តើសញ្ញាប័ណ្ណក្រុងមានទិន្នផលខ្ពស់សម្រាប់អ្នក?

ហានិភ័យខ្ពស់ត្រឡប់ខ្ពស់

មូលបត្របំណុលទីក្រុង ខ្ពស់ផ្តល់ជូនដល់វិនិយោគិននូវប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាងមូលបត្របំណុលកម្រិតវិនិយោគប៉ុន្តែពួកគេក៏មានហានិភ័យខ្ពស់ដែរ។ ចំពោះអ្នកដែលមាន ភាពអត់ធ្មត់ខ្ពស់ និងស៊ាំនឹង ហានិភ័យ រយៈពេលវែងអ្នកដែលមានទិន្នផលខ្ពស់អាចមានហានិភ័យ។ ផ្ទុយទៅវិញពួកគេប្រហែលជាមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនអភិរក្សបន្ថែមទៀត។

សញ្ញាប័ណ្ណក្រុងមានទិន្នផលខ្ពស់ 101

ផលិតផលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់គឺជាមូលបត្របំណុលត្រូវបានចេញដោយរដ្ឋឬរដ្ឋបាលមូលដ្ឋានដែលមិនត្រូវបានវាយតម្លៃដោយភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ធំ ៗ ឬដែលមានចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានដែលស្ថិតនៅក្រោមចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគ។

វិនិយោគិនជាអ្នកផ្តល់ប្រាក់ចំណូលខ្ពស់សម្រាប់ហេតុផលជាក់ស្តែង: ពួកគេផ្តល់ប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាងសមភាគីកម្រិតវិនិយោគរបស់ពួកគេ - ជាទូទៅមានចំនួន 3 ភាគរយហើយពួកគេមិនមានពន្ធលើកម្រិតសហព័ន្ធហើយជួនកាលនៅកម្រិតរដ្ឋនិងថ្នាក់មូលដ្ឋាន។ ដូច​គ្នា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយជាមួយនឹងទិន្នផលខ្ពស់នេះក៏មានភាពខុសគ្នាសំខាន់មួយចំនួនផងដែរបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទីផ្សារចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគ:

សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល : ទីផ្សារទិន្នផលខ្ពស់គឺតិចជាងទីផ្សារថ្នាក់វិនិយោគដូច្នេះវាមានតិចតួច "រាវ" - មានន័យថាបរិមាណជួញដូរមានកំរិតទាប។ សម្រាប់វិនិយោគិននៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកឬមូលនិធិជួញដូរ, នេះមិនមែនជាបញ្ហាទេ។ វាបានចូលមកក្នុងការលេងសម្រាប់វិនិយោគិននៅក្នុងមូលបត្របុគ្គល។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាក៏មានន័យផងដែរថាទិន្នផលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់អាចមានការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅពេលតម្លៃប័ណ្ណធ្លាក់ចុះ។

ហានិភ័យហានិភ័យផ្សេងគ្នា : ខណៈពេលដែលប័ណ្ណមូលប័ត្រថ្នាក់ទីប ណ្តាក់ ទុនត្រូវរងផលប៉ះពាល់ដោយហានិភ័យអត្រាការប្រាក់និងមិនសូវរងផលប៉ះពាល់ដោយ ហានិភ័យឥណទាន ផ្ទុយពីនេះជាការពិតសម្រាប់ទិន្នផលខ្ពស់។

នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតការអនុវត្តត្រូវបានជំរុញដោយកម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកចេញផ្សាយមូលដ្ឋានជាជាងការផ្លាស់ប្តូរក្នុងអត្រាការប្រាក់។ វាមានន័យថាបរិមាណទិន្នផលខ្ពស់មានភាពប្រែប្រួលទៅនឹងការប្រែប្រួលនៅក្នុង សេដ្ឋកិច្ច ជាងបញ្ហាកម្រិតវិនិយោគ។ ដូច្នេះទិន្នផលខ្ពស់ដែលអាចផ្តល់ជូននូវរង្វាស់នៃការ ធ្វើពិពិធកម្ម ដើម្បីផលប័ត្រដែលត្រូវបានគេដាក់ទម្ងន់យ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងចំណងដែលមានគុណភាពខ្ពស់។

