ស្វែងរកមូលនិធិល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកជាមួយការបែកបាក់នេះ
ជឿឬមិនជឿមានអំណះអំណាងល្អនៅលើភាគីទាំងសងខាងនៃ មូលនិធិផ្ទុក ទល់នឹង ការ ជជែកដេញដោល មូលនិធិគ្មាន ។ សម្រាប់អ្នកមិន 100% ច្បាស់លាស់នៅលើបន្ទុកពួកគេគឺជាថ្លៃឈ្នួលសម្រាប់ការទិញឬលក់មូលធនទៅវិញទៅមក។
បន្ទុកដែលត្រូវបានគិតលើការទិញភាគហ៊ុនត្រូវបានគេហៅថាការដឹកជញ្ជូនមុននិងបន្ទុកដែលត្រូវបានគិតលើការលក់មូលប័ត្រទៅវិញទៅមកត្រូវបានគេហៅថាបន្ទុកខាងក្រោយឬថ្លៃលក់ដែលពន្យាពេល (CDSC) ។ មូលនិធិដែលផ្ទុកបន្ទុកជាទូទៅត្រូវបានសំដៅដល់ថាជា "មូលនិធិផ្ទុក" ហើយថវិកាដែលមិនគិតប្រាក់ត្រូវបានគេហៅថា "មូលនិធិគ្មានការផ្ទុក" ។
ដំបូងអ្នកប្រហែលជាគិតថាមូលនិធិគ្មានការដឹកជញ្ជូនគឺជាមធ្យោបាយដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគប៉ុន្តែនេះមិនមែនជារឿងធម្មតាទេ។ ហេតុផលសម្រាប់ការទិញមូលប័ត្រដែលមានផ្ទុកគឺដូចគ្នាទៅនឹងមូលហេតុដែលមាននៅកន្លែងដំបូង - ដើម្បីបង់ថ្លៃទីប្រឹក្សាឬឈ្មួញកណ្តាលដែលបានធ្វើការស្រាវជ្រាវមូលនិធិធ្វើអនុសាសន៍លក់មូលប័ត្រអ្នកហើយបន្ទាប់មកដាក់ពាណិជ្ជកម្មសម្រាប់ការទិញ។
ដូច្នេះមូលហេតុដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញមូលនិធិផ្ទុកគឺដោយសារតែអ្នកកំពុងប្រើទីប្រឹក្សាដែលមានមូលដ្ឋានលើកម្រៃជើងសារដែលបង្ហាញអ្នកឱ្យតម្លៃតាមដំបូន្មាន។ ទោះបីជាវាអាចទិញមូលនិធិផ្ទុកដោយមិនមានទំនាក់ទំនងរវាងឈ្មួញកណ្តាលនិងអតិថិជនក៏ដោយក៏វាមិនមានហេតុផលល្អសម្រាប់វាដែរជាពិសេសនៅពេលមានមូលនិធិដែលគ្មានគុណភាពគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ជ្រើសរើស។
ចំណុចសំខាន់: ជាទូទៅវិនិយោគិនណាដែលកំពុងធ្វើការស្រាវជ្រាវផ្ទាល់ខ្លួនធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគផ្ទាល់របស់ពួកគេនិងធ្វើការទិញផ្ទាល់ខ្លួនឬការលក់ភាគហ៊ុនរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក មិនគួរទិញមូលនិធិផ្ទុក ទេ។
ការគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មជាមួយការគ្រប់គ្រងមូលនិធិ (Index Index Funds)
តើមនុស្សមានន័យអ្វីនៅពេលពួកគេនិយាយថា "សកម្ម" ឬ "អកម្ម" ទាក់ទងនឹងយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគ?
តើមូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកល្អប្រសើរជាងមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម?
យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទុនសកម្មមួយគឺជាគោលបំណងមួយនៃការវាយដំទីផ្សារ។ នៅក្នុងពាក្យសាមញ្ញពាក្យសកម្មមានន័យថាវិនិយោគិននឹងព្យាយាមជ្រើសរើសយកមូលបត្រវិនិយោគដែលអាចមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់លើសន្ទស្សន៍ទីផ្សារធំទូលាយដូចជា S & P 500 ។
អ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនៃ មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម នឹងតែងតែមានគោលបំណងដូចគ្នានឹងការអភិវឌ្ឍន៍គោលដៅគោល។ វិនិយោគិនទិញមូលនិធិទាំងនេះនឹងទទួលបានគោលដៅដូចគ្នានៃការទទួលបានប្រាក់ចំណូលពីលើមធ្យម។
គុណសម្បត្តិសម្រាប់មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មផ្អែកលើការសន្មត់ថាអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រអាចជ្រើសរើសយកប័ណ្ណមូលបត្រដែលនឹងមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់ជាងគោលដៅគោលដៅ។ ដោយសារមិនមានតម្រូវការក្នុងការរក្សាមូលបត្រដូចគ្នានឹងសន្ទស្សន៍គោលនោះគេត្រូវបានសន្មតថាអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រនឹងទិញឬកាន់មូលបត្រដែលអាចយកឈ្នះសន្ទស្សន៍និងចៀសវាងឬលក់ភាគហ៊ុនដែលរំពឹងថានឹងធ្លាក់ចុះ។
យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគអកម្មអាចត្រូវបានពិពណ៌នាដោយគំនិតថា "ប្រសិនបើអ្នកមិនអាចវាយ 'em ចូលរួម' em ។ " ការវិនិយោគសកម្មគឺផ្ទុយទៅនឹងការវិនិយោគអកម្មដែលជារឿយៗនឹងប្រើប្រាស់ការប្រើមូលនិធិ NDEX និង ETFs ដើម្បីផ្គូរផ្គងលទ្ធផលនៃការវាស់វែងជាជាងផ្តួលវា។
យូរ ៗ ទៅយុទ្ធសាស្រ្តអកម្មមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់ជាងយុទ្ធសាស្ត្រសកម្ម។
នេះភាគច្រើនដោយសារតែការវិនិយោគសកម្មតម្រូវឱ្យមានពេលវេលាបន្ថែមទៀត, ធនធានហិរញ្ញវត្ថុ, និងហានិភ័យទីផ្សារ។ ជាលទ្ធផលការចំណាយមាននិន្នាការជាការអូសនៅលើការត្រឡប់មកវិញក្នុងរយៈពេលនិងហានិភ័យបន្ថែមបង្កើនឪកាសនៃការបាត់បង់គោលដៅគោល។ ដូច្នេះដោយគុណធម៌នៃការមិនព្យាយាមយកឈ្នះទីផ្សារអ្នកវិនិយោគអាចកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការបាត់បង់ដោយសារតែការវិនិច្ឆ័យមិនល្អឬពេលវេលាមិនល្អ។
ដោយសារតែអសកម្មនេះមូលនិធិសន្ទស្សន៍មាន សមាមាត្រចំណាយ ទាបនិង ហានិភ័យអ្នកគ្រប់គ្រង (ការសម្តែងមិនល្អដោយសារកំហុសឆ្គងជាច្រើនដែលធ្វើដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ) ត្រូវបានលុបចោល។ ហេតុដូច្នេះអត្ថប្រយោជន៍ចម្បងនៃមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអស្ថេរភាពគឺថាវិនិយោគិនត្រូវបានធានាថាពួកគេនឹងមិនមានភាពទន់ខ្សោយលើទីផ្សារទេ។
មូលនិធិសន្ទស្សន៍ធៀបនឹងមូលនិធិ ETFs
