វាយតម្លៃការអនុវត្តការវិនិយោគរបស់អ្នកដោយការគណនាការវិលត្រឡប់សរុបនិង CAGR
សេចក្តីណែនាំអំពីគំនិតនៃការវិលត្រឡប់សរុប
ការ ត្រឡប់មកវិញសរុប លើការវិនិយោគគឺមានភាពងាយស្រួលនិងងាយស្រួល។ ជាទូទៅវាប្រាប់វិនិយោគិនពីការចំណេញឬការបាត់បង់ភាគរយលើទ្រព្យសម្បត្តិដោយផ្អែកលើតម្លៃទិញរបស់គាត់។ ដើម្បីគណនាផលចំណេញសរុបបែងចែកតម្លៃលក់នៃទីតាំងបូកនឹងភាគលាភដែលទទួលបានដោយការចំណាយសរុប។ ជាការសំខាន់, នេះធ្វើឱ្យ កើនឡើងមូលធន បូកភាគលាភជាភាគរយនៃប្រាក់ដែលអ្នកបានដាក់ចេញដើម្បីទិញការវិនិយោគនេះ។
របៀបគណនាត្រឡប់សរុប
អ្នកវិនិយោគម្នាក់មានមូលធនតម្លៃ 15,100 ដុល្លារក្នុងហ៊ុន PepsiCo (គាត់បានទិញភាគហ៊ុន Pepsico ចំនួន 15.000 ដុល្លារហើយបានបង់ប្រាក់ចំនួន 100 ដុល្លារក្នុងការទិញនិងលក់) ។ នាងទទួលបានភាគលាភចំនួន 300 ដុល្លារក្នុងកំឡុងពេលដែលនាងកាន់កាប់ភាគហ៊ុន។ ក្រោយមកទៀតនាងបានលក់មុខតំណែងនេះក្នុងតម្លៃ 35.000 ដុល្លារ។ តើអ្វីទៅជាការវិលត្រឡប់សរុបរបស់នាង?
យើងអាចដោតអថេរទៅរូបមន្តត្រឡប់សរុបដើម្បីរកចម្លើយរបស់យើង។ ដំបូងយើងយកប្រាក់ចំនួន 35.000 ដុល្លារលើការលក់ភាគហ៊ុនហើយបន្ថែមប្រាក់រង្វាន់ 300 ដុល្លារដែលទទួលបានដើម្បីទទួលបាន 35.300 ដុល្លារ។
បន្ទាប់មកយើងបែងចែកនេះដោយមូលដ្ឋាននៃការចំណាយចំនួន 15,100 ដុល្លារ។ លទ្ធផលគឺ 2,3377% ឬ 133,77% ត្រឡប់មកវិញលើប្រាក់ដើមដែលបានបណ្តាក់ទុន (សូមចាំថា 1.0 នៃប្រាក់ចំណូលសរុបគឺជាប្រាក់ដើមដូច្នេះយើងត្រូវដកវាចេញប្រសិនបើយើងចង់បង្ហាញពីការចំណេញឬការបាត់បង់ជាភាគរយ 2.3377 - 1.0 = 1.3377 ឬ 133,77% ត្រូវបានបញ្ជាក់ជាភាគរយ។
ប្រសិនបើលទ្ធផលបាន 1,5 លទ្ធផលត្រឡប់សរុបដែលបញ្ជាក់ជាភាគរយនឹងមាន 50% (1,5 - 1,0 = .5 ឬ 50%) ។
តើនេះជា អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញដ៏ល្អនៃការវិនិយោគ ដែរឬទេ? ការត្រឡប់មកវិញមិនអាចឆ្លើយសំណួរនោះបានទេព្រោះវាមិនគិតពីរយៈពេលដែលការវិនិយោគត្រូវបានធ្វើឡើង។ ប្រសិនបើវិនិយោគិនទទួលបាន 133,77% ក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំវាគឺជាបុព្វហេតុនៃការប្រារព្ធពិធី។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាត្រូវចំណាយពេលម្ភៃឆ្នាំដើម្បីបង្កើតការវិលត្រឡប់មកវិញនេះនឹងក្លាយជាការវិនិយោគដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាច។
សេចក្តីណែនាំអំពីគំនិតនៃអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំរួមគ្នា (CAGR)
