តើខ្ញុំពិតជាធ្វើឱ្យលុយពីការទិញភាគហ៊ុនយ៉ាងដូចម្តេច?

ការពន្យល់ខ្លីអំពីវិធីចាប់ផ្តើមរកលុយពីស្តុក

ប្រសិនបើអ្នកស្តាប់ប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយហិរញ្ញវត្ថុឬការវិនិយោគសារព័ត៌មានអ្នកប្រហែលជាទទួលបានការយល់ច្រឡំថាការរកលុយពីការទិញភាគហ៊ុនគឺជាបញ្ហានៃការរើសយកស្តុកត្រឹមត្រូវការជួញដូរយ៉ាងឆាប់រហ័សត្រូវបានបិទភ្ជាប់ទៅនឹងអេក្រង់កុំព្យូទ័រឬទូរទស្សន៍ហើយចំណាយលុយ ថ្ងៃ obsessing អំពីអ្វីដែល Dow Jones ឧស្សាហកម្មមធ្យម ឬ S & P បាន 500 បានធ្វើនៅពេលថ្មីៗនេះ។ គ្មានអ្វីអាចបន្ថែមពីការពិតបានទេ។

តាមពិតរឿងសំងាត់ក្នុងការរកលុយពី ការទិញភាគហ៊ុន និងការ វិនិយោគក្នុងចំណង ត្រូវបានសង្ខេបដោយឪពុកចុងនៃតម្លៃវិនិយោគ Benjamin Graham នៅពេលគាត់បានសរសេរថា "លុយពិតប្រាកដក្នុងការវិនិយោគនឹងត្រូវធ្វើ - ដែលភាគច្រើនត្រូវបានគេ ពីអតីតកាល - មិនមែនចេញពីការទិញនិងលក់ទេប៉ុន្តែចេញពីម្ចាស់និងកាន់មូលបត្រទទួលបានការ ប្រាក់និងភាគលាភ ហើយទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការកើនឡើងរយៈពេលវែងរបស់ពួកគេ។ ដើម្បីឱ្យកាន់តែជាក់លាក់អ្នកត្រូវវិនិយោគលើផ្សារភាគហ៊ុនជាទូទៅអ្នកត្រូវផ្តោតទៅលើផល ចំណេញសរុប ហើយធ្វើការសំរេចចិត្តក្នុងការ វិនិយោគរយៈពេលវែង ដែលមានន័យថាអប្បបរមាដាច់ខាតដោយរំពឹងថានឹងកាន់កាប់តំណែងថ្មីនីមួយៗក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំដែលអ្នកបានធ្វើ។ ក្រុមហ៊ុនល្អ ​​ៗ ដែលបានជ្រើសរើសជាមួយនឹងហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំនិងប្រវត្តិសាស្រ្តនៃការអនុវត្តន៍ការគ្រប់គ្រងដែលមានលក្ខណៈរួសរាយរាក់ទាក់។

នោះគឺជាវិធីដែលទ្រព្យធនពិតប្រាកដត្រូវបានសាងសង់នៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនសម្រាប់វិនិយោគិននៅខាងក្រៅ។ នោះគឺជារបៀបដែល:

• អ្នករកប្រាក់ចំណូលដែលរកបាននៅជិតប្រាក់ឈ្នួលអប្បបរមាដូចជាលោក Ronald Read មានចំនួនច្រើនជាង 8,000,000 ដុល្លារនៅក្នុងសំពៀតឥណទានរបស់ពួកគេ។
• បុរសម្នាក់ឈ្មោះ Lewis David Zagor ដែលរស់នៅក្នុងផ្ទះតូចមួយនៅទីក្រុងញូវយ៉កបានរកលុយបាន 18.000.000 ដុល្លារ។
• មេធាវី Jack MacDonald បានកើនឡើង 188.000.000 ដុល្លារ។
• ភ្នាក់ងាររបស់ IRS ចូលនិវត្តន៍ Anne Scheiber បាន កសាងផលប័ត្រចំនួន 22,000,000 ដុល្លាររបស់នាង។
• អគ្គលេខាធិការចូលនិវត្តន៍ Grace Groner បាន កសាងផលប័ត្រភាគហ៊ុនចំនួន 7,000,000 ដុល្លារ។
• កសិករធ្វើនទឹកដោះគោម្នាក់ នៅជិតទីក្រុងកានសាបានប្រមូលលុយរាប់លានដុល្លារដែលសូម្បីតែកូន ៗ របស់គាត់មិនបានដឹងទេ។

