របៀបដែលមូលបត្របំណុលធ្វើការ

តើអ្វីជាមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណនិងតើពួកគេធ្វើការយ៉ាងដូចម្តេច?

មិនថាអ្នកគឺជាអ្នកចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មឬជាអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់ដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈទេការយល់ដឹងពីរបៀបដែលមូលនិធិមូលប័ត្រធ្វើការគឺមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការវិនិយោគលើភាពជោគជ័យដូចជាករណីមូលនិធិ។ ចំណេះដឹងនេះអាចជួយវិនិយោគិនយល់ពីវិស័យហិរញ្ញវត្ថុនិងសេដ្ឋកិច្ចដទៃទៀតដូចជាអត្រាការប្រាក់សូចនាករសេដ្ឋកិច្ចនិងរបៀបដែលពួកគេទាំងអស់គ្នាមានទំនាក់ទំនងគ្នា។

របៀបធ្វើការផ្តល់មូលនិធិដល់មូលបត្របំណុល: មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃមូលប័ត្រ

មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល។ ដូច្នេះមុនពេលដែលអ្នករៀនពីរបៀបធ្វើប្រតិបត្តិការមូលធនបំណុលធ្វើការ, អ្នកនឹងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ដោយការរៀនសូត្រពីមូលដ្ឋានស្តីពីដំណើរការរបស់ប័ណ្ណបំណុល។

មូលបត្របំណុលគឺជាការសន្យាសំខាន់ក្នុងការបង់ប្រាក់ - វាជាប្រាក់កម្ចី។ អ្នកខ្ចីគឺជាអង្គភាពមួយដូចជាសាជីវកម្មរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកឬក្រុមហ៊ុនប្រើប្រាស់សាធារណៈដែលបានចេញមូលបត្របំណុលដើម្បីបង្កើនដើមទុន (ប្រាក់) សម្រាប់គោលបំណងគម្រោងហិរញ្ញវត្ថុឬដើម្បីផ្តល់មូលនិធិដល់ប្រតិបត្តិការផ្ទៃក្នុងនិងកំពុងបន្តរបស់អង្គភាព។ អ្នកទិញមូលបត្របំណុលគឺជាអ្នកវិនិយោគដែលផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អង្គភាពដោយ ទិញមូលប័ត្រ ជាថ្នូរនឹងការទូទាត់តាមកាលកំណត់ជាមួយនឹងការប្រាក់។

មធ្យោបាយដ៏ល្អក្នុងការយល់អំពីមូលប័ត្រនៃប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងនិងរបៀបដែលពួកគេខុសគ្នាពីប័ណ្ណភាគហ៊ុនគឺនៅពេលដែលអ្នកទិញប័ណ្ណបំណុលអ្នកគឺជាអ្នកខ្ចីហើយនៅពេលអ្នកទិញភាគហ៊ុនអ្នកគឺជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិ (មូលបត្របំណុល = ម្ចាស់បំណុល) ។

ឧទាហរណ៍អំពីរបៀបសញ្ញាប័ណ្ណធ្វើការ

ឧទាហរណ៍ប័ណ្ណបុគគលនឹងបង់ការប្រាក់ដែលហៅថា ប័ណ្ណមួយ ទៅកាន់អ្នកកាន់ប័ណ្ណ (វិនិយោគិន) ក្នុងអត្រាដែលបានបញ្ជាក់សម្រាប់រយៈពេលដែលបានបញ្ជាក់។ បើសិនជាមានភាពចាស់ទុំហើយអ្នកចេញមូលបត្របំណុលមិនមានសុពលភាពអ្នកកាន់កាប់ប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងនឹងទទួលបានការទូទាត់ការប្រាក់ទាំងអស់និង 100% នៃប្រាក់ដើមរបស់ពួកគេនៅចុងបញ្ចប់។

នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាអ្នកវិនិយោគមូលបត្រភាគច្រើនមិនបាត់បង់ប្រាក់ដើម - មិនមានហានិភ័យទីផ្សារពិតប្រាកដឬហានិភ័យនៃការបាត់បង់តម្លៃនិងការទូទាត់ការប្រាក់ថេរដែលនេះជាមូលហេតុដែលចំណងត្រូវបានគេហៅថា ការវិនិយោគប្រាក់ចំណូលថេរ ។

ឧទាហរណ៏នៃចំណងមួយនឹងធ្វើការដូចនេះ: អង្គភាពបោះផ្សាយនិយាយថាសាជីវកម្មមួយដូចជាក្រុមហ៊ុន Ford Motor កំពុងផ្តល់ មូលបត្របំណុល ដែលផ្តល់ការប្រាក់ 7,00% ក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំ។

