ការវិនិយោគព័ត៌មានជំនួយដើម្បីបង្កើនលទ្ធផលវិនិយោគរបស់អ្នក

គំនិតនិងការសង្កេតដើម្បីជួយអ្នកឱ្យរីកលូតលាស់និងការពារការវិនិយោគរបស់អ្នក

ខ្ញុំធ្លាប់បានសរសេរគន្លឹះនៃការវិនិយោគដែលមានន័យដើម្បីជួយវិនិយោគិនថ្មីចៀសវាងការច្រឡំមួយចំនួនដែលបានបញ្ចូលទាំងមនុស្សដែលមានបំណងល្អ។ គន្លឹះវិនិយោគមានន័យថាផ្តល់ទស្សនវិស័យលើការគ្រប់គ្រងប្រាក់របស់អ្នកខណៈពេលដែលកាត់បន្ថយប្រភេទផ្សេងគ្នានៃហានិភ័យ។ ស៊េរីនោះត្រូវបានរួមបញ្ចូលគ្នានៅទីនេះហើយនឹងធ្វើឱ្យព័ត៌មានមួយចំនួនត្រូវបានផ្តល់ឱ្យកាន់តែប្រសើរដើម្បីបម្រើអ្នកអោយកាន់តែប្រសើរឡើងលើ ការធ្វើដំណើរទៅឯឯករាជ្យភាពផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ ។

ការវិនិយោគ # 1: ផ្តោតលើការចំណាយ, ប៉ុន្តែមិនត្រូវ Penny - ដ៏ឈ្លាសវៃនិងផោនល្ងង់

នៅក្នុងអត្ថបទរបស់ខ្ញុំស្តីពី តម្លៃនៃពេលវេលាលុយ អ្នកបានដឹងថាភាពខុសគ្នាតិចតួចក្នុង អត្រាដែលអ្នកបានបញ្ចូលលុយរបស់អ្នក អាចមានឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើទ្រព្យសម្បត្តិដែលអ្នកទទួលបាន។

ពិចារណាថាការត្រលប់មកវិញ 3% ជារៀងរាល់ឆ្នាំអាចបណ្តាលឱ្យលុយ 3x ច្រើនជាង 50 ឆ្នាំ! អំណាចនៃផលប្រយោជន៍បរិវេណ ពិតជាគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលណាស់។

មធ្យោបាយដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតក្នុងការព្យាយាមនិងទទួលបានភាគរយនៃការត្រឡប់មកវិញបន្តិចបន្តួចដូចជាក្នុងករណីដែលមានមុខជំនួញល្អគឺជាការគ្រប់គ្រងតម្លៃ។ ប្រសិនបើអ្នកបានចុះឈ្មោះក្នុង កម្មវិធីវិនិយោគភាគលាភឬ DRIP ដែលគិតលុយ 2 ដុល្លារសម្រាប់ការវិនិយោគនីមួយៗហើយអ្នកចំណាយ 50 ដុល្លារក្នុងមួយខែថ្លៃដើមរបស់អ្នកត្រូវបានបរិភោគភ្លាមៗ 4% នៃប្រាក់ដើមរបស់អ្នក។ នេះអាចធ្វើឱ្យយល់បានក្នុងកាលៈទេសៈខ្លះ។ ជាឧទាហរណ៍គ្រួសារខ្ញុំបានឱ្យបងស្រីរបស់ខ្ញុំចែករំលែកភាគលាភកូកាកូឡាអស់ជាច្រើនឆ្នាំតាមរយះប្រភេទពិសេសមួយដែលគេស្គាល់ថាជាយូធីម៉ាហើយវាបានបម្រើគោលបំណងរបស់វាយ៉ាងល្អ។ វាក៏ជាការពិតផងដែរដែលបានផ្តល់ឱ្យអាយុជីវិតរបស់នាងថាការចំណាយដើមដំបូង 4% ដែលមិនមានសារៈសំខាន់ក្នុងន័យពិតប្រាកដនៃប្រាក់ដុល្លារក្នុងគម្រោងធំ ៗ នឹងត្រូវបានចំណាយថោកជាង សមតុល្យចំណាយមូលនិធិទៅវិញទៅមកចំពោះមូលនិធិសន្ទស្សន៍តម្លៃទាប។ ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានទសវត្សរ៍ខាងមុខនេះដោយសារតែវាជាពេលវេលាមួយចំណាយចំណាយដើមដំបូងមិនត្រូវបានធ្វើម្តងទៀត។

បញ្ហាគឺថាវិនិយោគិនជាច្រើនមិនដឹងថាការចំណាយណាមួយសមហេតុផលនិងការចំណាយណាដែលគួរជៀសវាង។ ការបន្ថែមទៅបញ្ហានេះគឺថាមានការបែងចែកដ៏ធំរវាងអ្នកមាននិងថ្នាក់ទាបនិងថ្នាក់កណ្តាលដែលបណ្តាលឱ្យអ្វីមួយដែលជាការខ្ជះខ្ជាយលុយនៅកម្រិតមួយដើម្បីក្លាយជាការចរចាដ៏អស្ចារ្យមួយផ្សេងទៀត។

ឧទាហរណ៍វាជារឿយៗសមហេតុផលសម្រាប់អ្នកណាម្នាក់រកប្រាក់បាន 50.000 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំដោយគ្មានផលប័ត្រធំដុំដើម្បីលាលែងពីទីប្រឹក្សាវិនិយោគទាំងអស់លើកលែងតែមានគុណសម្បត្តិនៃអាកប្បកិរិយាមួយចំនួនដែលនាំឱ្យមានលទ្ធផលល្អឬភាពងាយស្រួលគឺវាមានតម្លៃជាធម្មតាសម្រាប់មនុស្សជាច្រើន។ ជំនួសឱ្យការជ្រើសយកដៃដែល មានប្រាក់កម្រៃតិចតួច ដែលត្រូវបានជ្រើសរើសដោយ ប្រើមូលនិធិលិបិក្រមតម្លៃទាប ។ នេះគឺជាការពិតទោះបីជាមានកំហុសឆ្គងយ៉ាងម៉ឹងម៉ាត់ដែលត្រូវបានណែនាំតិចតួចទៅក្នុងអ្វីដែលមានដូចជា S & P 500 ក្នុងប៉ុន្មានទសវត្សថ្មីៗនេះក៏ដោយ។ (មានការបំភាន់នេះដែលជាញឹកញាប់ត្រូវបានធ្វើឡើងដោយអ្នកវិនិយោគដែលគ្មានបទពិសោធន៍ថា S & P 500 ត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្មវាមិនមែនទេ។ វាត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មដោយគណៈកម្មាធិតែមួយគត់ដែលគណៈកម្មាធិបានរៀបចំក្បួននៅក្នុងវិធីដែលចង់កាត់បន្ថយចំណូល) ។ វិធីសាស្រ្តដូចគ្នានេះគឺជារឿយៗដែលជាមនុស្សម្នាក់ដែលជាអ្នកមាន។ ក្នុងនាមជាមនុស្សដូចលោក John Bogle ស្ថាបនិកនៃ Vanguard បានចង្អុលបង្ហាញអ្នកវិនិយោគមានទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានទ្រព្យធនច្រើនដែលមានបំណងយកវិធីសាស្ត្របង្កើតលិបិក្រមគឺប្រសើរជាងការទិញភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនដោយធ្វើការបង្កើតលិបិក្រមឡើងវិញនៅក្នុង គណនីថែរក្សា ។ វិនិយោគិនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនតែអាចទទួលបានសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើននៅក្នុងហោប៉ៅរបស់ខ្លួនហើយគ្រប់ការទាំងអស់ត្រូវបានចាត់ទុកថាចំណាយលុយរវាង 0,25% និង 0,75% សម្រាប់ផលប័ត្រអកម្មដោយផ្ទាល់ដែលគាត់អាចកាន់កាប់មូលនិធិសន្ទស្សន៍ដែលទំនងជាមាន ប្រាក់ចំណេញ តិចតួច សមាមាត្រ នៃ 0,05% ។

អ្នកមានមិនចេះនិយាយទេ។ ពួកគេដឹងរឿងនេះ។ វាមិនមែនជាអ្នកមានដែលនិយាយឥតឈប់ឈរអំពីវាដែលបង្ហាញពីភាពល្ងង់ខ្លៅរបស់ពួកគេដូចជារឿងយុទ្ធសាស្រ្តពន្ធដែលអាចប្រើបាន។

លើសពីនេះទៅទៀតមានមូលហេតុជាច្រើនដែលអ្នកគាំទ្រមិនសូវចូលចិត្តធ្វើការជាមួយអ្នក ផ្តល់ប្រឹក្សា ដែលបាន ចុះបញ្ជី ដែលមិនទាក់ទងនឹងការព្យាយាមវាយលុកទីផ្សារ។ ឧទាហរណ៍នាយកប្រតិបត្តិចូលនិវត្តន៍អាចមានភាគហ៊ុនប្រមូលផ្ដុំនៅក្នុង ភាគហ៊ុនរបស់អតីតនិយោជក រួមជាមួយនឹង បំណុលពន្ធពន្យា ។ អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្របញ្ញាដ៏ឆ្លាតវៃអាចធ្វើអ្វីៗបានដូចជាទាញយកប្រាក់ចំណូលតាមរយៈការលក់ទូរស័ព្ទគ្របដណ្តប់លើទីតាំងទិញទំនិញដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងហានិភ័យនៃការលុបបំបាត់ហើយព្យាយាមរក្សាភាគហ៊ុនដែលមានការកោតសរសើរខ្ពស់បំផុតតាមដែលអាចធ្វើទៅបានដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពី ការកើនឡើងជាលំដាប់។ ចន្លោះប្រហោង ដូច្នេះអ្នកអាចហុចភាគហ៊ុនទៅឱ្យកូនរបស់អ្នកដោយទទួលបានផលចំណេញមូលធនមិនទាន់បានដឹងភ្លាមៗការលើកលែងទោសភ្លាមៗ។