សូម្បីតែវិនិយោគិនល្បី ៗ ដូចជាលោក Warren Buffett និង Charlie Munger សុទ្ធសឹងតែទទួលបានប្រាក់ចំណូលច្រើនទៅលើភាគហ៊ុននិងអាជីវកម្មដែលពួកគេបានកាន់កាប់ 25+ និង 50 ឆ្នាំ។

ប៉ុន្តែអ្នកវិនិយោគថ្មីជាច្រើនមិនយល់ពីមេកានិកពិតប្រាកដដែលនៅពីក្រោយការរកលុយពីភាគហ៊ុនទេ។ ដែលជាកន្លែងដែលទ្រព្យសម្បត្តិពិតជាមានប្រភពឬរបៀបដំណើរការទាំងមូលធ្វើការ។

យើងផ្តល់ធនធានលើប្រធានបទដែលមានកំរិតខ្ពស់ដូចជាការវិភាគរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុយុទ្ធសាស្រ្តប្រមូល ពន្ធលើផលប័ត្រដើមទុន ដើម្បីគ្រាន់តែឈ្មោះមួយចំនួនប៉ុណ្ណោះប៉ុន្តែនេះគឺជារឿងសំខាន់ក្នុងការបោសសំអាតការចាប់យកកាហ្វេក្តៅកំប៉ុងក្នុងការអានដែលអ្នកចូលចិត្ត សូមឱ្យយើងដើរជាមួយអ្នកតាមរយៈកំណែសាមញ្ញនៃរបៀបដែលរូបភាពទាំងមូលសមនឹងរួមគ្នា។

ការរកលុយពីការស្តុកទុកចាប់ផ្តើមដោយការទិញភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងអាជីវកម្មអាជីវកម្មពិតប្រាកដមួយ

នៅពេលអ្នកទិញ ភាគហ៊ុន មួយអ្នកនឹងទិញផ្នែកណាមួយនៃក្រុមហ៊ុន។ ស្រមៃថាក្រុមហ៊ុន Harrison Fudge ដែលជាអាជីវកម្មប្រឌិតមួយមានប្រាក់ចំណូលចំនួន 10.000.000 ដុល្លារនិង ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ ចំនួន 1.000.000 ដុល្លារ។ ដើម្បីរៃអង្គាសប្រាក់ដើម្បីពង្រីកក្រុមហ៊ុនស្ថាបនិករបស់ក្រុមហ៊ុនបានទៅរក ធនាគារវិនិយោគមួយដែល ពួកគេលក់ភាគហ៊ុនដល់សាធារណជននៅក្នុង ការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈលើកដំបូង (IPO) ។ ពួកគេប្រហែលជាបាននិយាយថា "មិនអីទេយើងមិនគិតថាអត្រាកំណើនរបស់អ្នកល្អទេដូច្នេះយើងនឹងធ្វើតម្លៃនេះដើម្បីវិនិយោគិននាពេលអនាគតនឹងទទួលបាន 9% លើការវិនិយោគរបស់ពួកគេបូកនឹងអ្វីដែលអ្នកបង្កើត ... ដែលមានតម្លៃប្រហែល 11,000,000 + សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងមូល (11 លានដុល្លារបែងចែកដោយប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 1 លានដុល្លារ = 9% ត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគដំបូង។ ) "ឥឡូវនេះយើងនឹងសន្មតថាអ្នកបង្កើតបានលក់ចេញទាំងស្រុងជំនួសឱ្យការបោះផ្សាយលក់ភាគហ៊ុនជាសាធារណៈ

ភ្នាក់ងារធានាទិញមូលបត្រអាចនិយាយថា "អ្នកដឹងទេថាយើងចង់លក់ហ៊ុនក្នុងតម្លៃ 25 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនព្រោះវាហាក់ដូចជាមានតំលៃសមរម្យដូច្នេះយើងនឹងកាត់ក្រុមហ៊ុននេះទៅជាបំណែកចំនួន 440.000 ឬភាគហ៊ុនចំនួន 440.000 ហ៊ុន x $ 25 = $ 11,000,000 ។ មានន័យថា "បំណែក" ឬភាគហ៊ុននីមួយៗមានសិទ្ធិទទួលបានប្រាក់ចំណេញចំនួន 2,72 ដុល្លារ (ប្រាក់ចំណេញចំនួន 1,000,000 រៀល÷ 440,000 ភាគហ៊ុនដែលជំពាក់ = 2,72 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន) ។ តួលេខនេះត្រូវបានគេស្គាល់ថា EPS មូលដ្ឋាន (ប្រាក់ចំណេញខ្លីសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុន) ។ អ្នកទិញភាគហ៊ុនរបស់ Harrison Fudge Company អ្នកកំពុងទិញសិទ្ធិក្នុងប្រាក់ចំណេញរបស់អ្នក។

