សន្ទស្សន៍ MSCI និងអ្វីដែលវាវិធានការ

មួយ សន្ទស្សន៍ MSCI គឺជាការវាស់វែងនៃការអនុវត្ត ទីផ្សារភាគហ៊ុន នៅក្នុងតំបន់ជាក់លាក់ណាមួយ។ MSCI តំណាងឱ្យ Morgan Stanley Capital International ដែលជាសន្ទស្សន៍ទីផ្សារសកលដំបូងគេដែលបានបង្កើតឡើងនៅឆ្នាំ 1968 ។ MSCI Barra ឥឡូវនេះគ្រប់គ្រងសន្ទស្សន៍ចំនួន 160,000 ។ ដូចគ្នានឹងសន្ទស្សន៍ផ្សេងទៀតដូចជា Dow Jones Averages ឬ S & P 500 វាតាមដានដំណើរការនៃ ភាគហ៊ុន រួមបញ្ចូលនៅក្នុង លិបិក្រម។

សន្ទស្សន៍ MSCI ត្រូវបានប្រើជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ មូលនិធិដោះដូរដោះដូរ ។

នោះមានន័យថា ETF ស្ទួនភាគហ៊ុនរបស់ភាគហ៊ុន។ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនទទួលបានផលចំណេញពីការកើនឡើងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរសន្ទស្សន៍ក៏ជាខ្នាតគំរូផងដែរដែលបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម មូលនិធិ ប្រើជាមូលដ្ឋាន។ មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ - ជួញដូរអនុវត្តតាមសន្ទស្សន៍ MSCI ។ មូលនិធិគ្រប់គ្រងគ្នាទៅវិញទៅមកព្យាយាម យកឈ្នះពួកគេ ដោយជ្រើសរើសភាគហ៊ុនដែលល្អជាងនេះ។

របៀបដែលពួកគេធ្វើការ

MSCI ជ្រើសរើសភាគហ៊ុនសម្រាប់សន្ទស្សន៍សមធម៌របស់ខ្លួនដែលងាយស្រួលទិញនិងមាន សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ។ ការស្តុកទុកត្រូវតែមានការចូលរួមយ៉ាងសកម្មរបស់វិនិយោគិននិងត្រូវមានការរឹតបន្តឹងដោយម្ចាស់។ MSCI ត្រូវមានតុល្យភាពភាពត្រឹមត្រូវនិងប្រសិទ្ធភាព។ វាត្រូវតែរួមបញ្ចូលភាគហ៊ុនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីតំណាងឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនមូលដ្ឋាន។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរវាមិនអាចមានភាគហ៊ុនជាច្រើនដែល ETFs និងមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនអាចធ្វើត្រាប់តាមសន្ទស្សន៍បានទេ។

លិបិក្រមនិមួយៗបូកសរុបនូវតម្លៃសរុបនៃ មូលធនប័ត្រទីផ្សារ របស់ស្តុកទាំងអស់។ នោះហើយជាតម្លៃភាគហ៊ុនគុណនឹងចំនួនភាគហ៊ុនដែលនៅសេសសល់។ S & P 500 ប៉ុន្តែមិនមែន Dow ទេប្រើវិធីសាស្ត្រដូចគ្នា។

មូលធនទីផ្សារត្រូវបានគណនាទាំងជាដុល្លារអាមេរិកនិងរូបិយប័ណ្ណក្នុងស្រុក។ ដែលផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវគំនិតនៃរបៀបដែលសន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានធ្វើដោយគ្មានផលប៉ះពាល់នៃ អត្រាប្តូរប្រាក់ ។

លិបិក្រមនីមួយៗត្រូវបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពជារៀងរាល់ថ្ងៃពីថ្ងៃច័ន្ទដល់ថ្ងៃសុក្រ លើសពីនេះទៀតសន្ទស្សន៍នីមួយៗត្រូវបានគេពិនិត្យឡើងវិញប្រចាំត្រីមាសនិងធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពពីរដងក្នុងមួយឆ្នាំ។ នោះហើយជាពេលដែលអ្នកគ្រប់គ្រងរបស់ខ្លួនបន្ថែមឬដកភាគហ៊ុនដើម្បីប្រាកដថាលិបិក្រមនៅតែឆ្លុះបញ្ចាំងត្រឹមត្រូវពីសមាសភាពនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលខ្លួនកំពុងវាស់វែង។

សម្រាប់ហេតុផលនោះសន្ទស្សន៍ MSCI មានឥទ្ធិពលក្នុងការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សារ។ នៅពេលដែលសន្ទស្សន៍ត្រូវបានធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពរាល់ ETFs និងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលត្រូវតាមដានវាត្រូវតែទិញនិងលក់ភាគហ៊ុនដូចគ្នា។ ភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានបន្ថែមទៅនឹងសន្ទស្សន៍នេះជាទូទៅរកតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេកើនឡើង។ ទល់មុខនេះកើតឡើងចំពោះភាគហ៊ុនដែលធ្លាក់ចុះពីសន្ទស្សន៍។

