តើគណៈកម្មការមូលប័ត្រអាមេរិកគឺជាអ្វី?

វិធីដែល SEC ការពារអ្នកនិងបង្ការជំងឺធ្លាក់ទឹកចិត្ត

គណៈកម្មការមូលប័ត្រ សហរដ្ឋអាមេរិចគឺជាភ្នាក់ងារសហព័ន្ធដែលគ្រប់គ្រងទី ផ្សារភាគហ៊ុន អាមេរិក។ តាមរយៈការជួយដល់សេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក SEC បានរួមចំណែកដល់កម្រិត ជីវភាពរស់នៅ ខ្ពស់ ដែល យើងមានសព្វថ្ងៃនេះ។ សូមថ្លែងអំណរគុណដល់គណៈកម្មាធិការមូលបត្រមានឱកាសតិចតួចដែលយើងនឹងជួបប្រទះ វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ម្តងទៀត។

អ្វីដែលគណៈកម្មការមូលបត្រមាន

SEC រក្សាទំនុកចិត្តនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនអាមេរិក។ នោះជាកត្តាសំខាន់ចំពោះ ដំណើរការល្អ របស់សេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក។

វាធ្វើបែបនេះដោយផ្តល់នូវតម្លាភាពទៅក្នុងដំណើរការរបស់ក្រុមហ៊ុនអាមេរិក។ វាធ្វើឱ្យវិនិយោគិនអាចទទួលបានព័ត៌មានត្រឹមត្រូវអំពី ប្រាក់ចំណេញ សាជីវកម្ម។

ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនកំណត់តម្លៃសមរម្យសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ដោយគ្មានតម្លាភាពនេះផ្សារហ៊ុននឹងងាយរងគ្រោះដោយការផ្លាស់ប្តូរភ្លាមៗនៅពេលដែលព័ត៌មានលាក់ខ្លួនចេញមក។ កង្វះតម្លាភាពនេះគឺជាមូលហេតុនៃការបរាជ័យរបស់អេនរុន។ នោះមិនមែនជាការបរាជ័យនៅផ្នែកមួយនៃ SEC នោះទេ។ អេនរុងគ្រាន់តែនិយាយកុហកពីការដាក់ស្នើ SEC ។

គណៈកម្មការចោទប្រកាន់ជនល្មើសដូចជាអេនរុន។ វាក៏ដាក់ទណ្ឌកម្មការជួញដូរផ្ទៃក្នុងការចាត់ចែងដោយចេតនាលើទីផ្សារនិងការលក់ ភាគហ៊ុន និង ប័ណ្ណបំណុល ដោយគ្មានការចុះបញ្ជិកាត្រឹមត្រូវ។

មានការព្រួយបារម្ភមួយចំនួនថា SEC នឹងមិនមានប្រសិទ្ធិភាពក្នុងអំឡុងពេល រដ្ឋបាល Trump ។ ចាប់ពីខែកុម្ភៈដល់ខែកញ្ញាឆ្នាំ 2017 ទីភ្នាក់ងារនេះបានប្រមូលប្រាក់ 127 លានដុល្លារក្នុងការដាក់ទណ្ឌកម្មស៊ីវិលរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុង 15 ករណី។ ចំនួននេះទាបជាង 702 លានដុល្លារដែលប្រមូលបានពីចំនួន 43 ករណីក្នុងរយៈពេលដូចគ្នានឹងឆ្នាំ 2016 ។

អង្គការ SEC

SEC មានស្នងការចំនួនប្រាំនាក់ដែលត្រូវបានតែងតាំងដោយប្រធានាធិបតីអាមេរិក។ ពួកគេត្រូវបានគាំទ្រដោយបុគ្គលិកចំនួន 3.100 នាក់ដែលមានទីតាំងនៅក្នុងការិយាល័យចំនួន 18 នៅទូទាំងប្រទេស។

SEC មានការបែងចែកប្រាំ។ នាយកដ្ឋានហិរញ្ញវត្ថុរបស់សាជីវកម្មពិនិត្យមើលតំរូវការរបស់ក្រុមហ៊ុន។ វាធ្វើឱ្យប្រាកដថាឯកសារទាំងនោះមានលក្ខណៈពេញលេញនិងត្រឹមត្រូវ។

ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគយល់ពីសុខភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន។

