របៀបដែលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុប្រៀបធៀបទៅនឹងវិបត្តិនិងវិបត្តិផ្សេងៗ

គ្រប់វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុហាក់ដូចជាអាក្រក់បំផុតនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រនៅពេលវាកើតឡើង។ ប្រព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុសកលកំពុងមានទំនាក់ទំនងកាន់តែច្រើនឡើង ៗ ដោយផ្តល់ឱ្យវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុថ្មីនីមួយៗមានសក្តានុពលកាន់តែអាក្រក់ជាងអ្វីៗផ្សេងទៀត។ វិធីល្អបំផុតដើម្បីយល់ពីផលប៉ះពាល់នៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុលើសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកគឺការប្រៀបធៀបវិបត្តិដ៏អាក្រក់បំផុតនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។

វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008

ដំបូងវាហាក់ដូចជា វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ស្រដៀងនឹងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនិងកម្ចីឆ្នាំ 1987 ។

ទាំងពីរនេះត្រូវបានបង្កឡើងដោយការក្លែងបន្លំ។ ក្រុមហ៊ុនទិញផ្ទះ Ameriquest បានចំណាយ 20 លានដុលា្លរសភាក្នុងរដ្ឋសភាហ្សកហ្ស៊ី, រដ្ឋញូជឺស៊ីនិងរដ្ឋផ្សេងៗទៀត។ វាព្យាយាមសម្រាកច្បាប់ដែលការពារអ្នកខ្ចីប្រាក់ពីការខ្ចីលុយដែលពួកគេមិនមានលទ្ធភាព។ Ameriquest ត្រូវបានគេប្តឹងពីបទលួចបន្លំប្រាក់កម្ចី។

Ameriquest មិនមែនតែម្នាក់ឯងទេ។ ធនាគារជាច្រើនបានចូលរួមនៅក្នុងការខិតខំបញ្ចុះបញ្ចូល។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូល Citigroup, ទូទាំងប្រទេស, និងសូម្បីតែសមាគមធនាគារហាន់ប៉ូ។ ការក្លែងបន្លំមានន័យថាក្រុមហ៊ុនបញ្ចាំមានច្រើនជាងការលោភលន់ឬសូម្បីតែការធ្វេសប្រហែសពួកគេមិនមានសីលធម៌។

ទាំងពីរត្រូវបានចាក់ឫសនៅក្នុងហ៊ីប៉ូតែអាក្រក់។ ប៉ុន្តែវិបត្តិប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយការប្រើ ឧបករណ៍និស្សារណកម្ម គ្មានច្បាប់កំណត់។ ធនាគារបានប្រើតម្លៃនៃហ៊ីប៉ូតែកដើម្បីបង្កើតផលិតផលថ្មីមួយដែលគេហៅថា សន្តិសុខដែលត្រូវបានគាំទ្រដោយប្រាក់កម្ចី ។ វាបានលក់ដេរីវេដើម្បីវិនិយោគិន។ នោះបានផ្ដល់លុយទៅឱ្យខ្ចីប្រាក់ថ្មី។

ធនាគារភ្លាមៗបានរកឃើញថាពួកគេអាចរកលុយបានច្រើនជាងពីប្រាក់ចំណូល។

ពួកគេបានលក់ឧបករណ៍និស្សន្ទវត្ថុជាច្រើនដែលពួកគេត្រូវការការផ្គត់ផ្គង់វត្ថុបញ្ចាំជានិច្ច។ ពួកគេបានបន្ថយកំរិតស្តង់ដារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេដើម្បីរក្សាការផ្គត់ផ្គង់វត្ថុបញ្ចាំ។

ទាំងអស់បានដំណើរការល្អរហូតដល់តម្លៃផ្ទះធ្លាក់ចុះ។ នៅពេលនោះបានកើតឡើងតម្លៃរបស់និស្សន្ទវត្ថុបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងគំហុក។ ភ្លាមៗមនុស្សគ្រប់គ្នាចង់ដកឧបករណ៍ចម្លងតាមរបស់ពួកគេ។

វាប៉ះពាល់ដល់មូលនិធិការពារមូលនិធិមូលនិធិសោធននិវត្តន៍និងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ Derivatives បានប្រែទៅជាវិបត្តិ subprime ចូលទៅក្នុងវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុប្រព័ន្ធទាំងមូល ។

រដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធបានបោសសំអាតពាន់លានដុល្លារចូលទៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចដើម្បីរក្សា ប្រព័ន្ធធនាគារ កុំឱ្យ ដួលរលំ ។ ក្នុងនោះរាប់បញ្ចូលកញ្ចប់ថវិកាសង្គ្រោះ 700 ពាន់លានដុល្លារដែលត្រូវបានអនុម័តដោយសភាក្នុងឆ្នាំ 2008 ដែលមានទឹកប្រាក់ជិត 200 ពាន់លានដុល្លារដែល សហព័ន្ធបម្រុង បានជួយបង់ប្រាក់ធានាឱ្យ Bear Stearns និង AIG និង 150 ពាន់លានដុល្លារដែល នាយកដ្ឋានរតនាគារ បានចំណាយដើម្បីគ្រប់គ្រង Fannie Mae និង Freddie Mac ។

