មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃការធ្វើពិពិធកម្មសម្រាប់ការកសាងផលប័ត្រនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
តើមូលនិធិសង្គមមួយមានចំនួនច្រើនប៉ុនណា? ចម្លើយខ្លីគឺ "វាអាស្រ័យ" ។ កត្តាដែលត្រូវពិចារណារួមមានប្រភេទវិនិយោគគោលដៅវិនិយោគរបស់វិនិយោគិននិងការអត់ធ្មត់ហានិភ័យរបស់វិនិយោគិន។ ប៉ុន្តែច្បាប់ 5 ភាគរយគឺជាច្បាប់គ្រប់គ្រងដ៏ឆ្លាតវៃដើម្បីអនុវត្តតាមប្រភេទវិនិយោគជាក់លាក់ដែលអាចធ្វើការសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើន។
មុនពេលពន្យល់ពីវិធានការ 5 ភាគរយបន្ថែមទៀតដំបូងត្រូវកំណត់លក្ខខណ្ឌវិនិយោគមួយចំនួនដែលអ្នកត្រូវដឹងដើម្បី បង្កើតសមតុល្យនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក ។
និយមន័យនៃលក្ខខណ្ឌសម្រាប់ការកសាងផលប័ត្រនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
នៅពេលដែលបង្កើតនូវសមតុល្យនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកអ្នកនឹងចងចាំនូវប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងៗនិងប្រភេទផ្សេងៗនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ នេះនឹងជួយក្នុងការកំណត់ថាតើទ្រព្យសកម្មមួយឬប្រភេទមូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយត្រូវដាក់ក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។
ខាងក្រោមនេះជាមូលដ្ឋានគ្រឹះដើម្បីដឹង:
- ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម : ទ្រព្យសម្បត្តិគឺជាអ្វីដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងឬមានសមត្ថភាពគ្រប់គ្រង។ ឧទាហរណ៏រួមមានរូបិយប័ណ្ណហិរញ្ញវត្ថុ (លុយ) ភាគហ៊ុនសញ្ញាប័ណ្ណមាសនិងអចលនទ្រព្យ។ ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មទាក់ទងនឹងការវិនិយោគគឺជាប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិជាមូលដ្ឋានចំនួន 3 គឺភាគហ៊ុនសញ្ញាប័ណ្ណនិងសាច់ប្រាក់។
- ការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម: ការបែងចែក ទ្រព្យសកម្មពិពណ៌នាអំពីរបៀបដែលទ្រព្យសកម្មត្រូវបានបែងចែកទៅជា 3 ប្រភេទវិនិយោគមូលដ្ឋានដូចជាស្ដុកមូលប័ត្រនិងសាច់ប្រាក់នៅក្នុងសមតុល្យវិនិយោគ។ សម្រាប់ឧទាហរណ៍សាមញ្ញអ្នកវិនិយោគមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចមានមូលនិធិផ្សេងគ្នា 3 នៅក្នុងសមតុល្យវិនិយោគរបស់នាង: ចំនួនពាក់កណ្តាលនៃប្រាក់របស់នាងត្រូវបានបណ្តាក់ទុនក្នុងមូលនិធិសមូហកម្មមូលប័ត្រហើយពាក់កណ្តាលទៀតត្រូវបានបែងចែកស្មើគ្នារវាងមូលនិធិពីរផ្សេងទៀត - មូលបត្របំណុលនិងទីផ្សារប្រាក់ មូលនិធិ។ ផលប័ត្រនេះនឹងមានការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ 50 ភាគរយភាគហ៊ុន 25 ភាគរយនិងសាច់ប្រាក់ 25 ភាគរយ។
- មូលប័ត្រវិនិយោគ: មូលបត្រគឺជាឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដែលជាធម្មតាត្រូវបានជួញដូរនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ ពួកគេត្រូវបានបែងចែកជាពីរប្រភេទឬប្រភេទធំ ៗ : មូលធនសង្គម (ភាគហ៊ុន) និងប័ណ្ណបំណុល។ ភាគច្ើនភាគហ៊ុនគឺជាភាគហ៊ុន។ មូលប័ត្របំណុលអាចជាមូលបត្របំណុលវិញ្ញាបនបត្របញ្ញើ (ស៊ីឌី) ប័ណ្ណភាគហ៊ុនអាទិភាពនិងឧបករណ៍ស្មុគស្មាញជាច្រើនដូចជាមូលប័ត្របញ្ចាំ។