ថ្លៃវិនិយោគដែល អ្នកត្រូវបង់សម្រាប់សេវាកម្មបែបនេះអាចនឹងត្រូវលួចដាច់ខាតសូម្បីតែចន្លោះពី 1% ទៅ 2% នៅក្រោមសេណារីយ៉ូបែបនេះ។ ជាការពិតដែលថាវានឹងលេចឡើងដូចជាប្រសិនបើផលបត្ររបស់អ្នកមិនបានអនុវត្តនៅលើទីផ្សារនឹងមិនមានភាពចាំបាច់។ គ្រួសាររបស់អ្នកបានក្លាយជាអ្នកមានទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនជាងអ្វីដែលខ្លួនបានធ្វើនៅលើមូលដ្ឋាននៃការកែតម្រូវហានិភ័យក្រោយពេលពន្ធដែលជាបញ្ហាទាំងអស់។ នេះគឺជាអ្វីដែលថ្នាក់កណ្តាលនិងថ្នាក់កណ្តាលមិនដែលនឹងមានការព្រួយបារម្ភអំពីពេលដោះស្រាយជាមួយផលបត្ររបស់ពួកគេ។

ការដឹងថាតើថ្លៃឈ្នួលណាខ្លះដែលមានតំលៃខ្លួនច្រើនដងហើយថ្លៃឈ្នួលដែលជាថ្លៃឈ្នួលគឺជាអ្វីមួយដែលតម្រូវឱ្យមានបទពិសោធន៍។ ឧទាហរណ៍នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះថ្លៃសេវាដែលមានប្រសិទ្ធិភាពលើមូលនិធិ Trust ដែលមានទឹកប្រាក់ចំនួន 500,000 ដែលគ្រប់គ្រងដោយ Vanguard មាន 1,57% ទាំងអស់បញ្ចូលគ្នានៅពេលដែលអ្នកបន្ថែមស្រទាប់ផ្សេងៗគ្នានៃការចំណាយសមាមាត្រចំណាយ។ ល។ វាខ្វះប្រសិទ្ធភាពពន្ធដូចជាប្រភេទអ្នក អាចទទួលបាននៅក្នុង គណនីដែលបានគ្រប់គ្រង ជា លក្ខណៈបុគ្គល ប៉ុន្តែបើមិនដូច្នេះទេសម្រាប់អ្វីដែលអ្នកកំពុងទទួលវាជាការចរចាដ៏អស្ចារ្យ។ វាជាកិច្ចការរបស់មនុស្សល្ងីល្ងើម្នាក់ដែលព្យាយាមកាត់បន្ថយតម្លៃនោះ។ ផ្ទុយទៅវិញការចំណាយប្រាក់ 1,57% នៃការចំណាយសម្រាប់មូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកសកម្មដែលភាគច្រើនកាន់កាប់ភាគហ៊ុនដូចគ្នានឹង Dow Jones Industrial Average គឺមិនឆ្លាតវៃ ។

ការវិនិយោគទី 2: យកចិត្តទុកដាក់លើពន្ធនិងអតិផរណា

ដើម្បីពន្យល់អ្នកវិនិយោគល្បីឈ្មោះ Warren Buffett ពេលនិយាយអំពីការវាស់វែងលទ្ធផលនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកក្នុងពេលកន្លងមកអ្វីដែលសំខាន់បំផុតនោះគឺថាតើអ្នកអាចទិញហាំប៊ឺហ្គឺបានប៉ុន្មាននៅចុងបញ្ចប់។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀត ផ្តោតលើអំណាចទិញ ។ វាពិតជាអស្ចារ្យណាស់ដែលអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈតិចតួចផ្តោតលើប្រាក់ចំណេញមុនបង់ពន្ធជាជាងការត្រឡប់ក្រោយពន្ធឬអ្នកដែលមិនអើពើនឹង អត្រាអតិផរណា ។ ពាណិជ្ជករជាច្រើនបានធ្វើពាណិជ្ជកម្មជាញឹកញាប់ហើយទោះបីជាពួកគេអាចរកប្រាក់ចំណូលបានពី 9 ភាគរយទៅ 12 ភាគរយសម្រាប់វិនិយោគិនរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលយូរប្រសិនបើវិនិយោគិនទាំងនោះស្ថិតនៅក្នុងក្របខ័ណ្ឌពន្ធដារខ្ពស់ក៏ដោយវិនិយោគិននឹងត្រូវបាត់បង់ទ្រព្យសម្បត្តិតិចជាងអ្វីដែលពួកគេមានប្រសិនបើពួកគេមាន បានជួលអ្នកគ្រប់គ្រងអភិរក្សបន្ថែមទៀតដែលបានធ្វើ 10% ប៉ុន្តែអ្នកដែលបានរៀបចំការវិនិយោគជាមួយនឹងភ្នែករហូតដល់ថ្ងៃទី 15 ខែមេសា។ ហេតុអ្វី? បន្ថែមពីលើការសន្សំការចំណាយដ៏ធំសម្បើមដែលបណ្តាលមកពីការវិនិយោគរយៈពេលវែង (ផ្ទុយពីការជួញដូររយៈពេលខ្លី) មានគុណសម្បត្តិពន្ធជាច្រើន។ នេះគឺមួយចំនួននៃពួកគេ:

• ការកើនឡើងដើមទុនរយៈពេលខ្លីត្រូវបានគេយកពន្ធលើអត្រាពន្ធលើប្រាក់ចំណូលផ្ទាល់ខ្លួន។ ឧទាហរណ៍នៅទីក្រុងញូវយ៉ករដ្ឋពន្ធសហព័ន្ធរដ្ឋនិងពន្ធលើប្រភេទនៃការកើនឡើងរយៈពេលខ្លីទាំងនេះអាចសម្រេចបានឬលើស 50%! នៅថ្នាក់សហព័ន្ធការខូចខាតដ៏អាក្រក់បំផុតគឺបច្ចុប្បន្នមាន 39,6% ។ ផ្ទុយទៅវិញការកើនឡើងដើមទុនរយៈពេលវែងឬអ្នកដែលបានមកពីការវិនិយោគដែលមានរយៈពេលមួយឆ្នាំឬយូរជាងនេះត្រូវបានគេដាក់ពន្ធដាររវាង 0% និង 23,6% នៅកម្រិតសហព័ន្ធ។
• ការកើនឡើងដែលមិនសមហេតុសមផលគឺជាប្រភេទ "អណ្តែត" ដែលអ្នកអាចបន្តទទួលបានប្រយោជន៍ពីការបង្កើតប្រាក់របស់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកលក់ការវិនិយោគរបស់អ្នកដើម្បីផ្លាស់ប្តូរប្រាក់ចូលទៅក្នុង ភាគហ៊ុន ថ្មីមួយ មូលបត្រ បំណុល មូលធន ឬការវិនិយោគផ្សេងទៀតអ្នកមិនគ្រាន់តែនឹងត្រូវបង់ថ្លៃឈ្នួលទេប៉ុន្តែអ្នកនឹងត្រូវផ្តល់ឱ្យបុរសពន្ធដារនូវការកាត់បន្ថយរបស់អ្នក។ ប្រាក់ចំណេញ។ នោះមានន័យថាចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអ្នកមានដើម្បីវិនិយោគនឹងមានចំនួនតិចជាងចំនួនដែលបង្ហាញនៅលើតារាងតុល្យការរបស់អ្នកមុនពេលដែលអ្នកទូទាត់ទីតាំង។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលគំនិតវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតដូចជា លោក Benjamin Graham បាន និយាយថាអ្នកគួរតែពិចារណាផ្លាស់ប្តូរចេញពីការវិនិយោគមួយនិងចូលទៅក្នុងវិស័យមួយផ្សេងទៀតប្រសិនបើអ្នកគិតថាទីតាំងថ្មីនេះគឺមានភាពទាក់ទាញជាងបច្ចុប្បន្ន។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតវាមិនគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់វាជា "តិចតួច" ទាក់ទាញបន្ថែមទៀត - វាចាំបាច់ត្រូវមានភស្តុតាងពិតចំពោះអ្នក។ ដើម្បីស្វែងយល់បន្ថែមអំពីប្រធានបទនេះសូមអាន ការប្រើពន្ធពនរដើម្បីបង្កើនការវិនិយោគត្រឡប់របស់អ្នក ។
• កន្លែងណា និង របៀបដែល អ្នកកាន់កាប់ការវិនិយោគរបស់អ្នកអាចមានឥទ្ធិពលយ៉ាងសំខាន់លើអត្រាការសន្សំបំផុត។ ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់ហ៊ុនជាច្រើនរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងៗគ្នាភាគហ៊ុនទាំងនេះទំនងជានឹង ទទួលបានភាគលាភសាច់ប្រាក់ ធំខណៈដែលអ្នកផ្សេងទៀតរក្សាទុកប្រាក់ចំណេញភាគច្រើនដើម្បីយកទៅពង្រីកនៅពេលអនាគត។ (ដើម្បីស្វែងយល់ថាហេតុអ្វីបានជារឿងនេះកើតឡើងសូមអាន កំណត់ការបង់ប្រាក់ភាគលាភ: ពេលណាក្រុមហ៊ុនត្រូវបង់ភាគលាភ? ) ។ ប្រភេទនៃចំណងមួយចំនួនដូចជា មូលប័ត្រក្រុង ដែលមិនមានពន្ធអាចត្រូវបានលើកលែងពន្ធទោះបីជាបានជាប់ក្នុងគណនីជាប់ពន្ធក្រោមល័ក្ខខ័ណ្ឌត្រឹមត្រូវក៏ដោយខណៈដែលប្រភេទ ប្រាក់ចំណេញ ផ្សេងទៀតដូចជា ប្រាក់ ដែលបានបង្កើតដោយ ប័ណ្ណសាជីវកម្មដែលមាន នៅក្នុងគណនីឈ្មួញជើងសាធម្មតា។ អាចត្រូវបានគេបង់ពន្ធជិត 50% នៅពេលដែលអ្នកបន្ថែមពន្ធរដ្ឋ, រដ្ឋនិងពន្ធ។ ជាលទ្ធផលអ្នកចាំបាច់ត្រូវយកចិត្តទុកដាក់យ៉ាងប្រយ័ត្នប្រយែងទៅកន្លែងណាច្បាស់លាស់នៅលើទ្រព្យសកម្មទ្រព្យសកម្មជាក់លាក់របស់អ្នកត្រូវបានដាក់ប្រសិនបើអ្នកចង់ទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីប្រាក់របស់អ្នក។ ឧទាហរណ៍អ្នកមិនដែល កាន់មូលប័ត្រពន្ធដោយឥតបង់ពន្ធតាមរយៈ Roth IRA ទេ។ អ្នកនឹងផ្តល់អាទិភាពក្នុងការដាក់ភាគលាភក្នុងការបង់ថ្លៃស្តុកទុកនៅក្នុង ទីជំរកពន្ធដូចជា Roth IRA និង ភាគហ៊ុនដែលមិនមានភាគលាភ ក្នុង គណនីឈ្មួញជើងសា ធម្មតា។
• ជានិច្ចកាលតែងតែ រួមចំណែកដល់ចំនួន 401 គីឡូក្រាមរបស់អ្នកយ៉ាងហោចណាស់រហូតដល់ចំនួនទឹកប្រាក់នៃការផ្គូផ្គងនិយោជករបស់អ្នក ។ ប្រសិនបើនិយោជករបស់អ្នកផ្គូផ្គង $ 1 សម្រាប់ $ 1 នៅលើដំបូង 3% ឧទាហរណ៍អ្នកកំពុងរកប្រាក់ចំណេញ 100% ភ្លាមៗលើប្រាក់របស់អ្នក ដោយមិនទទួលខុសត្រូវ ! បើទោះបីជាអ្នកចាប់យកប្រាក់ផ្គូផ្គងនិងចតលុយ 401 (K) របស់អ្នកនៅក្នុងអ្វីមួយដូចជា មូលនិធិដែលមានតម្លៃថេរ វាជាសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃ។
• កុំមើលរំលងអត្ថប្រយោជន៍នៃទ្រព្យសកម្មដែលហាក់ដូចជាគួរឱ្យធុញទ្រាន់ដូចជា សញ្ញាប័ណ្ណសន្សំស៊េរី I ដែលមានអត្ថប្រយោជន៍អតិផរណាដ៏សំខាន់មួយចំនួន។