ត្រូវការកំណត់ហេតុអំពីរយៈពេលដែលវាត្រូវការដើម្បីបង្កើតត្រឡប់មកវិញសរុបអ្នកវិនិយោគិនត្រូវការតួលេខដែលអាចប្រៀបធៀបប្រាក់ចំណេញដែលបានមកពីការវិនិយោគផ្សេងៗគ្នាក្នុងកំឡុងពេលផ្សេងៗគ្នា។ នេះគឺជាកន្លែងដែល CAGR បានមកជួយសង្គ្រោះ។ CAGR មិនតំណាងឱ្យការពិតខាងសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងន័យណាមួយទេប៉ុន្តែវាគឺជាគំនិតសិក្សាដ៏មានតម្លៃ។ ទីតាំងភាគហ៊ុនមួយអាចកើនឡើង 40% ក្នុងមួយឆ្នាំហើយធ្លាក់ចុះ 5% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ CAGR ផ្តល់ជូននូវការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់ការវិនិយោគបែបនេះដូចជាប្រសិនបើវាបានកើនឡើងក្នុងកម្រិតថេរនិងល្បឿន។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតវាប្រាប់អ្នកថាអ្នកនឹងត្រូវរកប្រាក់ចំណូលជារៀងរាល់ឆ្នាំដោយរបៀបណានៅលើដើមរបស់អ្នកដើម្បីឈានដល់តម្លៃលក់ចុងក្រោយ។ ការធ្វើដំណើរក្នុងពិភពពិតអាចជា (ហើយជារឿយៗមាន) ងាយនឹងបង្កជាហេតុ។
ជាក់ស្តែងរាល់ការវិនិយោគភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្របានធ្លាក់ចុះ 50% ឬច្រើនជាងនេះពីកំពូល - ទៅ - trough ទាំងអស់ខណៈពេលដែលធ្វើឱ្យម្ចាស់របស់ពួកគេមានទ្រព្យសម្បត្ដិច្រើន។
"តើអ្នកមិនអាចយកត្រឡប់មកវិញដ៏សាមញ្ញនិងបែងចែកវាដោយចំនួនឆ្នាំដែលការវិនិយោគត្រូវបានធ្វើឡើងនោះទេ?" អ្នកអាចសួរ។ ជាអកុសលទេ។ ដើម្បីយល់ពីមូលហេតុសូមត្រលប់ទៅគំរូ PepsiCo របស់យើងវិញហើយសន្មតថាវិនិយោគិនបានកាន់តំណែងរបស់នាងអស់រយៈពេល 10 ឆ្នាំមកហើយ។ មនុស្សម្នាក់ដែលមិនយល់ពីគណិតសាស្ត្រអាចបែងចែកការត្រឡប់មកវិញសរុប 133,77% ត្រឹម 10 ឆ្នាំហើយគណនាថាការត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំរបស់គាត់គឺ 13,38% ។ ព្យាយាមពិនិត្យមើលគណិតវិទ្យាដោយប្រើតម្លៃអនាគតនៃរូបមន្តចំនួនទឹកប្រាក់តែមួយ។ ប្រសិនបើអ្នកធ្វើអ្នកនឹងរកឃើញថាមានការវិនិយោគប្រហែល 15.000 ដុល្លារដែលដាំដុះដោយ 13,38% ជារៀងរាល់ឆ្នាំវានឹងមានតម្លៃរហូតដល់ 52,657 ដុល្លារ។ មួយឆ្ងាយពីប្រាក់ $ 35,000 សម្រាប់ការវិនិយោគដែលត្រូវបានលក់។
មូលហេតុនៃភាពខុសគ្នានេះគឺថាវិធីសាស្ដ្រកំហុសឆ្គងនេះមិនត្រូវយកមកពិចារណាទេ។ លទ្ធផលគឺជាកំហុសខុសឆ្គងសរុបនៃការត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដដែលវិនិយោគិនរីករាយប្រចាំឆ្នាំ។
របៀបគណនាអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំរួម (CAGR)
ដើម្បីគណនា CAGR អ្នកត្រូវតែចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញសរុប។ នៅក្នុងឧទាហរណ៍ខាងលើរបស់យើងការត្រឡប់មកវិញសរុបគឺ 2.3377 (133,77%) ។ យើងក៏ដឹងផងដែរថាការវិនិយោគនេះត្រូវបានធ្វើឡើងក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំ។
គុណផលត្រឡប់មកវិញសរុប (2.3377) ដោយឫស X (X ជាចំនួនឆ្នាំដែលការវិនិយោគត្រូវបានគេប្រារព្ធឡើង) ។ វាអាចត្រូវបានធ្វើឱ្យងាយស្រួលដោយប្រើការច្រាសរបស់ root និងប្រើវាជានិទស្សន្ត។ ក្នុងឧទាហរណ៍របស់យើង 1/10 ឬ .10 (ចំនួនឆ្នាំមាន 2 អ្នកអាចយក 1/2 ឬ .5 ជានិទស្សន្ត 3 ឆ្នាំនឹង 1/3 ឬ .33 ជានិទស្សន្ត 4 ឆ្នាំ នឹងមាន 1/4 ឬ .25 និងបន្តជាដើម។ )