វិនិយោគិនមូលបត្របំណុលសម្រេចចិត្តថានាងចង់ទិញប័ណ្ណបំណុលដែលមានតម្លៃ 10.000 ដុល្លារ។ នាងបានផ្ញើប្រាក់ចំនួន 10,000 ដុល្លារទៅក្រុមហ៊ុន Ford ហើយទទួលបានវិញ្ញាបនប័ត្រសងបំណុល។ វិនិយោគិនមូលបត្របំណុលទទួលបាន 7% ក្នុងមួយឆ្នាំ (700 ដុល្លារ) ជាធម្មតាត្រូវបានបែងចែកជាពីរដងក្នុងមួយខែ។ បន្ទាប់ពីរកប្រាក់ចំណូលបាន 7% ក្នុងមួយឆ្នាំអស់រយៈពេល 30 ឆ្នាំវិនិយោគិនទទួលបានប្រាក់ 10,000 ដុល្លារ។

ហានិភ័យប័ណ្ណបំណុល, មូលបត្របំណុលនិងរបៀបដែលវាទាក់ទងនឹងអត្រាការប្រាក់

វាក៏ចាំបាច់ផងដែរក្នុងការស្វែងយល់ពីហានិភ័យប័ណ្ណបំណុលនិង ទំនាក់ទំនងរវាងអត្រាការប្រាក់និងអត្រាការប្រាក់ ។ ចំនួនទឹកប្រាក់នៃការប្រាក់ដែលបង់ដោយអ្នកចេញវិក្កយបត្រទៅវិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណគឺអាស្រ័យលើពាក្យបណ្ដឹង (ចំនួនពេលវេលាដល់កាលកំណត់) អត្រាឥណទានរបស់ស្ថាប័នដែលបានចេញនិងអត្រាការប្រាក់ទូទៅសម្រាប់ប្រាក់កម្ចីស្រដៀងគ្នានៅពេលនោះ។ ការទូទាត់ការប្រាក់ (ទិន្នផល) នៃមូលប័ត្រត្រូវបានផ្អែកជាទូទៅផ្អែកលើហានិភ័យនៃការខកខាន។ ដូច្នេះរយៈពេលវែងដូចជាមូលបត្ររយៈពេល 30 ឆ្នាំនឹងតម្រូវឱ្យមានអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមុនដើម្បីធ្វើឱ្យការទូទាត់មូលបត្របំណុលកាន់តែមានភាពទាក់ទាញដល់អ្នកទិញមូលបត្រដែលចង់ទទួលបានសំណងចំពោះហានិភ័យនៃការខកខានក្នុងរយៈពេលយូរ។

ដូចគ្នានេះដែរប្រសិនបើអង្គភាពមួយបានចេញប័ណ្ណសំវិធានធនជាច្រើនរួចហើយហានិភ័យនៃការកើនឡើងលំនាំដើម។ នេះមិនខុសពីបុគ្គលម្នាក់ដែលមានបំណុលដែលមានស្រាប់ខ្ពស់ត្រូវបានគេបង្ខំឱ្យបង់អត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់លើប្រាក់កម្ចីនាពេលអនាគតនោះទេ។

ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទាន របស់ស្ថាប័នដែលចេញប័ណ្ណបំណុលនេះឆ្លុះបញ្ចាំងពីសមត្ថភាពរបស់ពួកគេក្នុងការសងបំណុលវិនិយោគិន។ នេះគឺស្រដៀងទៅនឹងពិន្ទុឥណទានសម្រាប់បុគ្គល។ ការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានខ្ពស់ផ្តល់អត្រាការប្រាក់ទាបនិងការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានទាបបង្ហាញពីអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។

របៀបដែលមូលបត្របំណុលធ្វើការនិងរបៀបដែលវាខុសពីមូលបត្របំណុល

មូលធនបំណុលមូលធនគឺជាមូលនិធិ ទៅវិញទៅមក ដែលវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល។ ដូចគ្នានឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែរមូលធនបំណុលមូលបត្រគឺដូចជាកន្ត្រកដែលផ្ទុកមនុស្សរាប់សិបឬរាប់រយនៃមូលបត្រ (ក្នុងករណីនេះចំណង) ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលបត្របំណុលឬក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងនឹងធ្វើការស្រាវជ្រាវអំពីទីផ្សារ ប្រាក់ចំណូលថេរ សម្រាប់មូលបត្របំណុលដ៏ល្អបំផុតដោយផ្អែកលើគោលដៅរួមនៃមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណ។ អ្នកគ្រប់គ្រងនឹងទិញនិងលក់មូលបត្របំណុលដោយផ្អែកលើសកម្មភាពទីផ្សារនិងសេដ្ឋកិច្ច។ អ្នកចាត់ការក៏ត្រូវលក់មូលប័ត្រដើម្បីឆ្លើយតបនឹងការដកប្រាក់របស់វិនិយោគិនផងដែរ។

សម្រាប់ហេតុផលនេះអ្នកចាត់ការមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណកម្រកាន់កាប់ចំណងរហូតដល់កាលកំណត់។

