កម្មវិធីសង្គ្រោះ TARP

តើ TARP ជួយអ្នកឬធនាគារ?

កម្មវិធីជួយទ្រទ្រង់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានបញ្ហាគឺជាប្រាក់ សង្គ្រោះ ចំនួន 700 ពាន់លានដុល្លាររបស់ ធនាគារ ។ នៅថ្ងៃទី 3 ខែតុលាឆ្នាំ 2008 សភាបានអនុញ្ញាតវាតាមរយៈ ច្បាប់ស្តារសេដ្ឋកិច្ចបន្ទាន់ឆ្នាំ 2008 ។ វាបានអនុញ្ញាតឱ្យ ក្រសួងរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក យកសាច់ប្រាក់ចូលទៅក្នុង ធនាគារ របស់ប្រទេសដើម្បីរក្សាប្រតិបត្តិការរបស់ពួកគេ។ សភាបានអនុម័តថវិកា 350 ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់ការប្រើប្រាស់ក្នុងឆ្នាំ 2008 ។ លោកប្រធានាធិបតីអូបាម៉ាបានជ្រើសរើសមិនប្រើទឹកប្រាក់ 350 ពាន់លានដុល្លារដែលនៅសល់។ TARP បានផុតកំណត់នៅថ្ងៃទី 3 ខែតុលាឆ្នាំ 2010 ។

នាយកដ្ឋានរតនាគោបានប្រើប្រាស់មូលនិធិ TARP ដើម្បីវិនិយោគលើប្រាក់កម្ចីនិងការធានាទ្រព្យសម្បត្តិ។ នៅក្នុងការផ្លាស់ប្តូរវាបានទិញភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុលពីធនាគារបរាជ័យនិងក្រុមហ៊ុនដទៃទៀត។ ដែលរក្សាប្រព័ន្ធប្រតិបត្តិការហិរញ្ញវត្ថុ។ ការសម្លឹងមើលទៅក្នុង វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2007 បង្ហាញពីរបៀបដែលឧស្សាហកម្មនេះបានបង្កើតវិបត្តិសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលនេះ។

នៅថ្ងៃទី 14 ខែតុលាឆ្នាំ 2008 ក្រសួងរតនាគារបានប្រើប្រាស់ទឹកប្រាក់ចំនួន 105 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមូលនិធិ TARP ដើម្បីចាប់ផ្តើមកម្មវិធីទិញដើមទុន។ រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកបានទិញ ភាគហ៊ុនអាទិភាព នៅក្នុងធនាគារចំនួន 8 ។ ពួកគេគឺជាធនាគារ Bank of America / Merrill Lynch, ធនាគាញូវយ៉កមីលុន , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , State Street និង Wells Fargo ។

កម្មវិធីនេះតម្រូវឱ្យធនាគារផ្តល់ឱ្យរដ្ឋាភិបាលនូវភាគលាភ 5% ដែលនឹងកើនឡើងដល់ 9% នៅក្នុងឆ្នាំ 2013 ។ នោះបានជំរុញឱ្យធនាគារនានាទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំ។ លោក ហាន់ប៉ូលសុន រដ្ឋលេខាធិការរតនាគារបានដឹងថារដ្ឋាភិបាលនឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញដោយសារតែតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ធនាគារនឹងកើនឡើងនៅត្រឹមឆ្នាំ 2013 ។

នាយកដ្ឋានរតនាគោក៏បានប្រើប្រាស់មូលនិធិ TARP ដើម្បីទិញ ភាគហ៊ុនអាទិភាព ឬដាក់ប្រាក់កម្ចីដល់ក្រុមចំនួន 4 ផ្សេងទៀត។

1. AIG (40 ពាន់លានដុល្លារ) ។
2. ធនាគារសហគមន៍ (92 ពាន់លានដុល្លារ) ។
3. ក្រុមហ៊ុនរថយន្តធំ ៗ បី (80,7 ពាន់លានដុល្លារ) ។
4. Citigroup និង Bank of America (45 ពាន់លានដុល្លារ) ។

