តើមូលនិធិទៅវិញទៅមកណាខ្លះដែលល្អបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារចិញ្ចឹមសត្វ?

អ្វីដែលអ្នកត្រូវដឹងសម្រាប់ការវិនិយោគឆ្លាតក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះ

មុនពេលរៀបចំផលប័ត្ររបស់អ្នកសម្រាប់ទីផ្សារធ្លាក់ចុះនោះវាជាការសំខាន់ណាស់ដែលត្រូវយល់ថាពេលវេលាទីផ្សារដាច់ខាតមិនត្រូវបានផ្តល់អនុសាសន៍សម្រាប់វិនិយោគិនណាមួយមិនថាកម្រិតនៃចំណេះដឹងឬជំនាញវិនិយោគរបស់ពួកគេ។ សូម្បីតែអ្នកគ្រប់គ្រងលុយដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈល្អបំផុតក៏មានភាពជោគជ័យក្នុងការស្វែងរកភាពស្មុគស្មាញនៃទីផ្សារមូលធននិងលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ច។ ប៉ុន្តែនោះមិនមានន័យថាអ្នកមិនគួររៀនដើម្បីត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ការវិនិយោគទាំងនៅលើទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំនិងទីផ្សារគោ។

នេះជាអ្វីដែលអ្នកគួរដឹងអំពីការវិនិយោគមូលនិធិទៅវិញទៅមកដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។

ភាគហ៊ុននិងវិស័យល្អបំផុតសម្រាប់បង្កើនអត្រាការប្រាក់

នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កើនឡើងសេដ្ឋកិច្ចកំពុងស្ថិតនៅជិតចំណុចខ្ពស់បំផុតមួយ (ធនាគារកណ្តាលបង្កើនអត្រាការប្រាក់នៅពេលសេដ្ឋកិច្ចហាក់ដូចជាកំពុងកើនឡើងលឿនពេកហើយដូច្នេះអតិផរណាជាកង្វល់មួយ) ។ អ្នកដែលមានបំណង កំណត់ពេលវេលាទីផ្សារជាមួយវិស័យនានា នឹងមានគោលដៅទទួលបានផលចំណេញជាវិជ្ជមានចំពោះការកើនឡើងខណៈពេលដែលកំពុងរៀបចំដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការធ្លាក់ចុះកាន់តែខ្លាំងនៅពេលទីផ្សារប្រែជាធ្លាក់ចុះ (គិតម្តងទៀតពីឆ្នាំ 2007 ដល់ឆ្នាំ 2008) ។

ដូច្នេះឈ្មួញនិងវិនិយោគិនអាចពិចារណាពីវិស័យដែលមាននិន្នាការអនុវត្តល្អបំផុត (ធ្លាក់ចុះក្នុងតម្លៃយ៉ាងហោចណាស់) នៅពេលទីផ្សារនិងសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។

• ប្រាក់ចំណេញផ្នែកវិស័យ សំខាន់ៗរបស់អ្នកប្រើប្រាស់: ត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជា "ចរាចរណ៍មិនប្រក្រតី" មនុស្សនៅតែត្រូវការទិញគ្រឿងទេសនិងទិញផលិតផលដែលត្រូវបានហៅជាទូទៅថាជាទំនិញប្រើប្រាស់សម្រាប់ការរស់នៅប្រចាំថ្ងៃនៅពេលការធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ចចាប់ផ្តើម។

• មូលនិធិវិស័យថែទាំសុខភាព : ស្រដៀងគ្នាទៅនឹងចំណីអាហារអតិថិជននៅតែត្រូវការទិញថ្នាំហើយទៅជួបវេជ្ជបណ្ឌិតក្នុងពេលល្អនិងអាក្រក់។ នេះជាមូលហេតុដែលវិស័យសុខាភិបាលមិនអាចទទួលរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងក្នុងទីផ្សារធ្លាក់ចុះនិងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចជាមធ្យមទីផ្សារធំទូលាយ។
• មូលនិធិមាសនិង ETFs : នៅពេលអ្នកជួញដូរនិងអ្នកវិនិយោគទុនរំពឹងទុកថាសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះនោះពួកគេមានទំនោរទៅរកមូលនិធិដូចជាមូលនិធិមាសនិង ETFs ដែលវិនិយោគលើប្រភេទទ្រព្យសកម្មពិតដែលពួកគេយល់ថាអាចទុកចិត្តបានជាងមូលប័ត្រវិនិយោគរូបិយប័ណ្ណនិងសាច់ប្រាក់។