ការវិនិយោគព័ត៌មានទី 3: ដឹងនៅពេលត្រូវលក់ភាគហ៊ុន

អ្នកដឹងរួចហើយថាការចំណាយក្នុងការកកិតអាចធ្វើឱ្យការទិញនិងលក់ភាគហ៊ុនក្នុងរបៀបទិញដូរយ៉ាងឆាប់រហ័សកាត់បន្ថយការត្រឡប់មកវិញរបស់អ្នក (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមអាន ការចំណាយផ្សំ: ពន្ធលើការវិនិយោគដែលលាក់កំបាំង ) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមានពេលខ្លះដែលអ្នកប្រហែលជាចង់ចូលរួមជាមួយមុខតំណែងភាគហ៊ុនមួយរបស់អ្នក។ តើអ្នកដឹងយ៉ាងម៉េចនៅពេលដែលវាដល់ពេលនិយាយពាក្យលាទៅនឹងភាគហ៊ុនដែលអ្នកចូលចិត្ត? ព័ត៌មានមានប្រយោជន៍ទាំងនេះអាចធ្វើឱ្យការហៅទូរស័ព្ទកាន់តែងាយស្រួល។

• ប្រាក់ចំណូលមិនត្រូវបានបញ្ជាក់ត្រឹមត្រូវទេ។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ការកែសំរួលសន្មតសោធនដើម្បីគ្រប់គ្រងប្រាក់ចំណូល ល្បិចវេទមន្ត Worldcom និង។ )
• បំណុលកំពុងតែរីកលូតលាស់យ៉ាងឆាប់រហ័សពេក។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល បំណុលទៅសមាមាត្រសមធម៌ ។ )
• ការប្រកួតប្រជែងថ្មីទំនងជាធ្វើឱ្យខូចខាតយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនឬឋានៈប្រកួតប្រជែងនៅក្នុងទីផ្សារ។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ប្រាក់ចំណេញពីតម្លៃសិទ្ធិធ្វើពាណិជ្ជកម្ម: ការប្ដូរឈ្មោះចូលក្នុងចំណូលវិនិយោគ ) ។
• ក្រមសីលធម៌របស់ថ្នាក់គ្រប់គ្រងគឺជារឿងគួរឱ្យសង្ស័យ។ លោកបេនចាមីនហ្គ្រាហាមបាននិយាយថា«អ្នកមិនអាចធ្វើការកែតម្រូវបរិមាណសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងដោយមិនត្រឹមត្រូវបានទេគឺគ្រាន់តែជៀសវាងវាប៉ុណ្ណោះ។ »និយាយម្យ៉ាងទៀតវាមិនសំខាន់ទេថាតើភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោកឬទេប្រសិនបើប្រតិបត្តិករជាអ្នកកេងប្រវ័ញ្ចអ្នកទំនងជានឹងត្រូវបានដុត។
• ឧស្សាហកម្មទាំងមូលទាំងមូលនឹងត្រូវវិនាសដោយសារការផលិតខ្សែចង្វាក់ផលិតកម្ម។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ពាណិជ្ជកម្មគ្រោះមហន្តរាយ ) ។
• តម្លៃទីផ្សារនៃភាគហ៊ុនបានកើនឡើងលឿនជាងប្រាក់ចំណេញមូលដ្ឋានក្នុងភាគហ៊ុន។ កន្លងមកស្ថានភាពនេះមិនមាននិរន្តរភាពទេ។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល 3 ប្រភេទនៃហានិភ័យវិនិយោគ ។ )
• អ្នកត្រូវការប្រាក់នៅក្នុងពេលអនាគតដ៏ខ្លី - ពីរឬបីឆ្នាំ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយការស្តុកទុកគឺជាការ វិនិយោគយូរអង្វែង ដ៏អស្ចារ្យការប្រែប្រួលក្នុងរយៈពេលខ្លីអាចធ្វើឱ្យអ្នកលក់ពេលវេលាមិនទាន់ពេលវេលាដោយការចាក់សោរ។ ផ្ទុយទៅវិញចូរចាយសាច់ប្រាក់របស់អ្នកនៅក្នុងការវិនិយោគប្រកបដោយសុវត្ថិភាពដូចជាគណនីធនាគារឬមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់។
• អ្នកមិនយល់ពីជំនួញអ្វីដែលវាធ្វើឬរបៀបដែលវារកលុយ។ (សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ការវិនិយោគលើអ្វីដែលអ្នកដឹង ។ )

ចំណាំសំខាន់មួយ: ប្រវត្តិបានបង្ហាញថាជាទូទៅវាមិនមែនជាគំនិតល្អទេដោយសារតែការរំពឹងទុករបស់អ្នកចំពោះលក្ខខណ្ឌម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចដូចជាអត្រាអ្នកអត់ការងារធ្វើថ្នាក់ជាតិឬការខ្វះថវិការបស់រដ្ឋាភិបាលឬដោយសារអ្នករំពឹងថាផ្សារហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេលខ្លី។ រយៈពេល។ ការវិភាគអាជីវកម្មនិងការគណនាតម្លៃខាងក្នុងរបស់គេគឺសាមញ្ញ។ អ្នកគ្មានឱកាសដើម្បីព្យាករណ៍បានត្រឹមត្រូវទេជាមួយនឹងការសម្រេចចិត្តទិញនិងលក់របស់អ្នកវិនិយោគរាប់លាននាក់ដែលមានស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុនិងសមត្ថភាពវិភាគផ្សេងៗ។ ដើម្បីស្វែងយល់បន្ថែមអំពីប្រធានបទនេះសូមអាន តើការកំណត់ទីផ្សារគឺជាអ្វី? និងទីផ្សារពេលវេលាកំណត់តម្លៃនិងការទិញជាប្រព័ន្ធ។

ការវិនិយោគគន្លឹះ # 4 - អ្នកមិនចាំបាច់មានមតិលើគ្រប់ហ៊ុនឬការវិនិយោគទេ

រឿងមួយដែលអ្នកវិនិយោគទទួលបានជោគជ័យមានដូចគ្នានោះគឺថាពួកគេមិនមានមតិយោបល់លើភាគហ៊ុនទាំងអស់នៅក្នុងសាកលវិទ្យាល័យ។ ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញជើងសាធំ ៗ ក្រុមគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មនិងធនាគារពាណិជ្ជហាក់ដូចជាមានអារម្មណ៍ថាវាមានភាពចាំបាច់ដើម្បីភ្ជាប់ទៅនឹងអ្វីគ្រប់យ៉ាងសន្តិសុខដែលត្រូវបានជួញដូរ។ អ្នកទស្សនាផ្សាយពាណិជ្ជកម្មហិរញ្ញវត្ថុដ៏មានប្រជាប្រិយភាពខ្លះមានមោទនភាពក្នុងការអនុវត្តទស្សនៈរបស់ពួកគេលើស្ទើរតែគ្រប់អាជីវកម្មដែលបានជួញដូរ។