នាយកដ្ឋានរតនាគារបានផ្តល់ប្រាក់កម្ចី TARP ចំនួន 20 ពាន់លានដុល្លារទៅឱ្យមូលនិធិឥណទានដែលបានគាំទ្រដោយទ្រព្យសម្បត្តិ។

កម្មវិធី TALF ត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយ ធនាគារកណ្តាល ។

លោកអូបាម៉ា ចង់យកពន្ធធនាគារដើម្បីសងអ្នកបង់ពន្ធ 120 ពាន់លានដុល្លារដល់ 141 ពាន់លានដុល្លារដែលគាត់គិតថាពួកគេនឹងបាត់បង់ពី TARP ។ លោកអូបាម៉ាមានផែនការយកពន្ធលើរយៈពេលជាង 10 ឆ្នាំលើសកម្មភាពគ្រោះថ្នាក់បំផុតរបស់ធនាគារដូចជាការជួញដូរ។ គាត់មិនចង់ពន្ធប្រតិបត្ដិការលក់រាយរបស់ធនាគារទេព្រោះវានឹងត្រូវបានបញ្ជូនទៅឱ្យអតិថិជនថាជាតម្លៃខ្ពស់។ សំណើរបស់គាត់មិនបានកន្លងផុតទៅទេ។ ផ្ទុយទៅវិញច្បាប់ Dodd-Frank Wall Street Reform Act បាន រឹតត្បិតចំនួនទឹកប្រាក់ដែលបានផ្តល់សិទ្ធិក្រោម TARP រហូតដល់ចំនួន 475 ពាន់លានដុល្លារ។

តើអ្នកបង់ពន្ធ TARP ច្រើនប៉ុណ្ណា

នៅក្នុង ឆ្នាំសារពើពន្ធឆ្នាំ 2009 រដ្ឋាភិបាលបានចំណាយ 150 ពាន់លានដុល្លារដើម្បីជួយសង្គ្រោះ ធនាគារដែលមានបញ្ហា ។

នៅខែឧសភាឆ្នាំ 2009 លោក Bernanke បាននិយាយថាលទ្ធផលនៃប្រព័ន្ធ "ការធ្វើតេស្តភាពតានតឹង" របស់ធនាគារត្រូវបានលើកទឹកចិត្ត។ ការធ្វើតេស្តនេះបានរកឃើញថាធនាគារធំបំផុតចំនួន 19 ក្នុងចំណោមធនាគារធំ ៗ ចំនួន 19 របស់ប្រទេសមិនចាំបាច់បង្កើនទុនបន្ថែមទៀត។ ពួកគេលែងត្រូវការដើម្បីទូទាត់ បំណុល ពេលអនាគតសម្រាប់ការចុះបញ្ជី មូលបត្របំណុល ។ ធនាគារមួយចំនួនមានឆន្ទៈសងបំណុលរដ្ឋាភិបាលដែលពួកគេបានខ្ចីប្រាក់តាមរយៈ TARP កាលពីឆ្នាំមុន។ ការធ្វើតេស្តភាពតានតឹងបានបញ្ជាក់ថាក្រុមហ៊ុន Capital One, US Bancorp និង BB & T មានសុខភាពល្អគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការលក់ភាគហ៊ុនដើម្បីសងមូលនិធិ TARP ។ Goldman Sachs បានផ្តល់រួចហើយដើម្បីសងប្រាក់ចំនួន 5 ពាន់លានដុល្លារដែលខ្លួនបានខ្ចី។

ធនាគារពីរគឺ ធនាគារ Bank of America និង Wells Fargo បានទទួលខុសត្រូវលើចំនួនមួយភាគបីនៃទឹកប្រាក់ 75 ពាន់លានដុល្លារដែលត្រូវធ្វើ។ នៅក្នុងអត្ថបទរបស់ Bloomberg នៅថ្ងៃទី 11 ខែឧសភាឆ្នាំ 2009 "លោក Bernanke បានលើកទឹកចិត្តដោយគម្រោងធនាគារ" លោក Bernanke មានសុទិដ្ឋិនិយម។ ក្រុមហ៊ុន Wells Fargo បានដំឡើងប្រាក់កម្ចីបានចំនួន 8,6 លានដុល្លារក្នុងទឹកប្រាក់ចំនួន 13,7 ពាន់លានដុល្លារដែលខ្លួនត្រូវការ។

