តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគសម្រាប់ទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំមួយ

មគ្គុទ្ទេសវិនិយោគទុនដ៏ឆ្លាតវៃក្នុងការទទួលស្គាល់និងការរៀបចំសម្រាប់សត្វខ្លាឃ្មុំ

ដែលជាមូលនិធិដែលល្អបំផុតសម្រាប់ ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ? តើមានប្រភេទស្តុកឬមូលប័ត្រមួយចំនួនដែលល្អប្រសើរជាងមុននៅពេលដែលទីផ្សារកំពុងធ្លាក់ចុះ? តើពេលណាជាពេលល្អបំផុតដើម្បីចាប់ផ្ដើមរៀបចំសម្រាប់ការកែតម្រូវ? តើអ្វីជាសញ្ញាបង្ហាញថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះថ្មីនៅជិត?

ការយល់ដឹងអំពីទីផ្សារមូលប័ត្រនិងវដ្តសេដ្ឋកិច្ច

មិនមានកណ្ដឹងវេទមន្តដែលចិញ្ចៀននៅពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះសម្រាប់ភាគហ៊ុនចាប់ផ្តើម។ នេះជាអ្វីដែលធ្វើឱ្យ ពេលវេលាទីផ្សារ មានល្បិចកលហើយមិនជាទូទៅយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគដែលបានណែនាំ។

ប៉ុន្តែអ្នកមិនមានពេលវេលាទីផ្សារក្នុងន័យដាច់ខាតដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យនៅពេលមានការធ្លាក់ចុះហាក់ដូចជានៅលើផ្តេក។ ដូចគ្នានេះផងដែរវាមិនមែនជាគំនិតល្អទេក្នុងការផ្លាស់ប្តូរទាំងស្រុងនៃការស្តុកទុកនិងមូលបត្របំណុលហើយក្លាយជាសាច់ប្រាក់ព្រោះវាស្ទើរតែមិនអាចទាយបាននូវពេលវេលាដ៏ល្អបំផុតដើម្បីត្រឡប់មកវិញ។

ដូច្នេះតើនរណាម្នាក់ចាប់ផ្តើមធ្វើការសម្រេចចិត្តធ្វើផែនការល្អបំផុតសម្រាប់ការវិនិយោគលើទីផ្សារធ្លាក់ចុះ? ប្រសិនបើអ្នកយល់ពីភាពខុសគ្នារវាង ទីផ្សារនិងវដ្តសេដ្ឋកិច្ច និងរបៀបដែលវាទាក់ទងទៅនឹងលទ្ធផលនៃការវិនិយោគអ្នកអាចកំណត់យុទ្ធសាស្រ្តពេលវេលានិងរចនាសម្ព័ន្ធផលប័ត្រដែលមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតសម្រាប់អ្នក។

ឧទាហរណ៍អ្នកប្រហែលជាចង់ចាប់ផ្តើម រៀបចំផលប័ត្ររបស់អ្នក សម្រាប់ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ មុនពេលចាប់ផ្តើមវា ជាជាងរង់ចាំរហូតដល់អ្នកដឹងថាភាគហ៊ុនពិតប្រាកដជាទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ អ្នកមិនចង់ត្រៀមលក្ខណៈសម្រាប់ព្យុះនៅពេលដែលវាមានលើអ្នកដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរនៅចំណុចនេះអាចមានសក្តានុពលកាន់តែអាក្រក់ជាងល្អ។

តើទីផ្សារសត្វចិញ្ចឹមគឺជាអ្វី?

មុនពេលអ្នកមានគម្រោងសម្រាប់ទីផ្សារធ្លាក់ចុះមួយវាជាការសំខាន់ដើម្បីយល់ពីធម្មជាតិរបស់វា។ វិនិយោគិនភាគច្រើនមានការយល់ដឹងជាមូលដ្ឋានអំពីពាក្យប៉ុន្តែតើនិយមន័យនៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះហើយតើវាមានរយៈពេលប៉ុន្មាន?

