ហេតុអ្វីបានជាតម្លៃប័ណ្ណបំណុលធ្លាក់ចុះនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង?

តម្លៃប័ណ្ណបំណុលផ្លាស់ប្តូរនៅពេលអត្រាការប្រាក់ប្រែប្រួល។ នេះហើយជាមូលហេតុ។

តម្លៃមូលបត្របំណុលកើនឡើងនៅពេលអត្រាការប្រាក់ធ្លាក់ចុះហើយតម្លៃមូលបត្រធ្លាក់ចុះនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ ហេតុអ្វីបានជានេះ? គិតថាវាដូចជាសង្គ្រាមតម្លៃ។ តម្លៃនៃការផ្លាស់ប្តូរមូលបត្របំណុលដើម្បីរក្សាចំណងការប្រកួតប្រជែងនៅក្នុងពន្លឺនៃអត្រាការប្រាក់ទីផ្សារបច្ចុប្បន្ន។ តោះយើងមើលរបៀបដែលវាដំណើរការ។

ហេតុផលដែលអត្រាប្តូរប្រាក់ប្រែប្រួលនៅពេលអត្រាការប្រាក់ប្រែប្រួល

ឧទាហរណ៍ដុល្លារនិងសេនផ្តល់ជូននូវការពន្យល់ដ៏ល្អបំផុតនៃទំនាក់ទំនងរវាងអត្រាការប្រាក់និងអត្រាការប្រាក់។

សូមមើលករណីសិក្សា។

ករណីសិក្សាការពិត

• អ្នកទិញមូលប័ត្រសម្រាប់ $ 1,000 ។
• វាមានកម្រិតក្នុងរយៈពេលបួនឆ្នាំ (នៅពេលដែលអ្នកទទួលបានការវិនិយោគ 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នក) ។
• អត្រាប័ណ្ណភាគហ៊ុន (អត្រាការប្រាក់) គឺ 4% ដូច្នេះវាត្រូវចំណាយ 4% ក្នុងមួយឆ្នាំឬ 40 ដុល្លាក្នុងមួយឆ្នាំ។

សន្មត់ថាមួយឆ្នាំបន្ទាប់ពីអ្នកទិញអត្រាការប្រាក់ត្រូវកើនឡើង 5% ហើយអ្នកសម្រេចចិត្តលក់មូលបត្របំណុលរបស់អ្នក។ នៅពេលអ្នកបញ្ចូលបញ្ជាទិញដើម្បីលក់ការបញ្ជាទិញបានទៅទីផ្សារហើយអ្នកទិញមានសក្តានុពលឥឡូវនេះប្រៀបធៀបសញ្ញាប័ណ្ណរបស់អ្នកជាមួយនឹងប័ណ្ណសន្យាផ្សេងទៀតនិងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវតំលៃ។ អ្វីៗទាំងអស់នេះកើតឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សលើអ៊ីនធឺណិត។

តើចំណងរបស់អ្នកប្រៀបធៀបជាមួយនឹងមូលបត្រផ្សេងទៀតនៅលើទីផ្សារដោយរបៀបណា? ដោយសារអត្រាការប្រាក់បានកើនឡើងប័ណ្ណបំណុលថ្មីដែលបានចេញនៅក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំ (ពេលដែលនៅសល់មុនពេលដែលចំណងរបស់អ្នកនៅសល់) ត្រូវបង់ការប្រាក់ 5% ឬ 50 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំ។ នោះមានន័យថាចំណងរបស់អ្នកត្រូវឆ្លងកាត់ការលៃតម្រូវតម្លៃទីផ្សារដើម្បីឱ្យមានតម្លៃសមរម្យបើប្រៀបធៀបទៅនឹងបញ្ហាថ្មី។ សូមពិនិត្យមើលថាតើការលៃតម្រូវទីផ្សារនេះដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច។

