ការយល់ដឹងអំពីទំនាក់ទំនងរវាងតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិនិងអត្រាការប្រាក់
ទាំងអស់នេះហាក់ដូចជាអស្ចារ្យប្រសិនបើអ្នកមានសំណាងគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការអង្គុយនៅលើការកាន់កាប់សំខាន់ៗមុនពេលការធ្លាក់ចុះអត្រាការប្រាក់ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកជួបប្រទះការរីកចម្រើននេះរហូតទៅដល់កំពូលដោយឃើញថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់អ្នកកើនឡើងខ្ពស់និងខ្ពស់ជាងនេះជាមួយឆ្នាំកន្លងមក។ បើទោះបីជាការពិតអត្រានៃការកើនឡើងសុទ្ធគឺហួសពីអត្រានៃការកើនឡើងនៅក្នុង ប្រាក់ចំណូលអកម្ម , ដែល ជាអ្វីដែលពិតជារាប់ ។ វាមិនអស្ចារ្យទេសម្រាប់ វិនិយោគិនរយៈពេលវែង និង / ឬអ្នកដែលមិនមានទ្រព្យសម្បត្តិជាច្រើនដាក់មួយឡែកដែលចង់ចាប់ផ្តើមសន្សំដែលជាញឹកញាប់រួមបញ្ចូលទាំងមនុស្សពេញវ័យដែលទើបតែបញ្ចប់ការសិក្សានៅវិទ្យាល័យឬមហាវិទ្យាល័យចូលទៅក្នុងកម្លាំងពលកម្មជាលើកដំបូង។
នោះអាចជាសេសប្រសិនបើអ្នកមិនសូវស្គាល់ហិរញ្ញវត្ថុឬតម្លៃអាជីវកម្មប៉ុន្តែវាមានអត្ថន័យច្រើនប្រសិនបើអ្នកឈប់ហើយគិតអំពីវា។ នៅពេលដែលអ្នកទិញទំនិញអ្វីដែលអ្នកពិតជាទិញគឺលំហូរសាច់ប្រាក់នាពេលអនាគត។ ប្រាក់ចំណេញឬការលក់ដែល ត្រូវបានកែតម្រូវក្នុងពេលហានិភ័យអតិផរណានិងពន្ធ អ្នកជឿថានឹងផ្តល់ អត្រាត្រឡប់មកវិញឱ្យបានគ្រប់គ្រាន់ ដែលត្រូវបានបញ្ជាក់ជា អត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ ដើម្បីផ្តល់សំណងដល់អ្នកចំពោះការមិនប្រើប្រាស់ ថាមពលទិញ របស់អ្នកក្នុងពេលបច្ចុប្បន្ន។ ការចំណាយលើវត្ថុដែលផ្តល់នូវឧបករណ៍ដូចជាឡានផ្ទះផ្ទះវិស្សមកាលអំណោយតុបតែងបន្ទប់ទទួលភ្ញៀវទេសភាពអាហារពេលល្ងាចនៅភោជនីយដ្ឋានដ៏ស្រស់ស្អាតឬអ្វីផ្សេងទៀតដែលនាំមកនូវអារម្មណ៍នៃសុភមង្គលឬសេចក្ដីអំណរដល់ជីវិតរបស់អ្នកដែលបង្កើននូវអ្វីដែលពិតជាសំខាន់: មិត្តភក្តិសេរីភាពនៅលើពេលវេលារបស់អ្នកនិងសុខភាពល្អ។
នៅពេលតម្លៃទ្រព្យសកម្មមានកំរិតខ្ពស់ដោយសារអត្រាការប្រាក់ទាបវាមានន័យថារាល់ប្រាក់ដុល្លារដែលអ្នកចំណាយទិញការទិញការវិនិយោគតិចតួចនៃ ភាគលាភការប្រាក់ការជួល ឬចំណូលផ្សេងទៀត (ទាំងដោយផ្ទាល់ឬការរកមើលនៅក្នុងករណីក្រុមហ៊ុនដែល រក្សាប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ កំណើនជាជាងបង់ប្រាក់ឱ្យទៅម្ចាស់ភាគហ៊ុន ) ។