ខណៈពេលដែលវាអាចមានប្រយោជន៍នៅពេលរកមើលមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មនិងរកឃើញថាតើពួកគេធ្វើពាណិជ្ជកម្មកាន់តែច្រើនឆ្ពោះទៅរក ចំណាត់ថ្នាក់ AAA ឬផ្នែក សញ្ញាប័ណ្ណ AAA នៃវិសាលគមក្នុងករណីជាច្រើនការគិតមមៃជាមួយនឹងរង្វាស់នេះគឺមិនសមហេតុផលទេ។ ការវិនិយោគមិនមែនជាវិទ្យាសាស្ត្រពិតប្រាកដនោះទេ។ Paraphrasing ពីរនៃពួកសង្ឃឧស្សាហកម្ម 'អ្នកមិនចាំបាច់ត្រូវដឹងអំពីទំងន់ពិតប្រាកដរបស់បុរសម្នាក់ដើម្បីដឹងថាគាត់មានជាតិខ្លាញ់ហើយអ្នកក៏មិនចាំបាច់ដឹងពីកម្ពស់ពិតប្រាកដរបស់អ្នកលេងបាល់បោះដែរទេដែលដឹងថាគាត់មានកំពស់ខ្ពស់។ ប្រសិនបើអ្នកផ្តោតទៅលើតែការដើរតួក្នុងករណីតិចតួចដែលអ្នកមានអ្នកឈ្នះច្បាស់ហើយមើលឱកាសដែលកើតឡើងជារៀងរាល់ពេលម្តងម្កាលអ្នកអាចធ្វើបានល្អជាងក្រុមអ្នកវិភាគនៅ Wall Street ដែលព្យាយាមនៅពេលយប់ព្យាយាម សម្រេចចិត្តថាតើសហភាពប៉ាស៊ីហ្វិកមានតម្លៃ 50 ដុល្លារឬក៏ 52 ដុល្លារ។ ផ្ទុយទៅវិញអ្នករង់ចាំរហូតដល់ភាគហ៊ុនត្រូវបានគេជួញដូរនៅតម្លៃ 28 ដុល្លារបន្ទាប់មកលោត។ នៅពេលដែលអ្នករកឃើញនូវ មុខជំនួញដ៏ល្អឥតខ្ចោះ អ្នកតែងតែត្រូវបានគេផ្តល់ឱ្យយ៉ាងល្អតាមរយៈការប្រុងប្រយ័ត្នជិតស្និទ្ធនិងការកាន់រហូតដល់ស្លាប់។ វិធីសាស្រ្តនេះបានធ្វើឱ្យមានមហាសេដ្ឋីលាក់កំបាំងជាច្រើនរួមទាំងអ្នកថែរក្សារកប្រាក់កម្រៃនៅជិតប្រាក់ឈ្នួលអប្បបរមានិងអង្គុយនៅលើទ្រព្យសម្បត្តិចំនួន 8,000,000 ដុល្លារ។

ហេតុអ្វីបានជាវិនិយោគិនយល់ថាវាពិបាកក្នុងការទទួលស្គាល់ថាពួកគេមិនមានយោបល់ច្បាស់លាស់អំពីអាជីវកម្មជាក់លាក់នៅតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន? ជាញឹកញាប់ភាពមោទនភាពនិងភាពមិនស្រួលខួរក្បាលខ្លះដែលមិនស្គាល់គឺជាអ្នកទោស។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីរបៀបកម្ចាត់កងកម្លាំងទាំងនេះសូមអាន Rationality: The Secret's Investor's Secret ។

ការវិនិយោគព័ត៌មានទី 5: ដឹងពីក្រុមហ៊ុនគ្រប់រូប (ឬយ៉ាងហោចណាស់ឡូតិ៍ទាំងមូលរបស់ពួកគេ!)

ទោះបីជាអ្នកមិនមានមតិលើការទាក់ទាញជាក់លាក់នៃភាគហ៊ុនភាគច្រើននៅពេលណាមួយក៏ដោយអ្នកគួរតែដឹងពីអាជីវកម្មជាច្រើនតាមដែលអ្នកអាចឆ្លងកាត់ វិស័យនិងឧស្សាហកម្មជាច្រើន តាមដែលអ្នកអាចធ្វើបាន។ នេះមានន័យថាការដឹងពីរឿងរ៉ាវដូចជាការ ត្រឡប់មកវិញនូវទ្រព្យសម្បត្តិ និងការ វិលត្រឡប់មកវិញនូវទ្រព្យសកម្ម ។ វាមានន័យថាការយល់ដឹងពីមូលហេតុដែលអាជីវកម្មពីរដែលលេចឡើងស្រដៀងគ្នានៅលើផ្ទៃអាចមានម៉ាស៊ីនសេដ្ឋកិច្ចមូលដ្ឋានខុសគ្នាខ្លាំង។ អ្វីដែលបំបែកអាជីវកម្មល្អពីអាជីវកម្មដ៏អស្ចារ្យ។

នៅពេលសួរថាតើលោកនឹងផ្តល់ដំបូន្មានដល់វិនិយោគិនវ័យក្មេងម្នាក់ដែលព្យាយាមចូលធ្វើការនៅថ្ងៃនេះលោកវរិនប៊ូហ្វេតបានមានប្រសាសន៍ថាលោកនឹងទទួលបាននូវអាជីវកម្មជាច្រើនតាមដែលលោកអាចធ្វើបានព្រោះធនាគារចំណេះដឹងនេះនឹងក្លាយជាទ្រព្យសម្បត្តិនិងគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែង។ ឧទាហរណ៍នៅពេលដែលមានអ្វីមួយកើតឡើងដែលអ្នកគិតថានឹងបង្កើនប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនទង់ដែងប្រសិនបើអ្នកដឹងពីឧស្សាហកម្មនាពេលខាងមុខរួមទាំងទីតាំងដែលទាក់ទងរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងៗអ្នកនឹងអាចធ្វើសកម្មភាពបានយ៉ាងឆាប់រហ័សនិងជាមួយអ្វីជាច្រើនទៀត។ ការយល់ដឹងពេញលេញនៃរូបភាពពេញលេញជាងប្រសិនបើអ្នកមានដើម្បីក្លាយទៅជាស៊ាំជាមួយមិនត្រឹមតែឧស្សាហកម្មនេះទេប៉ុន្តែអ្នកលេងទាំងអស់នៅក្នុងវាជាងរយៈពេលនៃការបង្ហាប់ពេលវេលា។ (ដឹងថាមិនមានផ្លូវកាត់សម្រាប់ជំហ៊ាននេះទេប្រសិនបើគោលបំណងរបស់អ្នកគឺពូកែ។ ) នៅពេលដែលកម្មវិធីទូរទស្សន៍បានឆ្លើយតបទៅនឹងប៊ូហ្វេតថា "ប៉ុន្តែមានក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈចំនួន 24.000!" ។ លោក Warren បានឆ្លើយតបថា "ចាប់ផ្តើមជាមួយ A") ។

ខ្ញុំគិតថាកន្លែងដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគច្រើនគឺត្រូវឆ្លងកាត់ក្រុមហ៊ុនចំនួន 1800 នៅក្នុង ការវាយតម្លៃវិនិយោគ លើ តម្លៃ ។

ការវិនិយោគទី 6: ផ្តោតលើការត្រលប់មកវិញនូវស្តុកមិនមែនគ្រាន់តែត្រឡប់ទៅលើសមធម៌ទេ

ប្រសិនបើអ្នកមិនបានអានការណែនាំរបស់ខ្ញុំដើម្បី ធ្វើការវិភាគតារាងតុល្យការ ហើយ ធ្វើការវិភាគរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ទេនោះទេវានឹងមិនសមហេតុផលទាល់តែអ្នកមានផ្ទៃខាងក្រោយក្នុងគណនេយ្យ។ យ៉ាងណាក៏ដោយវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ដូច្នេះសូមកត់សម្គាល់វាហើយត្រឡប់មកវិញនៅពេលអនាគតនៅពេលដែលអ្នកមានជំនាញ។ អ្នកនឹងអរគុណខ្ញុំជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយប្រសិនបើអ្នកមានប្រាជ្ញាគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីអ្វីដែលខ្ញុំនឹងបង្រៀនអ្នក។

វិនិយោគិនជាច្រើនផ្តោតលើ ម៉ូដែល DuPont Return on Equity តែប៉ុណ្ណោះ។ ក្នុងករណីនេះគឺជាតួលេខដ៏សំខាន់បំផុតនិងជាសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុដែលខ្ញុំចូលចិត្តបំផុត - ជាការពិតប្រសិនបើអ្នកគ្រាន់តែផ្តោតទៅលើតែមួយដែលអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវឱកាសល្អប្រសើរជាងមធ្យមក្នុងការក្លាយជាអ្នកមានពីការវិនិយោគហ៊ុនរបស់អ្នក។ ការដាក់បញ្ចូលគ្នានូវក្រុមហ៊ុនចម្រុះដែល មានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់លើទ្រព្យសម្បត្តិ មាន និរន្តភាព - មានការសាកល្បងល្អប្រសើរអំពីលក្ខណៈសេដ្ឋកិច្ចជាក់លាក់របស់ក្រុមហ៊ុនជាពិសេសនៅពេលប្រើរួមគ្នាជាមួយប្រាក់ចំណូលរបស់ម្ចាស់។ នៅទីនេះវាគឺជា: បែងចែក ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ ដោយផលបូកនៃសមតុល្យមធ្យមនិង ទ្រព្យសម្បត្តិ ជាមធ្យម រោងចក្រនិងសម្ភារៈ បរិមាណដូចបានបង្ហាញនៅលើតារាងតុល្យការ។

ហេតុអ្វីបានជាការធ្វើតេស្តនេះប្រសើរជាង? សមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុនិងរង្វាស់ហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងទៀតអាចត្រូវបានស្លៀកពាក់សម្រាប់ ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈដំបូង ឬដោយការគ្រប់គ្រងរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយ។ ការធ្វើតេស្តនេះគឺពិបាកក្នុងការធ្វើក្លែងក្លាយ។

គន្លឹះវិនិយោគទី 7: ស្វែងរកការគ្រប់គ្រងល្អជាមួយម្ចាស់ហ៊ុន

បេនយ៉ាមីនហ្វ្រែនគ្លីនបាននិយាយថាបើអ្នកចង់បញ្ចុះបញ្ចូលបុរសម្នាក់សូមអំពាវនាវរកចំណាប់អារម្មណ៍របស់គាត់ជាជាងហេតុផលរបស់គាត់។ ខ្ញុំជឿថាវិនិយោគិនទំនងជាទទួលបានលទ្ធផលល្អប្រសើរជាងមុនពីអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមាន ទុន ផ្ទាល់របស់ពួកគេនៅក្នុងអាជីវកម្មជាមួយវិនិយោគិនជនជាតិភាគតិចនៅខាងក្រៅ។ ខណៈពេលដែលវាមិនអាចធានាដល់ភាពជោគជ័យវាមានវិធីដ៏វែងដើម្បីតម្រង់ការលើកទឹកចិត្តនិងដាក់ភាគីទាំងពីរនៅលើផ្នែកដូចគ្នានៃតារាង។

