ដែលល្អបំផុត? សន្ទស្សន៍មូលនិធិសមូហភាពឬ ETFs?
ភាពស្រដៀងគ្នា: ហេតុអ្វីបានជាប្រើយុទ្ធសាស្រ្តបង្កើតលិបិក្រម?
មុនពេលចូលទៅក្នុងភាពខុសគ្នានៃមូលនិធិលិបិក្រមនិង ETFs សូមចាប់ផ្តើមជាមួយភាពស្រដៀងគ្នាមួយចំនួនឬមូលហេតុដែលអ្នកនឹងវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិលិបិក្រមឬ ETF ។ មូលធនលិបិក្រមនិងរូបិយប័ណ្ណអេធីអឹមទាំងពីរស្ថិតនៅក្រោមក្បាលតារាង "ការធ្វើលិបិក្រម" ដូចគ្នាដោយសារតែពួកគេទាំងពីរបានធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងសន្ទស្សន៍គោល។ មូលហេតុចម្បងសម្រាប់ការបង្កើតលិបិក្រមគឺថា មូលនិធិលិបិក្រមនិងមូលនិធិ ETFs អាចកម្ចីមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម ក្នុងរយៈពេលវែង។
ហេតុផលដំបូងនិងល្អបំផុតដើម្បីប្រើមូលនិធិលិបិក្រមឬ ETFs គឺសម្រាប់អ្វីដែលឧស្សាហកម្មវិនិយោគហៅថាយុទ្ធសាស្រ្ត វិនិយោគអកម្ម ។ មិនដូចមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មទេការវិនិយោគអកម្មមិនត្រូវបានគេរចនាឡើងដើម្បីឱ្យប្រសើរជាងទីផ្សារឬសន្ទស្សន៍គោល។ អត្ថប្រយោជន៍នៅទីនេះគឺថាវាអាចកាត់បន្ថយ ហានិភ័យរបស់អ្នកគ្រប់គ្រង ដែលជាហានិភ័យ (ឬជាការចៃដន្យដែលជៀសមិនរួច) ដែលអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់នឹងធ្វើកំហុសហើយបញ្ចប់ក្នុងការចាញ់លិបិក្រមគោលដូចជា S & P 500 ។
ហេតុអ្វីបានជាមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម - ជារឿយៗចាញ់មូលនិធិសន្ទស្សន៍
ឧទាហរណ៏ធម្មតាមួយគឺថាតើមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មយ៉ាងហោចណាស់បានដំណើរការយ៉ាងល្អក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំដំបូងនៃការចាប់ផ្តើម។ វាទទួលបានត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមខ្ពស់ដែលទាក់ទាញវិនិយោគិនកាន់តែច្រើន។ ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់មូលនិធិនេះមានការរីកចំរើនធំធេងពេកក្នុងការគ្រប់គ្រងក៏ដូចជាពីអតីតកាល។ ហើយការត្រឡប់មកវិញចាប់ផ្តើមផ្លាស់ប្តូរពីខាងលើមធ្យមទៅក្រោមមធ្យម។
នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នា, ដោយពេលវិនិយោគិនភាគច្រើនរកឃើញមូលនិធិទៅវិញទៅមក, ពួកគេបានខកខានលើការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម។ វាជាអ្វីដែលខ្ញុំហៅថា "ដេញតាមប្រាក់" ។ អ្នកកម្រយកផលចំណេញដ៏ល្អបំផុតដោយសារតែអ្នកបានបណ្តាក់ទុនជាចម្បងទៅលើការអនុវត្តកន្លងមក។
អត្ថប្រយោជន៍មួយទៀតនៃការវិនិយោគនៅក្នុងការវិនិយោគអសកម្មដូចជាមូលធនលិបិក្រមនិងរូបិយប័ណ្ណអេហ្វអេគឺថាពួកគេមានសមាមាត្រចំណាយទាបខ្លាំងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម។
