តើការងារថវិកាចំរុះយ៉ាងណា

មូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺជាការប្រមូល ភាគហ៊ុន ប័ណ្ណបំណុល ឬ មូលបត្រ ដទៃទៀត។ នៅពេលអ្នកទិញមូលនិធិទៅវិញទៅមក, អ្នកជាម្ចាស់ភាគហ៊ុននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ តម្លៃនៃភាគហ៊ុនមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានគេហៅថា NAV របស់ខ្លួនឬ តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ ។ នោះហើយជាតម្លៃសរុបនៃមូលបត្រទាំងអស់ដែលខ្លួនបានកាន់កាប់ដោយការបែងចែកភាគហ៊ុនរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ភាគហ៊ុនមូលនិធិសមូហកម្មត្រូវបានជួញដូរជាបន្តបន្ទាប់ប៉ុន្តែតម្លៃរបស់ពួកគេត្រូវបានកំណត់នៅចុងបញ្ចប់នៃថ្ងៃធ្វើការនីមួយៗ។

មូលនិធិភាគហ៊ុន

មូលនិធិភាគហ៊ុនផ្តោតលើសាជីវកម្មដែលត្រូវបានជួញដូរជាសាធារណៈនៅលើ ផ្សារហ៊ុនមួយ ។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយចំនួនវិនិយោគតាមទំហំក្រុមហ៊ុន។ ទាំងនេះគឺជាមូលនិធិ ខ្នាតតូច ពាក់កណ្តាល ឬ ធំ ។

អ្នកផ្សេងទៀតវិនិយោគលើប្រភេទនៃក្រុមហ៊ុន។ មូលនិធិរីកចម្រើន ផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនច្នៃប្រឌិតដែលកំពុងរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ មូលនិធិតម្លៃផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកដទៃមិនបានមើលរំលង។ ស្រដៀងគ្នានេះដែរមូលនិធិបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់ក៏អាចមានក្រុមហ៊ុនរីកចម្រើនច្រើនផងដែរ។ មូលនិធិឈីបពណ៌ខៀវក៏មានក្រុមហ៊ុនតម្លៃជាច្រើន។ អ្នកប្រហែលជាចង់បានមូលនិធិដែលផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនដែលចេញភាគលាភ។ ភាគច្រើននៃផលិតផលទាំងនេះក៏ជាក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃពណ៌ខៀវឬតម្លៃ។

មូលនិធិជាច្រើនផ្តោតលើតំបន់ភូមិសាស្ត្រ។ មូលនិធិក្នុងស្រុកទិញតែក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ មូលនិធិអន្ដរជាតិអាចជ្រើសរើសប្រទេសដែលដំណើរការល្អបំផុតគ្រប់ទីកន្លែងនៅលើពិភពលោក។ មូលនិធិទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនល្អ ​​ៗ នៅក្នុងប្រទេសរុស្ស៊ី ចិន និងបណ្តាប្រទេសដទៃទៀតនៅក្នុង សន្ទស្សន៍ MSCI Emerging Markets Index ។

ទីផ្សារនៅតាមព្រំដែនបាន កំណត់ទិសដៅប្រទេសតូចៗដូចជាអាហ្សង់ទីនម៉ារ៉ុកនិងវៀតណាម។

អ្នកគួរវិនិយោគលើមូលនិធិទៅវិញទៅមកជំនួសឱ្យភាគហ៊ុន ប្រសិនបើអ្នកមិនចង់ស្រាវជ្រាវពីរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកក៏ផ្តល់នូវការធ្វើពិពិធកម្មឆាប់រហ័សផងដែរ។ ដោយមូលហេតុនោះមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានហានិភ័យតិចជាងភាគហ៊ុនឯកជន។

ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមួយក្ស័យធននោះអ្នកមិនបាត់បង់រាល់ការវិនិយោគទេ។ សម្រាប់ហេតុផលនោះមូលនិធិទៅវិញទៅមកផ្តល់នូវ អត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើននៃការវិនិយោគភាគហ៊ុន ដោយគ្មានហានិភ័យមួយចំនួន។

