ការវិនិយោគមូលធនប័រមូលធនធ្វើឱ្យងាយស្រួល

តើអ្វីជាប្រាក់ចំណូលថេរនិងតើមូលធនបំណុលដែលជាផលប្រយោជន៍អ្វីដែលល្អបំផុតសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តមានប្រាក់ចំណូលដ៏សាមញ្ញ? ការវិនិយោគលើមូលប័ត្រចំណូលថេរដូចជាមូលបត្របំណុលជាដើមអាចស្មុគស្មាញនិងគ្រោះថ្នាក់សូម្បីតែអ្នកមិនដឹងពីមូលដ្ឋាន។

ប្រាក់កម្ចីមានកាលកំណត់

ប្រាក់ចំណូលថេរ អាចសំដៅទៅលើយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទុនឬរចនាប័ទ្មដែលមានគោលបំណងដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលថេរឬជាប់លាប់ដែលទាក់ទងឬវាក៏អាចសំដៅទៅលើប្រភេទវិនិយោគនៅក្នុងផលប័ត្រវិនិយោគ។

ពីទស្សនវិស័យរបៀបរស់នៅប្រាក់ចំណូលថេរក៏អាចឆ្លុះបញ្ចាំងពីប្រាក់ចំណូលរបស់មនុស្សផងដែរ។

នៅពេលបង្កើតនូវសមតុល្យនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកប្រាក់ចំណូលថេររយៈពេលជាទូទៅសំដៅទៅលើចំណែកនៃផលប័ត្រដែលមានមូលនិធិដែលមានហានិភ័យទាបនៅក្នុងទីផ្សារហើយពួកគេបង់ការប្រាក់ដល់វិនិយោគិនសម្រាប់គោលបំណងនៃការបង្កើតប្រាក់ចំណូល។ គំនិតទូទៅសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគចំណូលថេរគឺដើម្បីបង្កើតត្រឡប់មកវិញដែលមានស្ថិរភាពនិងអាចព្យាករបាន។

គោលបំណងទូទៅបំផុតសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគចំណូលថេរគឺសម្រាប់ចូលនិវត្តន៍។ នេះគឺជាពេលវេលាមួយនៅក្នុងជីវិតដែលការសំរេចបាននូវផលចំណេញដែលមានស្ថេរភាពនិងអាចទាយបានគឺសំខាន់បំផុត។ មនុស្សដែលចូលនិវត្តន៍អាចពឹងផ្អែកលើប្រភពប្រាក់ចំណូលដូចជាសន្តិសុខសង្គមប្រាក់សោធននិវត្តន៍និង / ឬគណនីវិនិយោគដែលផលិតបានចំនួនប្រាក់ចំណូលដូចគ្នា (ឬចំនួនកើនឡើងក្នុងអត្រាតូចតាច) ក្នុងមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំ។ មូលដ្ឋាន។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាប្រាក់ចំណូលរបស់បុគ្គលនេះមិនប្រែប្រួលច្រើនតាមពេលវេលាទេហើយពួកគេអាចមានលទ្ធភាពតិចតួចក្នុងការស្រូបយកការកើនឡើងដ៏សំខាន់នៅក្នុងការចំណាយតាមកាលកំណត់។

ភាពខុសគ្នារវាងមូលប័ត្រនិងមូលបត្របំណុលសញ្ញាប័ណ្ណ

មូលបត្របំណុល គឺជាកាតព្វកិច្ចបំណុលដែលបានចេញដោយអង្គភាពនានាដូចជាសាជីវកម្មឬរដ្ឋាភិបាល។ នៅពេលអ្នកទិញប័ណ្ណបំណុលបុគ្គលអ្នកត្រូវខ្ចីប្រាក់របស់អ្នកទៅឱ្យអង្គភាពក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់មួយ។ ជាថ្នូរនឹងកម្ចីរបស់អ្នកអង្គភាពនឹងបង់ការប្រាក់ដល់អ្នករហូតដល់ចុងបញ្ចប់នៃកាលកំណត់ (ថ្ងៃផុតកំណត់) នៅពេលដែលអ្នកនឹងទទួលបានការវិនិយោគដំបូងឬប្រាក់កម្ចី (នាយកសាលា) ។

ប្រភេទប័ណ្ណបំណុលត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ដោយស្ថាប័នដែលចេញផ្សាយ។ អង្គភាពទាំងនេះរួមមានសាជីវកម្មសាជីវកម្មប្រើប្រាស់សាធារណៈនិងរដ្ឋាភិបាលរដ្ឋនិងរដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធ។

មូលបត្របំណុលគឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល។ ដាក់វិធីមួយផ្សេងទៀតមូលនិធិមូលបត្របំណុលមួយអាចត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាកញ្ចប់មួយនៃមនុស្សរាប់សិបនាក់ឬប័ណ្ណមូលបត្ររាប់រយ (ការកាន់កាប់) ក្នុងផលប័ត្រសញ្ញាប័ណ្ណមួយ។ ឧទាហរណ៍មូលបត្របំណុលសាជីវកម្មនឹងរក្សាមូលបត្រជាមូលដានដលបានធ្វើឡើងដោយសាជីវកម្ម។ ខ្ញុំនឹងពន្យល់លំអិតអំពីប្រភេទនៃមូលបត្របំណុលនៅពេលក្រោយនៅក្នុងអត្ថបទនេះ។

