ការស្ទង់មតិមួយនៅឆ្នាំ 2015 បានបង្ហាញថាអ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាមាន 73% នៃអតិថិជនរបស់ពួកគេនៅក្នុងការវិនិយោគជំនួសនិង 70% នៃអ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាគ្រោងនឹងរក្សាការបម្រុងទុកវិនិយោគជំនួសបច្ចុប្បន្នសម្រាប់អតិថិជនទោះបីមានពាក់កណ្តាលនៃពួកគេយល់ថាការវិនិយោគជំនួសមិនបានដំណើរការតាំងពីឆ្នាំ 2008 មក។
ការស្ទង់មតិនេះបង្ហាញថាទាក់ទងនឹងការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិអ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាភាគច្រើនបានផ្តល់អនុសាសន៍ពី 6% ទៅ 15% នៃផលប័ត្ររបស់អតិថិជនជាជម្រើស។ មនុស្សជាច្រើន (18% នៃអ្នកផ្តល់យោបល់) បានផ្តល់អនុសាសន៍ពី 16% ទៅ 25% នៃផលប័ត្ររបស់អតិថិជនរបស់ពួកគេជាជម្រើស។
ការវិនិយោគជំនួស
ក្រុមហ៊ុនលក់រាយដូចជា Morgan Stanley និង Merrill Lynch បានផ្តល់អនុសាសន៍គំរូនៃការបែងចែកសម្រាប់អតិថិជនដែលមានជម្រើសនៅជិតឬលើសពី 20% នៃផលប័ត្រ។ ជាការពិតរាល់អតិថិជនទាំងអស់មានភាពខុសគ្នាហើយការបែងចែកនឹងមានភាពខុសគ្នាសម្រាប់អតិថិជនម្នាក់ៗប៉ុន្តែវាមានសុវត្ថិភាពក្នុងការនិយាយថាការពិភាក្សាបច្ចុប្បន្នជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុរបស់អ្នកប្រហែលជានឹងបញ្ចូលប្រធានបទនៃការវិនិយោគជំនួសនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។
សម្រាប់អ្នកដែលមិនសូវស្គាល់ពួកគេ ការវិនិយោគជំនួស ត្រូវបានកំណត់ថាជា "ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនទាក់ទងគ្នា" ដែលលទ្ធផលរបស់ពួកគេមិនអនុវត្តទៅតាមប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិប្រពៃណីច្រើនដូចជាភាគហ៊ុននិងមូលបត្របំណុល។ ពួកគេត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាវិធីដ៏មានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពហានិភ័យក្នុងផលប័ត្រនិងដើម្បីផ្តល់នូវ "ខ្នើយ" ក្នុងករណីមានការធ្លាយភាគហ៊ុនឬភាគហ៊ុនហើយវាសមស្របនៅក្នុងផ្នែកតូចមួយនៃផលប័ត្ររួមរបស់អ្នក។
ទោះបីជាអ្នកក្រឡេកទៅមើលផលប័ត្ររបស់អ្នកហើយមិនឃើញអ្វីមួយដែលអ្នកទទួលស្គាល់ថាជាការវិនិយោគជំនួសនោះពួកគេប្រហែលជាមានមូលនិធិ ETF ឬមូលនិធិក៏ដូចជាមូលនិធិស្ថាប័នធំ ៗ ជាច្រើនដូចជាប្រាក់សោធននិវត្តន៍និងការផ្តល់មូលនិធិចូលនិវត្តន៍ដែលមានជម្រើស ការវិនិយោគនៅក្នុងពួកគេ។
មនុស្សភាគច្រើនពាក់ព័ន្ធនឹងមូលនិធិបណ្តាក់ទុនជាជម្រើសវិនិយោគទូទៅបំផុតនិងវិនិយោគិនជាច្រើនដែលជាការពិត។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលនិធិការពារហានិភ័យភាគច្រើនអាចរកបានសម្រាប់តែវិនិយោគិនធំ ៗ ប៉ុណ្ណោះហើយតម្រូវឱ្យមានឯកសារក្រដាសប្រាក់កម្រៃខ្ពស់និងបន្ទុកពន្ធ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវិនិយោគិនភាគច្រើនកំពុងទទួលបានការវិនិយោគលើជម្រើសជំនួសរាវដូចជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកមូលនិធិ ETF និងមូលនិធិបិទជិតដែលផ្តល់នូវសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលប្រចាំថ្ងៃប៉ុន្ដែមានយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគស្មុគស្មាញដែលព្យាយាមរក្សាឋានៈមិនជាប់ពាក់ព័ន្ធ។
ការក្រឡេកមើលការចុះបញ្ជីការវិនិយោគជំនួសរបស់ Blackrock រួមមានយុទ្ធសាស្រ្តដូចជាសមធម៌រយៈពេលវែង / សមធម៌ខ្លីមូលធននិយមនិងអចលនទ្រព្យ។ មនុស្សជាច្រើនចាត់ទុកអចលនទ្រព្យរបស់ពួកគេមានស្តុកស្តុកស្រានិងស្រាបៀរជាជម្រើសវិនិយោគផងដែរ។
តើការវិនិយោគជំនួសគួរតែមាននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ខ្ញុំទេ?