ទីផ្សារធ្លាក់ចុះមួយអាចត្រូវបានកំណត់ជារយៈពេលយូរអង្វែងខណៈពេលដែលតម្លៃវិនិយោគទុនជាទូទៅចុះថ្លៃ។

ភាគច្រើនជាទូទៅពាក្យដែលទទួលបានទីផ្សារពិពណ៌នាបរិយាកាសអវិជ្ជមានសម្រាប់ភាគហ៊ុនប៉ុន្តែពាក្យនេះក៏អាចសំដៅទៅលើមូលបត្រវិនិយោគផ្សេងទៀតដូចជាមូលបត្របំណុលឬទំនិញ។

រយៈពេលដែលរយៈពេលនៃការធ្លាក់ចុះតម្លៃជាទូទៅត្រូវបានគេហៅថា ថិរវេលា ។ ប្រវត្តិសាស្រ្តទទួលបានរយៈពេលទីផ្សារមានចន្លោះពីប្រមាណបីខែរហូតដល់ជាងបីឆ្នាំមកហើយ។ រយៈពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះភាគច្រើនមានរយៈពេលយូរជាងមួយឆ្នាំប៉ុន្តែតិចជាងពីរឆ្នាំ។

កុំប្រយុទ្ធនឹងធនាគារកណ្តាល!

លើកលែងតែការគិតទុកជាមុនមួយគ្មាននរណាម្នាក់ដឹងច្បាស់នៅពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ ប៉ុន្តែគន្លឹះមួយដែលនិយាយថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះថ្មីកំពុងខិតទៅជិតគ្នានៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលចាប់ផ្តើមបង្កើនអត្រាការប្រាក់ជាថ្មីម្តងទៀតបន្ទាប់ពីរយៈពេលនៃការធ្លាក់ចុះ។

អ្នកប្រហែលជាបានលឺពីការវិភាគចាស់ថា " កុំប្រយុទ្ធនឹងធនាគារកណ្តាល " ។ អ្វីដែលមានន័យថាវិនិយោគិនអាចធ្វើបានយ៉ាងល្អក្នុងការវិនិយោគពេញលេញ (អាស្រ័យលើហានិភ័យរបស់ពួកគេ) នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលកំពុងកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់យ៉ាងសកម្មឬរក្សាកម្រិតទាប។ នៅក្នុងបរិយាកាសនេះក្រុមហ៊ុនសាជីវកម្មអាចខ្ចីប្រាក់បានក្នុងអត្រាទាបដែលជារឿយៗប្រែជាប្រាក់ចំណេញកាន់តែច្រើននៅពេលដែលពួកគេវិនិយោគប្រាក់កម្ចីក្នុងបច្ចេកវិទ្យាឬគ្រាន់តែដើម្បីធ្វើឱ្យប្រាក់បំណុលឡើងវិញពីអត្រាខ្ពស់ជាងមុនដើម្បីកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់។

ប៉ុន្តែនៅពេលធនាគារកណ្តាលចាប់ផ្តើមបង្កើនអត្រាការប្រាក់វាមានន័យថាសេដ្ឋកិច្ចមានសុខភាពល្អនិងមានភាពចាស់ទុំដែលជាធម្មតាឆ្ពោះទៅរកការបញ្ចប់នៃវដ្ដកំណើន (ហើយដូច្នេះកាន់តែជិតទៅនឹងទីផ្សារធ្លាក់ចុះនិងការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច) ។

ទីផ្សារគោ សម្រាប់ការស្តុកទុកដូច្នេះជាទូទៅកំពូល មុនពេល កំពូលសេដ្ឋកិច្ច។ នេះដោយសារតែទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺជាយន្តការឆ្ពោះទៅមុខមួយដែលជាយន្តការបញ្ចុះតម្លៃនិងជា "សូចនាករសេដ្ឋកិច្ចឈានមុខគេ" ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាផ្សារហ៊ុននឹងចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះទីផ្សារធ្លាក់ចុះមុនពេលប្រកាសជាផ្លូវការថាសេដ្ឋកិច្ចកំពុងស្ថិតនៅក្នុងវិបត្តិ។ ជាទូទៅតម្លៃភាគហ៊ុននាពេលបច្ចុប្បន្ននេះបង្ហាញពីការទស្សន៍ទាយដ៏ល្អបំផុតរបស់វិនិយោគិនចំពោះលក្ខខណ្ឌនាពេលអនាគតខណៈសេដ្ឋវិទូនិងធនាគារកណ្តាលសម្លឹងមើលកាលពីអតីតកាលដើម្បីទស្សន៍ទាយសុខភាពសេដ្ឋកិច្ចបច្ចុប្បន្ន។