ប្រសិនបើអ្នកជ្រើសរើសយកផ្លូវដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មអ្នកមានជម្រើសក្នុងការប្រើមូលធនលិបិក្រមសន្ទស្សន៍ឬប្តូរប្រាក់ជួញដូរ ( ETFs ) ឬអ្នកអាចប្រើទាំងពីរ។
មុនពេលឆ្លងកាត់ភាពខុសគ្នានេះគឺជាការសង្ខេបខ្លីៗនៃភាពស្រដៀងគ្នា: ទាំងពីរនេះគឺជាការវិនិយោគដោយឯកឯង (ទោះបីមាន ETFs មួយចំនួនត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម) ដែលបង្ហាញពីការអនុវត្តនៃសន្ទស្សន៍ក្រោមដូចជា S & P 500 ។ ពួកគេទាំងពីរមានសមាមាត្រចំណាយទាបខ្លាំងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិគ្រប់គ្រងសកម្ម; ហើយពួកគេទាំងពីរអាចជាប្រភេទការវិនិយោគប្រកបដោយប្រុងប្រយ័ត្នសម្រាប់ការធ្វើពិពិធកម្មនិងការសាងសង់ផលប័ត្រ។
ដូចដែលបានបញ្ជាក់នៅទីនេះ ETFs ជាធម្មតាមានអនុបាតចំណាយតិចជាងមូលនិធិលិបិក្រម។ នេះអាចជាទ្រឹស្តីផ្តល់នូវគែមតូចមួយនៅក្នុងការត្រឡប់លើមូលធនលិបិក្រមសម្រាប់វិនិយោគិន។ ទោះជាយ៉ាងណា ETFs អាចមានតម្លៃពាណិជ្ជកម្មខ្ពស់។ ឧទាហរណ៍ឧបមាថាអ្នកមានគណនីឈ្មួញជើងសានៅ Vanguard Investments ។ ប្រសិនបើអ្នកចង់ទិញ ETF មួយអ្នកនឹងបង់ថ្លៃជួញដូរប្រហែល 7.00 ដុល្លារខណៈពេលដែលមូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard តាមដានសន្ទស្សន៍តែមួយមិនអាចមានថ្លៃប្រតិបត្តិការឬកំរៃជើងសារទេ។ ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកកំពុងធ្វើការជួញដូរញឹកញាប់ឬប្រសិនបើអ្នកកំពុងធ្វើវិភាគទានតាមកាលកំណត់ដូចជាប្រាក់បញ្ញើប្រចាំខែចូលក្នុងគណនីវិនិយោគរបស់អ្នកថ្លៃចំណាយលើការជួញដូររបស់ ETFs នឹងអូសផលប័ត្រសរុបក្នុងរយៈពេល។
ភាពខុសគ្នាដែលនៅសល់រវាងមូលនិធិលិបិក្រមនិងមូលនិធិ ETFs អាចត្រូវបានចាត់ទុកថាជាទិដ្ឋភាពនៃភាពខុសគ្នាចម្បងមួយ: មូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកហើយ ETFs ត្រូវបានជួញដូរដូចជាស្តុក។ តើនេះមានន័យថាម៉េច? ឧទាហរណ៍ឧបមាថាអ្នកចង់ទិញឬលក់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ តម្លៃដែលអ្នកទិញឬលក់មិនមែនជាតម្លៃនោះទេ។ វាជាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV) នៃមូលបត្រដែលមានមូលដ្ឋានហើយអ្នកនឹងធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ NAV របស់មូលនិធិនៅ ចុងបញ្ចប់ នៃថ្ងៃជួញដូរ។ ដូច្នេះប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងឬធ្លាក់ចុះក្នុងកំឡុងពេលថ្ងៃអ្នកគ្មានការគ្រប់គ្រងលើពេលវេលានៃការប្រតិបត្តិនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មនោះទេ។ សម្រាប់ល្អប្រសើរជាងមុនឬអាក្រក់ជាងនេះ, អ្នកទទួលបាននូវអ្វីដែលអ្នកទទួលបាននៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃនោះ។