ហានិភ័យទីផ្សារនៃការវិនិយោគ

នៅពេលអ្នកឮពាក្យ "ប្រាក់ចំណូលថេរ" អ្នកប្រហែលជាគិតថាគ្រប់ប្រភេទមូលប័ត្រថេរឬប្រភេទវិនិយោគមិនប្រែប្រួលជាតម្លៃ។ នេះគឺមិនពិត! វាជាការពិតដែលថានៅពេលអ្នកទិញប័ណ្ណបំណុលអ្នកទទួលបានការទូទាត់ថេរក្នុងរយៈពេលដែលបានបញ្ជាក់ (រហូតដល់កាតព្វកិច្ច "ចាស់ទុំ" នៅពេលអ្នកទទួលបានទឹកប្រាក់ដើមដំបូងរបស់អ្នកវិញ) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយតម្លៃនៃចំណងអាចកើនឡើងឬថយចុះ។ ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកចង់លក់មូលប័ត្ររបស់អ្នកមុនពេលវាមានភាពរឹងមាំហើយតម្លៃបានធ្លាក់ចុះអ្នកនឹងទទួលបានតិចជាងចំនួនប្រាក់ដើមដែលអ្នកបានវិនិយោគ។

ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលជាទូទៅមានហានិភ័យតិចតួចបើប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលបត្របំណុលនិងមូលប័ត្របំណុលមិនមានហានិភ័យ។

ហានិភ័យដ៏ធំបំផុតជាមួយការវិនិយោគក្នុងមូលប័ត្រគឺជា ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ ។ នៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើងតម្លៃប័ណ្ណធ្លាក់ចុះ។ ឧទាហរណ៍ឧបមាថាអ្នកទិញមូលប័ត្រដែលបង់ការប្រាក់ 2.0% ហើយកាលកំណត់គឺ 5 ឆ្នាំគិតចាប់ពីថ្ងៃទិញ។ បន្ទាប់មក 2 ឆ្នាំក្រោយអត្រាការប្រាក់កើនឡើងជាទូទៅហើយវិនិយោគិនអាចទិញមូលប័ត្រស្រដៀងគ្នាក្នុងតម្លៃដូចគ្នាប៉ុន្តែប័ណ្ណថ្មីនេះត្រូវសង 3% ។ ប្រសិនបើអ្នកចង់លក់ប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកដែលបង់ 2.0% អ្នកនឹងត្រូវទទួលយកតម្លៃបញ្ចុះតម្លៃព្រោះអ្នកចង់បានថ្លៃពេញចិត្តសម្រាប់ប័ណ្ណបំណុលដែលបង់ការប្រាក់តិចជាងប័ណ្ណសន្យាផ្សេងទៀត។

របៀបដែលមូលបត្របំណុលអាចបាត់បង់លុយ

ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់អាចជាក្តីកង្វល់ច្រើនសម្រាប់វិនិយោគិនមូលបត្របំណុលទៅវិញទៅមកជាងវិនិយោគិន។ ដូចដែលបានពន្យល់ពីមុនប័ណ្ណមូលប័ត្រធ្វើការខុសគ្នាពីមូលបត្របំណុលពីព្រោះមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានរាប់សិបឬរាប់រយ អ្នកកាន់កាប់ និងអ្នកគ្រប់គ្រងមូលធនប័ត្រត្រូវបានទិញនិងលក់មូលបត្រជានិច្ចក្នុងមូលនិធិ។

មូលបត្របំណុលមិនមាន "តម្លៃ" ទេប៉ុន្តែជាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ ( NAV ) នៃភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ អ្នកគ្រប់គ្រងក៏ត្រូវជួបការសងបំណុលផងដែរ (ពីអ្នកវិនិយោគទុនដទៃទៀតដែលដកប្រាក់ពីមូលនិធិទៅវិញទៅមក) ។ ដូច្នេះការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃហ៊ុននឹងផ្លាស់ប្តូរ NAV នៃមូលនិធិ។

នៅក្នុងបរិយាកាសនៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ប័ណ្ណសន្យាធ្លាក់ចុះជាទូទៅ។ ជាថ្មីម្តងទៀតនេះគឺដោយសារតែវិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណមិនចង់ទិញសញ្ញាប័ណ្ណដែលបង់អត្រាការប្រាក់ទាបទេលុះត្រាតែពួកគេទទួលបានការបញ្ចុះតម្លៃ។