ឥឡូវនេះពិចារណាថារយៈពេលមធ្យម (ប្រវែង) នៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះសម្រាប់ស្តុកគឺមួយឆ្នាំ។ នៅពេលសេដ្ឋវិទូបានប្រកាសព័ត៌មានថាការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចបានចាប់ផ្តើមទីផ្សារធ្លាក់ចុះអាចមានរួចរាល់អស់រយៈពេល 3 ឬ 4 ខែហើយប្រសិនបើការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះទាបជាមធ្យមរយៈពេលដែលអាក្រក់បំផុតអាចនឹងកន្លងផុតទៅ។

នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាទីផ្សារធ្លាក់ចុះថ្មីសម្រាប់ស្តុកអាចចាប់ផ្តើមសូម្បីតែសេដ្ឋកិច្ចបន្តកើនឡើងហើយទីផ្សារគោថ្មីមួយអាចចាប់ផ្តើមមុនពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចបានបញ្ចប់ជាផ្លូវការ។

មើលសមាមាត្រ P / E នៅលើសន្ទស្សន៍ S & P 500

ទោះបីជានេះមិនមែនជាមធ្យោបាយត្រឹមត្រូវនៃការទស្សទាយពីការប្រែប្រួលនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនរយៈពេលខ្លីក៏ដោយក៏ អនុបាតតម្លៃដែល ត្រូវបានគេស្គាល់ជាទូទៅថាជា P / E នៃ សន្ទស្សន៍ S & P 500 អាចត្រូវបានប្រើជាឧបករណ៍ស្ទង់ទូទៅសម្រាប់កំណត់ថាតើស្តុក អាចហួសពីការទិញឬលក់លើស។ និយាយដោយសាមញ្ញប្រសិនបើអ្នករៀនពីរបៀបបកស្រាយតម្លៃសរុបនៃស្តុកដោយប្រើសមាមាត្រ P / E នៅលើ S & P 500 អ្នកអាចទទួលបានការយល់ដឹងអំពីតម្លៃហើយដូច្នេះទិសដៅនាពេលអនាគតនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។

ចំពោះសេចក្តីយោងសមាមាត្រ P / E ជាមធ្យមសម្រាប់ភាគហ៊ុនចាប់តាំងពីទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1870 មានប្រហែល 15.00 ។ នេះមានន័យថាប្រសិនបើអ្នកយកតម្លៃមធ្យមនៃភាគហ៊ុនធំ ៗ នៅក្នុងសន្ទស្សន៍ S & P 500 ហើយបែងចែកតម្លៃរួមគ្នាដោយផលចំណេញមធ្យមអ្នកទទួលបាន P / E សម្រាប់អ្វីដែលវិនិយោគិនភាគច្រើនហៅថា "ទីផ្សារ" ។ ប្រសិនបើ P / E នេះខ្ពស់ជាង 15.00 វាជាការសមហេតុផលដែលរំពឹងថាតម្លៃភាគហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះនៅចំណុចមួយចំនួនហើយប្រសិនបើ P / E ទាបអ្នកអាចរំពឹងថាតម្លៃនឹងកើនឡើង។

វិធីសាមញ្ញមួយដើម្បីទទួលបានសមាមាត្រ P / E នៃសន្ទស្សន៍ S & P 500 គឺដោយការស្វែងរកតាម Google សាមញ្ញឬដោយសម្លឹងមើលសម្រង់លើអ៊ីនធឺណិតសម្រាប់ មូលនិធិសន្ទស្សន៍ S & P 500 ដ៏ល្អបំផុត ។