ហានិភ័យលំនាំដើមខ្ពស់ : នៅក្នុងអំឡុងពេលពីឆ្នាំ 1970 ដល់ 2011 មានតែ 0,8% នៃប័ណ្ណភាគហ៊ុនក្រុងបានវាយតម្លៃចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគដែល មិនបានទូទាត់ (ឧទាហរណ៍ការខកខានក្នុងការទូទាត់ការប្រាក់ឬការបង់ប្រាក់ដើម) ក្នុងរយៈពេលដប់ឆ្នាំបន្ទាប់ពីការចេញ។ ផ្ទុយទៅវិញ 7,94% នៃភាគហ៊ុនដែលមានកម្រិតវិនិយោគទុនថ្នាក់ក្រោមថ្នាក់ក្រោមមិនបានកំណត់ក្នុងអំឡុងពេលនេះ។ វាបង្ហាញថាហានិភ័យលំនាំដើមខណៈពេលដែលមិនមានកំរិតខ្ពស់បំផុតគឺមានកំរិតខ្ពស់ជាងសម្រាប់ការវិនិយោគដែលមានកំរិតទាបដែលជាបញ្ហាសក្តានុពលនៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចទន់ខ្សោយដាក់សម្ពាធលើរដ្ឋាភិបាលរដ្ឋនិងរដ្ឋាភិបាលមូលដ្ឋាន។

ភាពប្រែប្រួលកាន់តែច្រើន : ដូចដែលតែងតែមានករណីនេះ ទិន្នផលខ្ពស់មានន័យថាមានហានិភ័យខ្ពស់ ។ ជាលទ្ធផលការប្រែប្រួលតម្លៃអាចមានទំហំធំជាងមុននៅក្នុងផ្នែកផលិតកម្មទិន្នផលខ្ពស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងបញ្ហាកម្រិតវិនិយោគ។

នេះជាឧទាហរណ៍ដ៏ខ្លាំងមួយ: ក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្ដិហិរញ្ញវត្ថុនៅចុងឆ្នាំ 2008 ភាគហ៊ុនទីក្រុងទិន្នផលខ្ពស់បំផុតបានបាត់បង់ប្រហែលជា 20-25% ក្នុងរយៈពេល 3 ខែចាប់ពីខែកញ្ញាដល់ខែវិច្ឆិកា។ ផ្ទុយទៅវិញមូលនិធិវិនិយោគកម្រិតស្រក់ប្រហែល 10-13% ។ នេះគឺជារយៈពេលតែមួយគត់ប៉ុន្តែវាបង្ហាញថាបំណុលទិន្នផលខ្ពស់មានហានិភ័យខ្ពស់ចំពោះការបាត់បង់ធំជាងមូលបត្របំណុលកម្រិតវិនិយោគនៅពេលទីផ្សារប្រែទៅជាទិសខាងត្បូង។

ការវិលត្រឡប់រយៈពេលវែង : ខណៈពេលដែលហានិភ័យខ្ពស់អាចបកប្រែទៅជាទិន្នផលខ្ពស់វាមិនមែនតែងតែមានន័យថា ប្រាក់ចំណូលសរុប ខ្ពស់ជាងនៅក្នុងរយៈពេលដែលបានផ្តល់ឱ្យ។

ជាឧទាហរណ៍នៃថ្ងៃទី 31 ខែមករាឆ្នាំ 2014 ឧទាហរណ៍ការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យមនៅក្នុងមូលនិធិប្រភេទមូលបត្របំណុលធំរបស់ Morningstar គឺ 3,67% ស្របតាមអត្រាត្រឡប់ទៅ 3,50% សម្រាប់ប្រភេទមូលនិធិថ្នាក់ជាតិថ្នាក់រាជធានីខេត្ត។