- ប្រភេទ មូលនិធិរួមគ្នា : មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានរៀបចំឡើងតាមប្រភេទទ្រព្យសកម្ម (ស្តុកមូលប័ត្រប័ណ្ណបំណុលនិងទីផ្សារសាច់ប្រាក់ / លុយ) ហើយបន្ទាប់មកទៀតត្រូវបានចាត់ជាក្រុមតាមប្រភេទរចនាប័ទ្មគោលបំណងឬយុទ្ធសាស្រ្ត។ ស្វែងយល់ពីរបៀបដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានចាត់ជាប្រភេទជួយឱ្យវិនិយោគិនរៀនពីរបៀបជ្រើសរើសមូលនិធិដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិនិងគោលបំណងពិពិធកម្ម។ ឧទាហរណ៍មានមូលនិធិសមូហកម្មមូលធនមូលធនបំណុលមូលធននិងមូលនិធិរូបិយប័ណ្ណទីផ្សារ។ មូលបត្រភាគហ៊ុននិងមូលបត្របំណុលជាប្រភេទមូលនិធិចម្បងមានប្រភេទរងជាច្រើនដែលពិពណ៌នាបន្ថែមអំពីរចនាប័ទ្មវិនិយោគនៃមូលនិធិ។
- មូលនិធិវិស័យ : មូលនិធិ វិស័យផ្តោតលើឧស្សាហកម្មជាក់លាក់មួយគោលបំណងសង្គមឬវិស័យដូចជាការថែទាំសុខភាពអចលនទ្រព្យឬបច្ចេកវិទ្យា។ គោលបំណងនៃការវិនិយោគរបស់ពួកគេគឺផ្តល់ការផ្តោតអារម្មណ៍ទៅក្រុមឧស្សាហកម្មជាក់លាក់ដែលហៅថា វិស័យ ។ អ្នកវិនិយោគមូលនិធិទៅវិញទៅមកប្រើមូលនិធិវិស័យដើម្បីបង្កើនការប៉ះពាល់ដល់វិស័យឧស្សាហកម្មមួយចំនួនដែលពួកគេជឿថានឹងធ្វើបានល្អជាងវិស័យដទៃទៀត។ តាមរយៈការប្រៀបធៀបមូលនិធិទៅវិញទៅមក - ដែលមិនផ្តោតលើវិស័យមួយនឹងមានការប៉ះពាល់ដល់វិស័យឧស្សាហកម្មភាគច្រើន។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិសន្ទស្សន៍ S & P 500 ផ្តល់ការប៉ះពាល់ដល់វិស័យនានាដូចជាការថែទាំសុខភាពថាមពលបច្ចេកវិទ្យាបច្ចេកវិទ្យានិងសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុ។
- ការកាន់កាប់មូលនិធិមូលនិធិទៅវិញទៅមក : ការកាន់កាប់របស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺជាមូលបត្រ (ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល) ដែលបានកាន់កាប់នៅក្នុងមូលនិធិ។ ទាំងអស់នៃការកាន់កាប់មូលដ្ឋានរួមបញ្ចូលគ្នាដើម្បីបង្កើតផលប័ត្រតែមួយ។ ស្រមៃមើលធុងមួយដែលពោរពេញទៅដោយថ្ម។ ធុងគឺជាមូលនិធិសមូហភាពហើយដុំថ្មនីមួយៗគឺជាភាគហ៊ុនតែមួយ។ ផលបូកនៃថ្មទាំងអស់ (ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល) ស្មើនឹងចំនួនសរុបនៃការកាន់កាប់។
របៀបប្រើច្បាប់វិនិយោគ 5 ភាគរយ
ក្នុងឧទាហរណ៍សាមញ្ញមួយនៃវិធាន 5 ភាគរយវិនិយោគិនម្នាក់បង្កើតផលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្លួនលើមូលបត្រកម្មសិទ្ធិនីមួយៗ។ វិនិយោគិនអាចឈានដល់ការគ្រប់គ្រង 5 ភាគរយដោយបង្កើតផលប័ត្រចំនួន 20 ភាគហ៊ុន (5 ភាគរយក្នុងមួយភាគហ៊ុនសរុបស្មើ 100 ភាគរយ) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកវិនិយោគិនជាច្រើនប្រើមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលត្រូវបានគេសន្មត់ថាមានភាពចម្រុះល្អរួចទៅហើយប៉ុន្តែនេះមិនមែនជារឿងធម្មតាទេ។
អត្ថប្រយោជន៍មួយក្នុងចំណោមអត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺភាពសាមញ្ញរបស់ពួកគេ។