អ្វីដែលពួកគេវាស់វែង

MSCI មានលិបិក្រមសម្រាប់អនុតំបន់ភូមិសាស្ត្រផ្សេងៗគ្នាក៏ដូចជាលិបិក្រមសកលសម្រាប់ប្រភេទភាគហ៊ុនដូចជា តូច ធំធំ និង មជ្ឈឹម ។ ទីផ្សារលេចធ្លោបំផុតចំនួន 4 ដែលជាទីផ្សារលេចធ្លោបំផុត, ទីផ្សារព្រំដែន, ទីផ្សារដែលបានអភិវឌ្ឍដោយមិនរាប់បញ្ចូលសហរដ្ឋអាមេរិកនិងកាណាដានិង ទីផ្សារពិភពលោក ។

សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុន MSCI ដែលកំពុងរីកចម្រើន

សន្ទស្សន៍ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនបានតាមដានពីដំណើរការនៃទីផ្សារភាគហ៊ុននៅក្នុង បណ្តាប្រទេសកំពុងអភិវឌ្ឍន៍ ចំនួន 24 ដូចជាប្រទេសប្រេស៊ីលឈីលីចិនកូឡុំប៊ីសាធារណរដ្ឋឆេកអេហ្ស៊ីបក្រិកហុងគ្រី ឥណ្ឌា ឥណ្ឌូនេស៊ីកូរ៉េម៉ាឡេស៊ី ម៉ិកស៊ិក ប៉ាគីស្ថានប៉េរូហ្វីលីពីននិងឥណ្ឌូនេស៊ី។ ប្រទេសប៉ូឡូញកាតារុស្ស៊ីអាហ្វ្រិកខាងត្បូងតៃវ៉ាន់ថៃទួរគីនិងអារ៉ាប់អេមីរ៉ាត។

នៅខែមិថុនា 2017 ក្រុមហ៊ុន MSCI Inc បានប្រកាសថាខ្លួនកំពុងបន្ថែមហ៊ុនចិន A ។ ហ៊ុនទាំងនោះត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅក្នុងសៀងហៃនិងស្សឺនចឺនហើយមានឈ្មោះជាយន់។ មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរទាំងអស់ដែលតាមដានសន្ទស្សន៍ MSCI ត្រូវបានបង្ខំឱ្យបន្ថែមភាគហ៊ុនទាំងនោះ។

អារ៉ាប៊ីសាអ៊ូឌីតគឺជាសន្ទស្សន៍ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនឯករាជ្យ។ វាក៏ត្រូវបានរួមបញ្ចូលផងដែរនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ប្រទេសនៃ ក្រុមប្រឹក្សាកិច្ចសហប្រតិបត្តិការឈូងសមុទ្រ ។

សន្ទស្សន៍ចងក្រង មូលធនប័ត្រទីផ្សារ របស់ក្រុមហ៊ុនទាំងអស់ដែលត្រូវបានចុះបញ្ជីនៅក្នុង ផ្សារហ៊ុន របស់ប្រទេសទាំងនេះ។ សន្ទស្សន៍នេះត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាការវាស់វែងដ៏ល្អនៃការអនុវត្តភាគហ៊ុននៃទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។ វាតំណាងឱ្យ 13 ភាគរយនៃទុនវិនិយោគទីផ្សារសរុបរបស់ពិភពលោក។ វាត្រូវបានប៉ាន់ស្មានថាទឹកប្រាក់ចំនួន 1,7 សែនកោដិដុល្លារត្រូវបានបណ្តាក់ទុននៅក្នុងមូលនិធិទីផ្សារដែលកំពុងលេចឡើង។

សន្ទស្សន៍ MSCI Frontier Markets

សន្ទស្សន៍ទីផ្សារ Frontier តាមដានទីផ្សារភាគហ៊ុននៃបណ្តាប្រទេសដែលមានការប្រែប្រួលច្រើនជាងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។ ប្រទេសចំនួន 21 នៅក្នុងសន្ទស្សន៍នេះគឺអាហ្សង់ទីនបារ៉ែនបង់ក្លាដេសក្រូអាតអេស្តូនីហ្ស៊កដានីកាហ្សាក់ស្ថានកេនយ៉ាគុយវ៉ែតលីបង់លីទុយអានីម៉ូរីសម៉ារ៉ុកនីហ្សេរីយ៉ាអូម៉ង់រ៉ូម៉ានីស៊ែប៊ីស្លូវេនីស។ ប្រទេសស្រីលង្កាទុយនីស៊ីនិងវៀតណាម។

វាក៏រួមបញ្ចូលផងដែរនូវសហភាពសេដ្ឋកិច្ចនិងហិរញ្ញវត្ថុអាហ្វ្រិកខាងលិច។ វាមានបណ្តាប្រទេសដូចខាងក្រោមៈបេនីនប៊្រុគីណាហ្វាសូកូឌីវ័រហ្គីណេប៊ីសៅម៉ាលីនីហ្សេហ្សេណេហ្សិននិងតូហ្គោ។ បច្ចុប្បន្នសន្ទស្សន៍ MSCI WAEMU រួមមានមូលបត្រដែលបានចាត់ថ្នាក់នៅក្នុងប្រទេសសេណេហ្គាល់កូឌីវ័រនិងប៊ឺគីណាហ្វាសូ។