តើអ្នកចង់ទិញភាគហ៊ុនចំនួន 100 ដុល្លារក្នុងតម្លៃ 2,500 ដុល្លារអ្នកនឹងទិញប្រាក់ចំណេញ 272 ដុល្លារជារៀងរាល់ឆ្នាំបូកនឹងការលូតលាស់ឬការខាតបង់នាពេលអនាគតដែលក្រុមហ៊ុនបានបង្កើត។ ប្រសិនបើអ្នកគិតថាការគ្រប់គ្រងថ្មីអាចធ្វើឱ្យការលក់មានការរីកចំរើនដូច្នេះផលចំណេញរបស់អ្នកនឹងខ្ពស់ជាង 5 ឆ្នាំក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំក្រោយមកវានឹងក្លាយជាការវិនិយោគដ៏ទាក់ទាញបំផុត។

ចំនួនទឹកប្រាក់ដែលអ្នកបានធ្វើពីភាគហ៊ុននឹងអាស្រ័យលើរបៀបដែលអ្នកគ្រប់គ្រងនិងក្រុមប្រឹក្សាភិបាលបែងចែកដើមទុនរបស់អ្នក

អ្វីដែលគួរឱ្យខ្លាចនោះគឺថាអ្នកមិនឃើញថាប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកនោះគឺ 2,72 ដុល្លារទេ។ ផ្ទុយទៅវិញការគ្រប់គ្រងនិង ក្រុមប្រឹក្សាភិបាល មានជម្រើសមួយចំនួនដែលអាចរកបានសម្រាប់ពួកគេដែលនឹងកំណត់ភាពជោគជ័យនៃការកាន់កាប់របស់អ្នកក្នុងកម្រិតធំមួយ:

1. វាអាចផ្ញើឱ្យអ្នកនូវ ភាគលាភសាច់ប្រាក់ សម្រាប់ផ្នែកខ្លះឬទាំងស្រុងនៃប្រាក់ចំណេញរបស់អ្នក។ នេះគឺជាមធ្យោបាយមួយដើម្បី "ត្រឡប់ដើមទុនទៅឱ្យម្ចាស់ហ៊ុន" ។ អ្នកអាចប្រើសាច់ប្រាក់នេះដើម្បីទិញភាគហ៊ុនបន្ថែមទៀតឬចំណាយវាតាមវិធីណាដែលអ្នកយល់ថាសមស្រប។

1. វាអាច ទិញភាគហ៊ុន នៅលើទីផ្សារបើកចំហនិងបំផ្លាញពួកគេ។
2. វាអាចវិនិយោគលើប្រាក់កម្ចីទៅក្នុងការរីកចម្រើននាពេលអនាគតដោយបង្កើតរោងចក្របន្ថែមហាងជួលបុគ្គលិកបន្ថែមការផ្សព្វផ្សាយពាណិជ្ជកម្មឬចំនួនដើមទុនបន្ថែមដែលត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងបង្កើនប្រាក់ចំណេញ។ ជួនកាលនេះអាចរួមបញ្ចូលការស្វែងរកការទិញនិងការច្របាច់បញ្ចូលគ្នា។
3. វាអាចពង្រឹង តារាងតុល្យភាព ដោយកាត់បន្ថយបំណុលឬបង្កើត ទ្រព្យសម្បត្តិរាវ ។

ដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកជាម្ចាស់? ដែលអាស្រ័យទៅលើទាំងស្រុងលើ អត្រានៃ ការគ្រប់គ្រង ត្រឡប់មកវិញ អាចរកបានដោយការវិនិយោគឡើងវិញរបស់អ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកមានអាជីវកម្មដ៏អស្ចារ្យ - គិតថាក្រុមហ៊ុន Microsoft ឬ Wal-Mart នៅដើមដំបូងនៅពេលដែលពួកគេទាំងពីរជាប្រភាគតូចមួយនៃទំហំបច្ចុប្បន្នរបស់ពួកគេ - ការទូទាត់នូវការទូទាត់សាច់ប្រាក់សុទ្ធទំនងជាមានកំហុសពីព្រោះមូលនិធិទាំងនោះអាចត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញក្នុងអត្រាខ្ពស់ ។ មានការពិតជាច្រើនក្នុងអំឡុងពេលមួយទសវត្សរ៍ដំបូងបន្ទាប់ពី Wal-Mart បានផ្សព្វផ្សាយជាសាធារណៈថាវាទទួលបានច្រើនជាង 60% លើភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន។ នោះជារឿងមិនគួរឱ្យជឿ។ ប្រភេទនៃការត្រឡប់មកវិញទាំងនោះជាធម្មតាមាននៅក្នុងរឿងព្រេងនិទាននៅឡើយទេក្រោមការដឹកនាំរបស់លោកសាមវ៉ាលតុនអ្នកលក់រាយដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Bentonville អាចទាញវាចេញហើយបង្កើតឱ្យមានសហការីអ្នកបើកបរឡានដឹកទំនិញនិងម្ចាស់ហ៊ុនខាងក្រៅដែលសម្បូរបែប។

