វិបត្តិប្រាក់កម្ចី subprime ត្រូវបានបង្កឡើងដោយមូលនិធិការពារហានិភ័យធនាគារនិងក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង។ ដំបូងពីរនាក់បានបង្កើត មូលប័ត្របញ្ចាំ ។ ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងបានគ្របដណ្តប់ពួកគេជាមួយនឹងការដោះដូរឥណទាន។ តម្រូវការសម្រាប់ហ៊ីប៉ូតែបាននាំឱ្យមានការកើនឡើងនូវទ្រព្យសម្បត្តិនៅក្នុងផ្ទះ។
នៅពេល ធនាគារកណ្តាល បានបង្កើន អត្រាការប្រាក់មូលនិធិ Fed បានធ្វើ ឱ្យអត្រាការ ប្រាក់កម្ចីមានការកើនឡើង។ បញ្ហានេះបានធ្វើឱ្យតម្លៃផ្ទះធ្លាក់ចុះហើយអ្នកខ្ចីមិនសង។ ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ បានរីករាលដាលហានិភ័យទៅគ្រប់ជ្រុងនៃពិភពលោក។ ដែលបណ្តាលមកពី វិបត្តិធនាគារឆ្នាំ 2007 វិបត្តិ ហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 និង វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ។ វាបានបង្កើតឱ្យមាន វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ដ៏អាក្រក់បំផុតចាប់តាំងពី វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ។
01 មូលនិធិការពារហានិភ័យបានដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងវិបត្តិ
វិបត្តិប្រាក់កម្ចីអចលនទ្រព្យក៏ត្រូវបានបង្កឡើងដោយ ការលុបបំបាត់ ។ នៅឆ្នាំ 1999 ធនាគារត្រូវបានអនុញ្ញាតឱ្យធ្វើជាមូលនិធិការពារហានិភ័យ។ ពួកគេក៏បានវិនិយោគប្រាក់របស់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើនៅក្រៅមូលនិធិការពារ។ នោះហើយជាអ្វីដែលបណ្តាលមកពី វិបត្តិសន្សំនិងកម្ចីនៅឆ្នាំ 1989 ។ អ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីជាច្រើនបានចំណាយប្រាក់រាប់លានដុល្លារដើម្បីបញ្ចុះបញ្ចូលរដ្ឋសភាដើម្បីបន្ថយច្បាប់។ ច្បាប់ទាំងនោះនឹងការពារអ្នកខ្ចីពីការទិញវត្ថុបញ្ចាំដែលពួកគេពិតជាមិនអាចមានលទ្ធភាពទិញបាន។
02 និស្សារណកម្មជម្រុញវិបត្តិបំណុល
ប័ណ្ណឥណទានដែលគាំទ្រដោយ អនុញ្ញាតិអោយអ្នកខ្ចីខ្ចីប្រាក់កម្ចីចូលទៅក្នុងកញ្ចប់មួយហើយលក់បន្ត។ នៅក្នុងថ្ងៃនៃប្រាក់កម្ចីធម្មតានេះបានអនុញ្ញាតឱ្យ ធនាគារ មានប្រាក់កម្ចីច្រើនដើម្បីឱ្យខ្ចី។ ជាមួយនឹងការមកដល់នៃការប្រាក់កម្ចីការប្រាក់គ្រាន់តែ, នេះក៏បានផ្ទេរហានិភ័យនៃការផ្តល់កម្ចី defaulting នៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កំណត់ឡើងវិញ។ ដរាបណាទីផ្សារផ្ទះបានបន្តកើនឡើងហានិភ័យគឺតូច។
ការមកដល់នៃប្រាក់កម្ចីមានតែការប្រាក់រួមជាមួយ មូលប័ត្រ ដែលគាំទ្រដោយ ប្រាក់បំណុលបាន បង្កើតបញ្ហាមួយទៀត។ ពួកគេបានបន្ថែម សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ច្រើននៅក្នុងទីផ្សារដែលវាបានបង្កើតការរីកចំរើនផ្នែកលំនៅដ្ឋាន។