ការកែតម្រូវទីផ្សារទៅនឹងតម្លៃប័ណ្ណបំណុល

• ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគទិញប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកសម្រាប់ 1,000 ដុល្លារពួកគេនឹងទទួលបាន 40 ដុល្លារអាមេរិកឬ 120 ដុល្លារក្នុងការប្រាក់ក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំទៀត។
• ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគទិញមូលប័ត្រថ្មីសម្រាប់ 1,000 ដុល្លារពួកគេនឹងទទួលបាន 50 ដុល្លារអាមេរិកឬ 150 ដុល្លារក្នុងការប្រាក់ក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំទៀត។
• មិនមានការលើកទឹកចិត្តក្នុងការទិញមូលបត្របំណុលរបស់អ្នកក្នុងតម្លៃ 1000 ដុល្លារទេចាប់តាំងពីវិនិយោគិនទទួលបានការប្រាក់តិចជាងប័ណ្ណបំណុលថ្មី។ ដូច្នេះទីផ្សារកែតម្រូវតម្លៃមូលបត្របំណុលរបស់អ្នកដើម្បីធ្វើឱ្យវាស្មើ។

• ក្នុងកាលៈទេសៈនៃកាលៈទេសៈនេះអ្នកអាចទទួលបាននូវការផ្តល់ជូននូវទឹកប្រាក់ប្រហែល 970 ដុល្លារសម្រាប់ចំណងរបស់អ្នក។ (នៅពេលដែលចំណងលក់លក់តិចជាងតម្លៃកាលកំណត់របស់ខ្លួនវាត្រូវបានគេនិយាយថាដើម្បីធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅការបញ្ចុះតម្លៃ។ )

វិនិយោគិនដែលបានទិញប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកក្នុងតម្លៃ $ 970 ឥឡូវនេះនឹងទទួលបានការប្រាក់ចំនួន 120 ដុល្លារបូករួមទាំងប្រាក់ដើមបន្ថែមចំនួន 30 ដុល្លារនៅពេលមូលបត្របំណុលបានបញ្ចប់។ ដោយសារតែពួកគេអាចបង់តិចសម្រាប់មូលបត្របំណុលនេះពួកគេនឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញដូចគ្នាប្រាក់ដុល្លារក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាដូចជាប្រសិនបើពួកគេបានទិញមូលបត្របំណុលដែលបានចេញថ្មីបង់អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។

ប្រសិនបើអ្នកកាន់កាប់ចំណងរបស់អ្នកទៅកាលកំណត់, អ្នកទទួលបានពេញ $ 1,000 ។ តម្លៃទីផ្សារនាពេលបច្ចុប្បន្ននៃប័ណ្ណសន្យាគឺមានសារៈសំខាន់ប្រសិនបើអ្នកលក់ប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកឥឡូវនេះ។ នេះធ្វើឱ្យចំណងឯកត្តជនក្លាយជាជម្រើសដ៏ល្អមួយនៅពេលដែលអ្នកចង់បានលទ្ធផលជាក់លាក់។ អ្នកដឹងថាអ្នកនឹងទទួលបានប៉ុន្មានហើយនៅពេលអ្នកទទួលវាហើយអ្នកមិនចាំបាច់ព្រួយបារម្ភអំពីការប្រែប្រួលថ្លៃ។ សម្រាប់ប្រាក់ចំណូលចូលនិវត្តន៍ចំណងឯកត្តជនត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញយក្នុងអ្វីដែលត្រូវបានគេហៅថា ជណ្ដើរសន្ដិសុខ ដើម្បីបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីរស់នៅក្នុងការចូលនិវត្តន៍។

ថ្លៃប័ណ្ណបំណុលអត្រាការប្រាក់និងរយៈពេល

មានរូបមន្តដែលអ្នកអាចប្រើដើម្បីប៉ាន់ប្រមាណផលប៉ះពាល់ការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់នឹងមានលើមូលបត្របំណុលឬមូលបត្របំណុល។ នៅក្នុងក្រដាសសនោះច្បាប់ 4 ភាគរយមិនមានសុវត្ថភាពនៅក្នុងពិភពលោកដែលមានកម្រិតទាបនោះទេអ្នកនិពន្ធលោក Michael Finke លោក Wade Pfau និងលោក David Blanchett បាននិយាយថាវិធីសាស្ត្រមួយដើម្បីវាយតម្លៃផលប៉ះពាល់នៃការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ទៅលើតម្លៃមូលបត្របំណុលគឺ ដើម្បីគុណថិរវេលាចំណងដោយការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ដងអវិជ្ជមានមួយ។