មូលបត្របំណុល

មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណ វិនិយោគលើមូលបត្រដែល មានប្រាក់ចំណូលថេរ ។ ពួកគេបានក្លាយជាមនុស្សពេញនិយមបន្ទាប់ពី វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ។ វិនិយោគិនដែលត្រូវបានឆេះក្នុងកំឡុងពេលនៃការ ធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុនឆ្នាំ 2008 ឆ្ពោះទៅរកសុវត្ថិភាព។ ពួកគេត្រូវបានទាក់ទាញដើម្បីរក្សាចំណងទោះបីជាមានអត្រាការប្រាក់ទាបក៏ដោយ។

សុវត្ថិភាពបំផុតគឺ មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ ។ ពួកគេទិញ វិញ្ញាបនបត្រប្រាក់បញ្ញើ , ប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេលខ្លីនិង ឧបករណ៍ទីផ្សារប្រាក់ ផ្សេងទៀត។ ដោយសារពួកគេមានសុវត្ថិភាពដូច្នេះពួកគេផ្តល់ជូននូវការត្រឡប់មកវិញទាបបំផុត។ អ្នកអាចទទួលបានការវិលត្រឡប់ខ្ពស់ជាងនេះបន្តិចដោយគ្មានហានិភ័យខ្ពស់ជាមួយបំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាលរយៈពេលវែងនិង មូលបត្រក្រុង ។

ការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់និងហានិភ័យខ្ពស់កើតមានឡើងជាមួយ មូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម ។ មូលនិធិប័ណ្ណបំណុលដែលមានហានិភ័យ ខ្ពស់ រក្សា ចំណងទិន្នផលខ្ពស់ ។ ខណៈពេលដែល ធនាគារកណ្តាលបង្កើនអត្រាការប្រាក់ វាអាចបង្កអោយមានលំនាំដើម។

មូលនិធិខ្លះមានភាពខុសគ្នារវាងចំណងរយៈពេលខ្លីមធ្យមនិងវែង។ មូលនិធិរយៈពេលខ្លីមានសុវត្ថិភាពជាងប៉ុន្តែមានប្រាក់ចំណូលទាប។ មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងមានភាពប្រថុយប្រថានជាងមុនដោយសារតែអ្នកកាន់វាយូរជាងប៉ុន្តែផ្តល់ជូននូវការវិលត្រឡប់ខ្ពស់។

មូលបត្របំណុលជាច្រើនមានចំណងដូចគ្នា។ ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងម្នាក់ចាប់ផ្តើមលក់ប័ណ្ណនោះអ្នកដទៃនឹងធ្វើដូចគ្នា។

ប៉ុន្តែវានឹងមិនមានអ្នកទិញច្រើនសម្រាប់ចំណងទាំងនោះទេ។ សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ទាបនឹងបង្ខំឱ្យតម្លៃធ្លាក់ចុះ។ មូលបត្របំណុលនឹងមាន ភាពប្រែប្រួល ដូចគ្នានឹងភាគហ៊ុននិងទំនិញ។ វាអាចបង្កឱ្យមានការលក់ដែលអាចបំផ្លាញមូលនិធិជាច្រើន។ ឧទាហរណ៏នៃសេណារីយ៉ូដែលបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលនៃការ " ភ្លាត់ភ្ល " ចំណងនៅខែតុលា 2014 ។

គ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មនិងផ្លាស់ប្តូរប្រាក់ទិញលក់

រាល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មឬ ផ្លាស់ប្តូរ - ជួញដូរ ។ មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មមានអ្នកគ្រប់គ្រងម្នាក់ដែលសម្រេចចិត្តថាតើសន្តិសុខមួយណាទិញនិងលក់។ ជាធម្មតាពួកគេមានគោលដៅដែលណែនាំពីការវិនិយោគរបស់អ្នកគ្រប់គ្រង។ អ្នកចាត់ការស្វែងរកការ យកចិត្តទុកដាក់លើលិបិក្រមរបស់ពួកគេ ដោយការជួញដូរ។ ជាលទ្ធផលថ្លៃសេវារបស់ពួកគេខ្ពស់។ ជាលទ្ធផលពួកគេត្រូវលើសពីលិបិក្រមនិងកម្រៃខ្ពស់។

មូលនិធិប្តូរ - ជួញដូរផ្គូផ្គងលិបិក្រមមួយ។ ចាប់តាំងពីពួកគេមិនត្រូវការការជួញដូរច្រើនទេការចំណាយរបស់ពួកគេគឺទាបជាង។

