របៀបដែលមូលបត្របំណុលអាចបាត់បង់លុយ

នៅពេលដែលមូលបត្របំណុលមិនមានតម្លៃ

តើប័ណ្ណបំណុលអាចបាត់បង់ថវិការឺទេ? ការយល់ច្រឡំជាទូទៅក្នុងចំណោមអ្នកវិនិយោគដំបូងគឺថា "មូលប័ត្រគ្នាទៅវិញទៅមកមានសុវត្ថិភាព" ។ វិនិយោគិនអាចយល់ច្រឡំពាក្យ "ប្រាក់ចំណូលថេរ" ជាមួយនឹងតម្លៃដែលមិនប្រែប្រួល។

ទោះជាយ៉ាងណាការវិនិយោគប្រាក់ចំណូលថេរដូចជាមូលនិធិបំណុលសងបំណុលអាចធ្លាក់ចុះនៅក្នុងតម្លៃ។ ដូច្នេះតើវិនិយោគិនអាចបាត់បង់លុយដោយមានមូលបត្របំណុលនិងរបៀបដែលពួកគេអាចប្រើវាដោយឈ្លាសវៃ?

មូលដ្ឋានគ្រឹះស្តីពីសញ្ញាប័ណ្ណនិងមូលបត្របំណុលរួមគ្នា

ការយល់ដឹង ពីរបៀបដែលមូលបត្របំណុលធ្វើការ ត្រូវតែចាប់ផ្តើមដោយរបៀបដែលមូលបត្របំណុលបុគ្គលធ្វើការ។

នេះគឺដោយសារតែមូលធនបំណុលសងខាងត្រូវបានបែងចែកជាការវិនិយោគដែលកាន់មូលបត្របំណុល។ ប៉ុន្តែមូលបត្របំណុលនិងមូលបត្របំណុលមិនពិតធ្វើតាមវិធីដូចគ្នានោះទេជាពិសេសទាក់ទងនឹងការកំណត់តម្លៃនិងការអនុវត្ត។ ប្រសិនបើអ្នកយល់ពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃប័ណ្ណបំណុលអ្នកក៏អាចចាប់ផ្តើមយល់ពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃមូលធនបំណុលសងខាងនិងភាពខុសគ្នានិងភាពស្រដៀងគ្នារវាងអ្នកទាំងពីរ។

ចូរនិយាយថាអ្នកសម្រេចចិត្តវិនិយោគប្រាក់ក្នុងមូលបត្របំណុលដូចជា ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក រយៈពេល 10 ឆ្នាំ (ហៅថា T Note 10 ឆ្នាំ) ហើយមូលបត្របំណុលនេះត្រូវបង់ 2.00% ។ អ្នកទិញតម្លៃ $ 10,000 ក្នុងតម្លៃមួយ $ 100 ។ ដោយសន្មតថាអ្នកកាន់កំណត់សំគាល់ T រហូតដល់កាលកំណត់អ្នកនឹងទទួលបាន $ 200 (10,000 x 0.02) ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់រយៈពេលដប់ឆ្នាំនៅពេលដែលអ្នកនឹងទទួលបានទឹកប្រាក់ដើម $ 10,000 របស់អ្នក។ នេះជាមូលហេតុដែលមូលបត្របំណុលត្រូវបានគេចាត់ទុកជា "ប្រាក់ចំណូលថេរ" ដោយសារតែប្រាក់ចំណូល (ទិន្នផល) ត្រូវបានកំណត់ទៅកាលកំណត់។ ប៉ុន្តែតើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើអ្នកត្រូវការលក់ប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកមុនពេលដែលដប់ឆ្នាំត្រូវបានបញ្ចប់? នេះគឺជាកន្លែងដែលសុវត្ថិភាពសុវត្ថិភាពអាចកើតមាន។