ប៉ុន្តែវិធាន 5 ភាគរយអាចត្រូវបានខូចប្រសិនបើវិនិយោគិនមិនបានដឹងពីការកាន់កាប់របស់មូលនិធិរបស់គាត់។ ឧទាហរណ៍អ្នកវិនិយោគមូលធនទៅវិញទៅមាត់អាចងាយស្រួលឆ្លងផ្កា 5 ភាគរយដោយវិនិយោគទៅលើមូលនិធិ S & P 500 ដែលល្អបំផុត ព្រោះចំនួននៃការកាន់កាប់មានយ៉ាងហោចណាស់ 500 ភាគហ៊ុនដែលតំណាងឱ្យ 1 ភាគរយឬតិចជាងផលប័ត្ររបស់មូលនិធិ។ ប៉ុន្តែមូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយចំនួនមានភាគច្រើននៃស្តុកមូលបត្របំណុលឬទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតដូចជា លោហៈដ៏មានតម្លៃ (ឧទាហរណ៍មាស) ដែលអ្នកវិនិយោគមិនអាចដឹងបានលុះត្រាតែពួកគេអាន ប័ណ្ណព័ត៌មានរបស់មូលនិធិ ឬប្រើ តំបន់បណ្ដាញមួយដើម្បីស្រាវជ្រាវ មូលនិធិទៅវិញទៅមក ។
វិនិយោគិនក៏គួរអនុវត្តវិធាន 5 ភាគរយជាមួយមូលនិធិវិស័យ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកចង់ធ្វើពិពិធកម្មចម្រុះជាមួយវិស័យឯកទេសដូចជាការថែទាំសុខភាពអចលនទ្រព្យឧបករណ៍ប្រើប្រាស់និងមាសអ្នកគ្រាន់តែរក្សាការបែងចែករបស់អ្នកឱ្យបាន 5% ឬតិចជាងនេះសម្រាប់គ្នា។
ឧទាហរណ៌ផលប័ត្រមូលនិធិសមូហកម្មដោយប្រើការគ្រប់គ្រង 5 ភាគរយនៃការគ្រប់គ្រង
សូមចងចាំថាការបែងចែកថវិការបស់អ្នកទៅឱ្យមូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយអាចខ្ពស់ជាង 5% បើសិនជាមូលនិធិខ្លួនវាមិនបានបំបែកក្រឹត្យ 5% ។ ឧទាហរណ៍រចនាសម្ព័ន្ធនៃផលប័ត្រល្អដែលត្រូវប្រើគឺ ស្នូលនិងផ្កាយរណប ដែលជាយុទ្ធសាស្រ្តនៃការជ្រើសរើសមូលនិធិស្នូលមួយដូចជាមូលនិធិ S & P 500 Index ជាមួយនឹងភាគរយនៃការបែងចែកធំ ៗ ដូចជា 40% និងកសាងនៅជុំវិញ។ វាជាមួយមូលនិធិ "ផ្កាយរណប" ដែលថវិកានីមួយៗត្រូវបានគេបម្រុងទុកប្រហែល 5-20 ភាគរយ។ មូលនិធិលិបិក្រមល្អសម្រាប់ប្រើសម្រាប់ទាំងស្នូលនិងផ្កាយរណបពីព្រោះវាមានភាពចម្រុះទូលំទូលាយ។
នេះគឺជាស្នូលស្នូលនិងប៉ុស្តិ៍ផ្កាយរណបដែលឆ្លងកាត់វិធានការ 5 ភាគរយដោយប្រើមូលធននិងវិស័យសន្ទស្សន៍:
ភាគហ៊ុន 65%
សន្ទស្សន៍ Vanguard 500 ចំនួន 25% (VFINX)
15% iShares សន្ទស្សន៍ MSCI ACWI ពី US (ACWX)
សន្ទស្សន៍ iShares Russell 2000 (IWM) 10%
5% វិស័យសេវាកម្ម SPDR (XLU)
5% T. Rowe Price វិទ្យាសាស្ត្រសុខាភិបាល (PRHSX)
5% iShares Cohen & Steers Realty Majors (ICF)25% មូលបត្របំណុល
25% សន្ទស្សន៍ Vanguard តារាងមូលប័ត្រសរុប (VBMFX)សាច់ប្រាក់ 10%
សម្រាប់សាច់ប្រាក់ចូរស្វែងរកមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ដ៏ល្អនៅឈ្មួញកណ្តាលរបស់អ្នក។
ដូចដែលអ្នកអាចមើលឃើញមូលនិធិវិស័យ (សេវាសាធារណៈការថែទាំសុខភាពនិងអចលនទ្រព្យ) ទទួលបានការបែងចែក 5% ដោយហេតុថាមូលនិធិពិសេសទាំងនេះផ្តោតលើប្រភេទជាក់លាក់មួយនៃភាគហ៊ុនដែលអាចបង្កើតហានិភ័យខ្ពស់។ មូលនិធិសមូហភាពដែលមានហានិភ័យខ្ពស់គួរទទួលបានភាគរយតិចជាងមុន។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកផ្សេងទៀតអាចទទួលបានភាគរយខ្ពស់ជាង។
គួរពិចារណាផងដែរពីច្បាប់ 3 ភាគរយ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។