នៅក្នុងឆ្នាំ 2014 យើងបានសម្តែងជំនឿរបស់យើងថាការដាក់បញ្ចូលការវិនិយោគជំនួសគឺជាទិដ្ឋភាពដ៏ឈ្លាសវៃមួយនៃការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិសម្រាប់គណនីចូលនិវត្តរបស់យើង។ យើងបានពិភាក្សាពីចេតនារបស់យើងក្នុងការប្រើប្រាស់ផលប័ត្រចូលនិវត្តន៍របស់យើងពី 5 ទៅ 10 ភាគរយទៅក្នុងចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគដែលមិនទាក់ទងគ្នា។ យើងក៏បានសម្រេចចិត្តថាការវិនិយោគជម្រើសនៃជំរើសរបស់យើងនឹងជាជម្រើស តិចតួច ។
អ្នកអាចអានអត្ថបទទាំងស្រុងនៃអត្ថបទពី Marketwatch.com អំពីការវិនិយោគក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំដែលយើងមាន។ ចំណុចសំខាន់គឺថាការវិនិយោគនេះគឺជាថ្មមួយ (នៅចំណុចមួយដែលបាត់បង់ពាក់កណ្តាលនៃតម្លៃគណនី) ប៉ុន្តែទីបំផុតវាបានទូទាត់ហើយយើងសម្រេចបាននូវកំណើនពីរខ្ទង់លើការវិនិយោគរបស់យើងនៅក្នុង GBTC ដែលចំណុចនេះគឺ ការវិនិយោគដែលមានមូលដ្ឋានលើ bitcoin ដ៏បរិសុទ្ធតែមួយគត់ដែលអ្នកអាចទិញតាមរយៈទីប្រឹក្សារបស់អ្នក (បាទអ្នកអាចទិញវាពីទីប្រឹក្សាឬឈ្មួញកណ្តាញតាមអ៊ីនធឺណិត) ។
តម្លៃ bitcoin បានកើនឡើងទ្វេដងពីកន្លែងដែលវាកាលពីមួយឆ្នាំមុន។ បច្ចុប្បន្ន GBTC កំពុងតាមដានការត្រឡប់មកវិញជាង 16% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយថ្ងៃ។ ប៉ុន្តែដូចដែលយើងបាននិយាយនិងរាយការណ៍ក្នុងអំឡុងពេលរបស់យើងគឺ GBTC និង bitcoin យូរមកហើយវាជាការរកប្រាក់ចំណេញប៉ុន្តែងាយនឹងកើតឡើងនៅតាមផ្លូវ។
សម្រាប់គោលបំណងប្រៀបធៀបចូរយើងពិនិត្យមើលលើការវិនិយោគដែលត្រូវបានគេហៅថា "ការដោះដូរតាមបែបប្រពៃណី" ដែលហៅថាការវិនិយោគជំនួស - ប្រាក់និងមូលនិធិការពារ។ មូលនិធិការពារហានិភ័យមធ្យមបានធ្លាក់ចុះជិត 4% (នៅក្នុងឆ្នាំ 2015 មូលនិធិការពារហានិភ័យមធ្យមបានធ្លាក់ចុះ 3,64%) ហើយមនុស្សជាច្រើនរងការខាតបង់ពីរខ្ទង់។
ការតាមដានតម្លៃមាសតាម GLD ETF បានបង្ហាញថាទោះបីជារយៈពេល 3 ឆ្នាំនិង 5 ឆ្នាំរបស់ពួកគេស្ថិតក្នុងដែនអវិជ្ជមានក៏ដោយតែការត្រឡប់មកវិញនៅឆ្នាំមួយមានភាពវិជ្ជមាន 5% ។
វាប្រហែលជាមិនយូរប៉ុន្មានទេមុនពេលដែលអ្នកបានឃើញ ETF មួយដែលបង្កើតឡើងដោយក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងស្វែងរកបច្ចេកវិទ្យា Blockchain (ដែលនឹងត្រូវចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគជំនួសវិញ) ។
មូលនិធិការពារហានិភ័យ មួយចំនួនបានរួមបញ្ចូលទាំង bitcoin ទៅក្នុងសំពៀតឥណទាន។ មានប្រហែលជាមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលមានការចាប់ផ្តើម Bitcoin និង Blockchain រួចទៅហើយដែលថ្ងៃមួយអាចជាក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ប្រសិនបើមូលនិធិការពារហានិភ័យមួយត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគជំនួសហើយពួកគេកំពុងប្រើប្រាស់ bitcoin រួចហើយហេតុអ្វីក្រុមហ៊ុននិងប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយមិនអាចប្រកាស bitcoin ជាការវិនិយោគជំនួស?