ក្នុង ឆ្នាំសារពើពន្ធឆ្នាំ 2010 ធនាគារបានសងប្រាក់វិញ 110 ពាន់លានដុល្លារនិង 38 ពាន់លានដុល្លារទៀតក្នុង ឆ្នាំសារពើពន្ធ 2011 ។ TARP បានផ្តល់អតិរេកថវិការក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំនៅពេលដែលធនាគារបានសងបំណុល។

នៅក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 2012 ប្រាក់ចំណូល TARP ចំនួន 35 ពាន់លានដុល្លារបានទៅកម្មវិធីដើម្បីជួយម្ចាស់ផ្ទះកែប្រែវត្ថុបញ្ចាំនិងជៀសវាងការជាប់កាតព្វកិច្ច។ នេះគឺជាផ្នែកមួយនៃកម្មវិធីកែប្រែតំលៃសមរម្យសម្រាប់គេហដ្ឋាន។ នៅក្នុងឆ្នាំសារពើពន្ធ 2013 TARP បានផ្តល់ថវិកាចំនួន 12 ពាន់លានដុល្លារសម្រាប់គម្រោង HAMP ។

គិតត្រឹមខែឧសភាឆ្នាំ 2016 ធនាគារបានបង់ប្រាក់ឱ្យរដ្ឋាភិបាលវិញដោយការប្រាក់។ ជាសរុបទឹកប្រាក់ 250,46 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមូលនិធិ TARP ត្រូវបានប្តេជ្ញាចិត្តក្នុងការជួយដល់ធនាគារចំនួន 700 ។

ក្នុងនោះទឹកប្រាក់ចំនួន 165,33 ពាន់លានដុល្លារបានទៅធនាគារធំ ៗ ដោយទ្រព្យសម្បត្តិមានចំនួន 10 ពាន់លានដុល្លារឬខ្ពស់ជាងនេះ។ ទឹកប្រាក់ចំនួន 14,57 ពាន់លានដុល្លារផ្សេងទៀតបានឆ្ពោះទៅរកធនាគារតូចៗ។ ចំណែកដែលនៅសេសសល់បានជួយទ្រទ្រង់ Citigroup និង Bank of America ។

ធនាគារធំ ៗ បានបង់ប្រាក់ចំនួន 179,51 ពាន់លានដុល្លារជាដើមនិងប្រាក់ដើម។ ធនាគារតូចៗបានត្រឹមតែ 13,94 ពាន់លានដុល្លាប៉ុណ្ណោះដោយសារតែពួកគេបានក្ស័យធនបើទោះបីជាមានការជួយ។ Citigroup និង Bank of America បានទទួលប្រាក់ចំណូលចំនួន 81,59 ពាន់លានដុល្លារ។ ទាំងអស់បានប្រាប់ធនាគារបានសងប្រាក់ចំនួន 275,04 ពាន់លានដុល្លារដែលបង្កើត ប្រាក់ចំណេញចំនួន 25 ពាន់លានដុល្លារ ។

ហេតុអ្វីផែនការ TARP ដំបូងបរាជ័យ

គំនិតដើមរបស់លោកលេខាធិការ Paulson គឺដើម្បីកំណត់ TARP ឡើងជាការដេញថ្លៃបញ្ច្រាសមួយ។ ធនាគារនឹងបញ្ជូនតម្លៃដេញថ្លៃលើប្រាក់កម្ចីអាក្រក់របស់ពួកគេទៅក្រសួងរតនាគារ។ អ្នកគ្រប់គ្រងរតនាគារនឹងជ្រើសរើសយកតម្លៃទាបបំផុតដែលផ្តល់ឱ្យ។