03 កម្ចីទិញផ្ទះមិនមានការប្រាក់និងមិនមានការប្រាក់
ការមកដល់នៃ ប្រាក់កម្ចីតែប៉ុណ្ណោះដែល បានជួយកាត់បន្ថយការចំណាយប្រចាំខែដូច្នេះអ្នកខ្ចីមាន subprime អាចមានលទ្ធភាពពួកគេ។ វាបង្កើនហានិភ័យដល់អ្នកផ្តល់កម្ចីទោះយ៉ាងណាអត្រាដំបូងជាធម្មតាត្រូវបានកំណត់ឡើងវិញបន្ទាប់ពីមួយឬបីឆ្នាំឬ 5 ឆ្នាំ។ ប៉ុន្តែការកើនឡើងនៃទីផ្សារលំនៅដ្ឋានបានផ្តល់ភាពកក់ក្តៅដល់អ្នកផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដែលបានចាត់ទុកថាអ្នកខ្ចីអាចលក់ផ្ទះឡើងវិញក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងតម្លៃដើម។
04 រឿងព្រេងពីរអំពីអ្វីដែលបង្កឱ្យមានវិបត្តិ
ទេវកថាមួយទៀតគឺថា ច្បាប់រក វិបុលកម្ម សហគមន៍បាន បង្កើតវិបត្តិ។ នោះហើយជាមូលហេតុដែលវាជំរុញឱ្យធនាគារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់សង្កាត់ក្រីក្រ។ នោះគឺជាអាណត្តិរបស់ខ្លួននៅពេលវាត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅឆ្នាំ 1977 ។
នៅឆ្នាំ 1989 FIRREA បាន ពង្រឹង CRA ដោយផ្សព្វផ្សាយការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីរបស់ធនាគារ។ វាហាមឃាត់ពួកគេមិនឱ្យពង្រីកបើពួកគេមិនគោរពតាមបទដ្ឋាន CRA ។ នៅឆ្នាំ 1995 ប្រធានាធិបតីគ្លីនតុនបានអំពាវនាវដល់និយ័តករឱ្យពង្រឹង CRA កាន់តែខ្លាំងឡើង។
ប៉ុន្តែច្បាប់នេះមិនតម្រូវឱ្យធនាគារធ្វើកម្ចីមានកម្រិតទាបទេ។ វាមិនបានសុំឱ្យពួកគេបន្ថយកំរិតស្តង់ដារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីនោះទេ។ ពួកគេបានធ្វើបែបនោះដើម្បីបង្កើតនិស្សន្ទវត្ថុដែលរកប្រាក់ចំណេញបន្ថែម។
05 បំណុលបំណុលដែលមានទ្រព្យបញ្ចាំ
ហានិភ័យនេះមិនត្រឹមតែដាក់ក្នុងហ៊ីប៉ូតែកទេ។ បំណុលគ្រប់ប្រភេទត្រូវបាន repackaged និងលក់បន្តឡើងវិញជា បំណុលបំណុលវត្ថុបញ្ចាំ ។ ខណៈតម្លៃផ្ទះបានធ្លាក់ចុះម្ចាស់ផ្ទះជាច្រើនដែលបានប្រើប្រាស់ផ្ទះរបស់ពួកគេធ្វើជាម៉ាស៊ីន ATM បានរកឃើញថាពួកគេមិនអាចទ្រទ្រង់ជីវភាពរស់នៅរបស់ពួកគេបានទៀតទេ។ លំនាំដើមនៃបំណុលគ្រប់ប្រភេទចាប់ផ្តើមឡើងយឺត ៗ ។ អ្នកកាន់ប័ណ្ណ CDOs មិនត្រឹមតែរួមបញ្ចូលទាំងអ្នកអោយខ្ចីនិងមូលនិធិការពារហានិភ័យប៉ុណ្ណោះទេ។ ពួកគេក៏រួមបញ្ចូលសាជីវកម្មសាជីវកម្មមូលនិធិសោធននិង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ បញ្ហានោះបានបង្កើនហានិភ័យដល់ វិនិយោគិន ។
បញ្ហាពិតប្រាកដជាមួយ CDOs គឺថាអ្នកទិញមិនដឹងពីរបៀបដែលតម្លៃទាំងនោះ។ ហេតុផលមួយគឺពួកគេមានភាពស្មុគស្មាញដូច្នេះថ្មី។ មួយទៀតគឺថាផ្សារហ៊ុនកំពុងរីកចម្រើន។ មនុស្សគ្រប់រូបស្ថិតក្រោមសម្ពាធយ៉ាងខ្លាំងដើម្បីរកលុយដែលជាញឹកញាប់ពួកគេទិញផលិតផលទាំងនេះដោយគ្មានអ្វីច្រើនជាងពាក្យសម្ដី។