ខ្ញុំជាអ្នកគាំទ្រគោលការណ៍ម្ចាស់កម្មសិទ្ធិជាយូរមកហើយនៅក្រុមហ៊ុនដូចជា US Bancorp ដែលទាមទារអោយនាយកប្រតិបត្តិរក្សាប្រាក់ខែគោលរបស់ពួកគេដែលបានវិនិយោគទៅក្នុងភាគហ៊ុនធម្មតា (ដែលជាជម្រើសល្អបំផុត? ជម្រើសភាគហ៊ុនមិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលទេ) ដូចគ្នានេះដែរការអះអាងរបស់គណៈគ្រប់គ្រង ថា 80% នៃដើមទុននឹងត្រូវបានប្រគល់ជូនទៅម្ចាស់កម្មសិទ្ធិជារៀងរាល់ឆ្នាំក្នុងទម្រង់ជាភាគលាភសាច់ប្រាក់និងការទិញឡើងវិញនិងលទ្ធភាពថេររបស់ពួកគេដើម្បីរក្សាសមាមាត្រប្រសិទ្ធភាពមួយដ៏ល្អបំផុតនៅក្នុងឧស្សាហកម្ម (វិធានការសំខាន់សម្រាប់ធនាគារ - ចំណាយការប្រាក់ដូចជាភាគរយនៃប្រាក់ចំណូលសរុប) បង្ហាញថាពួកគេពិតជាយល់ថាពួកគេធ្វើការសម្រាប់ម្ចាស់ហ៊ុន។ ប្រៀបធៀបទៅនឹងមហន្តរាយរបស់ធនាគារ Sovereign ដែលស្ថិតនៅលើទំព័រមុខនៃ កាសែត Wall Street Journal កាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុនបន្ទាប់ពី ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលរបស់ក្រុមហ៊ុន ហើយថ្នាក់គ្រប់គ្រងបានព្យាយាមប្រើប្រាស់ចន្លោះប្រហោងក្នុងច្បាប់ ផ្សារភាគហ៊ុនញូវយ៉ក ដើម្បីអនុញ្ញាតឱ្យវាបញ្ចូលគ្នាជាមួយក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតដោយមិនផ្តល់ឱ្យ ម្ចាស់ភាគហ៊ុន មានឱកាស បោះឆ្នោតលើការច្របាច់បញ្ចូលគ្នា។

យកចិត្តទុកដាក់ចំពោះរឿងដូចនោះ។ ធ្វើ​ប្រសើរ​ជាង​ថា។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមអាន គស្ញ 7 ចំនុចនៃការគ្រប់គ្រងល្អរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន

ការវិនិយោគទី 8: ទិញភាគហ៊ុនក្នុងរង្វង់នៃសមត្ថភាពរបស់អ្នក

នៅក្នុងការវិនិយោគដូចជានៅក្នុងជីវិតភាពជោគជ័យគឺគ្រាន់តែជាការចៀសវាងពីកំហុសឆ្គងដែលវាជាការធ្វើការសម្រេចចិត្តដែលឆ្លាតវៃ។ ប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកវិទ្យាសាស្រ្តដែលធ្វើការនៅក្រុមហ៊ុន Pfizer អ្នកនឹងមានអត្ថប្រយោជន៍ក្នុងការប្រកួតប្រជែងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងការកំណត់ភាពទាក់ទាញនៃស្តុកឱសថបើប្រៀបធៀបទៅនឹងអ្នកដែលធ្វើការនៅក្នុងវិស័យប្រេង។ ដូចគ្នានេះដែរមនុស្សម្នាក់នៅក្នុងវិស័យប្រេងនឹងប្រហែលជាមានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាងអ្នកក្នុងការស្វែងយល់អំពីប្រេងសំខាន់ជាងអ្នក។

លោក Peter Lynch គឺជាអ្នកគាំទ្រដ៏ធំមួយនៃទស្សនវិស័យ "វិនិយោគលើអ្វីដែលអ្នកដឹង" ។ តាមការពិតការវិនិយោគជាច្រើនដែលទទួលបានជោគជ័យបំផុតរបស់គាត់គឺជាលទ្ធផលនៃការតាមប្រពន្ធនិងក្មេងជំទង់របស់គាត់នៅជុំវិញហាងលក់ទំនិញឬបើកបរតាមទីក្រុងដែលបរិភោគ Dunkin 'Donuts ។ មានរឿងព្រេងនិទានមួយនៅក្នុងរង្វង់វិនិយោគដែលមានតម្លៃពីតម្លៃសិក្សាអំពីបុរសម្នាក់ដែលបានក្លាយជាអ្នកជំនាញខាងទឹកបរិសុទ្ធនៅអាមេរិកដែលគាត់ដឹងពីប្រាក់ចំណេញនៅក្នុងអាងទឹកមួយដែលពោរពេញទៅដោយអាងងូតទឹកឬបង្គន់អនាម័យជាមធ្យមបង្កើតសំណាងមួយដោយ ការជួញដូរភាគហ៊ុនជាក់ស្តែង។ ។

សញ្ញាព្រមានមួយ: អ្នកត្រូវស្មោះត្រង់ជាមួយខ្លួនឯង។ គ្រាន់តែដោយសារតែអ្នកបានធ្វើការនៅហាងលក់សាច់មាន់របស់ម៉ារីជាក្មេងជំទង់មិនមានន័យថាអ្នកនឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ដោយស្វ័យប្រវត្តិនៅពេលធ្វើការវិភាគលើក្រុមហ៊ុនមាន់ទាដូចជា Tyson Chicken ។ ការធ្វើតេស្តដ៏ល្អមួយគឺត្រូវសួរខ្លួនឯងថាតើអ្នកដឹងគ្រប់គ្រាន់អំពីឧស្សាហកម្មដែលបានផ្តល់ឱ្យដើម្បីជំនួញលើវិស័យនោះហើយទទួលជោគជ័យ។ ប្រសិនបើចម្លើយគឺ "បាទ / ចាស" អ្នកប្រហែលជាបានរកឃើញទីផ្សាររបស់អ្នក។ បើមិនត្រូវបន្តការសិក្សា។

ការវិនិយោគព័ត៌មានទី 9: ចម្រុះ, ជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកមិនដឹងអ្វីដែលអ្នកកំពុងធ្វើ!

នៅក្នុងពាក្យរបស់លោក John Maynard Keynes សេដ្ឋវិទូល្បីល្បាញពិពិធកម្មគឺជាការធានារ៉ាប់រងប្រឆាំងនឹងភាពល្ងង់ខ្លៅ។ គាត់ជឿជាក់ថាហានិភ័យអាចត្រូវបានកាត់បន្ថយដោយការកាន់កាប់ការវិនិយោគតិចតួចនិងការស្គាល់ពួកគេច្បាស់លាស់។ ជាការពិតបុរសម្នាក់នេះគឺជាគំនិតហិរញ្ញវត្ថុដ៏អស្ចារ្យបំផុតមួយនៃសតវត្សកន្លងទៅនេះដូច្នេះទស្សនវិស័យនេះមិនមែនជាគោលនយោបាយល្អសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើនទេជាពិសេសប្រសិនបើពួកគេមិនអាចវិភាគរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុឬមិនដឹងពីភាពខុសគ្នារវាង ក្រុមហ៊ុន Dow Jones Industrial មធ្យម និងដូដូ។

សព្វថ្ងៃនេះការធ្វើពិពិធកម្មរីករាលដាលអាចមាននៅក្នុងតម្លៃមួយផ្នែកនៃអ្វីដែលអាចធ្វើទៅបានសូម្បីតែប៉ុន្មានទសវត្សរ៍មុន។ ជាមួយនឹង មូលធនលិបិក្រមមូលធន បំណុល និង កម្មវិធីវិនិយោគភាគលាភភាគលាភការ ចំណាយលើ ការកាត់បន្ថយនៃការកាន់កាប់ភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនផ្សេងៗរាប់រយត្រូវបានគេលុបបំបាត់ឬយ៉ាងហោចណាស់កាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំង។ នេះអាចជួយការពារអ្នកពីការបាត់បង់ជាអចិន្ត្រៃយ៍ដោយការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកនៅលើក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រាន់ដែលប្រសិនបើអ្នកណាម្នាក់ឬសូម្បីតែមួយចំនួនក្នុងចំនោមពួកគេបះពាល់អ្នកនឹងមិនរងការប៉ះពាល់ទេ។ តាមពិតដោយសារតែបាតុភូតត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាគណិតសាស្ត្រនៃការធ្វើពិពិធកម្មវាប្រហែលជានឹងនាំឱ្យមានផលចំណេញសរុប ខ្ពស់ជាងមុន លើ មូលដ្ឋានដែលសម្រួលដោយហានិភ័យ ។

រឿងមួយដែលអ្នកចង់មើលគឺទំនាក់ទំនង។ ជាពិសេសអ្នកចង់រកមើលហានិភ័យដែលមិនទាក់ទងគ្នាដូច្នេះ ការកាន់កាប់របស់អ្នកតែងតែទូទាត់គ្នាទៅវិញទៅមក សូម្បីតែចេញពីវដ្តសេដ្ឋកិច្ចនិងធុរកិច្ចក៏ដោយ។ នៅពេលដែលខ្ញុំបានសរសេរដំបូងអំពីបំណែកនេះជិតដប់ប្រាំឆ្នាំមកហើយខ្ញុំបានព្រមានថាវាមិនគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ម្ចាស់ហ៊ុនសាមសិបផ្សេងទៀតទេប្រសិនបើពាក់កណ្តាលនៃពួកគេមាន Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Bancorp ទីបីទីប្រាំ , ល។ ដោយសារតែអ្នកប្រហែលជាកាន់កាប់ភាគហ៊ុនជាច្រើននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនផ្សេងគ្នាជាច្រើនប៉ុន្តែអ្នកមិនបានចម្រុះទេ។ «ភាពតក់ស្លុតជាប្រព័ន្ធដូចជាការខូចខាតប្រាក់កម្ចីអចលនទ្រព្យដ៏ធំអាចធ្វើឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើលតាមរយៈប្រព័ន្ធធនាគារដែលធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់មុខតំណែងរបស់អ្នកទាំងអស់»ដែលនេះជាអ្វីដែលបានកើតឡើងក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2007-2009 ។ ជាការពិតណាស់ក្រុមហ៊ុនដ៏រឹងមាំដូចជាក្រុមហ៊ុន US Bancorp និង Wells Fargo & Company បានធ្វើការផាកពិន័យបើទោះបីជាពួកគេបានធ្លាក់ចុះ 80 ភាគរយលើក្រដាសខ្ពស់បំផុតក៏ដោយប្រសិនបើអ្នកបានវិនិយោគឡើងវិញភាគលាភរបស់អ្នកហើយ ប្រាក់ដុល្លារថ្លៃជាមធ្យម នៅក្នុងពួកគេ។ ការរំលឹកថាជាញឹកញាប់វាល្អប្រសើរជាងមុនដើម្បីផ្តោតលើកម្លាំងដំបូងនិងសំខាន់។ ផ្ទុយទៅវិញសេដ្ឋកិច្ចបែបអាកប្បកិរិយាបានបង្ហាញថាមនុស្សភាគច្រើនមិនមានចំណាប់អារម្មណ៍ក្នុងការផ្តោតលើអាជីវកម្មមូលដ្ឋានជំនួសឱ្យការភ័យស្លន់ស្លោនិងការរំដោះនៅពេលវេលាមិនល្អ។