លើសពី Bitcoin
ប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកវិនិយោគដ៏ឈ្លានពានអ្នកប្រហែលជាចង់មើល រូបិយវត្ថុ ដទៃទៀត។ នោះហើយជាការពិត Bitcoin មិនមែនជារូបិយប័ណ្ណឌីជីថលទេ។ តាមការពិតមានការ ផ្លាស់ប្តូរ ដែលទិញនិងលក់រាល់រូបិយប័ណ្ណរូបិយប័ណ្ណខុសៗគ្នាជារៀងរាល់ថ្ងៃរួមទាំង ETH (Ethereum) ដែលបានកើនឡើងឬ XRP ដែលមកពី Ripple Labs ហើយកំពុងត្រូវបានប្រើនៅក្នុងគម្រោង blockchain ដែលពាក់ព័ន្ធនឹងធនាគារដែលមានស្រាប់។
យើងមិនដឹងអំពីផលិតផលណាមួយដែលអាចរកបានពីឈ្មួញកណ្តាលតាមបែបប្រពៃណីឬបណ្តាញដែលងាយស្រួលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគលើរូបិយវត្ថុរូបិយប័ណ្ណក្រៅពីការធ្វើដូច្នេះដោយខ្លួនឯងជាមួយនឹងគណនីមួយជាមួយការផ្លាស់ប្តូរមួយដែលទិញនិងលក់ពួកគេដូចជា Poloniex ជាដើម។ ប៉ុន្តែពួកគេកំពុងមក។ ការចាប់ផ្ដើមអាជីវកម្មថ្មីមួយដែលត្រូវបានគេហៅថា lawnmower.io កំពុងបង្កើតសមត្ថភាពដើម្បីអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគទុននីមួយៗធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងបណ្តាក្រដាសប្រាក់នៃរូបិយវត្ថុដូចជា Bitcoin ជាដើម។ ពួកគេនឹងមានលទ្ធភាពធ្វើការជួញដូរទាំងនេះពីឧបករណ៍ចល័តនិងប្រើប្រាស់បច្ចេកទេសគិតជាមធ្យម។
សូម្បីតែសកម្មភាពទាំងអស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននិងអនាគតក៏ដោយក៏យើងមិនឃើញមានក្រុមហ៊ុនទីប្រឹក្សាណាមួយឬការបោះពុម្ពផ្សាយជាក់លាក់ណាមួយដែលត្រូវចាត់ចែង Bitcoin ឬរូបិយវត្ថុដទៃទៀតដែលជាការវិនិយោគជំនួសទេ។ មានការសង្ស័យតិចតួចដែលថាពួកគេមិនទាក់ទងទៅនឹងភាគហ៊ុននិងមូលបត្រ។ ពួកគេអាចត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជារូបិយប័ណ្ណមួយ (ជាការពិតពួកគេគឺជារូបិយប័ណ្ណដ៏ល្អបំផុតនៅឆ្នាំ 2015) ។
ចំនុចរបស់យើងនៅទីនេះមិនមែនជាការបញ្ចុះបញ្ចូលអ្នកឱ្យវិនិយោគនៅក្នុង Bitcoin, GBTC ឬរូបិយប័ណ្ណបម្លែងក្រេឌីតទេប៉ុន្តែដើម្បីឱ្យអ្នកដឹងថាមានអ្នកផ្សេងទៀតជាច្រើនកំពុងធ្វើវា។ ដូចជាការវិនិយោគណាមួយដែរអ្នកខ្លះកំពុងរកប្រាក់ធ្វើវាហើយអ្នកខ្លះកំពុងខាតបង់លុយ។ វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ដែលអ្នកទទួលស្គាល់ថាការវិនិយោគទាំងនេះមិនមែនសម្រាប់ភាពខ្សោយនៃបេះដូងនោះទេប៉ុន្តែវាជាការរីកលូតលាស់ហើយបាទពួកគេបង្ហាញឱកាសវិនិយោគពិតប្រាកដមួយ។
ប្រសិនបើអ្នកនៅតែគិតថា Bitcoin គឺគ្មានអ្វីក្រៅពីគ្រោងការណ៍ Ponzi នោះទេហេតុអ្វីបានជាក្រុមហ៊ុនដូចជា Overstock.com, eBay, Amazon, Target និង Expedia បានទទួលយកវាជាទំរង់រូបិយវត្ថុដែលស្រដៀងនឹងកាតឥណទាន?
