ពពុះទ្រព្យសម្បត្តិ: មូលហេតុ, ឧទាហរណ៍និងរបៀបការពារខ្លួនអ្នក

ទទួលស្គាល់សញ្ញានៃពពុះទ្រព្យ

ពពុះទ្រព្យសកម្មគឺនៅពេលតម្លៃទ្រព្យសកម្មដូចជាលំនៅដ្ឋានស្តុកឬមាសប្រែក្លាយជាហួសហេតុពេក។ តម្លៃទំនិញកើនឡើងយ៉ាងលឿនក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ពួកគេមិនត្រូវបានគាំទ្រដោយ តម្រូវការ មូលដ្ឋានសម្រាប់ផលិតផលខ្លួនវាផ្ទាល់។ វាជាពពុះមួយនៅពេលដែលអ្នកវិនិយោគដាក់ដេញថ្លៃតម្លៃខ្ពស់ជាងតម្លៃពិតប្រាកដណាមួយ។ ការឡើងថ្លៃទាំងនេះជាញឹកញាប់កើតឡើងនៅពេលអ្នកវិនិយោគទាំងអស់ចូលទៅក្នុង ប្រភេទទ្រព្យសកម្ម ជាក់លាក់ដូចជាផ្សារហ៊ុនអចលនទ្រព្យឬទំនិញ។

ដូចជាពពុះមួយត្រូវបានគេហៅផងដែរថា អតិផរណា ទ្រព្យសម្បត្តិ។

មូលហេតុបីយ៉ាង

អត្រការប្រក់ទាបគឺជាមូលហ្រតុញឹកញាប់បំផុតន្រពពុះទ្រព្រយសកម្ម។ ពួកគេបង្កើតការពង្រីកការ ផ្គត់ផ្គង់ប្រាក់ ។ ហេតុដូច្នេះហើយអ្នកវិនិយោគអាចខ្ចីប្រាក់បានថោកប៉ុន្តែមិនអាចទទួលបានប្រាក់ចំណេញល្អលើប័ណ្ណសន្យារបស់ពួកគេទេ។ ដូច្នេះពួកគេស្វែងរក ថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម ផ្សេងទៀត។

មូលហេតុធំបំផុតទីពីរគឺ អតិផរណាតម្រូវការ ។ នោះហើយជាពេលដែលថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មមួយបានក្លាយជាការពេញនិយម។ នៅពេលតម្លៃទ្រព្យសកម្មកើនឡើងអ្នកគ្រប់គ្នាចង់ទទួលបានប្រាក់ចំណេញ។ ប៉ុន្តែ សន្ទស្សន៍តម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ មិនតែងតែចាប់យកទំរង់ អតិផរណានេះទៀងទាត់នោះ ទេ។ ដូច្ន្រះអ្នកធ្វើគោលនយោបាយមិនយកចិត្តទុកដាក់លើវាទ្រ។

ទីបីការខ្វះខាតផ្គត់ផ្គង់នឹងធ្វើឱ្យទ្រព្យសកម្មកើនឡើង។ នោះហើយជាពេលដែលវិនិយោគិនគិតថាមិនមានទ្រព្យសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់នៅជុំវិញ។ ពួកគេភ័យស្លន់ស្លោហើយចាប់ផ្តើមទិញច្រើនទៀតមុនពេលវាអស់។

ឧទាហរណ៍

2005 - ផ្ទះ។ ពពុះទ្រព្យសកម្មមួយបានកើតឡើងនៅក្នុង អចលនទ្រព្យ នៅឆ្នាំ 2005 ។ ការផ្លាស់ប្តូរឥណទានលំនាំដើមត្រូវបាន ធានារ៉ាប់រងដូចជា មូលបត្រដែលគាំទ្រដោយប្រាក់កម្ចី ។

អ្នកគ្រប់គ្រង មូលនិធិការពារហានិភ័យបាន បង្កើតតម្រូវការដ៏ធំសម្រាប់មូលបត្រដែលគ្មានហានិភ័យទាំងនេះ។ នោះបានបង្កើតតម្រូវការសម្រាប់ហ៊ីប៉ូតែកដែលគាំទ្រពួកគេ។

ដើម្បីបំពេញតម្រូវការនេះសម្រាប់ កម្ចីទិញផ្ទះ ធនាគារនិងឈ្មួញកណ្តាលផ្តល់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះដល់មនុស្សគ្រប់រូប។ នេះបានជំរុញឱ្យមានតម្រូវការលំនៅឋានដែលអ្នក សាងសង់ផ្ទះ បានព្យាយាមជួប។