ជាការពិតអ្នកវិនិយោគយូរអង្វែងដែលសមហេតុសមផលនឹងធ្វើឱ្យមានទីផ្សារលក់ភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ទិន្នផលភាគលាភលើសពី 2x ឬ 3x ដែលជាទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណរតនាគតិធម្មតាឬទីផ្សារអចលនទ្រព្យដែលអាចផ្តល់ទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណរតនាភិបាលធម្មតា 5x ឬ 10x ។ ចំពោះអ្វីដែលពួកគេបាត់បង់ក្នុងការដាក់តម្លៃនៅលើ តារាងតុល្យការ ធ្វើឱ្យពួកគេមើលទៅក្រីក្រជាងនៅលើក្រដាសពួកគេចង់ទទួលបានប្រាក់ចំណូលប្រចាំខែបន្ថែមទៀតដែលអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេទទួលបានកាន់តែច្រើន។ ករណីមួយនៃការពិតសេដ្ឋកិច្ចដែលវាយលុករូបរាងគណនី។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយបើអ្នកដឹងអ្វីៗទាំងអស់នេះអ្នកប្រហែលជាឆ្ងល់ថា ហេតុអ្វីបានជា តម្លៃទ្រព្យសកម្មធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ អ្វីដែលនៅពីក្រោយការធ្លាក់ចុះនោះ? វាជាសំណួរដ៏អស្ចារ្យ។ ទោះបីជាមានភាពស្មុគស្មាញច្រើនណាស់ក៏ដោយក៏យើងត្រូវពិចារណាអំពីមេកានិចដែលជាចំណុចសំខាន់នៃបញ្ហានេះវាជារឿងពីរយ៉ាង។
1. តម្លៃទ្រព្យសកម្មធ្លាក់ចុះនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើងដោយសារតែតម្លៃឱកាសនៃអត្រា "គ្មានហានិភ័យ" កាន់តែមានភាពទាក់ទាញ
មិនថាពួកគេដឹងឬមិនយល់ក៏ដោយក៏មនុស្សភាគច្រើនមានគំនិតសមស្របដើម្បីប្រៀបធៀបអ្វីដែលពួកគេអាចរកបានលើការវិនិយោគដែលមានសក្តានុពលក្នុងស្តុក មូលប័ត្រប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រង ឬ អចលនទ្រព្យ ដល់អ្វីដែលពួកគេអាចរកបានពីការចតលុយក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិមានសុវត្ថិភាព។ ចំពោះវិនិយោគិនតូចតាចវាជាអត្រាការប្រាក់ដែលត្រូវបង់លើគណនីសន្សំដែលមានការធានារ៉ាប់រង FDIC គណនីពិនិត្យគណនីគណនី ប្រាក់ ឬ មូលនិធិរូបិយប័ណ្ណ ។
សម្រាប់អ្នកវិនិយោគធំ ៗ អាជីវកម្មនិងស្ថាប័ននេះគឺជាអត្រាដែលគេហៅថា "គ្មានហានិភ័យ" នៅលើប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិកប័ណ្ណបំណុលនិងកំណត់ត្រាដែលត្រូវបានគាំទ្រដោយអំណាចប្រមូលពន្ធពេញរបស់រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក។
ប្រសិនបើអត្រា "មានសុវត្ថិភាព" កើនឡើងអ្នកនិងអ្នកវិនិយោគផ្សេងទៀតភាគច្រើននឹងទាមទារឱ្យមានការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ជាងមុនជាមួយនឹងចំណែករបស់អ្នក។ ដើម្បីទទួលយកហានិភ័យ ដែលជាម្ចាស់អាជីវកម្ម ឬអាគារផ្ទះល្វែង។ នេះគ្រាន់តែជាធម្មជាតិប៉ុណ្ណោះ។ ហេតុអ្វីបានបង្ហាញខ្លួនអ្នកឱ្យបាត់បង់ឬការប្រែប្រួលនៅពេលអ្នកអាចអង្គុយត្រឡប់មកវិញប្រមូលការចាប់អារម្មណ៍ហើយដឹងថាអ្នកនឹងទទួលបានតម្លៃដើម (ពេញ) ពេញលេញរបស់អ្នកត្រឡប់មកវិញនៅចំណុចមួយចំនួននាពេលអនាគត? មិនមាន របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ ដើម្បីអាន, គ្មាន 10-K ដើម្បីសិក្សា, មិនមាន សេចក្តីថ្លែងការណ៍ប្រុងប្រយ័ត្ន ដើម្បី peruse ។
ឧទាហរណ៍ជាក់ស្តែងអាចជួយបាន។
