តើអ្វីទៅជាមូលនិធិតំលៃដែលមានស្ថេរភាព?

មូលនិធិដែលមានស្ថេរភាពអាចជាជម្មើសជំនួសមានហានិភ័យទាបចំពោះមូលបត្រ

មូលនិធិដែលមានស្ថិរភាពគឺជាការវិនិយោគមូលនិធិអភិរក្សមួយប្រភេទដូចជា មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ ។ ប៉ុន្តែមូលនិធិដែលមានស្ថេរភាពត្រូវបានគេដឹងថាផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណបន្តិចដោយមិនមានហានិភ័យបន្ថែម។ មូលនិធិដែលមានស្ថិរភាពគឺជាការវិនិយោគមួយដែលគេស្គាល់ថាសម្រាប់ការអភិរក្សដើមទុន។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតមូលនិធិរក្សាតម្លៃនៃសាច់ប្រាក់របស់អ្នកដោយមិនគិតពីអ្វីដែលផ្សារហ៊ុនឬមូលបត្របំណុលកំពុងធ្វើ។ វាមានហានិភ័យទាបប៉ុន្តែការត្រឡប់មកវិញដែលអ្នកទទួលបានគឺទាបផងដែរ។

ជាង 821 ពាន់លានដុល្លារត្រូវបានបណ្តាក់ទុននៅក្នុងមូលនិធិតម្លៃថេរ។ ប្រមាណពាក់កណ្តាលនៃផែនការទាំង 401 (K) ផ្តល់នូវមូលនិធិមានស្ថិរភាពតម្លៃនិងផែនការសន្សំមហាវិទ្យាល័យចំនួន 529 ក៏ផ្តល់នូវប្រភេទនៃការអភិរក្សបែបអភិរក្សនេះផងដែរ។ លក្ខណៈហានិភ័យទាបនៃប្រភេទនៃការវិនិយោគនេះផ្តល់នូវផលចំណេញថេរនិងស្ថិរភាពដែលអាចជួយផ្តល់នូវផលប័ត្រជាមួយជម្រើសចម្រុះបន្ថែមនៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តបែងចែកទ្រព្យសកម្មជាទូទៅ។

វាទាំងអស់គ្នានៅក្នុងកិច្ចសន្យារុំ

មូលនិធិតម្លៃមានស្ថេរភាពវិនិយោគលើការវិនិយោគដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរនិងកិច្ចសន្យារុំឬ "ការរុំព័ទ្ធ" ដែលផ្តល់ដោយធនាគារនិងក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង។ កិច្ចសន្យាខ្ចប់ជាទូទៅធានានូវមូលប័ត្រនិងអត្រាការប្រាក់ជាក់ស្តែងនៃការត្រឡប់មកវិញទោះបីជាការវិនិយោគមូលដ្ឋាននៅធ្លាក់ចុះក៏ដោយ។ ដូច្នេះពួកគេផ្តល់នូវការការពារកាន់តែច្រើនពីការប្រែប្រួលអត្រាការប្រាក់ពីប័ណ្ណបំណុល។ អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញនៅតែមានស្ថិរភាពសូម្បីតែនៅពេលដែលអ្វីៗផ្សេងទៀតមិនមាន។ នោះមិនមានន័យថាពួកគេមិនបាត់បង់តម្លៃ។ ក្នុងកំឡុងពេលមានភាពចលាចលនៅទីផ្សារឆ្នាំ 2008 មូលនិធិតម្លៃមានស្ថេរភាពធ្លាក់ចុះបន្តិចជាជនរងគ្រោះនៃការខកខានរបស់ Lehman Brothers និងវិបត្តិឥណទាន។

ប៉ុន្តែការខាតបង់តិចតួចបើធៀបនឹងទីផ្សារផ្សេងទៀត។ ប្រៀបធៀបមូលនិធិមានស្ថិរភាពត្រឡប់មកវិញប្រហែល 4,2% នៅក្នុងឆ្នាំ 2008 ដល់ការត្រឡប់មកវិញរបស់ S & P ដែលធ្លាក់ចុះ -37% ក្នុងឆ្នាំជាមួយគ្នា។

កិច្ចសន្យាខ្ចីអាចបង្កឱ្យមានបញ្ហាសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលដែលមិនងាយស្រួលក្នុងការមើលឃើញ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើនិយោជកមាននិយោជិកច្រើននាក់ចាកចេញពីផែនការក្នុងពេលតែមួយនេះអាចមានផលប៉ះពាល់ដល់តម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិនៅក្នុងផែនការ។

នេះគឺទាក់ទងនឹងតម្លៃសៀវភៅបើប្រៀបធៀបនឹងតម្លៃទីផ្សារ។ តម្លៃសៀវភៅជាតម្លៃនៃកិច្ចសន្យាឬការវិនិយោគមូលដ្ឋានក្នុងករណីនេះការរួមចំណែកបូកដកការប្រាក់ដកពីគណនី។ សមាគមន៍វិនិយោគតម្លៃមានស្ថេរភាពនិយាយថាភាគច្រើននៃព្រឹត្តិការណ៍ទាំងនេះអាចត្រូវបានគេចាប់បាននិងកែតម្រូវជាមុន។ សូម្បីតែគណៈកម្មាធិការរដ្ឋាភិបាលមួយដែលសម្លឹងមើលមូលនិធិទាំងនេះក្នុងឆ្នាំ 2009 បានរកឃើញថាផលប៉ះពាល់បែបនេះគឺកម្រណាស់។