មនុស្សជាច្រើនបានទិញផ្ទះមិនមែនរស់នៅក្នុងផ្ទះឬជួលពួកគេទេប៉ុន្តែគ្រាន់តែជាការវិនិយោគក្នុងការលក់ខណៈដែលតម្លៃបន្តកើនឡើង។ នៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនសាងសង់លំនៅឋាននៅទីបំផុតបានជួបនឹងតម្រូវការតម្លៃផ្ទះបានចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំ 2006 ។ វាបានបង្កើត វិបត្តិប្រាក់កម្ចី subprime ក្នុងឆ្នាំ 2006 ។ ដែលនាំឱ្យមានវិបត្តិឥណទានធនាគារនៅឆ្នាំ 2007 និងវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោកក្នុងឆ្នាំ 2008 ។

2008 - ប្រេង។ ពពុះទ្រព្យសម្បត្តិបានចាប់ផ្តើមនៅរដូវក្តៅឆ្នាំ 2008 ដោយ តម្លៃប្រេង ។ វិនិយោគិនបានចាកចេញពី ផ្សារហ៊ុន ក្នុងឆ្នាំ 2007 ហើយបានចាប់ផ្តើមវិនិយោគលើអនាគតប្រេង។ ដំបូងពួកគេគិតថាតម្រូវការពីចិននឹងកើនលើសការផ្គត់ផ្គង់ដោយសារកង្វះខាតស្រាលនៅនីហ្សេរីយ៉ា។ ប៉ុន្តែតម្រូវការធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំនេះដោយសារ វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ខណៈការផ្គត់ផ្គង់បានកើនឡើង។ ការធ្វើបែបនេះមិនបានបញ្ឈប់ការឡើងថ្លៃទ្រព្យសកម្មពីការបង្កើត តម្លៃប្រេងខ្ពស់ទេ។ ពួកគេបានកំណត់កំណត់ត្រា 143,68 ដុល្លារក្នុងមួយធុងកាលពីខែកក្កដាឆ្នាំ 2008 ។ សម្រាប់តម្លៃបន្ថែមទៀតសូមមើល តម្លៃឧស្ម័នក្នុងឆ្នាំ 2008 ។

2011 - មាស។ តម្លៃមាសបាន ឡើងដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតគឺ 1,895 ដុល្លារក្នុងមួយអោននៅក្នុងខែកញ្ញាឆ្នាំ 2011 ។ ពួកគេបានចាប់ផ្តើមកើនឡើងនៅឆ្នាំ 2009 ដោយឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុតគឺ 1,081 ដុល្លារនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា។ វិនិយោគិនបានទិញមាសជា របងការពារ ប្រឆាំងនឹងវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកលលោកមិនមែនសម្រាប់តម្លៃផលិតគ្រឿងអលង្ការឬការបំពេញធ្មេញទេ។ មនុស្សជាច្រើនគិតថាសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកនឹងងើបឡើងវិញយ៉ាងឆាប់រហ័ស។

នៅពេលដែលវាមិនបាន, តម្លៃមាសគ្រាន់តែរក្សាការកើនឡើងពីរឆ្នាំទៀត។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល មាសដែលជា "ពពុះចុងក្រោយ" បានផ្ទុះឡើង ។

2012 - ចំណាំរតនាគារ។ នៅថ្ងៃទី 1 ខែមិថុនាឆ្នាំ 2012 ទិន្នផលរតនាគារបាន កើនឡើងដល់កំរិតទាបក្នុងរយៈពេល 200 ឆ្នាំ។ ទិន្នផលនៅលើ ប័ណ្ណរតនាគារ រយៈពេល 10 ឆ្នាំ បានប៉ះទង្គិចយ៉ាងឆាប់រហ័ស 1.442 ភាគរយក្នុងកំឡុងពេលថ្ងៃដោយបិទនៅ 1.47 ភាគរយ។ ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបានទិញប្រាក់ចំនួន 85 ពាន់លានដុល្លារក្នុងមួយខែគិតចាប់ពីខែកញ្ញាឆ្នាំ 2011 ដែលជំរុញឱ្យមានតម្រូវការ (ដែលរក្សាអត្រាការប្រាក់ទាប) ។

ទីពីរវិនិយោគិនមានការព្រួយបារម្ភពី ភាពអត់ការងារធ្វើខ្ពស់ និង វិបត្តិបំណុលនៅតំបន់ចាយប្រាក់អឺរ៉ូ កាន់តែអាក្រក់។ ពួកគេបានលក់ភាគហ៊ុនដោយជំរុញឱ្យ Dow ធ្លាក់ចុះ 275 ពិន្ទុហើយបានទិញប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិកដែលមានសុវត្ថិភាព។ ជាលទ្ធផលអត្រាប្រាក់កម្ចីបានធ្លាក់ចុះផងដែរ។ បញ្ហានេះបានជួយឱ្យ ទីផ្សារលំនៅដ្ឋាន ងើបឡើងវិញ។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ទំនាក់ទំនងរវាងប័ណ្ណរតនាគារនិងអត្រាការប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ ។