ការវិនិយោគព័ត៌មានទី 10: ដឹងពីប្រវត្តិហិរញ្ញវត្ថុព្រោះវាអាចជួយអ្នកឱ្យមានការឈឺចាប់ច្រើន

វាត្រូវបានគេនិយាយថា ទីផ្សារគោ គឺដូចជាស្នេហា។ នៅពេលដែលអ្នកមាននៅក្នុងវា, អ្នកមិនគិតថាមានធ្លាប់ដូចអ្វីដែលវាដូចពីមុន។ មហាសេដ្ឋី Bill Gross ដែលត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាអ្នកវិនិយោគមូលបត្របំណុលដ៏ល្អបំផុតនៅលើពិភពលោកបាននិយាយថាប្រសិនបើគាត់អាចមានសៀវភៅសិក្សាតែមួយគត់ដើម្បីបង្រៀនអ្នកវិនិយោគថ្មីនោះវានឹងក្លាយជាសៀវភៅប្រវត្តិសាស្រ្តហិរញ្ញវត្ថុមិនមែនគណនេយ្យឬការគ្រប់គ្រងទេ។ ទ្រឹស្តី។

គិតពីត្រលប់ទៅសមុទ្រប៊្លូបខាងត្បូង Roaring 20's Computer ក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1960 និងអ៊ិនធឺណិតនៅទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 ។ មានសៀវភៅដ៏អស្ចារ្យមួយដែលមានឈ្មោះថា Manias, Panics និង Crashes: ប្រវត្តិនៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ ដែលខ្ញុំសូមផ្តល់អនុសាសន៍ខ្ពស់។ មានវិនិយោគិនជាច្រើនបានអានវាជាការសង្ស័យថាមនុស្សជាច្រើននឹងបាត់បង់ភាគហ៊ុនដ៏ច្រើននៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេនៅក្នុងការដួលរលំ dot-com ឬការដួលរលំអចលនទ្រព្យ។

ក្នុងនាមជា Santayana បានកត់សម្គាល់ថា "អ្នកដែលមិនស្គាល់ប្រវត្តិសាស្រ្តត្រូវបានវិនាសដើម្បីធ្វើវាម្តងទៀត" ។ ខ្ញុំមិនអាចនិយាយបានល្អប្រសើរជាងនេះទេ។

ការវិនិយោគ # 11: លុះត្រាតែអ្នកត្រូវការប្រាក់ចំណូលអកម្ម, បង្កើនភាគលាភរបស់អ្នកឡើងវិញ

ថាតើអ្នកបានវិនិយោគឡើងវិញភាគលាភរបស់អ្នកគឺជាឥទ្ធិពលដ៏ធំបំផុតមួយនៅលើទំហំនៃផលប័ត្រចុងក្រោយរបស់អ្នក។ ដូច្នេះជាច្រើនដូច្នេះខ្ញុំមានអារម្មណ៍ថាវាចាំបាច់ដើម្បីពង្រីកនេះ ទៅជាអត្ថបទឯករាជ្យរបស់ខ្លួនអ្នកគួរអានដោយប្រើក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡាជាការបង្ហាញមួយ ។

គន្លឹះវិនិយោគ # 12: ជំនួញដ៏អស្ចារ្យមិនមែនជាការវិនិយោគដ៏ធំធេងក្នុងតម្លៃមិនត្រឹមត្រូវឬលក្ខខណ្ឌខុសទេ

យើងចំណាយពេលជាច្រើននិយាយអំពីលក្ខណៈផ្សេងៗនៃអាជីវកម្មល្អ - ផលចំណេញ ខ្ពស់ លើសមធម៌ បំណុលតូចឬគ្មានបំណុល តម្លៃសិទ្ធិផ្តាច់មុខ ការគ្រប់គ្រងភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន ជាដើម។ ទោះបីជាលោក Charlie Munger និយាយថា "វាល្អប្រសើរជាងមុនក្នុងការទិញអាជីវកម្មល្អ។ ក្នុងតម្លៃសមរម្យជាជាងការធ្វើជំនួញដោយយុត្តិធម៌តម្លៃដ៏អស្ចារ្យ "ជាការពិតវាជាការសំខាន់ដែលអ្នកត្រូវដឹងថាលទ្ធផលល្អមិនទំនងជាមានដោយអ្នកដែលទិញភាគហ៊ុនទាំងនោះ ដោយមិនគិត ពីតម្លៃ។ វាជាការវែកញែកដ៏ល្អមួយប៉ុន្តែមួយអាចមានន័យថាភាពខុសគ្នារវាងលទ្ធផលល្អនិងការបាត់បង់មហន្តរាយ។ យ៉ាងហោចណាស់មិននៅក្នុងរយៈពេលខ្លីទេ។

ត្រលប់ទៅចុងទសវត្សឆ្នាំ 1960 Wall Street បានក្លាយទៅជាមនុស្សដែលមានការចាប់អារម្មណ៍ជាមួយនឹងភាគហ៊ុនដែលមានឈ្មោះថា The Nifty Fifty ។ ប្រហែលជាវិគីភីឌាតាមអ៊ីនធឺរណែតហៅវាថាប្រសើរបំផុត។ "[ស្តុកទាំងនេះ] មានអ្វីគ្រប់យ៉ាងសម្រាប់ពួកគេ - ឈ្មោះយីហោប៉ាតង់ការគ្រប់គ្រងកំពូលការលក់ដ៏អស្ចារ្យនិងប្រាក់ចំណេញរឹងមាំ។ ពួកគេត្រូវបានគេគិតថាជាភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញពួកគេ។ ការរត់ដ៏វែងហើយនោះគឺជាអ្វីដែលអ្នកត្រូវធ្វើ។

ទាំងនេះគឺជាក្តីសុបិន្តរបស់ភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានធ្វើឡើងពី ... សម្រាប់ការអូសបន្លាយរយៈពេលយូរដើម្បីចូលនិវត្តន៍។ "

នេះគឺជាបញ្ជីនៃស្តុកទាំងនោះ។ អ្នកប្រហែលជាស្គាល់ភាគច្រើននៃពួកគេ។

• American Express
• ផលិតផលផ្ទះអាមេរិច
• AMP
• Anheuser-Busch
• ផលិតផល Avon
• Baxter Labs
• ពណ៌ខ្មៅ & Decker
• ប៊្រីតស្ទ័រ -Merers
• Burroughs
• ក្រុមហ៊ុនផ្គត់ផ្គង់ឱសថអាមេរិក
• បឹង Chesebrough
• ក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡា
• សាជីវកម្មឧបករណ៍ឌីជីថល
• Dow Chemical
• Eastman Kodak
• Eli Lilly និងក្រុមហ៊ុន
• Emery សេវាដឹកជញ្ជូនតាមផ្លូវអាកាស
• ធនាគារជាតិដំបូងគេ
• អគ្គីសនី
• Gillette
• Halliburton
• ក្រុមហ៊ុនស្រាបៀរ Heublein
• IBM
• រសជាតិនិងភេសជ្ជៈអន្តរជាតិ
• ទូរស័ព្ទនិងទូរលេខអន្តរជាតិ
• JC Penney
• Johnson & Johnson
• ផ្ទះនិងការរុករករ៉ែនៅរដ្ឋ Louisiana
• Lubrizol
• រ៉ែមីនសូតានិងផលិតកម្ម (3 ម៉ែត្រ)
• McDonald's
• មេឃើរនិងខូ
• សាជីវកម្មវិនិយោគ MGIC
• PepsiCo
• Pfizer
• Philip Morris Cos ។
• Polaroid
• Procter & Gamble
• Revlon
• Schering Plow
• Joe Schlitz Brewing
• Schlumberger
• ក្រុមហ៊ុន Sears Roebuck & Co.
• លំនាំសាមញ្ញ
• Squibb
• SS Kresge
• Texas Instruments
• Upjohn
• ក្រុមហ៊ុន Walt Disney
• Xerox

កំហុសវិជ្ជមាននៅក្នុងតក្កនេះគឺថាអ្នកវិនិយោគជឿជាក់ថាក្រុមហ៊ុនទាំងនេះដូចជាសហគ្រាស Eastman Kodak និង Xerox សុទ្ធតែល្អដែលពួកគេអាចនិងត្រូវបានគេទិញ ក្នុងតម្លៃណាមួយ ។ ជាការពិតណាស់នេះមិនមែនជារឿងធម្មតាទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាការជួញដូរភាគហ៊ុនមួយនៅ សមាមាត្រ p / e ខ្ពស់មិន តែងតែ ថ្លៃហួស ច្រើនដងទេការជួញដូរភាគហ៊ុន ជាមួយនឹងសមាមាត្រតម្លៃ 60 រៀលគឺស្ទើរតែប្រាកដជានឹងបង្កើតអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញតិចជាងមួយ ដែលគេហៅថា "គ្មានហានិភ័យ" ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក។ ដើម្បីស្វែងយល់បន្ថែមអំពីប្រធានបទនេះសូមអានប្រាក់ចំណូលទិន្នផលទល់នឹងប័ណ្ណរតនាភិបាលទិន្នផលដែលជាបច្ចេកទេសវាយតំលៃទីផ្សារមូលបត្រនិង របៀបប្រាប់នៅពេលភាគហ៊ុនមានតម្លៃខ្ពស់ ។

