វិជ្ជមាននិងអវិជ្ជមាន
ចាប់តាំងពីពួកគេបានធ្វើពាណិជ្ជកម្មជាញឹកញាប់ពួកគេត្រូវទទួលខុសត្រូវចំពោះមួយភាគបីនៃបរិមាណប្រចាំថ្ងៃសរុបនៅ NYSE តែម្នាក់ឯង។ មូលនិធិ ប្រហោង 8000 ត្រូវបានប៉ាន់ស្មានថាកំពុងប្រតិបត្តិការនៅទូទាំងពិភពលោក។ ភាគច្រើនគឺនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក។ មានការប្រមូលផ្តុំខ្ពស់នៅរដ្ឋ Connecticut ។
ក្រុមអ្នកស្រាវជ្រាវបានរកឃើញថាមូលនិធិការពារហានិភ័យរួមចំណែកជាវិជ្ជមានចំពោះទីផ្សារមូលបត្រ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលប្រភពដើមរបស់ពួកគេស្ងួតពួកគេអាចមានផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានមួយ។ (ប្រភព: Charles Cao, Bing Liang, លោក Andrew Lo, Lubomir Petrasek, "ការ ការពារមូលនិធិការពារហានិភ័យនិងទីផ្សារប្រសិទ្ធភាព ," ក្រុមប្រឹក្សាបម្រុងសហព័ន្ធ, ខែឧសភា 2014 ។ )
គុណសម្បត្តិពីរ
មូលនិធិការពារហានិភ័យធ្វើឱ្យទីផ្សារភាគហ៊ុនមានការប្រថុយប្រថាន។ នោះគឺដោយសារតែពួកគេប្រើប្រាស់យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលមានមូលដ្ឋានលើទិន្នន័យដែលស្មុគស្មាញ។ វាអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមអ្នកវិភាគរបស់ពួកគេស្វែងរកព័ត៌មានបន្ថែមអំពីក្រុមហ៊ុនឯកជនជាងវិនិយោគិនមធ្យម។ ពួកគេកេងប្រវ័ញ្ចនិងទាញយកអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្តុកទុកដោយអយុត្តិធម៌។ ដែលធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនមានតម្លៃសមរម្យ។
តាមរយៈការកាត់បន្ថយការប្រឈមមូលនិធិទប់ទល់នឹង ការប្រែប្រួល ទីផ្សារភាគហ៊ុន។
មូលនិធិការពារហានិភ័យជាច្រើនគឺជាវិនិយោគិនសកម្មខ្លាំងណាស់។ ពួកគេទិញភាគហ៊ុនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីទទួលបានការបោះឆ្នោតនៅលើក្រុមប្រឹក្សាភិបាលក្រុមហ៊ុន។ ពួកគេមានឥទ្ធិពលបែបនេះទៅលើភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលពួកគេអាចបង្ខំក្រុមហ៊ុនឱ្យទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញនិងបង្កើនតម្លៃភាគហ៊ុន។ ពួកគេក៏អាចធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនលក់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានផលិតកម្មទាបឬអាជីវកម្មបានកាន់តែមានប្រសិទ្ធភាពនិងមានប្រយោជន៍។
ប្រាំគុណវិបត្តិ
មូលនិធិការពារហានិភ័យក៏បង្កើនហានិភ័យដែរ។ នោះដោយសារតែពួកគេប្រើយុទ្ធសាស្រ្តបរិមាណស្រដៀងគ្នា។ កម្មវិធីកុំព្យូទ័ររបស់ពួកគេអាចឈានដល់ការសន្និដ្ឋានស្រដៀងគ្នានេះអំពីឱកាសវិនិយោគ។ ពួកវាប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារដោយទិញផលិតផលដូចគ្នាដូចជាមូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយប្រាក់កម្ចីក្នុងពេលតែមួយ។ នៅពេលតម្លៃឡើងថ្លៃកម្មវិធីដទៃទៀតត្រូវបានបង្កអោយមាននិងបង្កើតការបញ្ជាទិញសម្រាប់ផលិតផលដូចគ្នា។ នោះហើយជារបៀបដែលពួកគេបង្កើត ពពុះទ្រព្យសម្បត្តិ ។ គ្រាន់តែសម្លឹងមើលតម្លៃផ្ទះនៅឆ្នាំ 2005 ប្រេងនៅឆ្នាំ 2008 មាស នៅក្នុងឆ្នាំ 2011 រតនាគារក្នុងឆ្នាំ 2012 ផ្សារហ៊ុនក្នុងឆ្នាំ 2013 និង ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក ក្នុងឆ្នាំ 2014 ។