នេះគឺជាឧបសគ្គមួយទៀតសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មដើម្បីយកឈ្នះដែលជាការលំបាកក្នុងការធ្វើជាប់លាប់និងលើសម៉ោង។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិលិបិក្រមជាច្រើនមានអនុបាតចំណាយក្រោម 0,20% ហើយ ETFs អាចមានសមាមាត្រចំណាយសូម្បីតែទាបជាង 0,10 ភាគរយឬទាបជាងចំណែកឯថវិកាដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មមានអត្រាចំណាយលើសពី 1,00 ភាគរយ។ ដូច្នេះមូលនិធិអកម្មអាចមានអត្ថប្រយោជន៍ 1.00% ឬខ្ពស់ជាងមូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកមុនពេលចាប់ផ្តើមដំណើរការ។ សរុបសេចក្ដីការចំណាយទាបជាងមុនច្រើនតែប្រែទៅជាចំណូលខ្ពស់ជាងមុន។
ភាពខុសគ្នារវាងមូលនិធិសន្ទស្សន៍និងមូលនិធិ ETFs
មុនពេលឆ្លងកាត់ភាពខុសគ្នានេះគឺជាការសង្ខេបខ្លីៗនៃភាពស្រដៀងគ្នា: ទាំងពីរនេះគឺជាការវិនិយោគដោយឯកឯងដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការអនុវត្តនៃសន្ទស្សន៍ក្រោមដូចជា S & P 500 ។ ពួកគេទាំងពីរមានសមាមាត្រចំណាយទាបខ្លាំងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិគ្រប់គ្រងសកម្ម; ហើយពួកគេទាំងពីរអាចជាប្រភេទការវិនិយោគប្រកបដោយប្រុងប្រយ័ត្នសម្រាប់ការធ្វើពិពិធកម្មនិងការសាងសង់ផលប័ត្រ។
ដូចដែលបានបញ្ជាក់នៅទីនេះ ETFs ជាធម្មតាមានអនុបាតចំណាយតិចជាងមូលនិធិលិបិក្រម។ នេះអាចជាទ្រឹស្ដីមួយដែលផ្តល់នូវគម្លាតបន្តិចបន្តួចក្នុងការត្រឡប់លើមូលធនលិបិក្រមសម្រាប់វិនិយោគិន។ ទោះជាយ៉ាងណា ETFs អាចមានតម្លៃពាណិជ្ជកម្មខ្ពស់។ ឧទាហរណ៍ឧបមាថាអ្នកមានគណនីឈ្មួញជើងសានៅ Vanguard Investments ។
ប្រសិនបើអ្នកចង់ទិញ ETF មួយអ្នកនឹងបង់ថ្លៃជួញដូរប្រហែល 7.00 ដុល្លារខណៈពេលដែលមូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard តាមដានសន្ទស្សន៍តែមួយមិនអាចមានថ្លៃប្រតិបត្តិការឬកំរៃជើងសារទេ។
ភាពខុសគ្នាដែលនៅសល់រវាងមូលនិធិលិបិក្រមនិងមូលនិធិ ETFs អាចត្រូវបានចាត់ទុកថាជាទិដ្ឋភាពនៃភាពខុសគ្នាចម្បងមួយ: មូលនិធិសន្ទស្សន៍គឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកហើយ ETFs ត្រូវបានជួញដូរដូចជាស្តុក។ តើនេះមានន័យថាម៉េច? ឧទាហរណ៍ឧបមាថាអ្នកចង់ទិញឬលក់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ តម្លៃដែលអ្នកទិញឬលក់មិនមែនជាតម្លៃនោះទេ។ វាជាតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (NAV) នៃមូលបត្រមូលដ្ឋាន; ហើយអ្នកនឹងធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅ NAV របស់មូលនិធិនៅ ចុងបញ្ចប់ នៃថ្ងៃជួញដូរនេះ។ ដូច្នេះប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងឬធ្លាក់ចុះក្នុងកំឡុងពេលថ្ងៃអ្នកគ្មានការគ្រប់គ្រងលើពេលវេលានៃការប្រតិបត្តិនៃការធ្វើពាណិជ្ជកម្មនោះទេ។ សម្រាប់ល្អប្រសើរជាងមុនឬអាក្រក់ជាងនេះ, អ្នកទទួលបាននូវអ្វីដែលអ្នកទទួលបាននៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃនោះ។