បណ្តាប្រទេសជាប់ព្រំដែនទាំង 10 ខាងក្រោមស្ថិតនៅក្នុងសន្ទស្សន៍នៃប្រទេសតែឯង។ ពួកគេមិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ទីផ្សារ Frontier: បូស្នៀនិងហឺហ្សេហ្គោវីណាបូស្វាណាប៊ុលហ្គាហ្គាហ្គាណាចាម៉ាមីកាប៉ាឡេស្ទីនប៉ាណាម៉ាត្រិនឌីដនិងតូបាហ្គោអ៊ុយក្រែននិងហ្ស៊ីមបាវ៉េ។

ទីផ្សារនៅតាមព្រំដែនក៏អាចទទួលបានផលចំណេញផងដែរដោយសារពួកគេមានឱកាសច្រើនសម្រាប់កំណើន។ ហានិភ័យចម្បងគឺថាពួកវាត្រូវបានជួញដូរតិចតួចបំផុត។ នេះធ្វើឱ្យពួកគេពិបាកក្នុងការលក់ប្រសិនបើសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។ វាក៏មានន័យថាពួកគេអាចងាយស្រួលក្នុងការត្រូវបានរៀបចំដោយ មូលនិធិការពារ ។ អ្នកត្រូវយល់អំពីប្រទេសប្រព័ន្ធប្រព័ន្ធនយោបាយនិងបញ្ហាប្រឈមសេដ្ឋកិច្ចរបស់ពួកគេ។ ប្រទេសទាំងនេះងាយរងគ្រោះនឹងការផ្លាស់ប្តូរពាណិជ្ជកម្មរូបិយប័ណ្ណនិងការផ្លាស់ប្តូរគោលនយោបាយធនាគារកណ្តាល។

សន្ទស្សន៍ MSCI EAFE

សន្ទស្សន៍ EAFE បានវាស់វែងទីផ្សារដែលមិនរាប់បញ្ចូលសហរដ្ឋអាមេរិកនិងកាណាដា។ EAFE តំណាងឱ្យទ្វីបអឺរ៉ុបអូស្រ្តាសនិងចុងបូព៌ា។ សន្ទស្សន៍ MSCI EAFE មានដូចខាងក្រោម 21 ប្រទេសដែលបានបង្កើតឡើងសន្ទស្សន៍ប្រទេស: អូស្ត្រាលីអូទ្រីសបែលហ្ស៊ិកដាណឺម៉ាកហ្វាំងឡង់បារាំង អាល្លឺម៉ង់ ហុងកុងអៀរឡង់អ៊ីស្រាអែលអ៊ីតាលី ជប៉ុន ហូឡង់នូវែលសេឡង់ន័រវ៉េព័រទុយហ្គាល់សឹង្ហបូរីអេក។ អេស្ប៉ាញស៊ុយអែតស្វ៊ីសនិង ចក្រភពអង់គ្លេស ។

សន្ទស្សន៍ MSCI ពិភពលោក

សន្ទស្សន៍ពិភពលោកវាស់វែងការអនុវត្តទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុនធំនិងមធ្យមចំនួន 4500 ដែលមានវត្តមានទូទាំងពិភពលោក។ វាជារឿយៗត្រូវបានគេដកស្រង់ដោយប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីរៀបរាប់ពីរបៀបដែល ផ្សារហ៊ុនពិភពលោក កំពុងធ្វើ។ វាមិនរាប់បញ្ចូលភាគហ៊ុនពីបណ្តា ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ដូច្នេះវាគួរតែត្រូវបានចាត់ទុកជា សន្ទស្សន៍ពិភពលោកដែល អភិវឌ្ឍន៍។ វារួមមានបណ្តាប្រទេស 23 ដូចខាងក្រោមអូស្ត្រាលីអូទ្រីសបែលហ្ស៊ិកកាណាដាដាណឺម៉ាកហ្វាំងឡង់បារាំងអាល្លឺម៉ង់ហុងកុងអៀរឡង់អ៊ីស្រាអែលអ៊ីតាលីជប៉ុនហូឡង់នូវែលសេឡង់ន័រវ៉េព័រទុយហ្គាល់សិង្ហបុរីអេស្ប៉ាញស៊ុយអែតស្វ៊ីស ចក្រភពអង់គ្លេសនិងសហរដ្ឋអាមេរិក។

សន្ទស្សន៍ MSCI របស់ AC ពិភពលោករួមបញ្ចូលទាំងបណ្តាប្រទេសទាំងអស់នៅក្នុងសន្ទស្សន៍ទីផ្សារពិភពលោកនិងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។ "AC" តំណាងឱ្យ "ប្រទេសទាំងអស់" ។