មូលបត្របំណុលល្អបំផុតសម្រាប់បង្កើនអត្រាការប្រាក់

តម្លៃមូលបត្របំណុលផ្លាស់ប្តូរទិសដៅផ្ទុយគ្នាជាអត្រាការប្រាក់។ ខាងក្រោមនេះគឺជាប្រភេទប័ណ្ណបំណុលមួយចំនួនដែលអាចកាត់បន្ថយ ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារធ្លាក់ចុះ:

• មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លី: ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ធ្វើឱ្យតម្លៃមូលបត្របំណុលធ្លាក់ចុះប៉ុន្តែការកំណត់ពេលវេលាកាន់តែយូរតម្លៃបន្ថែមនឹងធ្លាក់ចុះ។ ដូច្នេះភាពផ្ទុយគ្នាគឺជាការពិត: ចំណងនៃកាលកំណត់ខ្លីនឹងធ្វើបានល្អប្រសើរជាងអ្នកដែលមានកាលកំណត់វែងជាងនៅក្នុងបរិយាកាសអត្រាការប្រាក់ដែលកើនឡើងដោយសារតែតម្លៃរបស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយចូរចងចាំថា "ការធ្វើបានល្អ" ប្រហែលជានៅតែមានតម្លៃធ្លាក់ចុះទោះបីជាការធ្លាក់ចុះជាទូទៅមិនសូវធ្ងន់ធ្ងរក៏ដោយ។ មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណបំណុលមួយចំនួនដែលមានដំណើរការល្អរួមមាន PIMCO កម្រិតទាប D រយៈពេល D (PLDDX) និងសន្ទស្សន៍ Vanguard Term Bond Index (VBISX) ។
• មូលបត្ររយៈពេលមធ្យម: ទោះបីជាកាលកំណត់យូរជាមួយនឹងមូលនិធិទាំងនេះក៏ដោយគ្មានវិនិយោគិនពិតជាដឹងថាអត្រាការប្រាក់និងអតិផរណានឹងធ្វើអ្វីទេ។ ដូច្នេះមូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យមអាចផ្តល់ជម្រើសល្អបំផុតពាក់កណ្ដាលនៃផ្លូវសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានភាពឈ្លាសវៃជ្រើសរើសមិនទស្សទាយថាទីផ្សារមូលបត្រនឹងធ្វើអ្វីក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ឧទាហរណ៍អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិល្អបំផុតគិតថាអតិផរណា (និងតម្លៃមូលបត្របំណុលកាន់តែទាប) នឹងវិលត្រឡប់មកវិញក្នុងឆ្នាំ 2011 ដែលនឹងធ្វើឱ្យអត្រាការប្រាក់កាន់តែខ្ពស់និងធ្វើឱ្យចំណងរយៈពេលខ្លីកាន់តែទាក់ទាញថែមទៀត។ ពួកគេខុសហើយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិបានបាត់បង់មូលនិធិលិបិក្រមដូចជា VBIIX ដែលបានឈ្នះ 99% នៃមូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យមផ្សេងទៀតក្នុងឆ្នាំ 2011 ។ មូលធនសញ្ញាប័ណ្ណជាទូទៅមិនបានធ្លាក់ថ្លៃសម្រាប់ពេញលេញទេ។ ឆ្នាំប្រតិទិនរហូតដល់ឆ្នាំ 2013 ។ អ្នកក៏អាចសាកល្បងវិធីសាស្រ្តចម្រុះបន្ថែមទៀតជាមួយនឹងលិបិក្រមទីផ្សារមូលបត្របំណុលប្តូរប្រាក់ (ETF) ដូចជាអេហ្គ័របាក្លាយរបស់ Aggregate Bond (AGG) ។

• មូលបត្របំណុលដែលត្រូវបានការពារ: ត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជាមូលបត្រការពាររតនាគាររតនាគារ (TIPS), មូលបត្របំណុលទាំងនេះអាចធ្វើបានល្អមុនពេលនិងកំឡុងពេលបរិយាកាសអតិផរណាដែលជារឿយៗស្របគ្នាជាមួយនឹងអត្រាការប្រាក់កើនឡើងនិងប្រទេសកំពុងលូតលាស់។ អ្នកមានទេពកោសល្យមួយចំនួនសម្រាប់មូលនិធិ TIPS រួមមានមូលនិធិមូលធនដែលការពារដោយអតិផរណា Vanguard (VIPSX) និង PIMCO វិលត្រឡប់មកវិញ D (PRRDX) ។

