វិធីបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិកម្មវិធី (ការងារ) ជាមួយមូលនិធិលិបិក្រម
រចនាប័ទ្មវិនិយោគ TAA ខុសគ្នាពីការវិភាគបច្ចេកទេសនិងការវិភាគ ជាមូលដ្ឋាន ដែលវាផ្តោតសំខាន់ទៅលើ ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ និងទី 2 លើការជ្រើសរើសវិនិយោគ។
នេះជាវិធីសាស្ត្របែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រ។
ហេតុអ្វីបានជាការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្រ្តគឺសំខាន់ជាងការជ្រើសរើសវិនិយោគ
វិនិយោគិននិងទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលជ្រើសរើសយកការវិនិយោគដោយប្រើប្រាស់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រកំពុងតែសម្លឹងមើល "រូបភាពធំ" ។ ពួកគេទំនងជាប្រើប្រាស់ ទ្រឹស្តីផលប័ត្រសម័យទំនើប ដែលបញ្ជាក់ថាការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិមានឥទ្ធិពលកាន់តែខ្លាំងទៅលើផលប័ត្រផលប័ត្រនិងហានិភ័យទីផ្សារជាងការជ្រើសរើសវិនិយោគឯកត្តជន។
អ្នកមិនចាំបាច់ក្លាយជាអ្នកស្ថិតិដើម្បីស្វែងយល់ពីការសន្និដ្ឋានជាមូលដ្ឋានពីការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រ។ សូមស្រមៃគិតថាអ្នកវិនិយោគជាមូលដ្ឋានដែលបានធ្វើការងារល្អក្នុងការស្រាវជ្រាវនិងវិភាគ។ ប្រហែលជាពួកគេមានសំពៀតឥណទានចំនួន 20 ដែលមានសមាមាត្រ S & P 500 ដែលត្រូវបានផ្គូរផ្គងឬមិនដំណើរការអស់រយៈបីឆ្នាំជាប់ៗគ្នា។ នេះនឹងជាការល្អមែនទេ?
ដើម្បីឆ្លើយតបនឹងសំនួរសូមពិចារណាពីសេណារីយ៉ូនេះ: ក្នុងអំឡុងពេលបីឆ្នាំចាប់ពីដើមឆ្នាំ 1997 រហូតដល់ចុងឆ្នាំ 1999 អ្នកវិនិយោគិនជាច្រើនបានរកឃើញថាវាមានភាពងាយស្រួលក្នុងការអនុវត្ត S & P 500 ។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចាប់ពីខែមករាឆ្នាំ 2000 រហូតដល់ខែធ្នូឆ្នាំ 2009 សូម្បីតែផលប័ត្រភាគហ៊ុនដ៏រឹងមាំនឹងមានការត្រលប់មកវិញប្រហែល 0,00% ហើយនឹងត្រូវបានគេអនុវត្តដោយការលាយឡំគ្នានៃភាគហ៊ុនប័ណ្ណបំណុលនិងសាច់ប្រាក់។
ចំណុចនេះគឺថាការបែងចែកទ្រព្យសកម្មគឺជាកត្ដាសំខាន់បំផុតក្នុងការអនុវត្តផលប័ត្រ សរុប ជាពិសេសក្នុងរយៈពេលយូរ។
ដូច្នេះវិនិយោគិនអាចមានភាពក្រីក្រក្នុងការជ្រើសរើសវិនិយោគទុនតែមានភាពល្អប្រសើរក្នុងការបែងចែកទ្រព្យធននិងមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងអ្នកវិនិយោគបច្ចេកទេសនិងមូលដ្ឋានដែលអាចមានលក្ខណៈល្អក្នុងការជ្រើសរើសវិនិយោគទុនប៉ុន្តែមានពេលវេលាមិនល្អជាមួយការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ។
របៀបដាក់ពាក្យសុំយុទ្ធសាស្រ្តបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្រ្ត
ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនដែលផ្តល់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រអាចមកដល់សមតុល្យប្រុងប្រយ័ត្ននៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលសមស្របទៅនឹង ការទុកចិត្តហានិភ័យ និងគោលដៅវិនិយោគរបស់ពួកគេ។ ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគនេះជ្រើសរើសការបែងចែក ផលប័ត្រកម្រិតមធ្យម វាអាចត្រូវបានគេកំណត់គោលដៅ 65 ភាគរយស្តុក 30 ភាគរយនិងសាច់ប្រាក់ 5 ភាគរយ។