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កើនឡើង 2% ចំណងដែលមានរយៈពេល 5 ឆ្នាំ (រយៈពេលបច្ចុប្បន្នប្រហាក់ប្រហែលនៃសន្ទស្សន៍ Barclays Aggregate Bond) នឹងថយចុះ 10% ។ ផលប៉ះពាល់លើមូលបត្របំណុលដែលមានរយៈពេលយូរជាងនេះ (ឧ។ 15 ឆ្នាំ) នឹងកាន់តែធ្ងន់ធ្ងរ។

ដើម្បីប្រើរូបមន្តនេះអ្នកត្រូវតែយល់និងស្វែងរក រយៈពេលកំណត់ របស់ចំណងដែលក្នុងន័យសាមញ្ញគឺជាមធ្យមទម្ងន់ដែលវាស់ពីរយៈពេលដែលចំណងនឹងត្រូវសង។ ថិរវេលាកាន់តែខ្ពស់ប្រាក់កម្ចីដែលមានភាពស្និទ្ធស្នាលនឹងត្រូវផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់។

កត្តាផ្សេងទៀតដែលមានឥទ្ធិពលលើតម្លៃមូលបត្របំណុល

ឧទាហរណ៍ដែលខ្ញុំបានផ្តល់មិនរាប់បញ្ចូលកត្តាទាំងអស់ដែលប៉ះពាល់ដល់តម្លៃទីផ្សារមូលបត្របំណុលនោះទេ។ តម្លៃចុងក្រោយនៃប័ណ្ណសន្យាគឺពឹងផ្អែកលើគុណភាពឥណទាន ប្រភេទនៃប័ណ្ណបំណុល កាលកំណត់និងភាពញឹកញាប់នៃការទូទាត់ការប្រាក់។

ជាទូទៅមូលបត្របំណុលដែលមានលក្ខខណ្ឌស្រដៀងគ្នានឹងត្រូវនឹងអត្រាការប្រាក់ដូចគ្នា។

ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុលមួយតម្លៃនៃភាគហ៊ុននៃមូលនិធិនេះនឹងឆ្លុះបញ្ចាំងពីការកំណត់តម្លៃរួមលើមូលបត្រទាំងអស់ដែលជារបស់មូលបត្របំណុល។

ប្រភេទនៃមូលបត្របំណុលមានផលល្អក្នុងការបង្កើនអត្រាការប្រាក់?

មានពីរប្រភេទនៃចំណងដែលអាចនឹងមិនធ្លាក់ចុះនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ មូលនិធិមូលបត្របំណុលអត្រាការប្រាក់អណ្តែត និង មូលបត្របំណុលដែលបានកែតម្រូវអតិផរណា អាចរក្សាតម្លៃរបស់ពួកគេនៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ដែលកើនឡើងដោយសារតែការទូទាត់ការប្រាក់លើប្រភេទប័ណ្ណបំណុលទាំងនេះនឹងត្រូវកែតម្រូវ។

ដូចគ្នានេះផងដែរប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់បំណុលបុគ្គលជាជាងមូលបត្របំណុលហើយមានគម្រោងកាន់កាប់ប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកទៅដល់កាលកំណត់នោះអ្នកនឹងមិនចាំបាច់ព្រួយបារម្ភអំពីការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ទេព្រោះអ្នកមិនមានគម្រោងលក់មូលបត្របំណុលរបស់អ្នកដូច្នេះតម្លៃបណ្តោះអាសន្នគឺមិនទាក់ទងទៅនឹង អ្នក។