អត្ថប្រយោជន៍នៃមូលនិធិ ETFs ធៀបនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍
ETFs ការជួញដូរក្នុងថ្ងៃដូចស្តុក។
នេះអាចជាអត្ថប្រយោជន៍ប្រសិនបើអ្នកអាចទាញយកអត្ថប្រយោជន៍នៃចលនាតម្លៃដែលកើតឡើងក្នុងពេលថ្ងៃ។ ពាក្យគន្លឹះនៅទីនេះគឺ IF ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកជឿជាក់ថាទីផ្សារកំពុងកើនឡើងខ្ពស់ក្នុងពេលថ្ងៃហើយអ្នកចង់ទាញយកប្រយោជន៍ពីនិន្នាការនោះអ្នកអាចទិញ ETF មួយនៅមុនថ្ងៃជួញដូរនិងចាប់យកចលនាវិជ្ជមាន។ នៅថ្ងៃខ្លះទីផ្សារអាចផ្លាស់ប្តូរខ្ពស់ឬទាបជាង 1.00% ឬច្រើនជាងនេះ។ នេះបង្ហាញពីហានិភ័យនិងឱកាសអាស្រ័យលើភាពត្រឹមត្រូវរបស់អ្នកក្នុងការព្យាករណ៍ពីនិន្នាការនេះ។
ផ្នែកមួយនៃទិដ្ឋភាពពាណិជ្ជកម្មដែលមានលទ្ធភាពនៃ ETFs គឺជាអ្វីដែលគេហៅថា "ការរីករាលដាល" ដែលជាភាពខុសគ្នារវាងការ ដេញថ្លៃនិងការសួរតម្លៃ នៃសន្តិសុខ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយដើម្បីដាក់វាឱ្យសាមញ្ញហានិភ័យដ៏ធំបំផុតនៅទីនេះគឺជាមួយ ETFs ដែលមិនត្រូវបានគេជួញដូរយ៉ាងទូលំទូលាយដែលការរីករាលដាលអាចមានលក្ខណៈទូលំទូលាយនិងមិនអំណោយផលសម្រាប់វិនិយោគិន។ ដូច្នេះរកមើលការជួញដូរមូលបត្រ ETFs យ៉ាងទូលំទូលាយដូចជាសន្ទស្សន៍ iShares Core S & P 500 (IVV) និងការប្រុងប្រយ័ត្នលើតំបន់ពិសេសដូចជា មូលនិធិវិស័យ ជួញដូរតូចចង្អៀតនិងមូលនិធិប្រទេស។
ភាពខុសគ្នាចុងក្រោយ ETFs មានទាក់ទងទៅនឹងទិដ្ឋភាពជួញដូរមូលបត្ររបស់ពួកគេគឺជាសមត្ថភាពក្នុងការដាក់ ការបញ្ជាទិញភាគហ៊ុន ដែលអាចជួយជំនះនូវហានិភ័យនៃអាកប្បកិរិយានិងតម្លៃនៃការជួញដូរក្នុងមួយថ្ងៃ។ ឧទាហរណ៍ដោយមានលទ្ធភាពកំណត់អ្នកវិនិយោគអាចជ្រើសរើសយកតម្លៃដែលពាណិជ្ជកម្មត្រូវបានគេប្រតិបត្តិ។ ជាមួយនឹងលំដាប់បញ្ឈប់វិនិយោគិនអាចជ្រើសរើសយកតម្លៃទាបជាងតម្លៃបច្ចុប្បន្ននិងបង្ការការខាតបង់នៅខាងក្រោមតម្លៃដែលបានជ្រើសរើស។ វិនិយោគិនមិនមានការគ្រប់គ្រងវត្ថុបត់បែនបែបនេះជាមួយនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេ។
តើអ្នកគួរប្រើមូលនិធិលិបិក្រម (ETFs) ឬទាំងពីរ?
មូលធនលិបិក្រមនិងការជជែកដេញដោលគ្នារវាង ETF គឺមិនមែនជាសំណួរឬសំណួរទេ។ វិនិយោគិនមានប្រាជ្ញាពិចារណាទាំងពីរ។ ថ្លៃឈ្នួលនិងចំណាយគឺជាសត្រូវរបស់អ្នកវិនិយោគលិបិក្រម។ ដូច្នេះការពិចារណាជាលើកដំបូងនៅពេលជ្រើសរវាងពីរគឺជាសមាមាត្រចំណាយ។ ទីពីរប្រហែលជាមានប្រភេទវិនិយោគមួយចំនួនដែលមូលនិធិមួយអាចមានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាងមួយ។ ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនដែលចង់ទិញសន្ទស្សន៍ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីចលនាថ្លៃមាសនឹងទំនងជាសម្រេចបាននូវគោលដៅដ៏ល្អបំផុតរបស់ពួកគេដោយប្រើប្រាស់ ETF ដែលហៅថា SPLD Gold Shares (GLD) ។
