ការប្តេជ្ញាចិត្តក្នុងការចងក្រងមូលនិធិ, គុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិ
ទាក់ទងទៅនឹងការវិនិយោគមូលនិធិជាទូទៅគឺជាមូលធនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិដែលត្រូវបានប្រមូលផ្តុំគ្នាស្រដៀងទៅនឹង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ដែលមកពីគណនីអតិថិជនច្រើន។
គណនីចំរុះដែលជាប្រភេទគណនីដាច់ដោយឡែកអាចគ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងម្នាក់ឬច្រើននាក់។
ប្រាក់កម្ចីជាប្រាក់កម្ចីនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមក
មូលនិធិដែលបានចងក្រងនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានលក្ខណៈស្រដៀងគ្នានិងភាពខុសគ្នាមួយចំនួន។ នេះជាវិធីចម្បងដែលធ្វើឱ្យមានមូលនិធិនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺដូចគ្នា:
- ទ្រព្យសម្បត្តិរួមបញ្ចូលគ្នា : មូលនិធិនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមករួមទាំងទ្រព្យសម្បត្តិដែលបានមកពីគណនីច្រើនអតិថិជនឬវិនិយោគិន។ ប្រភេទនៃមូលនិធិទាំងពីរជាធម្មតាវិនិយោគលើមូលបត្រមួយ (ឬការរួមបញ្ចូលគ្នា) នៃប្រភេទ ទ្រព្យសកម្ម បឋមដែលជាភាគហ៊ុនប័ណ្ណបំណុលនិងសាច់ប្រាក់។
- ការគ្រប់គ្រងវិជ្ជាជីវៈ : ដូចគ្នានឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមូលនិធិដែលច្របាច់បញ្ចូលគ្នាអាចត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងតែមួយឬក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រង។ គណៈគ្រប់គ្រងសម្រេចចិត្តថាមូលបត្រណាមួយដែលត្រូវទិញសម្រាប់ផលប័ត្រនិងកំណត់ពេលវេលានៃការជួញដូរមូលបត្រ។
ខាងក្រោមនេះគឺជាភាពខុសគ្នាចម្បងរវាងមូលនិធិដែលមានជម្លោះនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមក:
- ការចុះឈ្មោះ SEC : មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវចុះឈ្មោះជាមួយ គណៈកម្មការមូលបត្រ (SEC ) ចំណែកឯការបង្វែរប្រាក់មិនមែនជាមូលបត្រទេ។ វាគឺជាការិយាល័យត្រួតពិនិត្យហានិភ័យរូបិយប័ណ្ណអាមេរិកនិងនិយតកររបស់រដ្ឋដែលមានការត្រួតពិនិត្យលើមូលនិធិដែលបានច្របាច់បញ្ចូលគ្នា។
- ការចំណាយ : ដោយសារតែមូលនិធិច្របាច់បញ្ចូលគ្នាតម្រូវឱ្យមានរចនាសម្ព័ន្ធផ្នែកច្បាប់តិចតួចនិងការត្រួតពិនិត្យការចំណាយមាននិន្នាការធ្លាក់ចុះទាបជាពិសេសនៅពេលប្រៀបធៀបទៅនឹង មូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកសកម្ម ។
- ការបង្ហាញព័ត៌មាននិងព័ត៌មានរបស់វិនិយោគិន : មូលនិធិប្រឆាំងគ្នាអាចផ្តល់ជូនវិនិយោគិននិងអ្នកវិនិយោគដែលមានសក្តានុពលនូវសេចក្តីសង្ខេបផែនការសង្ខេប (SPD) ខណៈពេលដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានគេតម្រូវឱ្យផ្តល់នូវ ប័ណ្ណព័ត៌មាន ។
ហេតុអ្វីបានជាការវិនិយោគក្នុងការប្រមូលមូលនិធិ? គុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិ
មូលនិធិ Commingled ចែករំលែកខ្លះនៃគុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិដូចគ្នានៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកខណៈពេលដែលគុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិមួយចំនួនគឺមានតែមួយគត់ដើម្បីច្របាច់បញ្ចូលមូលនិធិ។