ដូចដែលខ្ញុំបាននិយាយកាលពីមុនថាចំណងបុគ្គលនឹងមិនបាត់បង់តម្លៃដរាបណាអ្នកផ្តល់មូលបត្របំណុលមិនមានកំហុស (ឧទាហរណ៍ដោយសារការក្ស័យធន) ហើយវិនិយោគិនមូលបត្រមានកាន់កាប់រហូតដល់កាលកំណត់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណអាចទទួលបានឬបាត់បង់តំលៃដែលត្រូវបានបញ្ជាក់ជា តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV ) ពីព្រោះអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិតែងតែលក់មូលបត្រនៅក្នុងមូលនីធិមុនកាលកំណត់។ ដូច្នេះ មូលបត្របំណុលអាចបាត់បង់តម្លៃ ។ នេះគឺជា ភាពខុសគ្នា ជាមូលដ្ឋាន រវាងមូលបត្របំណុលបុគ្គលនិងមូលធនបំណុល។

នេះជាមូលហេតុ: ស្រមៃមើលថាតើអ្នកកំពុងពិចារណាទិញមូលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួន (មិនមែនជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេ) ។ ប្រសិនបើប័ណ្ណបំណុលនាពេលបច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមូលបត្របំណុលកាលពីម្សិលមិញនោះអ្នកនឹងចង់ទិញមូលប័ត្រដែលមានការប្រាក់ខ្ពស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះដូច្នេះអ្នកអាចទទួលបានផលចំណេញ ខ្ពស់ ( ទិន្នផលខ្ពស់ ) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកប្រហែលជាគិតពីការបង់ប្រាក់សម្រាប់ប័ណ្ណបំណុលដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាបកាលពីម្សិលមិញប្រសិនបើអ្នកចេញលក់មានបំណងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវការបញ្ចុះតម្លៃ (តម្លៃទាប) ដើម្បីទិញមូលប័ត្រ។ ដូចដែលអ្នកអាចទាយបាននៅពេលអត្រាការប្រាក់ទូទៅកំពុងកើនឡើងតម្លៃនៃប័ណ្ណចាស់នឹងធ្លាក់ចុះព្រោះអ្នកវិនិយោគនឹងទាមទារការបញ្ចុះតម្លៃសម្រាប់ការទូទាត់ការប្រាក់ចាស់ (និងទាប) ។ ចំពោះហេតុផលនេះតម្លៃប្រាក់កម្ចីបានផ្លាស់ប្តូរទិសដៅផ្ទុយពីអត្រាការប្រាក់និងថ្លៃមូលបត្របំណុលមាន ភាពប្រែប្រួលទៅនឹងអត្រាការប្រាក់ ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណកំពុងទិញនិងលក់មូលបត្របំណុលជាបន្តបន្ទាប់ដែលបានប្រារព្ធធ្វើនៅក្នុងមូលនិធិនេះដូច្នេះការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃហ៊ុននឹងផ្លាស់ប្តូរ NAV នៃមូលនិធិនេះ។

សរុបសេចកងបំពានមូលធនបំណុលសងខាងអាចបាត់បង់តំលៃប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងបំណុលលក់ មូលបត្របំណុលច្រើននៅក្នុង បរិយាកាស អត្រាការប្រាក់កើនឡើង ដោយសារអ្នកវិនិយោគទុននៅក្នុងទីផ្សារបើកចំហនឹងទាមទារបញ្ចុះតម្លៃ (បង់ថ្លៃទាប) លើប័ណ្ណចាស់ដែលបង់ការប្រាក់ទាប។ អត្រា។

ប្រភេទមូលបត្រដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នក?

មូលនិធិមូលប័ត្រនិមួយៗមានគោលបំណងជាក់លាក់មួយដែលនឹងកំណត់ ប្រភេទនៃមូលបត្របំណុលដែល បានប្រារព្ធឡើងនៅក្នុងមូលនិធិហើយដូច្នេះ ប្រភេទមូលបត្របំណុលឬប្រភេទ ។ ជាទូទៅ វិនិយោគិនអភិរក្សនិយម ចូលចិត្តមូលបត្របំណុលដែលទិញមូលបត្របំណុលដែលមានកាលកំណត់ខ្លីនិងមានគុណភាពឥណទានខ្ពស់ដោយសារតែពួកគេមានហានិភ័យតិចតួចនៃហានិភ័យលំនាំដើមនិង អត្រាការប្រាក់ទាប ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអត្រាការប្រាក់ដែលទទួលបានឬទិន្នផលទាបជាងនេះជាមួយនឹងមូលបត្របំណុលទាំងនេះ។ ផ្ទុយទៅវិញមូលបត្របំណុលដែលវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលដែលមានភាពចាស់ទុំយូរអង្វែងនិងគុណភាពឥណទានទាបនឹងមានសក្តានុពលកាន់តែច្រើនសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញថេរខ្ពស់ក្នុងការផ្លាស់ប្តូរហានិភ័យខ្ពស់។

ប្រសិនបើអ្នកមិនប្រាកដថាប្រភេទមូលបត្របំណុលប្រភេទណាដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកនោះ មូលធនប័ត្រសញ្ញាប័ណ្ណ អាចជាជម្រើសឆ្លាតវៃ។ លើសពីការពិចារណាទាំងអស់ក្នុងការបង្កើតផលបត្រ័នៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺថាអ្នកមានល្បាយចម្រុះនៃប្រភេទមូលនិធិសមូហភាពផ្សេងៗគ្នាដែលសមស្របសម្រាប់គោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នកនិងការទទួលយកហានិភ័យ។