មូលនិធិសន្ទស្សន៍ទល់នឹងមូលនិធិសកម្មគ្រប់គ្រង

មូលនិធិលិបិក្រមមានភាពឆ្លាតវៃសម្រាប់វិនិយោគិនយូរអង្វែង

តើអ្វីទៅជាមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម?

អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនៃ មូលនិធិគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម ព្យាយាមយកឈ្នះលើទីផ្សារដោយជ្រើសរើសនិងជ្រើសរើសយកការវិនិយោគ។ អ្នកគ្រប់គ្រងធ្វើការវិភាគយ៉ាងស៊ីជម្រៅនៃការវិនិយោគជាច្រើនក្នុងការប៉ុនប៉ងដើម្បីយកឈ្នះលើ សន្ទស្សន៍ទីផ្សារ ដូចជា S & P 500 ។

តើអ្វីទៅជាមូលនិធិលិបិក្រម?

មូលនិធិសន្ទស្សន៍ ត្រូវបានចាត់ទុកថាត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិលិបិក្រម ព្យាយាមធ្វើត្រាប់តាមការវិលត្រឡប់របស់សន្ទស្សន៍នេះដោយការទិញទាំងអស់ឬស្ទើរតែទាំងអស់នៃភាគហ៊ុននៅក្នុងសន្ទស្សន៍។

សន្ទស្សន៍ទីផ្សាររាប់រយអាចត្រូវបានវិនិយោគតាមរយៈ មូលធនសង្គម និង មូលនិធិជួញដូរ ។

តើអ្នកគួរមានមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មឬមូលនិធិលិបិក្រម?

សក្តានុពលដើម្បីទទួលបានទីផ្សារល្អគឺជាអត្ថប្រយោជន៍មួយដែលមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយសកម្មមានលើមូលនិធិសន្ទស្សន៍ហើយសញ្ញាណនៃភាពល្អប្រសើរនេះគឺទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគ។ បន្ទាប់ពីបានទាំងអស់ហេតុអ្វីបានជាការទូទាត់មូលនិធិលិបិក្រមមួយនៅពេលដែលអ្នកដឹងថាអ្នកនឹងទទួលបានតែការ ត្រឡប់មកវិញទីផ្សារ តិចថ្លៃសេវាប៉ាន់ស្មានដល់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ? ជាអកុសលភស្តុតាងដែលថាមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មអាចទទួលបានជោគជ័យក្នុងការស្វែងរកលិបិក្រមរបស់ពួកគេ។ វាជាបញ្ហាប្រឈមកាន់តែខ្លាំងសម្រាប់ វិនិយោគិនម្នាក់ៗ ដើម្បីកំណត់ថាតើមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មនឹងទទួលបានផលល្អជាងសន្ទស្សន៍ក្នុងឆ្នាំដែលបានផ្តល់ឱ្យ។

យោងទៅតាម Vanguard រយៈពេល 10 ឆ្នាំដែលនាំទៅដល់ឆ្នាំ 2007 មូលនិធិភាគហ៊ុនភាគច្រើនដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មរបស់សហរដ្ឋអាមេរិចមិនបានអនុវត្តនូវលិបិក្រមដែលពួកគេចង់បាន។ ឧទាហរណ៍ 84% នៃមូលនិធិលាយបញ្ចូលគ្នាដ៏ធំរបស់សហរដ្ឋអាមេរិចមិនបានអនុវត្តលិបិក្រមរបស់ពួកគេហើយ 68% នៃ មូលនិធិដែលមានតម្លៃ តិចតួចគ្រប់គ្រងដោយសហរដ្ឋអាមេរិចមិនដំណើរការ។

ករណីនេះកាន់តែអាក្រក់សម្រាប់ មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម ។ ក្នុងករណីនេះមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណកម្ចីសម្បទាគ្រប់គ្រងសកម្មចំនួន 95% មិនដំណើរការលើលិបិក្រមរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេល 10 ឆ្នាំដែលនាំទៅដល់ឆ្នាំ 2007 ។

ការគ្រប់គ្រងសកម្ម: សំណាងឬជំនាញ?