នៅពេលនិងរបៀបដែលមូលបត្របំណុលថយចុះ

ចំណងជើងរបស់អត្ថបទនេះគឺ "របៀបដែលមូលបត្របំណុលអាចបាត់បង់លុយ" ប៉ុន្តែការវិនិយោគមិនដែល "បាត់" ឬ "ទទួលបាន" ប្រាក់រហូតដល់ពួកគេត្រូវបានលក់។ ពួកគេបញ្ចុះថ្លៃ (ធ្លាក់ចុះ) ឬពេញចិត្តក្នុងការដឹងពីតម្លៃដោយផ្អែកលើតម្លៃរបស់ពួកគេឬច្រើនជាងនេះទៅទៀតនូវ តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV) ។ ឧទាហរណ៍អ្នកមិនបាត់បង់លុយនៅពេលផ្ទះរបស់អ្នកធ្លាក់ចុះ។

នោះគឺលុះត្រាតែអ្នកលក់វានៅពេលតម្លៃទាបជាងតម្លៃទិញ! សរុបសេចក្តីអ្នកមិនមានចំណេញឬការបាត់បង់លើការវិនិយោគទាល់តែអ្នកលក់វា។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរប្រសិនបើចំណងដែលអ្នកទិញថយចុះក្នុងតម្លៃហើយអ្នកលក់វាមុនពេលដល់កាលកំណត់អ្នកនឹងត្រូវលក់វាក្នុងតម្លៃទាបនៅលើទីផ្សារហើយទទួលយកការខាតបង់ដែលឥឡូវនេះជា "ការបាត់បង់ជាក់ស្តែង" ។ យោងតាមឧទាហរណ៍ខាងលើនៃប្រាក់ដុល្លារ T Note អ្នកវិនិយោគអាចទទួលបានតិចជាងចំនួនទឹកប្រាក់ដើម 10,000 ដុល្លារប្រសិនបើពួកគេលក់មូលប័ត្រមុនពេលកំណត់ហើយវាបានធ្លាក់ចុះជាតម្លៃ។

តើអ្វីដែលធ្វើឱ្យមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះនិងមូលបត្របំណុលថយចុះតម្លៃ?

តម្លៃមូលបត្របំណុលផ្លាស់ប្តូរទិសដៅផ្ទុយគ្នាតាមអត្រាការប្រាក់។ នេះជាមូលហេតុ: ស្រមៃមើលថាតើអ្នកកំពុងពិចារណាទិញមូលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួន (មិនមែនជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេ) ។ ប្រសិនបើប័ណ្ណបំណុលនាពេលបច្ចុប្បន្នកំពុងផ្តល់អត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមូលបត្របំណុលកាលពីម្សិលមិញនោះអ្នកនឹងចង់ទិញមូលប័ត្រដែលមានការប្រាក់ខ្ពស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះដូច្នេះអ្នកអាចទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់ (ទិន្នផលខ្ពស់) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកប្រហែលជាគិតពីការបង់ប្រាក់សម្រាប់ប័ណ្ណបំណុលដែលមានអត្រាការប្រាក់ទាបកាលពីម្សិលមិញប្រសិនបើអ្នកចេញលក់មានបំណងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវការបញ្ចុះតម្លៃ (តម្លៃទាប) ដើម្បីទិញមូលប័ត្រ។ ដូចដែលអ្នកអាចទាយបាននៅពេលអត្រាការប្រាក់ទូទៅកំពុងកើនឡើងតម្លៃនៃប័ណ្ណចាស់នឹងធ្លាក់ចុះព្រោះអ្នកវិនិយោគនឹងទាមទារការបញ្ចុះតម្លៃសម្រាប់ការទូទាត់ការប្រាក់ចាស់ (និងទាប) ។

ចំពោះហេតុផលនេះតម្លៃប្រាក់កម្ចីបានផ្លាស់ប្តូរទិសដៅផ្ទុយពីអត្រាការប្រាក់និងថ្លៃមូលបត្របំណុលមានភាពប្រែប្រួលទៅនឹងអត្រាការប្រាក់។