ផ្នែកនៃការជួញដូរនិងទីផ្សាររក្សាស្តង់ដារដែលគ្រប់គ្រងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ វាគ្រប់គ្រងការផ្លាស់ប្តូរមូលបត្រនិងក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ។ វាក៏រក្សាការឃ្លាំមើលលើអង្គការនិយ័តកម្មដោយខ្លួនឯងផងដែរ។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលទាំងអាជ្ញាធរបទបញ្ជាឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុក្រុមប្រឹក្សាភិបាលគ្រប់គ្រងមូលបត្រក្រុងនិងភ្នាក់ងារទូទាត់ដែលជួយសម្រួលដល់ការទូទាត់ពាណិជ្ជកម្ម។ ផ្នែកនេះក៏គ្រប់គ្រងសាជីវកម្មការពារវិនិយោគិនផងដែរ។ នោះគឺជាសាជីវកម្មឯកជនមិនរកប្រាក់ចំណេញដែលធានានូវគណនីរបស់អតិថិជនក្នុងករណីដែលក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលក្ស័យធន។

នាយកដ្ឋានគ្រប់គ្រងវិនិយោគធ្វើនិយតកម្មដល់ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងការវិនិយោគរួមទាំង មូលធនបំណុល និង មូលនិធិ ប្រចាំឆ្នាំ។ វាពិនិត្យឯកសារដែលបានដាក់ក្រោម ច្បាប់ Sarbanes-Oxley ឆ្នាំ 2002 ។

អង្គភាពនៃការអនុវត្តច្បាប់ស៊ើបអង្កេតនិងចោទប្រកាន់លើការរំលោភបំពានច្បាប់និងបទបញ្ជារបស់មូលបត្រ។ វាដំណើរការគឺការស៊ើបអង្កេតជាឯកជន។ វាអាចប្រើការស៊ើបអង្កេតជាផ្លូវការដើម្បីផ្តល់ភ័ស្តុតាងដល់អ្នកធ្វើសក្ខីកម្មនិងផលិតឯកសារដែលពាក់ព័ន្ធ។ ផ្នែកនេះបង្ហាញការរកឃើញរបស់ខ្លួនទៅគណៈកម្មាធិការ SEC ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវាដាក់សំណុំរឿងមួយនៅក្នុងតុលាការសហព័ន្ធ។ ជារឿយៗគណៈកម្មការដោះស្រាយករណីនេះចេញពីតុលាការ។

ផ្នែកវិភាគសេដ្ឋកិច្ចនិងហានិភ័យផ្តល់នូវការវិភាគសេដ្ឋកិច្ចនិងហានិភ័យដល់ផ្នែកផ្សេងៗទៀត។ វាព្យាករថាវិធានការរបស់ SEC ដែលបានស្នើនឹងប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារនិងសេដ្ឋកិច្ច។ វាពិនិត្យមើលហានិភ័យទូទៅនៅក្នុងទីផ្សារ។ វាផ្តល់នូវការកំណត់អត្តសញ្ញាណដំបូងអំពីសកម្មភាពក្លែងបន្លំដែលមានសក្តានុពល។

របៀបដែល SEC ប៉ះពាល់ដល់សេដ្ឋកិច្ចអាមេរិក

គណៈកម្មាធិការមូលបត្របង្កើនតម្លាភាពនិងការទុកចិត្តលើទីផ្សារភាគហ៊ុននៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ នោះគឺជាហេតុផលដ៏ធំដែលទី ផ្សារភាគហ៊ុនក្រុងញូវយ៉ក គឺជាការផ្លាស់ប្តូរដ៏មានប្រជាប្រិយភាពនិងប្រជាប្រិយបំផុតនៅក្នុងពិភពលោក។ តម្លាភាពនេះបានទាក់ទាញអាជីវកម្មជាច្រើនទៅកាន់ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុរបស់សហរដ្ឋអាមេរិករួមទាំង ធនាគារ និងក្រុមហ៊ុនច្បាប់

វាក៏ផ្តល់ភាពងាយស្រួលដល់ក្រុមហ៊ុនឱ្យចេញ ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈលើកដំបូង ដែរ។ ថា "នៅពេលពួកគេធំធាត់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីត្រូវការលក់ភាគហ៊ុនដើម្បីផ្តល់ហិរញ្ញវត្ថុដល់ដំណាក់កាលបន្ទាប់នៃការអភិវឌ្ឍន៍។ ការបន្ធូរបន្ថយភាពជាសាធារណៈអាចជួយឱ្យក្រុមហ៊ុនអាមេរិករីកចម្រើនធំជាងនិងលឿនជាងបណ្តាប្រទេសដទៃទៀតជាមួយនឹងទីផ្សារដែលមានការអភិវឌ្ឍតិចតួច។

គណៈកម្មាធិការ SEC អង្គុយនៅលើក្រុមប្រឹក្សាត្រួតពិនិត្យស្ថិរភាពហិរញ្ញវត្ថុ។ ច្បាប់ Dodd-Frank Wall Street Reform Act បាន បង្កើតក្រុមប្រឹក្សាបន្ទាប់ពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ។ វាមើលទៅភាពទន់ខ្សោយនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុដែលអាចបង្កើតវិបត្តិមួយផ្សេងទៀត។