ជាលទ្ធផលមូលនិធិទាំងនេះកាន់តែមានប្រជាប្រិយភាពចាប់តាំងពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ។

វិជ្ជមាន​និង​អវិជ្ជមាន

មូលនិធិទៅវិញទៅមកមានហានិភ័យតិចជាងការទិញមូលបត្របុគ្គលដោយសារតែពួកគេជាអ្នក វិនិយោគចម្រុះ ។ នោះមានន័យថាអ្នកមិនពឹងផ្អែកលើភាគហ៊ុនបុគ្គលឬមូលបត្របំណុលនិងក្រុមហ៊ុនដែលនៅក្រោមមូលដ្ឋានរបស់ខ្លួន។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនណាមួយក្ស័យធនអ្នកមានភាគហ៊ុនច្រើនទៀតដើម្បីការពារការវិនិយោគរបស់អ្នក។

មូលនិធិគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវអត្ថប្រយោជន៍នៃការជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនជំនាញនិងការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រ។ អ្នកមិនចាំបាច់ស្រាវជ្រាវក្រុមហ៊ុនរាប់ពាន់នាក់ទេ។ អ្នកគ្រប់គ្រងគឺជាអ្នកជំនាញក្នុងវិស័យនីមួយៗ។ វាស្ទើរតែមិនអាចទៅរួចទេសម្រាប់អ្នកដើម្បីក្លាយជាអ្នកជំនាញក្នុងគ្រប់វិស័យទាំងអស់ដែលអ្នកចង់វិនិយោគ។

ប៉ុន្តែវានៅតែត្រូវចំណាយពេលច្រើនដើម្បីស្រាវជ្រាវរកមូលនិធិគ្នាទៅវិញទៅមក។ ដើម្បីធ្វើឱ្យវាកាន់តែអាក្រក់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិត្រូវផ្លាស់ប្តូរ។ នៅពេលដែលវាកើតឡើងវាអាចប៉ះពាល់ដល់ដំណើរការនៃមូលនិធិរបស់អ្នកទោះបីជាវិស័យនេះកំពុងដំណើរការបានល្អក៏ដោយ។ នោះសំខាន់ណាស់ព្រោះអ្នកគ្រប់គ្រងបន្តផ្លាស់ប្តូរស្តុកដែលពួកគេជាម្ចាស់។ ទោះបីជាអ្នកក្រឡេកមើលព៌តមានក្តីក៏វាមិនអាចឆ្លុះបញ្ចាំងពីភាពជាម្ចាស់ហ៊ុននាពេលបច្ចុប្បន្នដែរ។ អ្នកមិនដឹងថាអ្នកកំពុងទិញអ្វីពិសេសទេដូច្នេះអ្នកពឹងផ្អែកលើជំនាញរបស់អ្នកគ្រប់គ្រង។

ប័ណ្ណផ្សព្វផ្សាយ នឹងព្រមានថាការសម្តែងនាពេលកន្លងមកមិនមែនជាការធានានៃការសងត្រឡប់ទៅវិញទេ។ ប៉ុន្តែការសម្តែងកន្លងមកគឺជាអ្វីដែលអ្នកត្រូវតែបន្ត។ មានឱកាសដ៏ល្អមួយដែលថាមូលនិធិដែលបានប្រសើរជាងទីផ្សារក្នុងពេលកន្លងមកមិនបានសម្រេចនៅពេលអនាគត។ នោះជាការពិតណាស់ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងផ្លាស់ប្តូរ។

គុណវិបត្តិដ៏សំខាន់បំផុតគឺថាមូលនិធិទៅវិញទៅមកគិតគូរថ្លៃឈ្នួលគ្រប់គ្រងប្រចាំឆ្នាំ។ នោះធានាថាពួកគេនឹងត្រូវចំណាយច្រើនជាងភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ ថ្លៃសេវានេះត្រូវបានលាក់ជាញឹកញាប់នៅក្នុងកន្លែងជាច្រើននៅក្នុង prospectus នេះ។