មូលបត្របំណុលធ្វើការខុសគ្នាពីមូលបត្របំណុលពីព្រោះមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានរាប់សិបឬរាប់រយ អ្នកកាន់កាប់ និងអ្នកគ្រប់គ្រងមូលបត្របំណុលត្រូវបានទិញនិងលក់មូលប័ត្រជាបន្តបន្ទាប់ដែលមាននៅក្នុងមូលនិធិ។ ដូចដែលបានរៀបរាប់នៅខាងលើនេះមូលបត្របំណុលមិនមាន "តម្លៃ" ទេប៉ុន្តែជាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV) នៃភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ អ្នកគ្រប់គ្រងក៏ត្រូវជួបការសងបំណុលផងដែរ (ពីអ្នកវិនិយោគទុនដទៃទៀតដែលដកប្រាក់ពីមូលនិធិទៅវិញទៅមក) ។ ដូច្នេះការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃហ៊ុននឹងផ្លាស់ប្តូរ NAV នៃមូលនិធិ។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅក្នុងបរិស្ថានអត្រាការប្រាក់ផ្សេងគ្នា

នៅក្នុងបរិយាកាសនៃ ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ប័ណ្ណសន្យាធ្លាក់ចុះជាទូទៅ ។ ជាថ្មីម្តងទៀតនេះគឺដោយសារតែវិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណមិនចង់ទិញសញ្ញាប័ណ្ណដែលបង់អត្រាការប្រាក់ទាបទេលុះត្រាតែពួកគេទទួលបានការបញ្ចុះតម្លៃ។

លើសពីនេះទៅទៀតភាពចាស់ទុំយូរជាងនេះការកើនឡើងនៃតម្លៃទាក់ទងទៅនឹងចលនាអត្រាការប្រាក់។ ក្នុងកំឡុងពេលនៃអត្រាការកើនឡើងនិងការធ្លាក់ចុះតម្លៃមូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងនឹងធ្លាក់ចុះនៅក្នុងតម្លៃច្រើនជាងមូលបត្ររយៈពេលមធ្យមនិងរយៈពេលខ្លី។ ដូច្នេះវិនិយោគិននិងអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់មួយចំនួននឹងផ្លាស់ប្តូរការវិនិយោគលើប្រាក់ចំណូលថេររបស់ពួកគេទៅកាលកំណត់ខ្លីនៅពេលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានរំពឹងថានឹងកើនឡើង។ នៅពេលអត្រាការប្រាក់ត្រូវបានធ្លាក់ចុះយូរអង្វែង (ឧទាហរណ៍មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែង) អាចជាការភ្នាល់ប្រសើរ។

សរុបសេចកងបញ្ចើមូលធនបំណុលសងខាងអាចបាត់បង់តម្លៃប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងបំណុលលក់ភាគហ៊ុនសំខាន់ៗក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ហើយវិនិយោគិននៅទីផ្សារបើកចំហនឹងទាមទារការបញ្ចុះតម្លៃ (បង់ថ្លៃទាប) លើប័ណ្ណចាស់ដែលបង់ការប្រាក់ទាប។ អត្រា។ គួរបញ្ជាក់ផងដែរថាតម្លៃធ្លាក់ចុះនឹងប៉ះពាល់ដល់ NAV ។

មូលបត្របំណុលជាទូទៅមានហានិភ័យតិចជាងមូលធនបំណុល។ ប៉ុន្តែវិនិយោគិនមានភាពឈ្លាសវៃក្នុងការយល់ដឹងថាតម្លៃនៃមូលបត្របំណុលអាចប្រែប្រួល។ គំនិតដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនគឺស្វែងរកមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណដែលសមស្របរក្សាវាទុកសម្រាប់រយៈពេលវែងហើយព្យាយាមមិនយកចិត្តទុកដាក់ច្រើនចំពោះការប្រែប្រួល។

ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។