ខាងក្រោមនេះជាគុណសម្បត្តិចម្បងនៃការរួមបញ្ចូលមូលនិធិ:
- អ្នកឯកទេសវិជ្ជាជីវៈ t: មូលនិធិចំរុះត្រូវបានបង្កើតឡើងសម្រាប់គោលបំណងនៃប្រសិទ្ធភាពដែលទីប្រឹក្សាអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់ឬក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងអាចប្រើគំនិតដ៏ល្អបំផុតរបស់ពួកគេសម្រាប់គណនីមួយជាជាងគណនីមនុស្សរាប់រយឬរាប់រយនាក់។ ការរៀបចំនេះអាចជាឈ្នះឈ្នះសម្រាប់អតិថិជននិងទីប្រឹក្សា។
- ការចំណាយទាប : ប្រសិទ្ធភាពនៃមូលនិធិចំរុះបានប្រែប្រួលទៅជាការចំណាយទាបដែលជាញឹកញាប់ទាបជាង អនុបាតចំណាយជាមធ្យម នៃមូលនិធិរួមគ្នាគ្រប់គ្រងសកម្ម។
- ការធ្វើពិពិធកម្ម : ស្រដៀងគ្នាទៅនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមូលនិធិបង្រួបបង្រួមជាញឹកញាប់រួមមានការច្របាច់បញ្ចូលគ្នានៃមូលបត្រដូចជាផ្សារភាគហ៊ុនមូលបត្របំណុលនិងសាច់ប្រាក់។ ការធ្វើពិពិធកម្មអាចផ្តល់នូវហានិភ័យទីផ្សារទាបបើប្រៀបធៀបទៅនឹងផលប័ត្រធម្មតាដែលមានពី 10 ទៅ 20 ភាគហ៊ុនធំ ៗ ។
ខាងក្រោមនេះគឺជាគុណវិបត្តិមួយចំនួននៃមូលនិធិសមាហរណកម្ម:
- សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលទាប : មិនដូចមូលនិធិទៅវិញទៅមក, វិនិយោគិនប្រហែលជាមិនមានលទ្ធភាពទទួលបានសាច់ប្រាក់រហ័សជាមួយនឹងមូលនិធិមួយ។ នេះដោយសារតែមូលនិធិដែលមិនមានជាទូទៅមានបរិមាណច្រើននៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិដែលគ្រប់គ្រងហើយដូច្នេះដោយសារការគ្រប់គ្រងនេះអាចមានការរឹតត្បិតលើរបៀបដែលអតិថិជនអាចទទួលបានសាច់ប្រាក់ឆាប់រហ័ស។
- ការអនុវត្តតាមដា នៈនៅក្នុងពិភពលោកដែលព័ត៌មានអាចរកបានក្នុងពេលជាក់លាក់ពិតទិន្នន័យទិន្នន័យស្តីពីមូលនិធិដែលបានបញ្ចូលគ្នាមិនអាចចូលដំណើរការបានទេដូចជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងមូលនិធិ ជួញដូរ (ETFs) ។ នេះគឺដោយសារតែមូលនិធិដែលមិនមានការចុះបញ្ជីត្រូវបានចុះបញ្ជីហើយមិនមាននិមិត្តសញ្ញា Ticker ដែលអាចត្រូវបានតាមដាននៅស្ទើរតែគ្រប់គេហទំព័រដូចទៅនឹងមូលបត្រដែលបានជួញដូរជាសាធារណៈ។
បន្ទាត់ខាងក្រោមនៅលើការទិញមូលនិធិ Commingled
ការធ្វើវិនិយោគទុននៅក្នុងមូលនិធិដែលមានភាពច្របូកច្របល់អាចជាជម្រើសដ៏ឆ្លាតមួយប៉ុន្តែត្រូវប្រាកដថាអ្នកត្រូវធ្វើកិច្ចការផ្ទះរបស់អ្នកជាមុនសិន។ ចាប់ផ្តើមដោយការអានមូលនិធិ SPD និងពិនិត្យមើលបទពិសោធនិងប្រវត្តិរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ។ ហើយជានិច្ចកាលសូមប្រាកដថាមូលនិធិនេះតម្រឹមជាមួយនឹងគោលដៅវិនិយោគផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកនិងការអត់ធ្មត់។
វាក៏ឆ្លាតវៃផងដែរដើម្បីប្រាកដថារយៈពេលនៃការកាន់កាប់របស់អ្នកត្រូវបានតម្រឹមជាមួយនឹងគោលដៅរបស់មូលនិធិដែលបានរៀបចំហើយអ្នកមិនចាំបាច់ត្រូវការសាច់ប្រាក់ភ្លាមៗនោះទេ។
នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នា, មូលនិធិច្របូកច្របល់អាចមិនល្អសម្រាប់គោលដៅវិនិយោគរយៈពេលខ្លីដូចជាមូលនិធិសង្គ្រោះបន្ទាន់និងរយៈពេលខ្លីតិចជាងមួយឆ្នាំ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។