នៅក្នុងឧទាហរណ៍ខាងលើរបស់យើង CAGR នឹងត្រូវគណនាដូចតទៅ:
អត្រា 2.377 (.10) = 1,09 ឬ 9% នៃអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (ជាថ្មីម្តងទៀតហៅថា 1,0 តំណាងឱ្យតម្លៃដើមដែលត្រូវតែដកចេញ ergo 1.09 - 1.0 = .09 ឬ 9% CAGR ដែលបញ្ជាក់ជាភាគរយ) ។
និយាយម្យ៉ាងទៀតប្រសិនបើការកើនឡើងទៅលើការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុន Pepsi Co ត្រូវបានរលូនការវិនិយោគបានកើនឡើង 9% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ដើម្បីពិនិត្យមើលលទ្ធផលសូមប្រើតម្លៃអនាគតនៃចំនួនតែមួយ។ ជាការសំខាន់មានន័យថាប្រសិនបើវិនិយោគិនបានយកប្រាក់ប្រហែល 15.000 ដុល្លារទៅធនាគារអស់រយៈពេល 10 ឆ្នាំនិងទទួលបានប្រាក់កម្ចី 9% របស់គាត់គាត់នឹងត្រូវមានសមតុល្យដូចគ្នានឹង 35.300 ដុល្លារនៅចុងបញ្ចប់។
ឧទាហរណ៍ច្រើនទៀតបង្ហាញអ្នកពីរបៀបគណនាអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំរួម (CAGR)
កាលពី 30 ឆ្នាំមុនលោក Michael Adams បានទិញភាគហ៊ុនចំនួន 5 ពាន់ដុល្លារពី Wing Wang Industries Inc ។ កាលពីពេលថ្មីៗនេះគាត់បានលក់ភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃ 105,000 ដុល្លារ។ អំឡុងពេលនៃការកាន់កាប់របស់គាត់គាត់បានទទួលភាគលាភសរុបចំនួន 16.500 ដុល្លារ។ ទាំងគណៈកម្មការដើមនិងលក់របស់គាត់មានតម្លៃ 50 ដុល្លារ។ គណនាការត្រឡប់មកវិញសរុបនិង CAGR នៃទីតាំងវិនិយោគរបស់គាត់។
ជំហានទី 1: គណនាការត្រឡប់សរុប
$ 105,000 បានទទួលនៅលើការលក់ + $ 16,500 ទទួលបានភាគលាភជាសាច់ប្រាក់ = 117,000 ដុល្លារ
----------------------(ចែកដោយ)----------------------
ការវិនិយោគ $ 5,000 + $ 100 កំរៃជើងសារសរុប = មូលដ្ឋានតម្លៃ $ 5,100
= 22,94 ត្រឡប់មកវិញសរុប (សូមចងចាំថាប្រសិនបើអ្នកចង់បង្ហាញពីការវិលត្រឡប់សរុបជាភាគរយអ្នកនឹងត្រូវដក 1 (ឧទាហរណ៍ 22.94-1) ដើម្បីទទួលបាន 21.94 ឬ 2.194% ។
ជំហានទី 2: គណនា CAGR
សែ្វងរកការបញ្ច្រាសរបស់ X ឫស (1/30 ឆ្នាំ = 0,33)
22.94 (.033) = 1.1098 រឺ 10.98% CAGR
(ជាថ្មីម្តងទៀតសូមចាំថាដើម្បីបង្ហាញជាភាគរយអ្នកត្រូវតែដកលទ្ធផលដោយ 1 (ឧទាហរណ៍ 1.1098 -1 = .1098 ឬ 10.98% CAGR ។ )
ទាំងអស់គ្នានេះគឺជាការត្រឡប់ដ៏សមរម្យសម្រាប់រយៈពេល។
ឡើងសម្រាប់ការព្យាយាមផ្សេងទៀត? ល្អ។ តោះទៅ។
លោកស្រី Jasmine Washington បានទិញភាគហ៊ុនធម្មតាចំនួន 12.500 ដុល្លារនៅធនាគារ Midwest Bank Inc ។ បច្ចុប្បន្នលោកស្រីបានលក់ការវិនិយោគក្នុងទឹកប្រាក់ចំនួន 15.000 ដុល្លារនិងទទួលបាន ភាគលាភជាសាច់ប្រាក់ ចំនួន 2.500 ដុល្លារ ក្នុងរយៈពេល 4 ឆ្នាំនៃ ការកាន់កាប់ របស់លោកស្រី។ នាងបានចំណាយប្រាក់សរុបចំនួន 250 ដុល្លារក្នុងគណៈកម្មការ។ តើ CAGR របស់នាងគឺជាអ្វី?
