ប្រភេទមូលបត្របំណុលដើម្បីវាយអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណា
អស់រយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍តម្លៃប្រាក់កម្ចីត្រូវបានកើនឡើងជាទូទៅដែលជាវិជ្ជមានសម្រាប់ការត្រឡប់មកវិញនៅលើមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណ។ ប៉ុន្តែនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះនៅពេលអត្រាការប្រាក់បានចាប់ផ្តើមឡើងពីកម្រិតទាបជាប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ខ្លួនទីផ្សារទីផ្សារសម្រាប់ទីផ្សារមូលបត្របានបញ្ចប់។
ប៉ុន្តែនេះមិនមែនមានន័យថាមូលបត្របំណុលមិនមែនជាផ្នែកសំខាន់មួយនៃផលប័ត្រចម្រុះហើយវាពិតជាមិនមានន័យថាមានការធ្លាក់ចុះយូរអង្វែងសម្រាប់តម្លៃប័ណ្ណរឺមូលបត្របំណុល។
វិនិយោគិនគ្រាន់តែស្វែងរកមូលនិធិមូលបត្របំណុលល្អបំផុតនៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់និងដើម្បីស្វែងយល់ពី មូលបត្របំណុល ដែលល្អប្រសើរជាងមុនប្រឆាំងនឹងអតិផរណា។ ការដឹងពី មូលដ្ឋានដែលមូលនិធិ ធ្វើបានល្អបំផុតហើយតើមូលនិធិដែលអនុវត្តបានល្អបំផុតមុនពេលនិងក្នុងអំឡុងពេលអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមុនហើយអតិផរណាគឺជាជំនាញដ៏សំខាន់សម្រាប់ វិនិយោគិន មូលបត្របំណុល។
របៀបដែលមូលបត្របំណុលមានទំនាក់ទំនងទៅនឹងអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណា
ហេតុផល ដែលមូលបត្របំណុលមានការប្រែប្រួលទៅនឹងអត្រាការប្រាក់ហើយអតិផរណា ជាញឹកញាប់ត្រូវបានធ្វើឱ្យស្មុគស្មាញខ្លាំងពេកហើយហេតុដូច្នេះពិបាកយល់។ ដើម្បីសម្រួលគំនិតសំខាន់ៗដែលអ្នកត្រូវដឹងដើម្បី កសាងផលបត្រ័ល្អបំផុតនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក នេះគឺជាចំណុចសំខាន់ៗ:
- ក្រុមប្រឹក្សាភិបាលបម្រុងសហព័ន្ធ បង្កើនអត្រាការប្រាក់នៅពេលដែលគេបារម្ភថាអតិផរណានឹងបណ្តាលមកពីកំណើនសេដ្ឋកិច្ច។ ផ្ទុយទៅវិញពួកគេនឹងកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់ដើម្បីប្រឆាំងនឹងបរិត្តផរណានិង / ឬ សេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ ។ អត្ថបទនេះគឺអំពីមូលនិធិមូលបត្របំណុលល្អបំផុតសម្រាប់ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ ...