ប្រសិនបើអ្នកគិតថាបច្ចេកវិទ្យា Blockchain (ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធមូលដ្ឋាននៃ Bitcoin) មានតម្លៃតិចតួចនោះហេតុអ្វីបានជាក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុដូចជាធនាគាអាមេរិក Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse និង JPMorgan, John Hancock និង DTCC កំពុងដំណើរការសាកល្បងជាមួយនឹងវាដើម្បីកែលម្អបច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេ ដំណើរការ?
ពិចារណាពីការវិនិយោគជំនួសជាផ្នែកមួយនៃផលប័ត្រ
យើងជឿជាក់ថាពេលវេលាបានមកដល់សម្រាប់វិនិយោគិននិងក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុក្នុងការបែងចែកការវិនិយោគលើ Bitcoin រូបិយប័ណ្ណនិងបច្ចេកវិទ្យា blockchain ដែលជាការវិនិយោគជំនួសហើយដូច្នេះមានកន្លែងនៅក្នុងផលប័ត្រវិនិយោគដែលត្រូវបានគេបែងចែកឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។ ក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំខាងមុខនេះវាច្បាស់ណាស់ថានឹងមានឱកាសកាន់តែច្រើនក្នុងការវិនិយោគលើពួកគេ។ នៅពេលឱកាសវិនិយោគទាំងនេះបើកចំហពួកគេត្រូវចាត់ថ្នាក់ឱ្យបានត្រឹមត្រូវដើម្បីដាក់ក្នុងផលប័ត្រវិនិយោគិនដោយប្រើគំរូបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិសមស្រប។
មនុស្សភាគច្រើននឹងបោះបង់ចោលពួកគេរួមទាំងអ្នកប្រឹក្សាយោបល់របស់អ្នក។ ប៉ុន្តែយើងនិយាយថាជាមួយនឹងការរីកចម្រើន (និងប្រាក់ចំណេញ) ដែលត្រូវបានធ្វើឡើងក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំឬពីរឆ្នាំទៀតយើងនឹងមិនមែនជាមនុស្សតែម្នាក់ប្រាប់អ្នកអំពីរបៀបដែលពួកគេអាចសមនឹងការដាក់ទុនវិនិយោគជំនួសនៃផលប័ត្ររបស់អ្នកនោះទេ។
គ្រាន់តែធ្វើឱ្យប្រាកដថាការវិនិយោគរបស់អ្នកនៅក្នុងពួកគេអនុវត្តតាមច្បាប់នៃការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិត្រឹមត្រូវ។ យើងមិនចង់ឱ្យអ្នកក្លាយជាអ្នកវិនិយោគទុនដោយគ្មានការទទួលខុសត្រូវទេ។
ការពិពណ៌នា - Jack មានម្ចាស់បំណុលរូបិយវត្ថុជាច្រើននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់គាត់រួមមាន Bitcoin, XRPs, ETHER និង Factoids ។ គាត់ក៏ជាទីប្រឹក្សារបស់ lawnmower.io ផងដែរដែលត្រូវបានរៀបរាប់នៅក្នុងអត្ថបទនេះ។