ផ្ទុយទៅវិញ ETFs ត្រូវបានជួញដូរពេញមួយថ្ងៃ។ នេះអាចជាអត្ថប្រយោជន៍ប្រសិនបើអ្នកអាចទាញយកអត្ថប្រយោជន៍នៃចលនាតម្លៃដែលកើតឡើងក្នុងពេលថ្ងៃ។ ពាក្យគន្លឹះនៅទីនេះគឺ IF ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកជឿថាទីផ្សារកំពុងកើនឡើងខ្ពស់ក្នុងកំឡុងពេលថ្ងៃហើយអ្នកចង់ទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីនិន្នាការនោះអ្នកអាចទិញ ETF មួយនៅដើមថ្ងៃជួញដូរហើយចាប់យកចលនាវិជ្ជមានរបស់វា។ នៅថ្ងៃខ្លះទីផ្សារអាចផ្លាស់ប្តូរខ្ពស់ឬទាបជាង 1.00% ឬច្រើនជាងនេះ។ នេះបង្ហាញពីហានិភ័យនិងឱកាសអាស្រ័យលើភាពត្រឹមត្រូវរបស់អ្នកក្នុងការព្យាករណ៍ពីនិន្នាការនេះ។
ផ្នែកមួយនៃទិដ្ឋភាពពាណិជ្ជកម្មដែលមានលទ្ធភាពនៃ ETFs គឺជាអ្វីដែលគេហៅថា "ការរីករាលដាល" ដែលជាភាពខុសគ្នារវាងការ ដេញថ្លៃនិងការសួរតម្លៃ នៃសន្តិសុខ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយដើម្បីដាក់វាឱ្យសាមញ្ញហានិភ័យដ៏ធំបំផុតនៅទីនេះគឺជាមួយ ETFs ដែលមិនត្រូវបានគេជួញដូរយ៉ាងទូលំទូលាយដែលការរីករាលដាលអាចមានលក្ខណៈទូលំទូលាយនិងមិនអំណោយផលសម្រាប់វិនិយោគិន។ ដូច្នេះរកមើលការជួញដូរមូលបត្រ ETFs យ៉ាងទូលំទូលាយដូចជាសន្ទស្សន៍ iShares Core S & P 500 (IVV) និងការប្រុងប្រយ័ត្នលើតំបន់ពិសេសដូចជា មូលនិធិវិស័យ ជួញដូរតូចចង្អៀតនិងមូលនិធិប្រទេស។
ភាពខុសគ្នាចុងក្រោយ ETFs មានទាក់ទងទៅនឹងទិដ្ឋភាពជួញដូរមូលបត្ររបស់ពួកគេគឺជាសមត្ថភាពក្នុងការដាក់ ការបញ្ជាទិញភាគហ៊ុន ដែលអាចជួយជំនះនូវហានិភ័យនៃអាកប្បកិរិយានិងតម្លៃនៃការជួញដូរក្នុងមួយថ្ងៃ។ ឧទាហរណ៍ដោយមានលទ្ធភាពកំណត់អ្នកវិនិយោគអាចជ្រើសរើសយកតម្លៃដែលពាណិជ្ជកម្មត្រូវបានគេប្រតិបត្តិ។ ជាមួយនឹងលំដាប់បញ្ឈប់វិនិយោគិនអាចជ្រើសរើសយកតម្លៃទាបជាងតម្លៃបច្ចុប្បន្ននិងបង្ការការខាតបង់នៅខាងក្រោមតម្លៃដែលបានជ្រើសរើស។ វិនិយោគិនមិនមានការគ្រប់គ្រងវត្ថុបត់បែនបែបនេះជាមួយនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេ។
សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនសរុបធៀបនឹងសន្ទស្សន៍ S & P 500
នៅពេលជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនសន្ទទស្សន៍ចម្រុះអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនប្រើមូលនិធិសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនសរុបឬមូលនិធិ S & P 500 ។ អ្វីដែលជាភាពខុសគ្នា? ចូរចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងមូលនិធិភាគហ៊ុនសរុប។
វិនិយោគិនអាចយល់ច្រឡំនិង / ឬមានកំហុសឆ្គងគឺថា មូលនិធិសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនសរុបទាំងអស់ ប្រើ សន្ទស្សន៍ Wilshire 5000 ឬ សន្ទស្សន៍ Russell 3000 ជាអ្នកស្ដង់ដា។ អ្នកបរិយាយ "សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនសរុប" អាចនាំអោយមានការយល់ច្រឡំ។ ទាំងសន្ទស្សន៍ Wilshire 5000 និងសន្ទស្សន៍ Russell 3000 គ្របដណ្តប់លើភាគហ៊ុនជាច្រើនប៉ុន្តែទាំងពីរសុទ្ធតែមានទាំងស្រុងឬទាំងស្រុងនៃភាគហ៊ុនមូលធននិយមដែលធ្វើឱ្យពួកគេមានទំនាក់ទំនងខ្ពស់ ( R-squared ) ទៅ S & P 500 Index ។ នេះដោយសារតែមូលនិធិភាគហ៊ុនទាំងអស់មាន "ការដាក់ទម្ងន់" ដែលមានន័យថាពួកគេត្រូវប្រមូលផ្តុំយ៉ាងច្រើននៅក្នុងភាគហ៊ុនធំ ៗ ។
នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌសាមញ្ញមូលនិធិទីផ្សារភាគហ៊ុនសរុបមិនពិតជាវិនិយោគនៅក្នុង "ផ្សារហ៊ុនសរុប" ក្នុងន័យពិតប្រាកដមួយ។ អ្នកពិពណ៌នាល្អប្រសើរគឺជា "សន្ទស្សន៍ហ៊ុនធំទូលាយធំទូលាយ" ។ វិនិយោគិនជាច្រើនបានធ្វើឱ្យមានកំហុសក្នុងការទិញមូលប័ត្រទីផ្សារមូលបត្រទាំងអស់ដោយគិតថាពួកគេមានចម្រុះនៃភាគហ៊ុនធំ ៗ ភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលរាជធានីភ្នំពេញនិងភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនៅក្នុងមូលនិធិមួយ។ នេះគឺជាការមិនពិតទេ។
ដូចដែលឈ្មោះនេះមានន័យថាសន្ទទស្សន៍ S & P 500 រក្សាភាគហ៊ុនដូចគ្នា (ប្រហែល 500 ហ៊ុន) ដែលស្ថិតនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ S & P 500 ។ ទាំងនេះគឺជាភាគហ៊ុនធំបំផុត 500 ដោយ មូលធនប័ត្រទីផ្សារ ។
ដែលល្អបំផុត? ទ្រឹស្តីទ្រឹស្តីទីផ្សារមូលបត្រអាចទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងពេលវេលាជាងមូលនិធិ S & P 500 ដោយសារភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលនិងភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនសរុបត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់ជាមធ្យមក្នុងរយៈពេលវែងជាងទំហំធំ ភាគហ៊ុន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយការត្រឡប់មកវិញបន្ថែមមានសក្តានុពលទំនងជាមិនសំខាន់ទេ។ ដូច្នេះទាំងប្រភេទមូលនិធិលិបិក្រមទាំងនេះអាចធ្វើឱ្យមានជម្រើសដ៏ល្អជាភាគហ៊ុនស្នូល។
មូលនិធិមានតម្លៃធៀបនឹងមូលនិធិលូតលាស់
មូលធនភាគហ៊ុនមានដំណើរការល្អប្រសើរជាងមូលធនភាគហ៊ុនដែលមានកំណើននៅក្នុងទីផ្សារជាក់លាក់និងបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចនិងមូលធនភាគហ៊ុនដែលរីកចម្រើនមានដំណើរការល្អប្រសើរជាងតម្លៃរបស់អ្នកដទៃ។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមិនមានចម្ងល់ទេដែលថាអ្នកគាំទ្រនៃជំរំទាំងពីរ - គោលដៅនិងគុណតម្លៃនិងកំណើន - ខិតខំដើម្បីសម្រេចបាននូវលទ្ធផលដូចគ្នា - ការត្រឡប់មកវិញសរុបដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិន។ ដូចគ្នានឹងការបែងចែករវាងមនោគមន៍វិជ្ជានយោបាយភាគីទាំងពីរចង់បានលទ្ធផលដូចគ្នាប៉ុន្តែពួកគេមិនយល់ស្របអំពីវិធីដើម្បីសម្រេចលទ្ធផលនោះទេ (ហើយពួកគេជេរប្រមាថថាភាគីរបស់ពួកគេគ្រាន់តែជាអ្នកនយោបាយប៉ុណ្ណោះ)!
នេះគឺជាមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃតម្លៃនិងការរីកចម្រើន។
- មូលប័ត្រតម្លៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក ជាទូទៅវិនិយោគលើភាគហ៊ុនតម្លៃដែលជាភាគហ៊ុនដែលវិនិយោគិនជឿជាក់ថាត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃដែលមានកំរិតទាបទាក់ទងទៅនឹងប្រាក់ចំណូលឬវិធានការតម្លៃផ្សេងទៀត។ អ្នកវិនិយោគទុនជឿជាក់ថាផ្លូវល្អបំផុតដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងនេះក្នុងចំណោមរបស់ផ្សេងទៀតគឺ ដើម្បីរកស្តុកលក់ក្នុងតម្លៃបញ្ចុះ។ ពួកគេចង់បានផលធៀប P / E ទាបនិងទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់។
- មូលនិធិ វិនិយោគទុនភាគហ៊ុនដែលមានការរីកចំរើនជាទូទៅវិនិយោគលើភាគហ៊ុនកំណើនដែលជាភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើងក្នុងអត្រាលឿនជាងមុនទាក់ទងទៅនឹងទីផ្សារមូលបត្រទាំងមូល។ វិនិយោគិនដែលជឿនលឿនជឿជាក់ថាផ្លូវល្អបំផុតដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងនេះគឺស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលមានកម្លាំងជំរុញខ្លាំង។ ពួកគេចង់បានអត្រាកំណើនប្រាក់ចំណូលខ្ពស់និងតិចតួចដើម្បីគ្មានភាគលាភ។
ជាការសំខាន់ត្រូវកត់សម្គាល់ថាការត្រឡប់មកវិញនៃតម្លៃសរុបរួមមានទាំងការកើនឡើងដើមទុនក្នុងតម្លៃភាគហ៊ុន និង ភាគលាភចំណែកឯវិនិយោគិនភាគហ៊ុនដែលមានកំណើនត្រូវតែពឹងផ្អែកតែទៅលើការបង្កើនដើមទុន (ការបង្កើនតម្លៃ) ដោយសារភាគហ៊ុនដែលមានកំណើនមិនបង្កើតភាគលាភ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាអ្នកវិនិយោគមានកំរិតសុទិដ្ឋិនិយមបំផុតព្រោះភាគលាភអាចជឿទុកចិត្តបានដោយយុត្តិធម៌ខណៈពេលដែលអ្នកវិនិយោគទុនមានការរីកចម្រើនជាទូទៅមានការប្រែប្រួល។
លើសពីនេះទៀតអ្នកវិនិយោគត្រូវតែកត់សម្គាល់ថាដោយភាគហ៊ុនលក្ខណៈហិរញ្ញវត្ថុដូចជាធនាគារនិងក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងតំណាងឱ្យចំណែកធំជាងនៃមូលធនសង្គមតម្លៃមធ្យមភាគជាងមូលធនកំណើនជាមធ្យម។ ការប៉ះពាល់អវិជ្ជមាននេះអាចមានហានិភ័យទីផ្សារច្រើនជាងការកើនឡើងនៃភាគហ៊ុនអំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។ ឧទាហរណ៍ក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនាពេលថ្មីៗនេះនិងថ្មីៗនេះវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យនៃឆ្នាំ 2007 និង 2008 ភាគហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុបានជួបប្រទះនូវការខាតបង់ថ្លៃដើមច្រើនជាងវិស័យផ្សេងទៀត។
ចំនុចសំខាន់គឺថាវាពិបាកក្នុងការកំនត់ទីផ្សារដោយបង្កើនការប៉ះពាល់ដល់តម្លៃឬកំណើនណាមួយនៅពេលដែលប្រសើរជាងមួយ។ គំនិតល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគច្រើនគឺគ្រាន់តែប្រើមូលនិធិសន្ទស្សន៍មួយដូចជាមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S & P 500 ដ៏ល្អបំផុត ដែលនឹងបញ្ចូលតម្លៃនិងកំណើន។