បញ្ហានោះគឺថាធនាគារមិនចង់ខាតបង់ទេដូច្នេះពួកគេចង់ឱ្យក្រសួងរតនាគារបង់ថ្លៃពេញលេញចំពោះទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនេះ។ រដ្ឋាភិបាលបានដឹងថាពួកគេមានតម្លៃតិចជាង។ ពួកគេនៅឆ្ងាយពីតម្លៃដែលដេញថ្លៃមិនដំណើរការ។ Paulson បានបោះបង់ផែនការនេះ។

ធនាគារកណ្តាល អ៊ឺរ៉ុបនិងជប៉ុនបានបញ្ចូលសាច់ប្រាក់ផ្ទាល់ទៅក្នុងក្រុមហ៊ុនរបស់ពួកគេ។ លោក Paulson បានបើកដំណើរការកម្មវិធីទិញដើមទុនដោយប្រើមូលនិធិ TARP ដើម្បីតម្រឹមជាមួយផែនការរបស់ពួកគេ។

ធនាគារបានទប់ស្កាត់កម្មវិធី TARP សម្រាប់ម្ចាស់ផ្ទះ

កម្មវិធីប្រាក់កម្ចីមានតំលៃសមរម្យក្នុងផ្ទះ គួរតែជួយជំរុញទីផ្សារលំនៅដ្ឋាន។ វាបានអនុញ្ញាតឱ្យម្ចាស់ផ្ទះដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្អ ៗ ដែលមានចិត្តសប្បុរសដោយអាស្រ័យនៅក្នុងផ្ទះរបស់ពួកគេដើម្បីធ្វើហិរញ្ញប្បទានជាមួយ អត្រាបញ្ចាំទាប ។ វានឹងបានបូមរាប់ពាន់លានចូលទៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចនិងជួយម្ចាស់ផ្ទះ 2 លាននាក់។ ប្រសិនបើពង្រីកវាអាចជួយម្ចាស់ផ្ទះទាំងអស់ 25 លាននាក់ដែលមានការធ្លាក់ចុះជាមួយនឹងហ៊ីប៉ូតែករបស់ពួកគេ។ ហេតុអ្វីបានជាវាមិនដំណើរការ? ធនាគារគ្រាន់តែមិនហ៊ានប្រឈមនឹងហានិភ័យផងដែរ។

រដ្ឋបាលរបស់លោកអូបាម៉ាបានណែនាំ HARP នៅក្នុងខែមេសាឆ្នាំ 2009 ប៉ុន្តែមានតែម្ចាស់ដី 810.000 នាក់ប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវបានគេជួយ។ ក្នុងចំណោមនោះមានតែ 57.171 នាក់ប៉ុណ្ណោះដែលមានចំនួនច្រើនជាង 5 ភាគរយ។ នៅសល់មានសមធម៌ខ្ពស់។ ធនាគារបានជ្រើសរើសបេក្ខជននិងបដិសេធមិនពិចារណាលើអ្នកដែលមានភាគហ៊ុនទាប។ ទាំងនេះគឺជាធនាគារដូចគ្នាដែលបានផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់នរណាម្នាក់កាលពីប៉ុន្មានឆ្នាំមុន។

មិនមានហានិភ័យដល់ធនាគារទេព្រោះប្រាក់កម្ចីទាំងអស់នេះត្រូវបានធានាដោយ Fannie Mae ឬ Freddie Mac ។ ធនាគារមិនចង់ឱ្យមានការរំខានចំពោះការសរសេរឯកសារពាក់ព័ន្ធនឹងម្ចាស់ផ្ទះដែលមាន ការធានារ៉ាប់រងទិញផ្ទះ ទេ។ ពិតណាស់វាបានអនុវត្តទៅលើមនុស្សគ្រប់គ្នាដែលមានភាគហ៊ុនតិចជាង 20 ភាគរយ។

ក្រដាសពណ៌ស " ការរំលឹកឡើងវិញនៃកម្មវិធីសង្គ្រោះទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានបញ្ហា " ដោយ Katalina Bianco ផ្តល់នូវជម្រៅបន្ថែមលើ TARP ។