លើសពីនេះទៅទៀតភាពចាស់ទុំយូរជាងនេះការកើនឡើងនៃតម្លៃទាក់ទងទៅនឹងចលនាអត្រាការប្រាក់។ ក្នុងកំឡុងពេលនៃអត្រាការកើនឡើងនិងការធ្លាក់ចុះតម្លៃមូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងនឹងធ្លាក់ចុះនៅក្នុងតម្លៃច្រើនជាងមូលបត្ររយៈពេលមធ្យមនិងរយៈពេលខ្លី។ ដូច្នេះវិនិយោគិននិងអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់មួយចំនួននឹងផ្លាស់ប្តូរការវិនិយោគលើប្រាក់ចំណូលថេររបស់ពួកគេទៅកាលកំណត់ខ្លីនៅពេលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានរំពឹងថានឹងកើនឡើង។ នៅពេលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានធ្លាក់ចុះយូរអង្វែង (ឧទាហរណ៍មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែង) អាចជាការភ្នាល់ប្រសើរ។

សរុបសេចកងបញ្ចើមូលធនបំណុលសងខាងអាចបាត់បង់តម្លៃប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងបំណុលលក់ភាគហ៊ុនសំខាន់ៗក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ហើយវិនិយោគិននៅទីផ្សារបើកចំហនឹងទាមទារការបញ្ចុះតម្លៃ (បង់ថ្លៃទាប) លើប័ណ្ណចាស់ដែលបង់ការប្រាក់ទាប។ អត្រា។ គួរបញ្ជាក់ផងដែរថាតម្លៃធ្លាក់ចុះនឹងប៉ះពាល់ដល់ NAV ។

ប្រភេទនៃមូលបត្របំណុល

មូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណត្រូវបានចែកចំណាត់ថ្នាក់ទៅតាមគោលបំណងចម្បងនៃមូលនិធិដែលមានន័យថាប្រភេទនេះនឹងពណ៌នាអំពីប្រភេទប័ណ្ណបំណុលដែលបានដាក់នៅក្នុងផលប័ត្រ។ មូលបត្របំណុលអាចរួមមានប្រភេទមូលបត្របំណុលជាច្រើនដូចជាសាជីវកម្មឬរដ្ឋាភិបាលហើយបន្ទាប់មកត្រូវបានកំណត់បន្ថែមទៀតតាមរយៈពេលវេលាដល់កាលកំណត់ដូចជារយៈពេលខ្លី (តិចជាង 3 ឆ្នាំ) រយៈពេលមធ្យម (ពី 3 ទៅ 10 ឆ្នាំ) និងវែង -term (10 ឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះ) ។

ឈ្មោះនៃមូលបត្របំណុលជាញឹកញាប់ផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវតម្រុយអំពីគោលដៅរបស់ខ្លួនហើយដូច្នេះការកាន់កាប់របស់ខ្លួន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកកំពុងពិចារណាលើការទិញភាគហ៊ុននៃមូលធនបំណុលសងខាងដែលមានឈ្មោះថា "XYZ Intermediate-Term Bond Yield Bond" វាមានន័យថាផលប័ត្រមានសំខាន់នៃមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មជាមួយនឹងលក្ខខណ្ឌនៃភាពចាស់ទុំពី 3 ទៅ 10 ឆ្នាំ។ ប័ណ្ណបំណុលខ្ពស់ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជា សញ្ញាប័ណ្ណក្លែងក្លាយ មាននិន្នាការទូទាត់ការប្រាក់ខ្ពស់ជាងប៉ុន្តែមានហានិភ័យលំនាំដើមច្រើនដែលមានន័យថាក្រុមហ៊ុនដែលចេញប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងអាចមានសមត្ថភាពទូទាត់ឥណទានដែលគួរឱ្យសង្ស័យ។

អ្នកចាប់ផ្តើមថ្មីគឺមានប្រាជ្ញាដើម្បីជៀសវាងបំណុលកាក់និងស្វែងរកមូលនិធិមូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យមដែលមានភាពចម្រុះនិងមានការចំណាយតិច។

មូលធនមូលនិធិមូលដ្ឋានគ្រឹះទាបនិងចម្រុះត្រូវបាន មូលនិធិលិបិក្រម ។ លិបិក្រមទាក់ទងនឹងការវិនិយោគគឺជាការប្រមូលគំរូនៃមូលបត្រដែលតំណាងឱ្យផ្នែកដែលបានកំណត់នៃទីផ្សារ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នា, ប្រសិនបើអ្នកចង់ទទួលបានការប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយទៅនឹងការជ្រើសរើសធំនិងចម្រុះនៃមូលបត្របំណុលនៅក្នុងការវិនិយោគមួយ, អ្នកអាចប្រើមូលនិធិសន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុល។

សម្រាប់ការប៉ះពាល់យ៉ាងទូលំទូលាយទៅទីផ្សារមូលបត្រប្រើមូលនិធិសន្ទស្សន៍ទីផ្សារមូលបត្រ។ "សន្ទស្សន៍ទីផ្សារមូលបត្រសរុប" ជាធម្មតាសំដៅទៅលើ សន្ទស្សន៍ហ៊ុនមូលប័ត្ររួមរបស់ Barclay ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជា BarCap Aggregate ដែលជាលិបិក្រមមូលបត្របំណុលទូលំទូលាយគ្របដណ្តប់លើមូលបត្រដែលបានជួញដូរភាគច្រើនរបស់អាមេរិកនិងប័ណ្ណបំណុលបរទេសដែលបានជួញដូរនៅសហរដ្ឋអាមេរិក។

> ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។