ជំហានទី 1: គណនាការត្រឡប់សរុប
ទទួលបាន 15.000 ដុល្លាលើការលក់ + ទទួលបាន 2500 ដុល្លា
----------------------(ចែកដោយ)----------------------
ការវិនិយោគ $ 12,500 + គណៈកម្មការ 250 ដុល្លារ = មូលដ្ឋានតម្លៃ $ 12,750
= 1,37 ត្រឡប់មកវិញសរុប
ជំហានទី 2: គណនា CAGR
1.37 (.25) = 1.08 រឺ 8% CAGR
គំនិតចុងក្រោយខ្លះអំពីការវិលត្រឡប់សរុបនិង CAGR
ខ្ញុំធ្លាប់បាននិយាយបន្តិចបន្តួចពីអតីតកាលអំពីរបៀបដែលវិនិយោគិនត្រូវបានគេបោកប្រាស់ដោយមិនអើពើនឹងការវិលត្រឡប់សរុបដែលជារឿងតែមួយគត់ដែលសំខាន់នៅពេលដែលអ្នកបាន កែតម្រូវហានិភ័យ និងការគិតគូរអំពីសីលធម៌។ គំនូរមួយគឺជាវិធីដែលភាគហ៊ុនភាគហ៊ុនភាគច្រើនត្រូវបានរៀបចំឡើង។ នេះមានផលវិបាកលើពិភពលោកពិតប្រាកដសំខាន់ពីព្រោះអ្នកអាចបង្កើនការយល់ដឹងរបស់អ្នកអំពីលទ្ធផលនៃការវិនិយោគរបស់អ្នកនិងធ្វើការសម្រេចចិត្តបានច្បាស់លាស់ជាលទ្ធផលដោយផ្តោតលើការត្រឡប់មកវិញសរុប។
សូមពិចារណាពីអតីត បន្ទះឈីបពណ៌ខៀវមួយ ដែលបច្ចុប្បន្ននេះបានបាត់បង់ Eastman Kodak ។ ជាមួយនឹងភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានលុបចោលអ្នកគិតថាអ្នកវិនិយោគយូរអង្វែងមិនបានធ្វើល្អទេមែនទេ? ថាគាត់ឬនាងនឹងបាត់បង់លុយទាំងអស់ដែលមានហានិភ័យ? មិនមែនដោយការថតរូបវែងទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាអាចជាការប្រសើរជាងមុនជាក់ស្តែងម្ចាស់របស់ Eastman Kodak អស់រយៈពេល 25 ឆ្នាំមុនពេលការខកខានរបស់ខ្លួននឹងមានចំនួនច្រើនជាងបួនដងនៃប្រាក់របស់គាត់ដោយសារតែសមាសភាពត្រឡប់មកវិញសរុបគឺត្រូវបានជំរុញដោយភាគលាភនិង ពន្ធមិនគិតពន្ធ - បិទ ។ លើសពីនេះទៀតវាមានអត្ថប្រយោជន៍ពន្ធចំពោះការក្ស័យធនចុងក្រោយដែលវិនិយោគិនជាច្រើនអាចការពារប្រាក់ចំណេញក្នុងការវិនិយោគនាពេលអនាគត។ វាទាក់ទងនឹងបាតុភូតដែលខ្ញុំហៅថា " គណិតសាស្ត្រនៃការធ្វើពិពិធកម្ម " ។
នៅលើប្រធានបទនៃអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំប្រហាក់ប្រហែល, អ្វីដែលសំខាន់នោះគឺការធ្វើឱ្យមានភាពស៊ីជំរៅពីរបៀបដែលវាមានឥទ្ធិពលខ្លាំងលើរយៈពេលយូរ។ មួយភាគរយបន្ថែមឬពីរលើម្ភៃប្រាំឬហាសិបឆ្នាំដែលកម្មករភាគច្រើននឹងមានសំណាងគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរីករាយប្រសិនបើពួកគេចាប់ផ្តើមដំណើរការវិនិយោគដើមឆ្នាំអាចមានន័យថាភាពខុសគ្នារវាងការចូលនិវត្តន៍មិនផលមិនសូវល្អនិងបញ្ចប់នៅលើកំពូលនៃសំណាងធំគួរសមមួយ។ នៅពេលណាព័ត៌មាននេះពោរពេញទៅដោយអ្នកសុំនិយមរកប្រាក់ចំណូលអប្បបរមាមួយទៀតដែលបានស្លាប់ហើយបានបន្សល់ទុកនូវផលបំណុលរាប់លានដុល្លារដ៏សម្ងាត់នោះស្បែកមួយក្នុងចំណោមប្រធានបទទូទៅគឺថាបុគ្គលម្នាក់ដែលបានកសាងចក្រភពឯកជនបានប្រើប្រាស់ CAGR ដ៏ល្អក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍។ នេះគឺជាហេតុផលមួយក្នុងចំណោមហេតុផលសំខាន់ៗដែលត្រូវជៀសវាងដូចជា ការស្តុកទុក ការជួញដូរនៅលើរឹម និងការបង្ហាញពីហានិភ័យនៃការផ្ទុះ។