ផ្នែកនៃរចនាប័ទ្មវិនិយោគនេះដែលធ្វើឱ្យវាមាន យុទ្ធសាស្ត្រ គឺថាការបែងចែកនឹងប្រែប្រួលអាស្រ័យលើទីផ្សារ (និងរំពឹងទុក) និងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចទូទៅ (ឬរំពឹងទុក) ។ អាស្រ័យលើលក្ខខណ្ឌទាំងនេះនិងគោលបំណងរបស់វិនិយោគិនការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិជាក់លាក់ (ឬទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនជាងមួយ) អាចមានទម្ងន់អព្យាក្រឹតមិនលើសទម្ងន់ឬមិនមានទម្ងន់។
ឧទាហរណ៍ពិចារណាការបែងចែក 65/30/5 ដែលបានផ្តល់ឱ្យខាងលើ។ នេះអាចចាត់ទុកជាការបែងចែកទិសដៅរបស់វិនិយោគិន។ ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់គឺ "ទម្ងន់អព្យាក្រឹត" ។ ឥឡូវនេះសន្មត់ថាទីផ្សារនិងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចបានផ្លាស់ប្តូរនិងការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនក្លាយជាខ្ពស់ហើយ ទីផ្សារគោ ហាក់ដូចជាស្ថិតនៅក្នុងដំណាក់កាលកាលកំណត់។
ឥឡូវនេះវិនិយោគិនគិតថាភាគហ៊ុនមានតម្លៃខ្ពស់ហើយបរិយាកាសអវិជ្ជមានមួយនៅជិត។ បន្ទាប់មកវិនិយោគិនអាចសម្រេចចិត្តចាប់ផ្តើមបោះជំហានចេញពី ហានិភ័យទីផ្សារ និងឆ្ពោះទៅរកការលាយទ្រព្យសម្បត្តិអភិរក្សច្រើនទៀតដូចជាភាគហ៊ុន 50% ប័ណ្ណបំណុល 40% និងសាច់ប្រាក់ 10% ។
នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះវិនិយោគិនមានភាគហ៊ុនដែលមិនមានទម្ងន់និងសញ្ញាប័ណ្ណដែលលើសទម្ងន់និងសាច់ប្រាក់។ ការកាត់បន្ថយហានិភ័យនេះអាចបន្តនៅក្នុងដំណាក់កាលដែលវាហាក់ដូចជា ទីផ្សារ ធ្លាក់ចុះថ្មីហើយវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចកំពុងខិតកាន់តែជិត។ វិនិយោគិនអាចព្យាយាមស្ទើរតែទាំងស្រុងក្នុងចំណងនិងសាច់ប្រាក់នៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌទីផ្សារត្រូវបានបង្ហាញ។ នៅពេលនេះការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រនឹងពិចារណាយឺត ៗ ដើម្បីបន្ថែមតួនាទីរបស់ខ្លួនដើម្បីត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ទីផ្សារគោបន្ទាប់។
វាជាការសំខាន់ក្នុងការកត់សម្គាល់ថាការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្រ្តខុសគ្នាពី ពេលវេលាទីផ្សារ ដាច់ខាតពីព្រោះវិធីសាស្រ្តគឺយឺតចេតនានិងវិធីសាស្ត្រប៉ុន្តែការកំណត់ពេលជាញឹកញាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងការជួញដូរញឹកញាប់និងការប៉ាន់ស្មាន។
ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិក្បួនជារចនាប័ទ្មវិនិយោគសកម្មដែលមានការវិនិយោគអកម្មនិងទិញលក្ខណៈសម្បត្តិមួយចំនួនដោយហេតុថាវិនិយោគិនមិនចាំបាច់បោះបង់ចោលប្រភេទទ្រព្យសកម្មឬការវិនិយោគទេប៉ុន្តែផ្លាស់ប្តូរទម្ងន់ឬភាគរយ។
ការប្រើមូលនិធិលិបិក្រមមូលនិធិវិស័យនិងមូលនិធិ ETF សម្រាប់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិក្បួន