នៅឆ្នាំ 2013 អត្រាការប្រាក់ បានចាប់ផ្តើមកើនឡើងខណៈធនាគារកណ្តាលបានឱ្យដឹងថាខ្លួននឹងចាប់ផ្តើមកាត់បន្ថយការទិញប័ណ្ណរតនាក្នុងខែកញ្ញា។

ទិន្នផលរតនាគារបានកើនឡើង 75 ភាគរយនៅចន្លោះខែឧសភានិងខែកក្កដា។ ធនាគារកណ្តាលបានពន្យារពេលសកម្មភាពរបស់ខ្លួននៅពេលដែល រដ្ឋាភិបាលបានបិទ នៅក្នុងខែតុលា។ ដូច្នេះទិន្នផលរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំនៅតែមានចន្លោះពី 2,5 ទៅ 2,8 ភាគរយ។

2013 - ផ្សារហ៊ុន។ ផ្សារហ៊ុនបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2013. គិតត្រឹមខែកក្កដាវាទទួលបានពិន្ទុច្រើនជាងឆ្នាំណាមួយ។ នៅថ្ងៃទី 11 ខែមីនា Dow Jones Industrial Average បានបិទនៅតម្លៃ 14.254.38 ដែលបំបែកឯតទគ្គកម្មចាស់របស់ខ្លួនដែលមានចំនួន 14.164.43 កាលពីថ្ងៃទី 9 ខែតុលាឆ្នាំ 2007 ។ នៅថ្ងៃទី 7 ខែឧសភាវាបានបំបែករបាំង 15.000 បិទ 15.056.20 និងបានបំបែករបាំង 16.000 នៅថ្ងៃទី 21 ខែវិច្ឆិកាបិទ នៅ 16,009,99 ។ Dow បានកំណត់កំរិតខ្ពស់សម្រាប់ឆ្នាំនេះនៅតម្លៃ 16.576.55 នៅថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូឆ្នាំ 2013 ។ សម្រាប់ព័ត៌មានលម្អិតសូមមើល ប្រវត្តិបិទផ្សារហ៊ុន ។

ផលចំណេញបានកើនឡើងលឿនជាងប្រាក់ចំណេញរបស់សាជីវកម្មដែលជាកត្តាជំរុញដ៏សំខាន់នៃតម្លៃភាគហ៊ុន។ ក្រុមហ៊ុនសម្រេចបានប្រាក់ចំណូលកើនឡើងដោយកាត់បន្ថយការចំណាយមិនមែនការបង្កើនប្រាក់ចំណូលឡើយ។ តម្រូវការទំនិញប្រើប្រាស់ជាច្រើនបានធ្លាក់ចុះចាប់តាំងពីភាពអត់ការងារធ្វើនៅតែមានកម្រិតខ្ពស់ (ប្រហែល 7 ភាគរយ) ហើយ កម្រិតប្រាក់ចំណូលមធ្យម មានកម្រិតទាប។ វិនិយោគិនមានការព្រួយបារម្ភខ្លាំងជាងមុនថាតើ Fed នឹងកាត់បន្ថយ QE ច្រើនជាងពួកគេគិតអំពីកំណើនសេដ្ឋកិច្ចពិតប្រាកដមែនទេ?

ឆ្នាំ 2014 និង 2015 - ដុល្លារអាមេរិក។ ពាណិជ្ជករ Forex ដែលជាប់ក្នុងប្រាក់ដុល្លារបានកើនឡើង 25 ភាគរយនៅចន្លោះខែកក្កដាឆ្នាំ 2014 និងពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2015 ។ វាបានកើតឡើងដោយសារតែធនាគារសហព័ន្ធអាមេរិកបានប្រកាសថា ការកាត់បន្ថយបរិមាណ នឹងបញ្ចប់នៅខែតុលា។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរធនាគារកណ្តាលអ៊ឺរ៉ុបបានថ្លែងថាខ្លួននឹងចាប់ផ្តើម QE ហើយ GDP របស់អាមេរិកបានកើនឡើងយ៉ាងគំហុក ។ ទាំងអស់នេះបានឆ្លុះបញ្ចាំងពីកម្លាំងសេដ្ឋកិច្ចរបស់អាមេរិករួមជាមួយភាពទន់ខ្សោយក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបនិងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនជាពិសេស ប្រទេសចិន ។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល សន្ទស្សន៍ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិច និង ប្រូតូកូលគិតជាប្រាក់ អឺរ៉ូ ។