US Stock Funds vs European Stock Funds
សហរដ្ឋអាមេរិកប្រាកដជាប្រទេសដែលមានសេដ្ឋកិច្ចរឹងមាំបំផុតនៅក្នុងពិភពលោកនិងបណ្តាប្រទេសអឺរ៉ុបរួមគ្នាបង្កើតអ្វីដែលអាចចាត់ទុកថាជាសេដ្ឋកិច្ចដែលមានវ័យចំណាស់បំផុតក្នុងពិភពលោក។
ភាគហ៊ុនអ៊ឺរ៉ុបគឺជាប្រភេទរងនៃ ភាគហ៊ុនអន្តរជាតិ ដែលជាទូទៅសំដៅទៅលើផលប័ត្រដែលវិនិយោគលើទីផ្សារធំ ៗ និងអភិវឌ្ឍន៍របស់អឺរ៉ុបដូចជាចក្រភពអង់គ្លេសអាល្លឺម៉ង់បារាំងស្វ៊ីសនិងហូឡង់។
សព្វថ្ងៃនេះសេដ្ឋកិច្ចសកលជាពិសេសទីផ្សារដែលមានការរីកចម្រើនមានទំនាក់ទំនងគ្នាហើយតម្លៃភាគហ៊ុននៅក្នុងសន្ទស្សន៍ទីផ្សារសំខាន់ៗនៅជុំវិញពិភពលោកជាទូទៅមានទំនាក់ទំនងគ្នាទៅវិញទៅមក។ ឧទាហរណ៍វាមិនមែនជារឿងធម្មតានៅក្នុងបរិយាកាសសកលទំនើបសម្រាប់សហរដ្ឋអាមេរិកឬអឺរ៉ុបដើម្បីឱ្យមានការកែតម្រូវទីផ្សារឬការធ្លាក់ចុះប្រកបដោយនិរន្តភាពទេខណៈដែលអ្នកផ្សេងទៀតកំពុងរីករាយនឹងទីផ្សារគោ។
ភាគហ៊ុនអាមេរិកមានប្រវត្តិសាស្ត្រជាមធ្យមដែលទទួលបានចំណូលប្រចាំឆ្នាំខ្ពស់ជាងមុនហើយពួកគេជាធម្មតាមានការចំណាយមធ្យមទាបជាងភាគហ៊ុនអឺរ៉ុប។ ភាគហ៊ុននៅអ៊ឺរ៉ុបមានការវិលត្រឡប់ដ៏ល្អបំផុតខ្ពស់បំផុតប៉ុន្តែការត្រឡប់មកវិញអាក្រក់បំផុតទាបបំផុតដែលបង្ហាញពីការប្រែប្រួលខ្លាំង (និងហានិភ័យខ្ពស់នៃទីផ្សារ) ។
បន្ទាត់ខាងក្រោម: បើនាពេលអនាគតស្រដៀងគ្នាទៅនឹងពេលកន្លងមកភាគហ៊ុនអឺរ៉ុបនឹងបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញទាបជាងទៅនឹងស្តុករបស់អាមេរិកនិងហានិភ័យខ្ពស់។ ហេតុដូច្នេះហើយរង្វាន់នេះមិនបង្ហាញពីភាពប្រថុយប្រថានទេហើយវិនិយោគិនអាចនឹងកាន់តែប្រសើរឡើងដោយប្រើស្តុករបស់អាមេរិកនិងការធ្វើពិពិធកម្មផ្សេងៗជាមួយប្រភេទទុនវិនិយោគផ្សេងទៀតដូចជាមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណឬ មូលនិធិវិស័យដែល មានទំនាក់ទំនងតិចតួចជាមួយ S & P 500 ។
ឥឡូវនេះថាមូលនិធិមូលបត្រនិងប្រភេទមូលនិធិត្រូវបានគ្របដណ្តប់, សូមបញ្ចប់ជាមួយនឹងភាពខុសគ្នារវាងមូលបត្របំណុលនិងមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណ។
មូលបត្របំណុលត្រូវបានកាន់កាប់ជាធម្មតាដោយវិនិយោគិនមូលបត្ររហូតដល់កាលកំណត់។ វិនិយោគិនទទួលបានការប្រាក់ (ចំណូលថេរ) ក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់មួយដូចជា 3 ខែ 1 ឆ្នាំ 5 ឆ្នាំ 10 ឆ្នាំឬ 20 ឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះ។ តម្លៃនៃមូលបត្របំណុលអាចប្រែប្រួលនៅពេលវិនិយោគិនកាន់កាប់មូលបត្រប៉ុន្តែវិនិយោគិនអាចទទួលបាន 100% នៃការវិនិយោគដំបូងរបស់ខ្លួន (ដើម) នៅពេលកំណត់។
ដូច្នេះមិនមាន "ការបាត់បង់" នៃមូលប័ត្រនោះទេដរាបណាវិនិយោគិនកាន់កាប់មូលបត្ររហូតដល់កាលកំណត់ (ហើយសន្មតថាអង្គភាពបោះផ្សាយគ្មានលំនាំដើមដោយសារតែស្ថានភាពធ្ងន់ធ្ងរដូចជាការក្ស័យធន) ។
មូលធនបំណុលមូលធនគឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល។ ដូចគ្នានឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែរមូលធនបំណុលមូលបត្រគឺដូចជាកន្ត្រកដែលផ្ទុកមនុស្សរាប់សិបឬរាប់រយនៃមូលបត្រ (ក្នុងករណីនេះចំណង) ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលបត្របំណុលឬក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងនឹងធ្វើការស្រាវជ្រាវអំពីទីផ្សារ ប្រាក់ចំណូលថេរ សម្រាប់មូលបត្របំណុលដ៏ល្អបំផុតដោយផ្អែកលើគោលដៅរួមនៃមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណ។ អ្នកគ្រប់គ្រងនឹងទិញនិងលក់មូលបត្របំណុលដោយផ្អែកលើសកម្មភាពទីផ្សារនិងសេដ្ឋកិច្ច។ អ្នកចាត់ការក៏ត្រូវលក់មូលប័ត្រដើម្បីឆ្លើយតបនឹងការដកប្រាក់របស់វិនិយោគិនផងដែរ។ សម្រាប់ហេតុផលនេះអ្នកចាត់ការមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណកម្រកាន់កាប់ចំណងរហូតដល់កាលកំណត់។
ដូចដែលខ្ញុំបាននិយាយកាលពីមុនថាចំណងបុគ្គលនឹងមិនបាត់បង់តម្លៃដរាបណាអ្នកផ្តល់មូលបត្របំណុលមិនមានកំហុស (ឧទាហរណ៍ដោយសារការក្ស័យធន) ហើយវិនិយោគិនមូលបត្រមានកាន់កាប់រហូតដល់កាលកំណត់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណអាចទទួលបានឬបាត់បង់តំលៃដែលត្រូវបានបញ្ជាក់ជា តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV ) ពីព្រោះអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិតែងតែលក់មូលបត្រនៅក្នុងមូលនីធិមុនកាលកំណត់។
ដូច្នេះ មូលបត្របំណុលអាចបាត់បង់តម្លៃ ។ នេះអាចជាភាពខុសគ្នាដ៏សំខាន់បំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការកត់សម្គាល់ជាមួយនឹងមូលបត្របំណុលនិងមូលធនបំណុល។
ជាទូទៅវិនិយោគិនដែលមិនសប្បាយចិត្តក្នុងការមើលឃើញនូវការប្រែប្រួលនៃតម្លៃគណនីអាចចូលចិត្តមូលបត្របំណុលនៅលើមូលធនបំណុលទៅវិញទៅមក។ ទោះបីមូលនិធិភាគទុនភាគច្រើនមិនបានមើលឃើញពីការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងឬជាញឹកញាប់ក្តីក៏វិនិយោគិនអភិរក្សអាចមិនសប្បាយចិត្តក្នុងការមើលឃើញពីការកើនឡើងស្ថេរភាពនៃមូលបត្របំណុលរបស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំបន្ទាប់មកមួយឆ្នាំដោយមានការបាត់បង់។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវិនិយោគិនមធ្យមមិនមានពេលវេលាការប្រាក់ឬធនធានដើម្បីស្រាវជ្រាវមូលបត្របំណុលបុគ្គលដើម្បីកំណត់ភាពសមស្របសម្រាប់គោលបំណងវិនិយោគរបស់ពួកគេនោះទេ។ ហើយជាមួយនឹងប្រភេទខុស ៗ គ្នាជាច្រើនប្រភេទការធ្វើការសម្រេចចិត្តអាចមើលទៅដូចជាលើសលប់ហើយកំហុសអាចត្រូវបានធ្វើឡើងភ្លាមៗ។
ខណៈពេលដែលមាន ប្រភេទមូលបត្របំណុល ច្រើន ប្រភេទ ផងដែរដើម្បីជ្រើសរើសអ្នកវិនិយោគអាចទិញមូលប័ត្រមូលធនចម្រុះដែលមានមូលនិធិលិបិក្រមដែលមានតម្លៃទាបដូចជា Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) ហើយត្រូវបានធានានូវប្រាក់ចំណេញរយៈពេលមធ្យមនិងទិន្នផល។ ជាមួយនឹងការប្រែប្រួលទាប។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។