វិបត្តិគ្រប់គ្រងធនធានធម្មជាតិរយៈពេលវែង

នៅឆ្នាំ 1997 មូលនិធិការពារ ធំបំផុតមួយនៅលើពិភពលោកស្ទើរតែដួលរលំ។ វាបានបណ្តាក់ទុននៅក្នុងរូបិយប័ណ្ណបរទេស។ ពួកគេបានធ្លាក់ចុះនៅពេលអ្នកវិនិយោគភ័យស្លន់ស្លោហើយប្តូរទ្រព្យសកម្មទៅជា ប័ណ្ណរតនាគារ ។ LTCM មានទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះចំនួន 126 ពាន់លានដុល្លារ។ ធនាគារបានផ្តល់ប្រាក់សំណងនេះបន្ទាប់ពីប្រធានសហព័ន្ធបម្រុងលោកអាឡានហ្គ្រីនស្ប៊នបានបង្វែរដៃរបស់ពួកគេ។

សន្សំនិងកម្ចីវិបត្តិ

ក្នុង វិបត្តិសេដ្ឋីប្រាក់កម្ចីនិងកម្ចី សមាជិកព្រឹទ្ធសភាអាមេរិក 5 នាក់ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជារដ្ឋលេខាទី 5 ត្រូវបានគណៈកម្មាធិការសីលធម៌ព្រឹទ្ធសភាធ្វើការស៊ើបអង្កេតពីបទប្រព្រឹត្ដមិនសមរម្យ។ ពួកគេបានទទួលយកការរួមចំណែកពីយុទ្ធនាការចំនួន 1,5 លានដុល្លារពីលោក Charles Keating ប្រធានសមាគមសន្សំនិងកម្ចី Lincoln ។ ពួកគេក៏បានដាក់សម្ពាធលើក្រុមប្រឹក្សាធនាគារកម្ចីទិញផ្ទះសហព័ន្ធដែលកំពុងស៊ើបអង្កេតសកម្មភាពព្រហ្មទណ្ឌនៅលីនខុន។

នៅចុងទសវត្សឆ្នាំ 1980 ធនាគារជាង 1.000 បានបរាជ័យដោយសារវិបត្តិសេដ្ឋីនិងកម្ចី។ ការចំណាយសរុបក្នុងការដោះស្រាយវិបត្តិគឺ 153 ពាន់លានដុល្លារដែលជាការធ្លាក់ចុះក្នុងធុងបើប្រៀបធៀបនឹងវិបត្តិឆ្នាំ 2008 ។ ក្នុងករណីនេះអ្នកជាប់ពន្ធធានារ៉ាប់រងបានត្រឹមតែ 124 ពាន់លានដុល្លារតែប៉ុណ្ណោះ។ ជំនួសឱ្យការកាន់កាប់នៅក្នុងធនាគារមូលនិធិត្រូវបានប្រើដើម្បីបិទពួកគេបង់ប្រាក់ ធានារ៉ាប់រងសាជីវកម្មធានារ៉ាប់រងប្រាក់បំណុលសហព័ន្ធ និងទូទាត់បំណុលផ្សេងទៀត។ ក្នុងករណីនេះអ្នកបង់ពន្ធមានចំនួន 124 ពាន់លានដុល្លារ។

ទំនាបដ៏អស្ចារ្យនៃឆ្នាំ 1929

ក្នុងរយៈពេលបួនថ្ងៃនៃការ ធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុននៅឆ្នាំ 1929 ផ្សារហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះ 25 ភាគរយ។ ក្នុងអំឡុងពេលនោះតម្លៃទីផ្សារ 30 ពាន់លានដុល្លារបានធ្លាក់ចុះ។ វាមានតម្លៃ 396 ពាន់លានដុល្លារនៅថ្ងៃនេះ។

ក្នុងរយៈពេលដប់ខែបន្ទាប់ធនាគារ 744 បានបរាជ័យ។ ក្នុងនាមជាអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើបានរត់ដើម្បីយកប្រាក់សន្សំរបស់ពួកគេធនាគារជាច្រើនទៀតបានបរាជ័យ។ មិនមាន FDIC ដើម្បីជួយសង្រ្គោះបញ្ញើ។

ក្នុងរយៈពេលត្រឹមតែបីឆ្នាំ 140 ពាន់លានដុល្លារត្រូវបានបាត់បង់ (2,3 ពាន់ពាន់លានដុល្លារសព្វថ្ងៃ) ។

ការដួលរលំទីផ្សារភាគហ៊ុននិងភាពបរាជ័យរបស់ធនាគារមិនមែនជារឿងដ៏អាក្រក់បំផុតទេ។ ធនាគារកណ្តាលបានបង្កើន អត្រាការប្រាក់ ដោយព្យាយាមការពារ ស្ដង់ដារមាស ។ ជាលទ្ធផល តម្លៃមាសបាន កើនឡើងខ្ពស់នៅពេលអ្នកវិនិយោគបានរត់ចេញផ្សារហ៊ុនហើយអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើបានជួញដូរសាច់ប្រាក់សម្រាប់តម្លៃមាស។

តាមរយៈការបង្កើនអត្រាការប្រាក់ Fed បានបន្ថយល្បឿនសេដ្ឋកិច្ច។ ជាលទ្ធផលអាជីវកម្មត្រូវបានបិទ។ ភាពអត់ការងារធ្វើ បានកើនឡើងដល់ 25% ប្រាក់ឈ្នួលបានធ្លាក់ចុះ 42% ហើយ ផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប ត្រូវបានកាត់បន្ថយពាក់កណ្តាល។ វាត្រូវចំណាយពេលដប់ឆ្នាំនិងការចាប់ផ្តើមនៃសង្គ្រាមលោកលើកទី 2 មុនពេលសេដ្ឋកិច្ចបានងើបឡើងវិញ។