រក្សាតុល្យភាពឆ្លាតជាមួយនឹងការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិទូទៅ

មុនពេលទទួលបានមូលនិធិជាក់ស្តែងសម្រាប់ការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះសូមពិចារណាពីរបៀបដែលអ្នកអាចរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធផលប័ត្ររបស់អ្នកទាំងមូល។ នេះគឺជាផ្នែកយុទ្ធសាស្ត្រនៃការសាងសង់ផលប័ត្រ។

ដូចដែលអ្នកបានដឹងហើយថាវាមិនមែនជាការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការព្យាយាមកំណត់ពេលវេលាទីផ្សារដោយលោតចូលនិងចេញពីមូលធនភាគហ៊ុននិងមូលប័ត្រគ្នាទៅវិញទៅមកប៉ុន្តែវាអាចឆ្លាតដើម្បីធ្វើឱ្យជំហានតូចនិងចេតនាដោយការលៃតម្រូវ ការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម នៃផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ការបែងចែកទ្រព្យសកម្មគឺជាកត្តាដ៏មានឥទ្ធិពលបំផុតនៅក្នុងការអនុវត្តផលប័ត្រ សរុប ជាពិសេសលើរយៈពេលយូរ។ ដូច្នេះវិនិយោគិនអាចជាមធ្យមក្នុងការជ្រើសរើសវិនិយោគប៉ុន្តែល្អនៅការបែងចែកទ្រព្យសកម្មយុទ្ធសាស្ត្រនិងមានដំណើរការល្អប្រសើរជាងអ្នកវិនិយោគបច្ចេកទេសនិងមូលដ្ឋានដែលអាចមានលក្ខណៈល្អក្នុងការជ្រើសរើសវិនិយោគទុនប៉ុន្តែមានពេលវេលាមិនល្អជាមួយការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ។

នេះជាឧទាហរណ៍នៃ ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រ : ចូរនិយាយថាអ្នកឃើញសញ្ញាបុរាណនៃទីផ្សារគោចាស់ៗដូចជាអនុបាត P / E ខ្ពស់និងអត្រាការប្រាក់កើនឡើងហើយទីផ្សារធ្លាក់ចុះថ្មីហាក់ដូចជាកំពុងស្ថិតនៅលើគម្លាត។ បន្ទាប់មកអ្នកអាចចាប់ផ្តើមកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់ទៅនឹងមូលនិធិភាគហ៊ុនដែលប្រថុយប្រថាននិងការបែងចែកភាគហ៊ុនទូទៅរបស់អ្នកហើយចាប់ផ្តើមបង្កើតមូលបត្របំណុលមូលបត្រនិងទីតាំងមូលនិធិរូបិយប័ណ្ណរបស់អ្នក។

ចូរសន្មត់ផងដែរថាគោលដៅរបស់អ្នក (ឬ "ធម្មតា") ការបែងចែកគឺ 65% មូលនិធិភាគហ៊ុនមូលនិធិ 30% និង 5% មូលនិធិទីផ្សារសាច់ប្រាក់។ នៅពេលដែលអ្នកមើលឃើញសមាមាត្រ P / E នៅកំរិតខ្ពស់កំណត់ត្រាថ្មីនៅលើ សន្ទស្សន៍ទីផ្សារសំខាន់ៗ និងការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់អ្នកប្រហែលជាអាចបោះជំហានទៅរកហានិភ័យវិញរហូតដល់ 50% ស្តុក 30% និងសាច់ប្រាក់ 20% ។ អ្វីដែលនៅសល់គឺជាប្រភេទមូលនិធិទៅវិញទៅមកពិតប្រាកដដែលអាចជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យទីផ្សារផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ដើម្បីស្វែងយល់អំពីជម្រើសវិនិយោគទុនមូលនិធិដ៏ល្អបំផុតក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះសូមអាន តើមូលនិធិរួមគ្នាណាដែលល្អបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារចិញ្ចឹមសត្វ?