អ្វីដែលធ្វើឱ្យការពិភាក្សានេះមានភាពស្មុគស្មាញនិងឆ្ងាយហួសពីវិសាលភាពនៃបញ្ជីនៃគន្លឹះវិនិយោគនេះគឺ:

1. វិនិយោគិនជាច្រើនដែលគ្មានបទពិសោធន៍បានបរាជ័យក្នុងការដឹងថាទោះបីជាក្រុមហ៊ុនដូចជា Eastman Kodak បានក្ស័យធនវិនិយោគិនយូរអង្វែងគួរតែនៅឆ្ងាយពីទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនជាងមុន។ នេះអាចជាការលំបាកក្នុងការយល់ដឹងប្រសិនបើអ្នកមិនដឹងពីរបៀបដែលភាគលាភ, ការផ្លាស់ប្តូរ , ការបែកបាក់និងសូម្បីតែការខាតបង់ប្រាក់ចំណូលការងារក៏ប៉ុន្តែវានៅតែជាករណី។
2. សម្រាប់រយៈពេលពី 20 ទៅ 30 ឆ្នាំបន្ទាប់ពីភាគហ៊ុនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិខ្ពស់បំផុតទី 50 បានបង្ហាញថាកញ្ចប់នៃភាគហ៊ុនទាំងមូលមិនបានអនុវត្តទីផ្សារទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលដែលអ្នកចាប់ផ្តើមចូលក្នុងរយៈពេលពី 30 ទៅ 40 ឆ្នាំអាជីវកម្មសំខាន់ៗ គឺ ល្អខ្លាំងណាស់ដែលទីបំផុតពួកគេបានវាយលុកទីផ្សារដោយសារតែម៉ាស៊ីនសេដ្ឋកិច្ចស្នូលគឺខ្ពស់ជាងគេដែលពួកគេបានដុតចេញពីតម្លៃកំណត់។ មិនត្រឹមតែប៉ុណ្ណឹងទេដែលមនុស្ស 50 នាក់ដែលមានចិត្តនឹងមានប្រសិទ្ធិភាពពន្ធប្រសើរជាងមូលធនលិបិក្រម។ នៅពេលទាក់ទងជាមួយអាជីវកម្មដ៏ល្អវិធីសាស្ដ្រនាវាខ្មោចដែលជាប្រវត្តិសាស្ត្របានឈ្នះក្នុងរយៈពេលយូរប៉ុន្តែតើមានអ្នកវិនិយោគប៉ុន្មានដែលមានឆន្ទៈក្នុងការរក្សាអាយុជីវិតរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេល 30 ឬ 40 ឆ្នាំក្នុងមួយជីវិតដែលសម្រាប់មនុស្សភាគច្រើននឹងមានកម្រិតត្រឹមតែ 80 ឆ្នាំឬដូច្នេះ? ជាថ្មីម្តងទៀតវាជាបញ្ហាសម្រាប់សេដ្ឋកិច្ចអាកប្បកិរិយា។

ទាំងអស់គ្នាស្មើគ្នាព្យាយាមនិងជៀសវាងការវិនិយោគដែលមានតម្លៃល្អឥតខ្ចោះដោយគ្មានសុវត្ថិភាពនៃការការពារដោយសារតែការខកខានក្នុងការប្រតិបត្តិការអាចបណ្តាលឱ្យមានការខាតបង់មហន្តរាយរយៈពេលវែងក្នុងករណីដែលអ្នកប្រថុយប្រថានរត់ភៀសខ្លួន។ សូម្បីតែបន្ទាប់មកប្រសិនបើអ្នកនឹងពិចារណាវាសូមកុំប្រកាន់ខ្ជាប់តែម្នាក់គត់នៃ បន្ទះសៀគ្វីខៀវ ។ អ្នកអាច នឹង ទទួលបានប្រាក់ខែច្រើនពេកសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនមួយដូចជា Johnson & Johnson ប្រសិនបើអ្នកនឹងកាន់កាប់វាសម្រាប់រយៈពេល 50 ឆ្នាំខាងមុខនេះ - គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងពីអនាគតនោះទេប៉ុន្តែវាហាក់ដូចជាពេញចិត្តចំពោះវា - ចំណែកឯខ្ញុំនឹងមិនចាប់អារម្មណ៍លើការធ្វើបែបនេះទេ។ វាសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដូចជាហ្វេសប៊ុក។

គន្លឹះវិនិយោគ # 13: ទៅមូលនិធិសន្ទស្សន៍ទាបឬអ្វីមួយដែលលើកទឹកចិត្តឱ្យមានចំណាប់អារម្មណ៍

មូលនិធិលិបិក្រមគឺជាព្រះអាទិទេពសម្រាប់អ្នកវិនិយោគតូចតាចដោយមិនមានលុយច្រើនឬក្នុងតម្លែទាប។ ថ្វីបើមានរចនាសម្ព័ន្ធជាលំដាប់ដែលមានជាអាទិ៍នៅក្នុងពួកវាហើយការផ្លាស់ប្តូរវិធីសាស្រ្តដែលធ្វើឱ្យវិនិយោគិនចំណាយលុយយ៉ាងច្រើនពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យបុគ្គលនិងគ្រួសារដែលមានដើមទុនគ្មានដើមទុនដើម្បីសម្រេចបាននូវការធ្វើពិពិធកម្មរីករាលដាលស្ទើរតែគ្មានតម្លៃ។ ប្រសិនបើអ្នកជាប់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុន 401 (K) ដែលឧបត្ថម្ភដោយក្រុមហ៊ុនដោយប្រើមូលធនសន្ទស្សន៍តម្លៃថោកតែងតែជាជម្រើសឆ្លាតវៃបំផុត។ ពួកវាក៏អាចមានប្រយោជន៍ក្នុងបរិបទផ្សេងទៀត។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកអានប្លុកផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកអ្នកអាចដឹងថាខ្ញុំប្រើមូលនិធិលិបិក្រមមួយចំនួនសម្រាប់មូលនិធិសប្បុរសធម៌របស់គ្រួសារខ្ញុំដែលលាក់នៅក្នុងមូលនិធិផ្តល់ជំនួយរបស់ម្ចាស់ជំនួយដូច្នេះខ្ញុំអាចជៀសវាងការបង្ហាញព័ត៌មាន 990 ដែលនឹងត្រូវបានទាមទារបើយើងបានបង្កើត ស្ថាប័នឯករាជ្យមួយ។

វាគឺសម្រាប់ហេតុផលទាំងនោះដែលខ្ញុំបានធ្វើឱ្យមានការកោតសរសើរច្រើនលើមូលនិធិលិបិក្រមប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាមូលនិធិលិបិក្រមមិនមានភាពល្អឥតខ្ចោះទេ ឆ្ងាយ​ពី​វា។ ឧទាហរណ៍បើទោះបីជាការតវ៉ារបស់មនុស្សនៅក្នុងអាជីវកម្មគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានភាពសម្បូរហូរហៀរពីពេលនោះមូលនិធិលិបិក្រម គឺជា ប្រភេទនៃការស្រង់ចេញពី សរីរាង្គ ពីសង្គមដែលពួកគេមិនស្វែងរកការបែងចែកទុនឱ្យមានប្រសិទ្ធិភាពដល់ចុងបញ្ចប់នៃផលិតកម្មនោះទេប៉ុន្តែជា piggyback បិទសកម្មភាពរបស់អ្នកដទៃ។ តាមទ្រឹស្ដីពួកគេគួរតែធ្វើការល្អដរាបណាមនុស្សជាច្រើនមិនត្រូវសម្របខ្លួនវា។ ម្យ៉ាងវិញទៀតប្រសិនបើនិន្នាការបច្ចុប្បន្នបន្តនិងធ្វើលិបិក្រមយកភាគហ៊ុនធំ ៗ និងធំជាងនៃអាងទ្រព្យសរុបនោះវាអាចកើតឡើងមួយថ្ងៃនៅពេលលុយហូរចូលក្នុងមូលនិធិលិបិក្រមអាចបង្កើតការផ្តាច់ចេញពីគ្នារវាងតម្លៃហ៊ុននៃក្រុមហ៊ុនដែលបានកាន់កាប់នៅក្នុង សន្ទស្សន៍និងតម្លៃទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុនទាំងនោះ។ វាគ្រាន់តែជាមុខងារនៃគណិតវិទ្យាប៉ុណ្ណោះ។

មូលធនលិបិក្រមក៏បានយកទៅតាមទំរង់តែមួយគត់នៃសាសនាមិនមានសាសនានៅក្នុងរង្វង់ជាក់លាក់ដែលខុសពីជំនឿពិការភ្នែកអ្នកវិនិយោគដែលមានបទពិសោធន៍ជាច្រើនបានឃើញពីការបង្កើតថ្មីពីអតីតកាល។ មនុស្សទាំងនេះមិនយល់ថាមូលនិធិលិបិក្រមនេះគ្រាន់តែជា យន្តការមួយ ដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីកំលាំងខ្លះដែលនាំឱ្យមានលទ្ធផលល្អដូចជាចំណូលទាបប្រសិទ្ធភាពពន្ធនិងការចំណាយទាប។ សម្រាប់វិនិយោគិនមានទ្រព្យសម្បត្តិគ្រប់ពេលវេលាទាំងអស់នៅពេលដែលអ្នកចាប់ផ្តើមស្វែងរករយៈពេលវាស់វែងអស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍អ្នកប្រហែលជាចង់បានទ្រព្យសម្បត្តិបន្ថែមទៀតតាមមូលដ្ឋានក្រោយពេលបង់ពន្ធអ្នកបានទិញភាគហ៊ុនមូលដ្ឋានរបស់លិបិក្រមដោយផ្ទាល់។ នៅក្នុង គណនីថែរក្សាពិភពលោក របស់អ្នកបានដាក់ទម្ងន់ពួកគេលើមូលដ្ឋានស្មើៗគ្នាហើយបានបង់ប្រាក់ទៅឱ្យក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ 0,50% ទៅ 0,75% ដើម្បីគ្រប់គ្រងវាសម្រាប់អ្នកដោយមើលថែគ្រប់ព័ត៌មានលម្អិត។ មានហេតុផលរាប់មិនអស់ចំពោះបញ្ហានេះរួមបញ្ចូលទាំងសមត្ថភាពរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិដើម្បីចូលរួមក្នុងបច្ចេកទេសប្រមូលផលពន្ធដារប្រសិនបើអ្នកត្រូវការបង្កើនមូលនិធិនិងចរចារពាណិជ្ជកម្មសេរីឬការជួញដូរថ្លៃដើមដែលមានតម្លៃសម្រាប់គណនីរបស់អ្នក។ ខ្ញុំចង់និយាយថាកាលៈទេសៈអវត្តមានដែលកម្រមានណាស់ប្រៀបធៀបទៅនឹងការវែកញែកតាមរយៈរចនាសម្ព័ន្ធរួមដូចជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងការជួញដូរមូលប័ត្រនៅពេលដែលអ្នកឆ្លងកាត់ 500.000 ដុល្លារដូចដែលអ្នកអាចសម្រេចគោលបំណងដូចគ្នាបានយ៉ាងងាយស្រួល។ ជាមួយនឹងលទ្ធផលល្អប្រសើរជាងមុនដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់សមាសភាគលិបិក្រមទាំងស្រុង។

បើប្រៀបធៀបទៅមូលនិធិមូលនិធិលិបិក្រមគឺជាដំណោះស្រាយមិនល្អសម្រាប់វិនិយោគិនមួយចំនួនដែលមានតម្រូវការពិសេស។ ប្រសិនបើអ្នកជាស្ត្រីមេម៉ាយម្នាក់និយាយថាទ្រព្យសម្បត្តិ 250.000 ដុល្លារអ្នកប្រហែលជាចង់បែងចែកផលប័ត្ររបស់អ្នក 50% ទៅក្នុងមូលបត្របំណុលក្រុងដោយគ្មានពន្ធហើយ 50% ជាភាគហ៊ុនឈីបពណ៌ខៀវដែលមានទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ជាងមធ្យម។ ប្រាក់ចំណូលអវិជ្ជមានដែលកើនឡើងមានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនចំពោះអ្នក (ជាពិសេសប្រសិនបើផ្សារហ៊ុនស្ទះកើតឡើង) ច្រើនជាងអត្រាទ្រឹស្តីដែលអ្នកអាចទទួលបានពីការកាន់មូលធនសន្ទស្សន៍មូលធនទាំងអស់ជាពិសេសនៅក្នុងបរិបទនៃអាយុកាលដែលអ្នកព្យាករណ៍ប្រសិនបើអ្នកនៅជិតរួចហើយ។ ចូលនិវត្តន៍។ និយាយម្យ៉ាងទៀតបទពិសោធន៍រស់នៅរបស់អ្នកអាចខ្ពស់ជាងបើទោះបីជាវាមានហានិភ័យក្នុងការប្រតិបត្តិការទីផ្សារក៏ដោយ។ គណិតវិទ្យាលើរឿងរ៉ាវទាំងអស់នេះមានភាពច្បាស់លាស់ប៉ុន្តែឥឡូវនេះមានភាពស្មុគស្មាញផ្នែកទីផ្សារដែលគាំទ្រដោយទ្រព្យសកម្មរាប់ពាន់លាននៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិគ្រប់គ្រងក្រោមការលើកទឹកចិត្តតាមរបៀបពិតប្រាកដដើម្បីផ្តោតលើការពិតសេដ្ឋកិច្ចឬទិន្នន័យសិក្សាប៉ុន្តែអ្វីដែលពង្រីកអាណាចក្រនៃ អ្នកដែលទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកាត់បន្ថយលោភលន់នេះ។

បញ្ហាស្មុគស្មាញបន្ថែមទៀតគឺថាមនុស្សដូចខ្ញុំមិនសូវចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការចង្អុលបង្ហាញរឿងនេះឱ្យបានញឹកញាប់ (មើលសមាមាត្រនៃអត្ថបទដែលខ្ញុំបានសរសេរដែលមានលក្ខណៈអំណោយផលដល់មូលនិធិលិបិក្រមបើប្រៀបធៀបទៅនឹងអ្វីដែលនិយាយពីរឿងនេះ) ព្រោះមាន គ្រោះថ្នាក់ពិតប្រាកដដែលវិនិយោគិនដែលមិនមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ករណីលើកលែងដែល ត្រូវ បានផ្តល់ឱ្យដោយមូលនិធិសន្ទស្សន៍ដែលមានតម្លៃទាបនោះគិតថាពួកគេជាករណីលើកលែងនៅពេលពួកគេមិនមាន។ អ្នកមើលក្រុមហ៊ុនដូចជា Vanguard ដែលពិតជាអស្ចារ្យណាស់ក្នុងការគោរពជាច្រើនហើយឃើញថាតម្លៃគណនីចូលនិវត្តន៍ជាមធ្យមរបស់វា (ពាក់កណ្តាលម្ចាស់គណនីមានតិចជាងពាក់កណ្ដាលមានច្រើនជាង) គឺ 29.603 ដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2014 31.396 ដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2013 និង 23.140 ដុល្លារ នៅខណៈពេលដែលតំណាងឱ្យប្រាក់ពិតប្រាកដម្ចាស់ដែលគួរតែមានមោទនភាពទាក់ទងនឹងទំហំគណនីនោះគឺជាដំឡូងតូច។ មនុស្សដែលចូលចិត្តបែបនេះមិនអាចទទួលបានអ្នកគ្រប់គ្រងធនាគារឬទ្រព្យសម្បត្តិឯកជនសូម្បីតែមើលទៅពួកគេក៏មិនជួយពួកគេដែរហើយប្រសិនបើពួកគេព្យាយាមទិញមូលបត្រផ្ទាល់ខ្លួនដោយខ្លួនឯងពួកគេប្រហែលជានឹងធ្វើមិនបានល្អ។ Vanguard កំពុងធ្វើឱ្យពួកគេពេញចិត្តយ៉ាងខ្លាំងពួកគេគួរតែផ្ញើប័ណ្ណបុណ្យណូអែលដល់មេដឹកនាំក្រុមហ៊ុនដោយពោរពេញដោយអំណរគុណ។ សូម្បីតែចាប់ផ្តើមពិចារណាពីជម្មើសជំនួសប្រសើរជាងមុនទោះបីជាអ្នកនៅតែចង់តាមដានលិបិក្រមក៏ដោយអ្នកប្រហែលជាត្រូវការយ៉ាងហោចណាស់ 10x, 20x ឬ 50x នោះ។

នៅឆ្នាំ 2015 មិនត្រឹមតែអំណាចជាងមហាសេដ្ឋីលោក Charlie Munger បានចាប់ផ្តើមព្រមានអំពីគ្រោះថ្នាក់ដែលឧបទ្ទវហេតុនៃមូលនិធិសន្ទស្សន៍នេះបណ្តាលឱ្យមានការព្រមានដើមឆ្នាំអំពី កាតព្វកិច្ចបំណុលដែលបញ្ចាំ មុនពេលការដួលរលំឆ្នាំ 2007-2009 ដែលត្រូវបានគេមើលងាយភាគច្រើនរហូតដល់ពួកគេបានឈានដល់។ ជាមួយនឹងទីផ្សារមូលធនដែលឈានដល់ចំណុចដែលជិត 1 ដុល្លារក្នុង 5 ដុល្លារត្រូវបានចតនៅក្នុងមូលនិធិលិបិក្រមមួយអ្នកមានមនុស្សតិចតួចនៅលើគណៈកម្មាធិការនិងនៅក្នុងស្ថាប័នដែលមានអំណាចលើជីវិតរបស់មនុស្សរាប់សិបលាននាក់ភាគច្រើននៃពួកគេធ្វើការថ្នាក់ ឬវណ្ណៈកណ្តាលជាអ្នកមានដែលមាននិន្នាការដើម្បីជៀសវាងការបង្កើតលិបិក្រមតាមរយៈរចនាសម្ព័ន្ធរួមគ្នាបើប្រៀបធៀបទៅនឹងក្រុមដទៃទៀតដោយសារមូលហេតុខ្លះដែលបានពន្យល់រួចហើយ។ វានឹងមិនបញ្ចប់ទេ។ វាជារឿងអាក្រក់សម្រាប់សង្គម។ វាជារឿងអាក្រក់សម្រាប់អាជីវកម្ម។ វានឹងមកដល់ចំណុចមួយនៅពេលសត្វមាន់ត្រឡប់មកផ្ទះវិញ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយខ្ញុំនឹងនិយាយឡើងវិញនូវអ្វីដែលខ្ញុំបាននិយាយរាប់រយដងនៅក្នុងអតីតកាល: ប្រសិនបើអ្នកមិនមែនជាអ្នកមានឬអ្នកមាននោះការបង្កើតលិបិក្រមប្រហែលជាការភ្នាល់ល្អបំផុតរបស់អ្នកប្រសិនបើអ្នកចង់បានការវិនិយោគដ៏សាមញ្ញនិងឆ្ពោះទៅមុខភាគច្រើនបំផុត។ គ្រាន់តែមិនផឹក Kool-Aid ដូចសុភាសិតដូចជាអ្នកដទៃទៀតជាច្រើនបានធ្វើ។ ត្រូវដឹងពីហានិភ័យក្នុងអ្វីដែលអ្នកកំពុងធ្វើនិងដឹងថាមានគ្រោះថ្នាក់ទោះជាមានអ្វីគ្រប់យ៉ាងដែលប្រាប់អ្នកថាវានឹងមិនអីទេ។ ត្រូវមានភាពក្លាហានគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីស្គាល់ការពិតទោះបីជាវាមិនស្រួលក៏ដោយ។