របៀបដែល SEC មានឥទ្ធិពលលើអ្នក

SEC ប៉ះពាល់ដល់អ្នកដោយធ្វើឱ្យវាមានសុវត្ថិភាពសម្រាប់អ្នកដើម្បីទិញភាគហ៊ុនសញ្ញាប័ណ្ណនិង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ វាមិនមានការគ្រប់គ្រងលើការគ្រប់គ្រង ទ្រព្យសម្បត្តិ ឬនិស្សន្ទវត្ថុទេ។ SEC ផ្តល់ព័ត៌មានជាច្រើនដើម្បីជួយអ្នកវិនិយោគ។

លោក Dodd-Frank បានតម្រូវឱ្យ SEC សិក្សាពីអក្ខរភាពផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុរបស់វិនិយោគិនអាមេរិចជាមធ្យម។ វាបានរកឃើញថាវិនិយោគិនភាគច្រើនមិនយល់ពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃរបៀបដែលទីផ្សារឬសេដ្ឋកិច្ចដំណើរការ។ វាបានស្នើវិធីដើម្បីកែលម្អចំណេះដឹងរបស់វិនិយោគិន។

អ្វីដែលមានប្រយោជន៍សម្រាប់អ្នកគឺការបង្កើត Investor.gov ។ វាផ្តល់ការអប់រំជាមូលដ្ឋានដូចជារបៀបទីផ្សារការងារការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិនិងការពិនិត្យមើលផែនការចូលនិវត្តន៍ផ្សេងៗ។ វាក៏មានផ្នែកមួយអំពីរបៀបជ្រើសរើសឈ្មួញកណ្តាលផងដែរ។ អ្នកអាចរកមើលបានប្រសិនបើឈ្មួញកណ្តាលរបស់អ្នកត្រូវបានចុះឈ្មោះ។ វាផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវជំហានប្រាំដើម្បីជៀសវាងការក្លែងបន្លំវិនិយោគិន។

តំបន់បណ្តាញផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវឧបករណ៍ធ្វើផែនការហិរញ្ញវត្ថុ។ វាអាចប្រាប់អ្នកថាអ្នកត្រូវការចូលនិវត្តន៍ប៉ុន្មាន។ អ្នកអាចរកឃើញពីតម្លៃដែលប៉ះពាល់ដល់ការវិនិយោគរបស់អ្នក។ អ្នកក៏អាចរៀនពីរបៀបដើម្បីគ្រប់គ្រងហិរញ្ញវត្ថុនៃមាតាបិតាអសកម្ម។

ប្រវត្តិ

នៅឆ្នាំ 1934 សភាបានបង្កើត SEC ដើម្បីស្តារទំនុកចិត្តរបស់សាធារណជននៅក្នុង ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ បន្ទាប់ពីការ ធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុនឆ្នាំ 1929 ។ ប្រធានទីមួយគឺលោក Joseph Kennedy ដែល ជា ឪពុក របស់លោកប្រធានាធិបតី John F. Kennedy ។

ច្បាប់ទីផ្សារមូលបត្រឆ្នាំ 1934 បានបង្កើត SEC ដោយខ្លួនឯង។ ប៉ុន្តែវាមិនអាចទទួលបានជោគជ័យជាមួយនឹងច្បាប់មូលបត្រឆ្នាំ 1933 ។ វាតម្រូវឱ្យសាជីវកម្មសាធារណៈចុះឈ្មោះការលក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ។ នោះមានន័យថាពួកគេត្រូវកំណត់អត្តសញ្ញាណអ្នកដែលជាអ្នកកាន់កាប់ធំ។ មុនច្បាប់នេះក្រុមតូចមួយនឹងកាន់កាប់ភាគហ៊ុនភាគច្រើន។ ពួកគេអាចរៀបចំទីផ្សារដោយគ្មាននរណាម្នាក់ដឹង។

ច្បាប់ឆ្នាំ 1935 ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈលុបបំបាត់ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ច្រើនជាងពីរដងដែលបានដកចេញពីឧបករណ៍ដែលមានស្តុកស្តុកដែលពួកគេបានកាន់កាប់។ នោះមានន័យថាក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់មិនអាចលាក់បាំងភាពជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិរបស់ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈបានទេ។ ទង្វើនេះបានអនុញ្ញាតឱ្យ SEC បំបែកការរួមបញ្ចូលគ្នាដ៏ធំធេងទៅជាក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋានលើភូមិសាស្ត្រតូច។ វាក៏បានបង្កើតគណៈកម្មការសហព័ន្ធក្នុងស្រុកដើម្បីគ្រប់គ្រងអត្រាប្រើប្រាស់។