តម្លៃផ្សារហ៊ុនដោយមានប្រាក់ចំណូលជាមធ្យម
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីបកស្រាយ P / E ជាមធ្យមប្រវត្តិសាស្ត្រសម្រាប់សន្ទស្សន៍ S & P 500
ទោះបីជានេះមិនមែនជាមធ្យោបាយត្រឹមត្រូវនៃការទស្សទាយពីការប្រែប្រួលទីផ្សារភាគហ៊ុនរយៈពេលខ្លីក៏ដោយក៏អនុបាតតម្លៃដែលត្រូវបានគេស្គាល់ជាទូទៅថាជា "P / E" នៃសន្ទស្សន៍ S & P 500 អាចត្រូវបានប្រើជាឧបករណ៍វាស់ស្ទង់ទូទៅសម្រាប់កំណត់ថាតើ ភាគហ៊ុនប្រហែលជាត្រូវទិញឬលក់លើស។
ចំពោះសេចក្តីយោងសមាមាត្រ P / E ជាមធ្យមសម្រាប់ភាគហ៊ុនចាប់តាំងពីទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1870 មានប្រហែល 15.00 ។ នេះមានន័យថាប្រសិនបើអ្នកយកតម្លៃមធ្យមនៃភាគហ៊ុនធំ ៗ នៅក្នុងសន្ទស្សន៍ S & P 500 ហើយបែងចែកតម្លៃរួមគ្នាដោយផលចំណេញមធ្យមអ្នកទទួលបាន P / E សម្រាប់អ្វីដែលវិនិយោគិនភាគច្រើនហៅថា "ទីផ្សារ" ។ ប្រសិនបើ P / E នេះខ្ពស់ជាង 15.00 វាជាការសមហេតុផលដែលរំពឹងថាតម្លៃភាគហ៊ុននឹងធ្លាក់ចុះនៅចំណុចមួយចំនួនហើយប្រសិនបើ P / E ទាបអ្នកអាចរំពឹងថាតម្លៃនឹងកើនឡើង។
ការរិះគន់ P / E: ហេតុអ្វីបានជាវាអាចជាសូចនាករបញ្ឆោត
ឥឡូវនេះសម្រាប់ទស្សនវិស័យមួយចំនួនការវាយតម្លៃភាគហ៊ុនអាចកើនឡើងឆ្ងាយពីតម្លៃមធ្យម P / E 15.00 ។ ជាការពិតណាស់ P / E ជារឿយៗមិនសូវមានប្រសិទ្ធភាពនៃសេដ្ឋកិច្ចនោះទេ។ ឧទាហរណ៍ដូចជាយោងទៅតាមទីប្រឹក្សា adviserperspectives.com ថា "នៅឆ្នាំ 1999 ប៉ុន្មានខែមុនពេលដែល Tech Bubble មានសមាមាត្រអនុបាត P / E សាមញ្ញឡើងដល់ 34. វាបានឈានដល់កម្រិតកំពូល 47 ឆ្នាំបន្ទាប់ពីទីផ្សារបានកើនឡើង។ ប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះលឿនជាងតម្លៃ។
P / E គឺជាសមាមាត្រមួយ (តម្លៃចែកដោយប្រាក់ចំណូល) ។ ដូច្នេះប្រសិនបើប្រាក់ចំណូល (ភាគបែង) ធ្លាក់ចុះលឿនជាងតម្លៃ (ភាគលាភ) P / E អាចខ្ពស់ហើយវាធ្វើឱ្យ P / E ក្លាយជាសូចនាករដែលមិនស៊ីចង្វាក់ឬប្រហែលជា។
សរុបមក P / E លើសពី 15.00 នៅលើសន្ទស្សន៍ S & P 500 មិនបានបង្ហាញសញ្ញាលក់ទេហើយ P / E នៅខាងក្រោមតម្លៃមធ្យមដែលបង្ហាញពីសញ្ញាលក់។
ទោះជាយ៉ាងណាវិនិយោគិនប្រុងប្រយ័ត្នអាចប្រើ P & E របស់ S & P ជាផ្នែកមួយនៃវិធានការសុខភាពជាច្រើនសម្រាប់ទីផ្សារហ៊ុន។ P / E សាមញ្ញមើលទៅត្រលប់មកវិញនៅចន្លោះដប់ពីរខែឬក៏ "TTM" ហើយយើងដឹងថាអតីតកាលមិនមែនជាការធានានៃការអនុវត្តនាពេលអនាគតនោះទេ។
ពីទស្សនវិស័យ វិភាគមូលដ្ឋាន តម្លៃភាគហ៊ុនគឺជាការឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុកអំពីអនាគតប៉ុន្តែវាក៏ឆ្លុះបញ្ចាំងពីតម្រូវការសម្រាប់ភាគហ៊ុនជាទ្រព្យសកម្មផងដែរ។ ឧទាហរណ៍នៅដើមឆ្នាំ 2010 ទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណបានធ្លាក់ចុះហើយ ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក បានចំណាយប្រាក់ជិតសូន្យហើយអ្នកវិនិយោគដែលកំពុងរកប្រាក់ចំណូលបានចាប់ផ្តើមទិញភាគលាភដែលមាន ភាគលាភ និង ភាគលាភមូលនិធិសមូហកម្ម ។
លើសពីនេះទៅទៀតចម្ងាយឆ្ងាយពីភាពភ័យរន្ធត់នៃការធ្លាក់ចុះទីផ្សារ 2008 បានធ្វើឱ្យទំនុកចិត្តរបស់អ្នកវិនិយោគទុនចូលក្នុងភាគហ៊ុនម្តងទៀតទោះបីតម្លៃសន្ទស្សន៍ដូចជា Dow Jones Industrial Average បានឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតនៅដើមឆ្នាំ 2013 នៅពេល S & P 500 P / អ៊ីនៅតែស្ថិតនៅអ្នកទាយវាជាមធ្យមប្រវត្តិសាស្ត្រ 15.00 ។ តម្លៃភាគហ៊ុនបានបន្តកើនឡើងនៅឆ្នាំ 2014 ហើយនៅដំណាច់ឆ្នាំ 2015 S & P 500 P / E មានជិត 21.00 ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។