អ្នកអាចចង្អុលបង្ហាញថាមូលនិធិមួយចំនួនពិតជាវាយតម្លៃលិបិក្រមរបស់ពួកគេដូច្នេះហេតុអ្វីបានជាមិនទិញវា? តើយើងដឹងថាតើអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មមានជំនាញក្នុងការជ្រើសរើសការវិនិយោគរបស់គាត់រឺក៏សំណាងល្អ?

ភស្តុតាងពីការស្រាវជ្រាវរបស់ Barclays Global Investors បានបង្ហាញថាឱកាសតិចតួចសម្រាប់ភាពល្អប្រសើរបន្តដោយ អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មម្នាក់ ដើម្បីបន្តលោតសន្ទទស្សន៍។

សម្រាប់រយៈពេល 15 ឆ្នាំចាប់ពីថ្ងៃទី 1 ខែមេសាឆ្នាំ 2001 រហូតដល់ថ្ងៃទី 31 ខែមីនាឆ្នាំ 2016 មានតែ 29% នៃមូលនិធិរបស់ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មរបស់អាមេរិកប៉ុណ្ណោះដែលអាចយកឈ្នះសន្ទស្សន៍ S & P 500 ។ នោះគឺជាភស្តុតាងដ៏រឹងមាំដែលថាការគ្រប់គ្រងសកម្មបាត់បង់ការគ្រប់គ្រងអកម្មជាពិសេសក្នុងរយៈពេលយូរ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលមូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺល្អបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនយូរអង្វែង។

ការគិតគូរថ្លៃដើម: មូលនិធិលិបិក្រមផ្តួចផ្តើមសកម្ម

ថវិកាដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មចាប់ផ្តើមពីគុណវិបត្តិនៅពេលប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍។ ការ ចំណាយគ្រប់គ្រងជាប្រចាំជាមធ្យមនៃមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មមាន តំលៃ 1% ច្រើនជាងបងប្អូនជីដូនមួយដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។ បញ្ហាចំណាយគឺជាមូលហេតុមួយដែលមូលនិធិគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មស្ថិតនៅក្រោមសន្ទស្សន៍របស់ខ្លួន។

ការគិតពិចារណាពន្ធ: មូលនិធិសន្ទស្សន៍មានពន្ធ - ប្រសិទ្ធភាព

បញ្ហាមួយទៀតដែលមិនត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុង លេខត្រឡប់មូលនិធិ គឺថា អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ របស់មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម - ដែលកំពុងស្វែងរកប្រាក់ចំណេញបន្ថែមទិញនិងលក់ការវិនិយោគញឹកញាប់ជាងមូលធនលិបិក្រម។ ការទិញនិងលក់ភាគហ៊ុននេះដោយអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា ប្រាក់ចំណេញ នាំឱ្យ មានការកើនឡើងដើមទុនដែល ជាប់ពន្ធដល់ភាគទុនិកមូលនិធិដែលបានផ្តល់មូលនិធិដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់គណនីមិនមែនចូលនិវត្តន៍។

ភ័ស្តុតាងបង្ហាញថាមាន អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មល្អ ប៉ុន្តែការស្វែងរកអ្នកគ្រប់គ្រងបែបនេះជាមុនពីភាពល្អប្រសើររបស់ពួកគេគឺពិបាក។ សំខាន់ជាងនេះទៅទៀតនៅពេលដែលការស្រាវជ្រាវរបស់ Barclays បានបង្ហាញថាភាពមិនច្បាស់លាស់តែងតែនៅជុំវិញអ្នកគ្រប់គ្រងល្អ។ តើពួកគេអាចទទួលបានលទ្ធផលល្អដែរឬទេ?