- អត្រាខ្ពស់ជាងនេះដែលហៅថាអត្រា សហព័ន្ធសហព័ន្ធ ត្រូវបានចោទប្រកាន់ធនាគារដោយ ធនាគារកណ្តាល បង្កើនការចំណាយលើប្រាក់កម្ចីសម្រាប់ធនាគារដែលជម្រុញពួកគេឱ្យឆ្លងកាត់លើការចំណាយទាំងនេះដល់អតិថិជនរបស់ពួកគេដូចជាអតិថិជនបុគ្គលសាជីវកម្មនិង ធនាគារផ្សេងទៀត។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាការប្រាក់ដែលបានគិតលើប្រភេទកម្ចីភាគច្រើននឹង កើនឡើង បន្ទាប់ពីធនាគារកណ្តាលបង្កើនអត្រាការប្រាក់របស់ខ្លួន។
- មូលបត្របំណុលគឺជាប្រាក់កម្ចីសំខាន់។ ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់ជាក់ស្តែងលើប្រាក់កម្ចីរួមទាំងមូលបត្របំណុលកំពុងតែកើនឡើងអ្នកវិនិយោគទុនទំនងជាត្រូវការប័ណ្ណបំណុលដែលខ្ពស់ជាងនេះដើម្បីរកលុយបានច្រើនលើការវិនិយោគមូលបត្របំណុល។
- នៅពេលដែលវិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណត្រូវបានទាក់ទាញបន្ថែមទៀតចំពោះមូលប័ត្រថ្មីដែលបង់ការប្រាក់ខ្ពស់បំណុលចាស់ដែលបង់ការប្រាក់ទាបក្លាយជាអ្នកទាក់ទាញដល់វិនិយោគិន។ ហេតុអ្វីត្រូវទិញប័ណ្ណបំណុលដែលបង់ 6,00% នៅពេលដែលអ្នកអាចទទួលបានមូលបត្របំណុលស្រដៀងគ្នាដែលបង់ 6,50%? ដូច្នេះនៅពេលដែលវិនិយោគិនសញ្ញាប័ណ្ណចង់លក់ប័ណ្ណចាស់របស់ខ្លួនដែលបង់អត្រាការប្រាក់ទាបពួកគេត្រូវបង្ខំលក់មូលប័ត្រឱ្យទាបជាងតម្លៃដែលពួកគេទិញព្រោះអ្នកវិនិយោគទិញវានឹងចង់បញ្ចុះតម្លៃសម្រាប់ការទទួលយកអត្រាការប្រាក់ទាប។
សរុបសេចក្ដីមក តម្លៃ ប្រាក់កម្ចីបាន ផ្លាស់ប្តូរ ទិសដៅផ្ទុយពី អត្រាការប្រាក់ដោយសារតែផលប៉ះពាល់នៃអត្រាការប្រាក់ថ្មីនៅលើប័ណ្ណចាស់។ នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើងទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណថ្មីកាន់តែខ្ពស់និងទាក់ទាញដល់វិនិយោគិនខណៈពេលដែលចំណងចាស់ដែលមានទិន្នផលទាបមានភាពទាក់ទាញតិចតួចដែលធ្វើឱ្យតម្លៃធ្លាក់ចុះ។
ប្រសិនបើអ្វីៗទាំងអស់នេះនៅតែពិបាកយល់កុំបារម្ភ! អ្នកជាមនុស្សធម្មតា! អ្វីដែលអ្នកពិតជាត្រូវចងចាំនោះគឺ ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ស្មើនឹងតម្លៃមូលបត្របំណុល ។
ឧទាហរណ៍អំពីការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ប៉ះពាល់ថេរ
ចំណុចសំខាន់មួយទៀតដើម្បីយល់អំពីទំនាក់ទំនងរវាងអត្រាការប្រាក់និងអត្រាការប្រាក់គឺថាមូលបត្របំណុលដែលមានកាលកំណត់វែងជាងគឺងាយនឹងទទួលយកអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមូលបត្របំណុលដែលមានកាលកំណត់ខ្លី។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើងតើអ្នកណាចង់បានប្រាក់កម្ចីដែលបង់ការប្រាក់ទាបជាងមុនក្នុងរយៈពេលយូរជាងនេះ? កាលកំណត់យូរអង្វែង ហានិភ័យនៃអត្រាការប្រាក់ កាន់តែច្រើន។
ឧទាហរណ៍ដ៏សាមញ្ញមួយនៅទីនេះគឺជាមួយនឹង វិញ្ញាបនបត្រប្រាក់បញ្ញើ (ស៊ីឌី) ។ នៅពេលដែល ស៊ីឌីថ្មី ចេញមកជាមួយនឹងទិន្នផលខ្ពស់អ្នកវិនិយោគស៊ីឌីចង់ជំនួសចាស់ជាមួយថ្មី។ លើសពីនេះទៀតអ្នកវិនិយោគស៊ីឌីដែលមានបទពិសោធនឹងទិញស៊ីឌីដែលមានកាលកំណត់ខ្លី (ពោលគឺមួយឆ្នាំឬតិចជាងនេះ) ប្រសិនបើពួកគេរំពឹងថាអត្រាការប្រាក់នឹងបន្តកើនឡើងនៅឆ្នាំក្រោយ។ មូលបត្របំណុលដែលវិនិយោគលើបរិស្ថានអត្រាការប្រាក់កើនឡើងស្របតាមតក្កកម្មដដែល។
មូលបត្របំណុលល្អបំផុតសម្រាប់ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណា
ឥឡូវនេះអ្នកដឹងពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃមូលបត្របំណុលនិងអត្រាការប្រាក់នៅទីនេះជា ប្រភេទមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណជាក់លាក់ ដែលអាចធ្វើបានប្រសើរជាងអ្នកដទៃក្នុងបរិយាកាសនៃការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណា:
- មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លី: ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ធ្វើឱ្យតម្លៃមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះប៉ុន្តែភាពយូរអង្វែងកាន់តែយូរតម្លៃកាន់តែខ្ពស់នឹងធ្លាក់ចុះ។ ដូច្នេះភាពផ្ទុយគ្នាគឺជាការពិត: ចំណងនៃកាលកំណត់ខ្លីនឹងធ្វើបានល្អប្រសើរជាងអ្នកដែលមានកាលកំណត់វែងជាងនៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់កើនឡើងដោយសារតែតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយចូរចងចាំថា "ការធ្វើបានល្អ" ប្រហែលជានៅតែមានតម្លៃធ្លាក់ចុះទោះបីជាការធ្លាក់ចុះជាទូទៅមិនសូវធ្ងន់ធ្ងរក៏ដោយ។ មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណបំណុលមួយចំនួនដែលមានដំណើរការល្អរួមមាន PIMCO កម្រិតទាប D រយៈពេល D (PLDDX) និងសន្ទស្សន៍ Vanguard Term Bond Index (VBISX) ។
- មូលបត្ររយៈពេលមធ្យម: ទោះបីជាកាលកំណត់យូរជាមួយនឹងមូលនិធិទាំងនេះក៏ដោយគ្មានវិនិយោគិនពិតជាដឹងថាអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណានឹងធ្វើអ្វីទេ។ ដូច្នេះ មូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យម អាចផ្តល់ជម្រើសល្អបំផុតពាក់កណ្ដាលនៃផ្លូវសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានភាពឈ្លាសវៃជ្រើសរើសមិនទស្សទាយថាទីផ្សារមូលបត្រនឹងធ្វើអ្វីក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ឧទាហរណ៍អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិល្អបំផុតគិតថាអតិផរណា (និងតម្លៃមូលបត្របំណុលកាន់តែទាប) នឹងវិលត្រឡប់មកវិញក្នុងឆ្នាំ 2011 ដែលនឹងធ្វើឱ្យអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់និងធ្វើឱ្យ ចំណងរយៈពេលខ្លី កាន់តែទាក់ទាញថែមទៀត។ ពួកគេខុសហើយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិបានបាត់បង់ មូលនិធិលិបិក្រម ដូចជា VBIIX ដែលបានឈ្នះ 99% នៃមូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យមផ្សេងទៀតទាំងអស់ក្នុងឆ្នាំ 2011 ។ មូលធនសញ្ញាប័ណ្ណជាទូទៅមិនបានធ្លាក់ក្នុងតម្លៃពេញលេញទេ។ ឆ្នាំប្រតិទិនរហូតដល់ឆ្នាំ 2013 ។ អ្នកក៏អាចសាកល្បងវិធីសាស្រ្តចម្រុះបន្ថែមទៀតជាមួយនឹងលិបិក្រមទីផ្សារមូលបត្របំណុលប្តូរប្រាក់ (ETF) ដូចជាអេហ្គ័របាក្លាយរបស់ Aggregate Bond (AGG) ។
- មូលបត្របំណុលដែលមានការការពារអតិផរណា: ត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជាមូលនិធិ ការពាររតនាគាររតនាគារ (TIPS) ។ មូលនិធិប័ណ្ណបំណុលទាំងនេះអាចធ្វើបានល្អមុនពេលនិងក្នុងកំឡុងពេលមានអតិផរណាដែលជាញឹកញាប់ស្របគ្នាជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់កើនឡើងនិងប្រទេសកំពុងលូតលាស់។ មូលនិធិដ៏ល្អសម្រាប់ TIPS គឺ Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX) ។
ជាសរុបទៅមូលធនប័ណ្ណដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់មិនមែនជាការធានារ៉ាប់រងនៃផលចំណេញវិជ្ជមាននៅក្នុងបរិបទសេដ្ឋកិច្ចនោះទេប៉ុន្តែប្រភេទមូលបត្របំណុលទាំងនេះធ្វើឱ្យអត្រាការប្រាក់ទាបជាងប្រភេទមូលបត្របំណុលផ្សេងៗទៀត។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។