ទីពីរមូលនិធិការពារហានិភ័យនៃការប្រើប្រាស់ និស្សន្ទវត្ថុ មានន័យថាជាមួយនឹងប្រាក់ពិតប្រាកដដែលបានវិនិយោគពួកគេមានសមត្ថភាពក្នុងការបង្កើតតំលៃដ៏ធំនៅក្នុងទីផ្សារ។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលទាំង កិច្ចសន្យាជម្រើស ដែលអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេដាក់ថ្លៃតូចមួយដើម្បីទិញឬលក់ភាគហ៊ុននៅតម្លៃដែលបានព្រមព្រៀងគ្នានៅឬមុនកាលបរិច្ឆេទជាក់លាក់មួយ។ ពួកគេអាចលក់ស្តុកបានខ្លីដែលមានន័យថាពួកគេខ្ចីភាគហ៊ុនពីឈ្មួញកណ្តាលដើម្បីលក់វាហើយសន្យាថានឹងផ្តល់ឱ្យវាវិញនាពេលអនាគត។ ពួកគេទិញ កិច្ចសន្យានាពេលអនាគត ដែលតម្រូវឱ្យពួកគេទិញឬលក់សន្ដិសុខទំនិញឬរូបិយប័ណ្ណនៅតម្លៃដែលបានព្រមព្រៀងគ្នានៅលើកាលបរិច្ឆេទជាក់លាក់មួយនាពេលអនាគត។
ទីបីមូលនិធិការពារហានិភ័យពឹងផ្អែកយ៉ាងខ្លាំងទៅលើការផ្តល់មូលនិធិរយៈពេលខ្លីតាមរយៈ ឧបករណ៍ទីផ្សារប្រាក់ ។
ទាំងនេះគឺជាវិធីដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតក្នុងការបង្កើនសាច់ប្រាក់ដូចជា មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ , ក្រដាសពាណិជ្ជកម្មដែលចេញដោយសាជីវកម្មឥណទានខ្ពស់និងស៊ីឌី។ មូលនិធិការពារហានិភ័យទិញនិងលក់ភាគនៃឧបករណ៍ទាំងនេះដល់វិនិយោគិនដើម្បីបង្កើតសាច់ប្រាក់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីរក្សាគណនីរឹមរបស់ពួកគេសកម្ម។ បាច់គឺជាឧបករណ៍និស្សន្ទវត្ថុដូចជា ក្រដាសពាណិជ្ជកម្មដែលមានទ្រព្យសម្បត្ដិ ។
ជាធម្មតានេះដំណើរការល្អ។ ប៉ុន្តែក្នុងអំឡុងវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុវិនិយោគិនជាច្រើនមានការភ័យស្លន់ស្លោរខ្លាំងណាស់ដែលពួកគេបានលក់ឧបករណ៍ដែលមានសុវត្ថិភាពទាំងនេះដើម្បីទិញ ប័ណ្ណរតនាគារ 100% ដែលធានា។ ជាលទ្ធផលមូលនិធិការពារមិនអាចរក្សា គណនីរឹម របស់ខ្លួនហើយត្រូវបានគេបង្ខំឱ្យលក់មូលប័ត្រក្នុងតម្លៃថ្លៃថ្នូរដែលធ្វើឱ្យទីផ្សារមូលប័ត្រធ្លាក់ចុះ។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមអាននៅ ថ្ងៃទី 17 ខែកញ្ញាឆ្នាំ 2008 ហើយរត់លើទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណ ។
ទីបួនពួកគេប្រើបំណុលរយៈពេលខ្លីនេះជា អានុភាព ដើម្បីទិញនិស្សន្ទវត្ថុ។
នោះជាវិធីតែមួយគត់ដែលមនុស្សគ្រប់គ្នាអាចយកឈ្នះទីផ្សារបាន។ ពួកគេភ្នាល់ថាកម្មវិធីកុំព្យូទ័រដែលមានលក្ខណៈទំនើបនិងការវិភាគនឹងអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេមានសិទ្ធិជាញឹកញាប់។
ទី 5 មូលនិធិការពារមិនត្រូវបានគ្រប់គ្រងទេ។ ពួកគេអាចធ្វើការវិនិយោគដោយគ្មានការពិនិត្យពិច័យដោយ គណៈកម្មការមូលបត្រ ។ មិនដូច មូលនិធិទៅវិញទៅមក ទេពួកគេមិនចាំបាច់រាយការណ៍ប្រចាំត្រីមាសអំពីការកាន់កាប់របស់ពួកគេទេ។ នោះមានន័យថាគ្មាននរណាម្នាក់ដឹងពីការវិនិយោគរបស់ពួកគេទេ។
របៀបដែលវាប៉ះពាល់ដល់អ្នក
ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងស្រុងឬតាមរយៈ 401 (k) IRA ឬផែនការសោធនអ្នកត្រូវរងផលប៉ះពាល់ដោយមូលនិធិការពារហានិភ័យ។