ស្រមៃថាប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំបានផ្តល់ទិន្នផលមុនពន្ធ 2,4% ។ អ្នកកំពុងសម្លឹងមើលភាគហ៊ុនដែលលក់ក្នុងតម្លៃ $ 100 ក្នុងមួយហ៊ុនហើយបាន រកប្រាក់ចំណេញក្នុងភាគហ៊ុន ចំនួន 4 ដុល្លារ។
ក្នុងនោះ $ 4,00 $ 2.00 ត្រូវបានទូទាត់ជាភាគលាភជាសាច់ប្រាក់។ លទ្ធផលនេះទទួលបានទិន្នផលប្រាក់ចំណូល 4.00% និងទិន្នផលភាគលាភ 2.00% ។
ឥឡូវសូមស្រមៃមើល ធនាគារកណ្តាលបង្កើនអត្រាការប្រាក់ ។ រតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំបញ្ចប់ដោយទទួលបាន 5% មុនពន្ធ។ ទាំងអស់គ្នាស្មើគ្នា (ហើយវាមិនដែលមាននោះទេប៉ុន្តែដើម្បីជាប្រយោជន៍នៃភាពច្បាស់លាស់ខាងការសិក្សាយើងនឹងសន្មត់ដូចនេះសម្រាប់ពេលបច្ចុប្បន្ននេះ) អ្នកវិនិយោគប្រហែលជាទាមទារអោយមានបុព្វលាភដូចគ្នានឹងម្ចាស់ហ៊ុន។ នោះគឺមុនពេលការកើនឡើងអត្រាវិនិយោគិនមានឆន្ទៈក្នុងការទិញភាគហ៊ុនជំនួសឱ្យ 1,6% ក្នុងប្រាក់បន្ថែម (ភាពខុសគ្នារវាងទិន្នផលប្រាក់ចំណូល 4.00% និងទិន្នផលរតនាគារ 2.40%) ។ នៅពេលដែលទិន្នផលរតនាគារបានកើនឡើងដល់ 5.00% ប្រសិនបើទំនាក់ទំនងដូចគ្នានោះពួកគេនឹងទាមទារប្រាក់ចំណេញពី 6,60% ដែលមានន័យថាជាផលចំណេញនៃភាគលាភ 3,30% ។ អថេរផ្សេងទៀតដូចជាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនៃ រចនាសម្ព័ន្ធមូលធន (ច្រើនជាងនេះក្នុងពេលតែមួយ) វិធីតែមួយគត់ដែលភាគហ៊ុនអាចផ្តល់កម្រិតនៃប្រាក់ចំណេញនិងភាគលាភនោះគឺត្រូវធ្លាក់ចុះពី $ 100.00 ក្នុងមួយហ៊ុនរហូតដល់ 60.60 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ នៃជិត 40.00% ។
នេះមិនមែនជាបញ្ហាទាល់តែសោះសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានវិន័យនោះទេហើយការពិត អត្រាអតិផរណា នៅតែមានភាពល្អប្រសើរ។ ប្រសិនបើមានអ្វីមួយវាគឺជាការអភិវឌ្ឍដ៏ល្អមួយដោយសារតែ ប្រាក់ចំណូល ជាទៀងទាត់នៃ ប្រាក់ដុល្លារ របស់ពួកគេ ភាគលាភដែលបានវិនិយោគឡើងវិញ និងដើមទុនថ្មីដែលបានបណ្តាក់ទុនពីប្រាក់ខែឬប្រភពចំណូលផ្សេងទៀតឥឡូវនេះទិញការរកប្រាក់ចំណូលកាន់តែច្រើនភាគលាភការចាប់អារម្មណ៍កាន់តែច្រើនតម្លៃជួលច្រើនជាងមុន។ ពួកគេក៏មានអត្ថប្រយោជន៍ផងដែរដោយសារតែក្រុមហ៊ុនអាចរកចំណូលបានខ្ពស់ពី កម្មវិធីទិញភាគហ៊ុន ។
2. តម្លៃទ្រព្យសកម្មធ្លាក់ចុះនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើងដោយសារថ្លៃដើមនៃការផ្លាស់ប្តូរដើមទុនសម្រាប់អាជីវកម្មនិងអចលនទ្រព្យកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណូល។
ហេតុផលទីពីរធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើងវាអាចជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងទៅលើកម្រិតនៃ ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធដែល បានរាយការណ៍នៅលើ របាយការណ៍លទ្ធផល ។ នៅពេលដែលអាជីវកម្មខ្ចីប្រាក់វាធ្វើតាមរយៈកម្ចីធនាគារឬដោយការចេញ សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម ។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់ដែលក្រុមហ៊ុនអាចទទួលបាននៅក្នុងទីផ្សារគឺខ្ពស់ជាងអត្រាការប្រាក់ដែលខ្លួនកំពុងទូទាត់លើបំណុលដែលមានស្រាប់របស់ខ្លួនវានឹងត្រូវបោះបង់ចោលលំហូរសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើនសម្រាប់ប្រាក់ដុល្លារ បំណុលទាំងអស់ដែល នៅសល់នៅពេលដែលវាមកដល់ការធ្វើសមតុល្យឡើងវិញ។ នេះនឹងនាំឱ្យមានការ ចំណាយ ខ្ពស់ជាង ការប្រាក់ ។ ក្រុមហ៊ុននឹងទទួលបានផលចំណេញតិចជាងមុនដោយសារអ្នកកាន់ប័ណ្ណដែលបានបោះផ្សាយថ្មីដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីជួសជុលប័ណ្ណចាស់ចាស់ចាស់ឬមូលបត្របំណុលដែលទើបចេញថ្មីដែលចាំបាច់ដើម្បីផ្តល់មូលនិធិដល់ការទិញឬពង្រីក។ នេះបណ្តាលឱ្យ "ការរកប្រាក់ចំណូល" នៅក្នុងសមាមាត្រតម្លៃទៅប្រាក់ចំណេញថយចុះមានន័យថាការបង្កើនតម្លៃច្រើនលើកលែងតែភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះដោយចំនួនសមរម្យ។ ដាក់វិធីមួយផ្សេងទៀតសម្រាប់ភាគហ៊ុនដើម្បីរក្សាតម្លៃដូចគ្នាក្នុងន័យពិតប្រាកដ, តម្លៃភាគហ៊ុនត្រូវតែថយចុះ។
ជាលទ្ធផលវាបណ្តាលឱ្យ ផលចំណេញ ដែលគេហៅថា អត្រាការប្រាក់ មានការធ្លាក់ចុះផងដែរដែលធ្វើអោយក្រុមហ៊ុនមានហានិភ័យជាង។ ប្រសិនបើកំណើនហានិភ័យកើនឡើងខ្ពស់វាអាចបណ្តាលឱ្យអ្នកវិនិយោគទាមទារអោយមានការធានារ៉ាប់រងហានិភ័យធំជាងនេះដែលធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនកាន់តែធ្លាក់ចុះ។
អាជីវកម្មដែលពឹងផ្អែកលើទ្រព្យសម្បត្តិដែលត្រូវការ អចលនទ្រព្យ, រោងចក្រនិងឧបករណ៍ជាច្រើន គឺស្ថិតក្នុងចំណោមអ្នកដែលងាយរងគ្រោះបំផុតចំពោះហានិភ័យនៃអត្រាការប្រាក់នេះ។ ក្រុមហ៊ុនដទៃទៀតគិតពីក្រុមហ៊ុន Microsoft នៅក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 នៅពេលដែលវាគ្មានបំណុលនិងតម្រូវការតិចតួចបំផុតក្នុងករណីទ្រព្យសម្បត្តិដែលអាចប្រើប្រាស់បានវាអាចផ្គត់ផ្គង់អ្វីមួយនិងអ្វីគ្រប់យ៉ាងចេញពីគណនីត្រួតពិនិត្យសាជីវកម្មរបស់ខ្លួនដោយមិនទាមទារឱ្យធនាគារឬ Wall Street រកប្រាក់ - ចាកចេញពីខាងស្ដាំដោយបញ្ហានេះ, ទាំងស្រុងមិនរងផលប៉ះពាល់។
ប្រភេទអាជីវកម្មជាច្រើនប្រភេទពិតជារីកចម្រើននៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ ឧទាហរណ៍មួយ: ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង Berkshire Hathaway ដែលត្រូវបានកសាងឡើងក្នុងរយៈពេល 50 ឆ្នាំកន្លងមកនេះដោយមហាសេដ្ឋីដែលមានឈ្មោះថា Warren Buffett ។ រវាងសាច់ប្រាក់និងមូលបត្របំណុលដូចជាក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានគេអង្គុយនៅលើ $ 60 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិដែលត្រូវបានគេរកមិនឃើញអ្វីសោះ។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់ត្រូវបង្កើនភាគរយសមស្របក្រុមហ៊ុននឹងរកប្រាក់ចំណូលរាប់ពាន់លានដុល្លារក្នុងប្រាក់ចំណូលបន្ថែមក្នុងមួយឆ្នាំពីការកាន់កាប់ សាច់ប្រាក់ បម្រុង។ ក្នុងករណីបែបនេះវាអាចក្លាយជាពិសេសគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ជាកត្តាពីធាតុទីមួយ - វិនិយោគិនទាមទារតម្លៃភាគហ៊ុនទាបដើម្បីទូទាត់សងពួកគេសម្រាប់វិក័យប័ត្ររតនាភិបាលប័ណ្ណបំណុលនិងភក្ដិកំណត់ត្រាកំណត់កំពុងផ្តល់នូវផលចំណេញច្រើនជាង - បញ្ជៀសវាចេញជាមួយនឹងបាតុភូតនេះជាប្រាក់ចំណូលផ្ទាល់ខ្លួន។ លូតលាស់។ ប្រសិនបើអាជីវកម្មត្រូវបានអង្គុយនៅលើការផ្លាស់ប្តូរទំនេរគ្រប់គ្រាន់, វាអាចធ្វើទៅបានតម្លៃភាគហ៊ុនពិតជាអាច បង្កើន នៅទីបញ្ចប់; មួយនៃអ្វីដែលធ្វើឱ្យការវិនិយោគដូច្នេះបញ្ញាស្មុគស្មាញ។
ដូចគ្នានេះដែរសម្រាប់អចលនទ្រព្យ។ សូមស្រមៃថាអ្នកមានដើមទុនចំនួន 500.000 ដុល្លារដែលអ្នកចង់ដាក់ទៅក្នុងគម្រោងអចលនទ្រព្យ។ ប្រហែលជាសាងសង់អាគារការិយាល័យសាងសង់អាគារឬបង្កើតឃ្លាំងឧសហកម្មដើម្បីជួលទៅឱ្យក្រុមហ៊ុនផលិត។ មិនថាគម្រោងអ្វីក៏ដោយដែលអ្នកបង្កើតនោះទេអ្នកដឹងថាអ្នកត្រូវតែដាក់ 30% នៃសមធម៌ដើម្បីរក្សាទម្រង់ហានិភ័យដែលអ្នកពេញចិត្តហើយ 70% ទៀតមកពីប្រាក់កម្ចីធនាគារឬប្រភពហិរញ្ញវត្ថុដទៃទៀត។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កើនឡើងនោះការចំណាយដើមទុនរបស់អ្នកនឹងកើនឡើង។ នោះមានន័យថាអ្នកត្រូវបង់តិចសម្រាប់ការទិញឬការអភិវឌ្ឍអចលនទ្រព្យឬអ្នកត្រូវមានភាពរីករាយជាមួយនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់ទាប។ ប្រាក់ដែលនឹងចូលទៅក្នុងហោប៉ៅរបស់អ្នកប៉ុន្តែឥឡូវនេះត្រូវបានប្ដូរទិសទៅឱ្យអ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។ លទ្ធផល? លុះត្រាតែមានការប្រែប្រួលផ្សេងទៀតក្នុងការលេងដែលគ្របដណ្តប់ការពិចារណានេះតម្លៃដែលបានដកស្រង់នៃអចលនទ្រព្យត្រូវតែថយចុះទាក់ទងនឹងកន្លែងដែលវាបាន។ (អ្នកប្រតិបត្តិការរឹងមាំក្នុងទីផ្សារអចលនទ្រព្យមានទំនោរក្នុងការទិញអចលនទ្រព្យដែលពួកគេអាចកាន់កាប់រាប់ទសវត្សមកហើយផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានតាមលក្ខខណ្ឌដែលវែងដូចដែលអាចធ្វើទៅបានដូច្នេះពួកគេអាចកាត់បន្ថយការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងរូបិយប័ណ្ណនៅពេលដែលអតិផរណានៅតំលៃនៃប្រាក់ដុល្លារនីមួយៗពួកគេបង្កើនការជួល។ ការសងបំណុលចាស់ទុំនាពេលអនាគតរបស់ពួកវាមានទំហំតូចនិងតូចជាងមុននៅក្នុងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច។ )