ប្រភេទនៃមូលនិធិមានស្ថេរភាព

មូលនិធិមានស្ថិរភាពអាចហាក់ដូចជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកប៉ុន្តែពួកគេត្រូវបានរៀបចំនិងគ្រប់គ្រងខុសគ្នាបន្តិចបន្តួច។ ពួកគេមកនៅក្នុងប្រភេទមួយចំនួន:

• គណនីដែលបានគ្រប់គ្រងដោយឡែកពីគ្នា: ទាំងនេះគឺជាគណនីវិនិយោគតាមបំណងដែលបានបង្កើតឡើងដើម្បីបំពេញតាមគោលដៅជាក់លាក់សម្រាប់ផែនការចូលនិវត្តន៍តែមួយ។ ការត្រឡប់មកវិញត្រូវបានគាំទ្រដោយទ្រព្យសម្បត្តិនៅក្នុងគណនីផ្សេងទៀតហើយការត្រឡប់មកវិញអាចត្រូវបានជួសជុលលិបិក្រមឬអាចលៃតម្រូវជារៀងរាល់ឆ្នាំយោងទៅតាមលទ្ធផលនៃទីផ្សារ។
• មូលនិធិ រួមគ្នា : ប្រភេទទាំងនេះរួមបញ្ចូលគ្នានូវទ្រព្យសម្បត្តិពីប្រភពផ្សេងៗគ្នាដូចជាមូលធនទៅវិញទៅមក។ នេះជួយឱ្យផែនការតូចៗទទួលបានកំណើនសេដ្ឋកិច្ច។
• កិច្ចសន្យាការវិនិយោគដែលមានកម្រិត (GIC): នេះគឺជាគណនីដែលអ្នកគ្រប់គ្រងចាត់ចែងក្នុងនិរន្តហើយវិនិយោគិននៅក្នុងផែនការចូលនិវត្តន៍គឺជាអ្នកទទួលផល។ ដូច្នេះមានចំនួនប្រាក់ដើមនិងការប្រាក់ធានា។

• GIC សំយោគ: គណនីនេះវិនិយោគលើផលប័ត្រនៃការវិនិយោគប្រាក់ចំណូលថេរ "រុំ" នៅក្នុងកិច្ចសន្យាធានារ៉ាប់រងដែលការពារតម្លៃមូលដ្ឋាននៃការវិនិយោគ។ ទាំងនេះគឺជាចំនួនដ៏ល្អនៃមូលនិធិដែលមានស្ថិរភាពនៅថ្ងៃនេះ។

ដោយសារតែពួកគេអាចត្រូវបានរៀបចំឡើងខុសគ្នាមូលនិធិមានស្ថេរភាពត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយភ្នាក់ងារផ្សេងៗ។ ពួកវាត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយច្បាប់បង្កើតឡើងដោយក្រុមប្រឹក្សាស្តង់ដារគណនេយ្យហិរញ្ញវត្ថុក្រុមប្រឹក្សាភិបាលស្តង់ដារគណនេយ្យរដ្ឋាភិបាលនិងនាយកដ្ឋានច្បាប់ស្តីពីនិយតកម្មនិយោជិករបស់និយោជិកស្តីពីការចូលនិវត្តន៍ (ERISA) ។ មូលនិធិត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយ SEC ផងដែរ។

អ្វីដែលអតិថិជនគួររកមើលនៅក្នុងមូលនិធិមានស្ថិរភាពតម្លៃ?

ជាសំខាន់អ្នកវិនិយោគមូលនិធិមានស្ថេរភាពគួរតែស្វែងរកមូលនិធិដែលមិនចំណាយច្រើនពេក។ ជាទូទៅមូលនិធិមានតម្លាភាពមានតម្លាភាពតម្លៃត្រឹមត្រូវនឹងគិតកម្រៃតិចជាង 0,50% ។ ប្រយ័ត្នចំពោះមូលនិធិមានស្ថេរភាពគិតប្រាក់ពី 1% ឬច្រើនជាងនេះ។

អ្នកត្រូវថ្លឹងថ្លឹងចំណាយប្រឆាំងនឹងផលប្រយោជន៍។

អ្នកក៏គួរព្យាយាមអប់រំខ្លួនអំពីរបៀបដែលការដកប្រាក់ឬការទូទាត់ប្រាក់ធ្វើការ។ អ្នកចូលរួមក្នុងមូលនិធិមានតម្លាភាពមិនត្រូវស្ថិតនៅក្រោមការរង់ចាំរយៈពេលនៃការចោទប្រកាន់ឡើយ។ ប៉ុន្តែវាប្រហែលជាមានសំវិធានការដែលរារាំងអ្នកពីការផ្លាស់ប្តូរមូលនិធិពីមូលនិធិតម្លៃថេរទៅជាមូលនិធិប្រកួតប្រជែងឬមូលនិធិមូលបត្ររយៈពេលខ្លីឬមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់។ អ្នកអាចត្រូវរង់ចាំ 90 ថ្ងៃ។

ដឹងថាមូលនិធិមិនមានហានិភ័យទេ។ ហានិភ័យអាចទាក់ទងនឹងគុណភាពឥណទានរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងដំណើរការមូលនិធិក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងផ្តល់ជូននូវ«រុំព័ទ្ធ»ឬក្រុមហ៊ុនដែលវិនិយោគក្នុងមូលនិធិ។ អ្នកគ្រប់គ្រងគំរោង 401 (k) របស់អ្នកគួរតែធ្វើការស្រាវជ្រាវនៅទីនេះប៉ុន្តែវាមិនធ្វើឱ្យអ្នកដទៃឈឺចាប់ដើម្បីដឹងពីផែនការដែលកំពុងស្វែងរកនោះទេ។

ការបដិសេធ: មាតិកានៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងព័ត៌មាននិងការពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។

ធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពដោយ Scott Spann