ពិចារណាពី វិស័យការពារវិស័យ

មូលនិធិវិស័យ ផ្តោតលើឧស្សាហកម្មជាក់លាក់មួយគោលបំណងសង្គមឬវិស័យឧស្សាហកម្មដូចជាការថែទាំសុខភាពអចលនទ្រព្យឬបច្ចេកវិទ្យា។ គោលបំណងនៃការវិនិយោគរបស់ពួកគេគឺផ្តល់ការផ្តោតអារម្មណ៍ទៅក្រុមឧស្សាហកម្មជាក់លាក់ដែលហៅថាវិស័យ។ មូលនិធិវិស័យការពារបានវិនិយោគលើវិស័យនានាដែលអាចដំណើរការបានល្អទាក់ទងនឹងឧស្សាហកម្មដទៃទៀតក្នុងកំឡុងពេលនៃទីផ្សារឬភាពទន់ខ្សោយនៃសេដ្ឋកិច្ចដូចជា ទីផ្សារ ធ្លាក់ចុះឬវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចរៀងៗខ្លួន។

ឧទាហរណ៏រួមបញ្ចូល វិស័យថែទាំសុខភាព និង ឧបករណ៍ប្រើប្រាស់ ។ អ្នកក៏អាចពិចារណា ពីមូលនិធិភាគហ៊ុនអំពើបាប ។

វិនិយោគលើ មូលនិធិផ្សារសំបូរ (ដោយប្រយ័ត្នប្រយែង)

មូលនិធិទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំមិនមានសម្រាប់មនុស្សគ្រប់គ្នាទេ។ ពួកគេគឺជាសមូហភាពមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលបានបង្កើតឡើងនិងបានរចនាឡើងដើម្បីរកលុយបានក្នុងកំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះដែលជាឈ្មោះ។ ដើម្បីធ្វើដូច្នេះត្រូវទទួលបានមូលនិធិទីផ្សារវិនិយោគនៅក្នុងតំណែងខ្លីៗនិងនិស្សន្ទវត្ថុដូច្នេះផលចំណេញរបស់ពួកគេជាទូទៅផ្លាស់ទីទៅទិសដៅផ្ទុយនៃសន្ទស្សន៍គោល។

ឧទាហរណ៍ក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះឆ្នាំ 2008 មូលនិធិទីផ្សារមួយចំនួនទទួលបានផលចំណេញច្រើនជាង 37% ខណៈដែល S & P 500 បានធ្លាក់ចុះ 37% ដែលតំណាងឱ្យការត្រឡប់បញ្ច្រាសពេញលេញឬ 74% ប្រៀបធៀបទៅនឹងការវាស់វែងទីផ្សារធំ ៗ ។

អ្នកអាចប្រើ យុទ្ធសាស្រ្តសន្សំសំចៃជានិច្ច

សម្រាប់អ្នកវិនិយោគភាគច្រើនវាអាចឆ្លាតវៃក្នុងការចាកចេញពីពេលវេលាទីផ្សារនិងយុទ្ធសាស្រ្តដែលមានភាពខុសគ្នានៃការប៉ុនប៉ងដើម្បីបង្ក្រាបរាល់ការត្រឡប់មកវិញបន្តិចបន្តួច (និងហានិភ័យបន្ថែមទៀត) ។

ផ្ទុយទៅវិញអ្នកអាចធ្វើពិពិធកម្មជាមួយមូលនិធិលិបិក្រមហើយគ្រាន់តែអនុញ្ញាតឱ្យទីផ្សារធ្វើអ្វីដែលវានឹង (ព្រោះមិនមានអ្នកជំនាញអាចទស្សន៍ទាយវា) ។ នេះជាឧទាហរណ៍សាមញ្ញដោយប្រើប្រាស់មូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard ទាំងអស់ដែលហៅថា "Three-Fund Lazy Portfolio:" ។

40% សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនសរុប
30% សន្ទស្សន៍ហ៊ុនអន្តរជាតិសរុប
30% សន្ទស្សន៍ទីផ្សារមូលបត្រសរុប

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀតធ្វើអ្វីដែលមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតសម្រាប់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវការការណែនាំបន្ថែមសូមពិនិត្យមើលអ្វីដែលត្រូវធ្វើ មុនពេលអ្នកបង្កើតសំពៀតឥណទានរួមគ្នា ។

អំពីប្រាក់មិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ឬហានិភ័យហិរញ្ញវត្ថុនៃវិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយអាចនឹងមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។