ដើម្បី យកមូលនិធិទៅវិញទៅមកបានល្អ អ្នកត្រូវយល់ពីគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នក។ តើអ្នកសន្សំប្រាក់សម្រាប់ការចូលនិវត្តន៍ឬការដាក់សាច់ប្រាក់បន្ថែមសម្រាប់ថ្ងៃវស្សាដែរឬទេ? មូលនិធិភាគហ៊ុនគឺល្អបំផុតសម្រាប់ការវិនិយោគចូលនិវត្តន៍រយៈពេលវែងខណៈពេលដែលមូលនិធិទីផ្សារប្រាក់គឺល្អបំផុតសម្រាប់ការសន្សំរយៈពេលខ្លី។ ធ្វើការជាមួយ អ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុ ។ គាត់នឹងជួយអ្នកកំណត់ពី ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ និងយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នក។

ក្រុមហ៊ុនមូលនិធិ

មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយក្រុមហ៊ុនរាប់រយដែលមានមូលនិធិរាប់រយ។ ក្រុមហ៊ុនភាគច្រើនផ្តោតលើយុទ្ធសាស្រ្តជាក់លាក់ដើម្បីឈរចេញពីហ្វូងមនុស្ស។ ខាងក្រោមនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនផ្តល់មូលនិធិធំជាងគេទាំង 10 ដែលមានទំហំធំដោយមានវិធីសាស្រ្តរបស់ពួកគេ:

1. Vanguard - កម្រៃសេវាគ្រប់គ្រងទាប។
2. Fidelity - សេវាហិរញ្ញវត្ថុពេញ។
3. អាមេរិច - យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគអភិរក្សដែលមានរយៈពេលវិនិយោគរយៈពេលវែង។
4. Barclays - អាជីពគោលដៅ, មិនមែនបុគ្គល, វិនិយោគិន។
5. Franklin Templeton - មូលបត្របំណុល, ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើននិងក្រុមហ៊ុនតម្លៃ។
6. PIMCO - មូលបត្របំណុល។
7. T. Rowe Price - មិនផ្ទុកថវិកា។
8. ផ្លូវរដ្ឋ - អាជីពគោលដៅ, មិនមែនបុគ្គល, អ្នកវិនិយោគ។
9. Oppenheimer - មូលនិធិគ្រប់គ្រងសកម្ម។
10. Dodge & Cox - រយៈពេលវិនិយោគយូរអង្វែង។

របៀបដែលមូលនិធិចំរុះមានឥទ្ធិពលលើសេដ្ឋកិច្ច

មូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺជាធាតុផ្សំដ៏សំខាន់នៃ ទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុអាមេរិក ។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកល្អឆ្លុះបញ្ចាំងពីរបៀបដែលវិស័យឧស្សាហកម្មឬវិស័យផ្សេងទៀតកំពុងធ្វើ។ តម្លៃមូលនិធិមូលនិធិផ្លាស់ប្តូរជារៀងរាល់ថ្ងៃ។ នោះបង្ហាញពីតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងសមតុល្យរបស់មូលនិធិ។ សេដ្ឋកិច្ចមានការផ្លាស់ប្តូរយឺតដូច្នេះការប្រែប្រួលយ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងមូលនិធិមិនតែងតែមានន័យថាវិស័យនេះត្រូវបានហូរច្រោះច្រើនទេ។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើតម្លៃមូលធនថយចុះក្នុងពេលកន្លងមកនោះវាគឺជាការភ្នាល់ដ៏ល្អដែលឧស្សាហកម្មដែលខ្លួនកំពុងតាមដានក៏កំពុងតែរីកលូតលាស់យឺតដែរ។

ឧទាហរណ៍មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលផ្តោតទៅលើស្តុកបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់នឹងបានល្អរហូតដល់ខែមីនាឆ្នាំ 2000 នៅពេលដែលពពុះបច្ចេកវិទ្យាបានផ្ទុះឡើង។ នៅពេលដែលវិនិយោគិនបានដឹងថាក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់មិនទទួលបានប្រាក់ចំណេញពួកគេបានចាប់ផ្តើមលក់ភាគហ៊ុន។ ជាលទ្ធផលមូលធនសង្គមបានធ្លាក់ចុះ។ ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនមូលនិធិនិងភាគហ៊ុនបានធ្លាក់ចុះក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជាន់ខ្ពស់ទាំងនេះមិនអាចរក្សាទុនបានទេ។ មនុស្សជាច្រើនបានចេញទៅរកស៊ី។ នៅក្នុងវិធីនេះមូលនិធិសមូហកម្មមូលនិធិនិងសេដ្ឋកិច្ចសហរដ្ឋអាមេរិកមានទំនាក់ទំនងគ្នា។