លក្ខណៈសម្បត្តិ
អ្នកវិនិយោគមូលនិធិការពារហានិភ័យជាធម្មតាត្រូវបានតម្រូវឱ្យមានយ៉ាងហោចណាស់ 1 លានដុល្លារក្នុងតម្លៃសុទ្ធ។ ពួកគេត្រូវការខ្នើយនេះដើម្បីធ្វើឱ្យមានការធ្លាក់ចុះដ៏គួរឱ្យកត់សម្គាល់នៅក្នុងសំពៀតឥណទានរបស់ពួកគេក្នុងដំណើរស្វែងរកប្រាក់ចំណេញខ្ពស់របស់ពួកគេ។ ពួកគេក៏ត្រូវមានលទ្ធភាពរក្សាទុកប្រាក់របស់ពួកគេដែលបានចងជាប់រហូតដល់បីខែឬច្រើនខែដែលត្រូវការដោយមូលនិធិការពារ។ ជាការពិតជាងពាក់កណ្តាលមានរយៈពេលបីឆ្នាំ។
ពួកគេតែងតែត្រូវមានឆន្ទៈបង់ប្រាក់ 2 ភាគរយនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលពួកគេបានវិនិយោគនិង 20 ភាគរយនៃប្រាក់ចំណេញ។ តម្លៃខ្ពស់នេះគឺមានតំលៃវាដើម្បីឱ្យពួកគេមានភាព ប្រសើរជាងទីផ្សារ ។ អ្នកខ្លះនៅតែព្យាយាមងើបឡើងវិញនូវការខាតបង់ដែលបានកើតឡើងអំឡុងពេល ធ្លាក់កាលពី ឆ្នាំ 2008 ។
ពួកគេក៏ជាអ្នកវិនិយោគដ៏ស្មុគស្មាញផងដែរ។ ពួកគេយល់អំពីរបៀបដែល ការប្រើអានុភាព តាមរយៈ ជម្រើសជម្រើស កិច្ចសន្យាអនាគត និង ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ផ្សេងទៀតដែលមូលនិធិការពារប្រើដើម្បីបង្កើនប្រាក់ចំណេញ។ នោះមានន័យថាពួកគេមានឆន្ទៈក្នុងការស៊ូទ្រាំនឹងហានិភ័យនៅពេលការវិនិយោគទៅភាគខាងត្បូង។
ពួកគេក៏ត្រូវធ្វើជាចៅក្រមល្អនៃតួអង្គផងដែរ។
មូលនិធិការពារហានិភ័យភាគច្រើនមិនបង្ហាញពីអ្វីដែលពួកគេធ្វើដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេ។ កង្វះតម្លាភាពនោះមានន័យថាពួកគេពិតជាអាចក្លាយជា គម្រោង Ponzi ដូចជាមួយដែលដំណើរការដោយ លោក Bernie Madoff ។
ហេតុអ្វីបានជាពួកគេវិនិយោគលើមូលនិធិការពារហានិភ័យ
វិនិយោគិនធំ ៗ បានដាក់ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេតិចជាង 20% ទៅក្នុងមូលនិធិការពារ។ វិនិយោគិនអភិរក្សច្រើនទៀតដូចជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងមូលនិធិសោធននិវត្តន៍និងមូលនិធិទ្រព្យសម្បត្តិអធិបតេយ្យបែងចែកតិចជាង 10% នៃការវិនិយោគសរុប។
នោះគឺដោយសារតែពួកគេកំពុងស្វែងរកការវិនិយោគដែល មិនមានទំនាក់ទំនងជាមួយនឹងការវិនិយោគរបស់ពួកគេ ។ នេះមានន័យថាប្រសិនបើទីផ្សារភាគហ៊ុនបាត់បង់តំលៃតម្លៃការវិនិយោគមូលប័ត្រនឹងកើនឡើង។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតពួកគេបានប្រើមូលនិធិការពារដើម្បីបង្កើនការ ធ្វើពិពិធកម្ម របស់ពួកគេ។ ពួកគេដឹងថាផលប័ត្រចម្រុះនឹងបង្កើនផលចំណេញសរុបតាមពេលវេលាដោយកាត់បន្ថយ ការប្រែប្រួល ជាទូទៅ។ សម្រាប់ហេតុផលនោះវិនិយោគិនទាំងនេះមិនប្រៀបធៀបការសិក្សាស្រាវជ្រាវនៃការវិនិយោគមូលប័ត្ររបស់ពួកគេទៅនឹងសន្ទស្សន៍ស្ដង់ដារដូចជា S & P 500 , NASDAQ ឬ Dow Jones ។
គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលភាគច្រើនវិនិយោគិនមូលនិធិការពារហានិភ័យមិនត្រូវបានគេរកមើលខ្ពស់ជាងការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យម។ មានតែ 6 ភាគរយប៉ុណ្ណោះដែលគិតថាពួកគេអាចទទួលបានផលចំណេញប្រចាំឆ្នាំ 10 ភាគរយឬច្រើនជាងនេះ។ ពួកគេគ្រាន់តែមិនមានឆន្ទៈក្នុងការស៊ូទ្រាំនឹងហានិភ័យដែលតម្រូវ។ ផ្ទុយទៅវិញ 67 ភាគរយកំពុងស្វែងរកប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំរវាង 4 ភាគរយនិង 6 ភាគរយ។ នោះប្រហែលជាដោយសារតែពួកគេត្រូវរាយការណ៍ទៅក្រុមប្រឹក្សាភិបាលដែលអាចនឹងបាញ់ពួកគេប្រសិនបើពួកគេទទួលបានការខាតបង់។