ចុងបញ្ចប់នៅពេលដែលការសម្តែងនាពេលកន្លងមកមិនមានការធានាចំពោះលទ្ធផលនាពេលអនាគតការត្រឡប់មកវិញជាប្រវត្តិសាស្ត្រអាចបង្ហាញពីមូលនិធិសន្ទស្សន៍ឬលទ្ធភាពរបស់ ETF ដើម្បីតាមដានយ៉ាងហ្មត់ចត់នូវលិបិក្រមមូលដ្ឋេនហើយដូច្នេះផ្តល់ជូនវិនិយោគិននូវសក្តានុពលកាន់តែច្រើនក្នុងពេលអនាគត។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) មានប្រសិទ្ឋភាពជាប្រវត្តិសាស្ត្រលើ iShares Core សរុប US Bond ផ្សារភាគហ៊ុន ETF (AGG) បើទោះបីជា VBMFX មានអនុបាតចំណាយនៃ 0,20 ភាគរយនិង AGG គឺ 0,08 ភាគរយហើយអ្នកទាំងពីរតាមដានសន្ទស្សន៍ដូចគ្នា , សន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុលរបស់ Barclay ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាការសម្តែងរបស់ AGG មាននិន្នាការប្រវត្តិសាស្ត្រនៅពីក្រោយសន្ទស្សន៍ជាង VBMFX ។
ប្រុងប្រយ័ត្ននៃប្រាជ្ញា: Jack Bogle នៅលើ ETFs
ដូចដែលអ្នកអាចរំពឹងថាស្ថាបនិកនៃ Vanguard Investments និងជាអ្នកត្រួសត្រាយនៃការបង្កើតលិបិក្រមលោក Jack Bogle មានការសង្ស័យអំពី ETFs ទោះបីជា Vanguard មានជម្រើសច្រើនណាស់។ Bogle ព្រមានថាប្រជាប្រិយភាពរបស់ ETFs ត្រូវបានគេសន្មតថាជាទីផ្សារដោយឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុ។ ដូច្នេះភាពប្រជាប្រិយភាពរបស់ ETFs ប្រហែលជាមិនទាក់ទងផ្ទាល់ជាមួយនឹងការអនុវត្តជាក់ស្តែងរបស់ពួកគេនោះទេ។
ដូចគ្នានេះដែរលទ្ធភាពក្នុងការជួញដូរសន្ទស្សន៍ដូចជាការស្តុកទុកបង្កើតការល្បួងឱ្យធ្វើពាណិជ្ជកម្មដែលអាចលើកទឹកចិត្តដល់ឥរិយាបថវិនិយោគដែលមានសក្តានុពលដូចជា ពេលវេលាទីផ្សារ មិនល្អនិងការចំណាយលើការជួញដូរញឹកញាប់ដែលផ្ទុយទៅនឹងទស្សនវិស័យសន្ទស្សន៍ថ្លៃដើមទាប។
បន្ទាត់នៅលើសន្ទស្សន៍មូលនិធិធៀបនឹង ETFs
ការជ្រើសរើសរវាងមូលនិធិលិបិក្រមនិង ETFs គឺជាបញ្ហានៃការជ្រើសរើសឧបករណ៍សមរម្យសម្រាប់ការងារនិងគ្មានអ្វីបន្ថែមទៀត។ ញញួរចាស់ធម្មតាអាចបំពេញតម្រូវការរបស់គម្រោងរបស់អ្នកយ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាពរីឯកាំភ្លើងសំខាន់អាចជាជម្រើសប្រសើរជាង។ ទោះបីឧបករណ៍ទាំងពីរនេះស្រដៀងគ្នាក៏ដោយក៏ពួកគេមានភាពខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងក្នុងការប្រើប្រាស់និងការប្រើប្រាស់។
ប្រហែលជាចំណុចដ៏ល្អបំផុតដើម្បីធ្វើឱ្យអំពីមូលនិធិសន្ទស្សន៍និង ETFs គឺថាវិនិយោគិនអាចប្រើដោយប្រាជ្ញាទាំងពីររបស់ពួកគេ។ ជាឧទាហរណ៍អ្នកអាចជ្រើសរើសយកមូលនិធិមូលធនលិបិក្រមមួយដែលជាស្នូលនៃការកាន់និងបន្ថែម ETFs ដែលវិនិយោគលើវិស័យដូចជាការកាន់កាប់ផ្កាយរណបដើម្បីបន្ថែមភាពចម្រុះ។ នៅពេលប្រើឧបករណ៍វិនិយោគសម្រាប់គោលបំណងសមស្របអាចបង្កើតប្រសិទ្ធភាពស៊ីជម្រៅមួយដែលទាំងមូល (ផលប័ត្រ) ធំជាងផលបូកនៃផ្នែក។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។