ប្រាក់ដុល្លារដ៏ខ្លាំងបាន ធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ការនាំចេញដោយកាត់បន្ថយផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបរបស់អាមេរិកក្នុងឆ្នាំ 2015 ។ វាក៏ធ្វើឱ្យតម្លៃប្រេងធ្លាក់ចុះផងដែរ។ ការចំណាយការងារនោះនៅក្នុងឧស្សាហកម្មប្រេង។ វាក៏គំរាមកំហែងដល់លទ្ធភាពជោគជ័យនៃក្រុមហ៊ុន ប្រេងសែល ។

2017 - Bitcoin ។ នៅឆ្នាំ 2017 Bitcoin បានកើនឡើង 955 ភាគរយដែលហក់ឡើងដល់ការកើនឡើងនៃពពុះទ្រព្យសម្បត្តិណាមួយពីមុន។ តម្លៃទីផ្សារសរុបរបស់វាមានចំនួន 16 ពាន់លានដុល្លារនៅដើមឆ្នាំ។ វាមានចំនួន 171 ពាន់លានដុល្លារគិតត្រឹមពាក់កណ្តាលខែធ្នូ។ នៅថ្ងៃទី 29 ខែវិច្ឆិកាឆ្នាំ 2017 តម្លៃនៃការតែមួយ Bitcoin បានឈានដល់កំណត់ត្រាខ្ពស់ $ 11,000 ។ ប៉ុន្មានម៉ោងក្រោយមកវាបានធ្លាក់ចុះដល់ 9,500 ដុល្លារ។ វាបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំនេះនៅតម្លៃ 968,23 ដុល្លារ។

ហេតុផលមួយសម្រាប់ការកើនឡើងរបស់ Bitcoin គឺថាភ្នាក់ងារសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុរបស់ជប៉ុនបានទទួលស្គាល់វាថាជាវិធីបង់ប្រាក់ស្របច្បាប់កាលពីខែមេសា។ ពាណិជ្ជករជប៉ុនមាន 60 ភាគរយនៃទីផ្សារទាំងមូល។ Bitcoin គឺជារូបិយប័ណ្ណឌីជីថល។ វាគឺជាទម្រង់កុំព្យូរទ័រដែលមានមូលដ្ឋានលើការផ្លាស់ប្តូររូបិយវត្ថុ។ គ្មានការគ្រប់គ្រងរបស់រដ្ឋាភិបាលឬធនាគារកណ្តាលផលិតឬធ្វើនិយ័តកម្ម។ នៅខែកញ្ញាឆ្នាំ 2015 គណៈកម្មាធិការជួញដូរទំនិញនាពេលអនាគតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានកំណត់ថា Bitcoin ជា ទំនិញ ។

វិធីការពារខ្លួនពីពពុះទ្រព្យ

លក្ខណៈទូទៅនៃពពុះទ្រព្យសកម្មគឺ ភាពមិនគួរឱ្យជឿដែលមិនសមហេតុផល ។ មនុស្សគ្រប់គ្នាស្ទើរតែត្រូវបានទិញទ្រព្យសម្បត្តិនោះ។ អស់រយៈពេលជាយូរមកហើយការទិញទ្រព្យសម្បត្តិនោះហាក់ដូចជាមានប្រយោជន៍។ ជាញឹកញាប់តម្លៃនៅតែបន្តកើនឡើងជាច្រើនឆ្នាំ។

បញ្ហាគឺថាវាជាការលំបាកណាស់ក្នុងការប្រើពេលវេលា។ ដូច្នេះសូមធ្វើតាមដំបូន្មានរបស់ អ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុ ភាគច្រើនដែលមាន ផលប័ត្រ វិនិយោគ យ៉ាងសម្បូរបែប ។ ពិពិធកម្ម មានន័យថាជាការលាយបញ្ចូលគ្នានៃ ភាគហ៊ុន សញ្ញាប័ណ្ណទំនិញនិងសូម្បីតែសមធម៌នៅក្នុងផ្ទះរបស់អ្នក។ ពិនិត្យមើល ការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម របស់អ្នកឡើងវិញក្នុងរយៈពេលដើម្បីប្រាកដថាវានៅតែមានតុល្យភាព។ ប្រសិនបើមានពពុះទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងមាសឬផ្ទះសូម្បីតែវានឹងបង្កើនភាគរយដែលអ្នកមាននៅក្នុង ថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិនោះ ។ នោះជាពេលដែលត្រូវលក់។ ធ្វើការជាមួយអ្នករៀបចំផែនការហិរញ្ញវត្ថុដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ហើយអ្នកនឹងមិនត្រូវបានចាប់ខ្លួនដោយភាពមិនសប្បាយចិត្តដែលមិនសមហេតុផលហើយទទួលរងនូវការកេងប្រវ័ញ្ចលើទ្រព្យសម្បត្តិពពុះ។