មូលនិធិទំនុកបម្រុងរបស់ក្រុមគ្រួសារប្រើមូលនិធិការពារដើម្បីទទួលបាននូវគំនិតល្អបំផុតក្នុងការវិនិយោគ។ មូលនិធិការពារហានិភ័យទាក់ទាញវិនិយោគិនឆ្លាតបំផុត? ពីព្រោះពួកគេចំណាយច្រើនបំផុត។ ប៉ុន្តែវិនិយោគិនចំនួន 22 ភាគរយបាននិយាយថាប្រាក់ឈ្នួលខ្ពស់គឺជាមូលហេតុដែលពួកគេកំណត់ឬជៀសវាងមូលនិធិការពារហានិភ័យ។
និន្នាការវិនិយោគិន
មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ថ្មីៗបានចាប់ផ្តើមវិនិយោគលើមូលនិធិការពារហានិភ័យដើម្បីបង្កើនប្រាក់ចំណូល។
ពួកគេបានដឹងថាពួកគេប្រហែលជាមិនមាន ដើមទុន គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីគ្របដណ្តប់លើការប្រមូលសំរាមទារកដែលកំពុងចូលនិវត្តន៍នោះទេហើយកំពុងព្យាយាមយកឈ្នះទីផ្សារដើម្បីបំពេញកាតព្វកិច្ចទាំងនេះ។ ជាអកុសលធម្មជាតិប្រថុយប្រថាននៃការការពារហានិភ័យនិងកង្វះបទបញ្ជារបស់ពួកគេមានន័យថាមូលនិធិសោធននិវត្តន៍ទាំងនេះហាក់ដូចជាមិនសូវយកចិត្តទុកដាក់លើការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ពួកគេនោះទេ។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយមានការចង្អុលបង្ហាញខ្លះថាពួកគេមិនសូវមានប្រជាប្រិយភាព។ នៅក្នុងឆ្នាំ 2014 ពួកគេបានត្រលប់មកវិញត្រឹមតែ 3,3% ជាមធ្យមទាបជាង S & P 500 ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរមូលនិធិការពារហានិភ័យជាច្រើនត្រូវបានគេទូទាត់ជារៀងរាល់ឆ្នាំដូចដែលបានបង្កើត។ អ្នកវិនិយោគយល់ដឹងជាច្រើនបានដឹងថាពួកគេកំពុងទទួលយកហានិភ័យទាំងអស់ខណៈពេលដែលមូលនិធិការពារមិនត្រូវបានផ្តល់រង្វាន់ដើម្បីទូទាត់ហានិភ័យនោះទេ។ (ប្រភព: Juliet Chung, "នៅលើត្រលប់មកត្រលប់នៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យ," កាសែត Wall Street Journal, ថ្ងៃទី 30 ខែមករាឆ្នាំ 2015)
នោះហើយជាមូលហេតុដែលប្រព័ន្ធបុគ្គលិកចូលនិវត្តន៍និយោជិកសាធារណៈរដ្ឋកាលីហ្វ័រញ៉ាបានប្រកាសថាខ្លួននឹងដកប្រាក់ទាំងស្រុងរបស់ខ្លួនចំនួន 4 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យក្នុងឆ្នាំ 2014 ។
វាទទួលបានត្រឹមតែ 7,1 ភាគរយប៉ុណ្ណោះក្នុងឆ្នាំមុន។ វាស្តាប់ទៅល្អរហូតទាល់តែវាត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹងការត្រឡប់មកវិញ 12,5 ភាគរយនៃការវិនិយោគដែលប្រៀបធៀបដែលជាមូលនិធិសន្ទស្សន៍សមតុល្យ Vanguard ។ វាមាន ការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម ចំនួន 60 ភាគរយនិងមូលបត្របំណុល 40 ភាគរយ។ (ប្រភព: "សម្រាប់មូលនិធិការពារហានិភ័យ, ការត្រឡប់មកវិញមានបញ្ហា", កាសែត Wall Street Journal, ខែកញ្ញា 17, 2014. )
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយទំនុកចិត្ត 8 ភាគរយនៃអ្នកវិនិយោគមូលនិធិការពារហានិភ័យគឺរក្សាឬបង្កើនការចំណាយរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេល 18 ខែខាងមុខនេះ។ (ប្រភព: " ការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យ: ទាំងអស់អំពីការវិលត្រឡប់? " Prequin, ខែមិថុនា 2014. )