អ្នកដែលកំពុងពិចារណាអំពីមូលធនក្រុងមានទិន្នផលខ្ពស់ត្រូវតែថ្លឹងទម្ងន់កត្តាទាំងនេះនៅពេលពិចារណាថាតើទិន្នផលបន្ថែមផ្តល់សំណងដល់ពួកគេសម្រាប់ហានិភ័យបន្ថែមទៀត។ ផលិតផលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់គឺសមស្របបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនឈ្លានពានឬអ្នកដែលមានរយៈពេលយូរជាងនេះដែលអាចឱ្យពួកគេស្រូបយកការប្រែប្រួលរយៈពេលខ្លី។

តើអ្នកគួរស្ថិតនៅក្នុងសញ្ញាប័ណ្ណក្រុងនៅកន្លែងដំបូង?

មុនពេលសំរេចសមាមាត្រនៃផលប័ត្ររបស់អ្នកដើម្បីវិនិយោគលើទិន្នផលខ្ពស់ធៀបនឹងចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគដំបូងវាចាំបាច់ត្រូវកំណត់ថាតើអ្នកគួរតែត្រូវបានលើកលែងពន្ធជាជាងជាប់ពន្ធ។

ជាទូទៅវិនិយោគិននៅក្នុងតង្កៀបពន្ធទាបមានភាពល្អប្រសើរនៅពេលក្រោយខណៈដែលអ្នកដែលមានតម្លែខ្ពស់ជាងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីពន្ធ។ ដើម្បីស្វែងយល់ថាតើអ្នកគួរតែចាត់ទុកចំណងដែលជាប់ពន្ធឬគ្មានពន្ធរួចហើយសូមចុច ត្រង់នេះ ។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅសញ្ញាប័ណ្ណក្រុងខ្ពស់ទិន្នផល

ដោយសារតែអត្រានៃការខកខានក្នុងការជួញដូរមូលបត្រមានកំរិតខ្ពស់នៅក្នុងផ្នែកទីផ្សារនេះមានតែវិនិយោគិនដែលមានតម្លៃខ្ពស់បំផុតដែលមានភាពជឿនលឿនបំផុតប៉ុណ្ណោះដែលគួរតែព្យាយាមបង្កើតនូវផលប័ត្រសញ្ញាប័ណ្ណសាធារណៈដែលមានទិន្នផលខ្ពស់។ ជាសំណាងល្អមានជំរើសជាច្រើនដែលអាចរកបានទាំងក្នុង មូលនិធិ និងមូលនិធិជួញដូរ (ETFs) ។ បញ្ជីពេញលេញនៃមូលធនបំណុលមូលធនបំណុលខ្ពស់រួមជាមួយការត្រឡប់មកវិញមួយ, បីនិងប្រាំឆ្នាំគឺអាចរកបានពី Morningstar ។ វាក៏មាន ETFs ចំនួនពីរដែលផ្តោតលើថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម: SPDR Nuveen S & P ខ្ពស់ទិន្នផលមូលបត្រ ETF (ticker: HYMB) និងទីផ្សារ Vectors ខ្ពស់ទិន្នផលលិបិក្រមមូលបត្រក្រុង ETF (HYD) ដែលអាចត្រូវបានទិញជាមួយនឹងគណនីឈ្មួញជើងសា។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

អត្ថប្រយោជន៍ទិន្នផលខ្ពស់ដែលមានប្រសិទ្ធិភាពខ្ពស់ពិតជាអាចបន្ថែមទៅតាមពេលវេលាប៉ុន្តែត្រូវប្រាកដថាអ្នកយល់ដឹងពីហានិភ័យមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។

ការបដិសេធ : ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានបកស្រាយជាដំបូន្មាននៃការវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។ តែងតែប្រឹក្សាជាមួយទីប្រឹក្សាវិនិយោគនិងជំនាញវិជ្ជាជីវៈពន្ធមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។