មូលធនលិបិក្រម និងប្តូរប្រាក់ជួញដូរ (ETFs) គឺជាប្រភេទវិនិយោគដ៏ល្អសម្រាប់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រពីព្រោះជាថ្មីម្តងទៀតការផ្តោតជាចម្បងគឺផ្តោតសំខាន់លើថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិមិនមែនការវិនិយោគដោយខ្លួនឯងនោះទេ។ នេះគឺជាប្រភេទរូបភាពដ៏ធំមួយវិធីសាស្រ្តព្រៃឈើមុនពេលដើមឈើប្រសិនបើអ្នកនឹង។ ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចជ្រើសរើសមូលនិធិសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនមូលប័ត្រមូលបត្របំណុលនិងមូលនិធិទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណដែលផ្ទុយទៅនឹងការបង្កើតផលប័ត្រនៃមូលបត្រនីមួយៗ។ ប្រភេទនិងប្រភេទ ភាគហ៊ុនជាក់ស្តែងសម្រាប់ស្តុកក៏អាចមានលក្ខណៈសាមញ្ញជាមួយនឹងប្រភេទផ្សេងៗដូចជាស្តុកមូលធនធំ ៗ ភាគហ៊ុនបរទេសភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនិង / ឬ វិស័យហិរញ្ញវត្ថុនិងមូលនិធិ ETFs ។
នៅពេលដែលវិស័យត្រូវបានជ្រើសរើសនោះការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រអាចជ្រើសរើសវិស័យដែលគាត់ជឿថានឹងធ្វើបានល្អនាពេលអនាគតនិងរយៈពេលមធ្យម។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើវិនិយោគិនមានអារម្មណ៍ថាអចលនទ្រព្យសុខភាពនិងឧបករណ៍ប្រើប្រាស់អាចនឹងទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងវិស័យដទៃទៀតក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានខែឬប៉ុន្មានឆ្នាំខាងមុខនេះពួកគេអាចទិញ ETFs នៅក្នុងវិស័យនីមួយៗ។
ឧទាហរណ៍ការបែងចែកទ្រព្យសកម្មជាមួយមូលនិធិសន្ទស្សន៍និងមូលនិធិ ETFs
ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រជាញឹកញាប់នឹងប្រើមូលនិធិលិបិក្រមនិងមូលនិធិ ETFs ដើម្បីបង្កើតផលប័ត្រមួយពីព្រោះវិនិយោគិនចង់គ្រប់គ្រងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មនិងគ្រប់គ្រងការកាន់កាប់មូលដ្ឋានហើយជៀសវាងសក្តានុពលសម្រាប់ការ ស្ទីលស្ទ្រីម និង ផ្សារហ៊ុន ដែលអាចបណ្តាលមកពីការប្រើប្រាស់មូលនិធិគ្រប់គ្រងសកម្ម។ ។ ជាការពិតវិនិយោគិនកំពុងបង្កើត អាល់ហ្វា ផ្ទាល់ខ្លួន ។
នេះជាឧទាហរណ៍ផលប័ត្រដោយប្រើប្រាស់មូលធនលិបិក្រមនិង ETFs:
ភាគហ៊ុន 65%:
សន្ទស្សន៍ S & P 500 ចំនួន 25%
សន្ទស្សន៍ហ៊ុនបរទេស 15% (MSCI)
សន្ទស្សន៍ 10% Russell 2000
5% វិស័យអចលនទ្រព្យ ETF
5% វិស័យសុខភាព ETF
5% វិស័យអេឡិចត្រូនិច ETF
30% សញ្ញាប័ណ្ណ:
10% សន្ទស្សន៏បំណុលរយៈពេលខ្លី
សូចនាករប្រាក់បំណុល 10% របស់រតនាគារត្រូវបានការពារ (TIPS)
10% សញ្ញាប័ណ្ណរយះពេលមធ្យម
5% សាច់ប្រាក់:
5% មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់
ការបែងចែកខាងលើនេះបង្ហាញពីការបែងចែកគោលដៅសម្រាប់វិនិយោគិនមធ្យម។ ដើម្បីផ្លាស់ប្តូរទម្ងន់ការបែងចែកទ្រព្យសកម្មយុទ្ធសាស្ត្រអាចបង្កើនឬបន្ថយភាគរយនៃការបែងចែកនៅក្នុងតំបន់ខ្លះដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់វិនិយោគិនលើទីផ្សារនិងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចក្នុងពេលជិតៗ។ វិនិយោគិនក៏អាចជ្រើសរើសជំនួសវិស័យផ្សេងទៀតដូចជាថាមពល (ធនធានធម្មជាតិ) និងលោហៈធាតុដ៏មានតម្លៃ។
គេហទំព័រនេះមិនផ្តល់ជូននូវសេវាកម្មពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ឬហានិភ័យហិរញ្ញវត្ថុនៃវិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយអាចនឹងមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។