ក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway មិនបង់លុយ ភាគលាភទេ ខណៈពេលដែលធនាគារ Bancorp របស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានដោះស្រាយដើម្បីផ្តល់ប្រាក់កម្ចីជាង 80% ទៅឱ្យភាគទុនិកក្នុងទម្រង់ជា ភាគលាភនិងការទិញភាគហ៊ុន ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ទោះបីជាមានភាពខុសគ្នាទាំងនេះក៏ដោយក៏ពួកគេទាំងពីរមានសក្តានុពលក្នុងការទាក់ទាញដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញនៅក្នុងតម្លៃសមរម្យ (ជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកយកចិត្តទុកដាក់ លើការដាក់ទ្រព្យសកម្ម ) ដែលផ្តល់ឱ្យពួកគេធ្វើការជួញដូរនៅតម្លៃត្រឹមត្រូវ។ ឧទាហរណ៏, ភាគលាភដែល សមហេតុផល កែតម្រូវ PEG ។ ជាបុគ្គលខ្ញុំជាម្ចាស់ក្រុមហ៊ុនទាំងពីរនេះនៅពេលដែលអត្ថបទនេះត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយហើយខ្ញុំពិតជាមានការខកចិត្តប្រសិនបើ USB បានចាប់ផ្តើមអនុវត្តតាមការបែងចែកមូលធនដូច Berkshire ព្រោះវាមិនមានឱកាសដូចគ្នានឹងវាដែលជាលទ្ធផលនៃ ការហាមឃាត់នៅកន្លែងសម្រាប់ ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ ធនាគារ។

នៅទីបំផុតប្រាក់ដែលអ្នកបានធ្វើពីភាគហ៊ុនរបស់អ្នកបានធ្លាក់ចុះដល់ចំនួននៃសមាសភាគនៃការត្រឡប់មកវិញសរុបរួមទាំងការកើនឡើងដើមទុននិងភាគលាភ

ឥឡូវនេះអ្នកមើលឃើញនេះវាជាការងាយស្រួលក្នុងការយល់ថា ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកត្រូវបានកសាងឡើង ជាចម្បងពី:

1. ការកើនឡើងនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។ ក្នុងរយៈពេលវែងនេះគឺជាលទ្ធផលនៃទីផ្សារដែលបានកំណត់លទ្ធផលនៃការកើនឡើងប្រាក់ចំណេញដែលជាលទ្ធផលនៃការពង្រីកអាជីវកម្មឬការ ទិញភាគហ៊ុន ដែលធ្វើឱ្យភាគហ៊ុននីមួយៗតំណាងឱ្យមានភាពជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិនៅក្នុងអាជីវកម្ម។ និយាយម្យ៉ាងទៀតប្រសិនបើអាជីវកម្មដែលមានតម្លៃភាគហ៊ុន 10 ដុល្លារបានកើនឡើង 20% ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំតាមរយៈការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការពង្រីកនិងចែករំលែកការទិញឡើងវិញវាគួរតែមានតម្លៃជិត 620 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ដោយសារតែកម្លាំងទាំងនេះបានសន្មតថា Wall Street រក្សា តម្លៃ ដូចគ្នា - អនុបាតប្រាក់ចំណូល ។
2. ភាគលាភ។ នៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលត្រូវបានទូទាត់ឱ្យអ្នកតាមរយៈទំរង់នៃភាគលាភអ្នកពិតជាទទួលបានសាច់ប្រាក់តាមរយៈមូលប្បទានប័ត្រក្នុងសំបុត្រការដាក់ប្រាក់ដោយផ្ទាល់ទៅក្នុង គណនីឈ្មួញជើងសាគណនី ត្រួតពិនិត្យគណនីឬគណនីសន្សំឬជាទំរង់ បន្ថែម នៃ ការវិនិយោគជំនួសវិញ។ ។ ជាជម្រើសអ្នកអាចបរិច្ចាគ, ចំណាយ, ឬគំនរភាគលាភទាំងនេះឡើងជាសាច់ប្រាក់។

ជួនកាលក្នុងអំឡុងពេលពពុះទីផ្សារអ្នកប្រហែលជាមានឱកាសដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញដោយលក់ទៅឱ្យនរណាម្នាក់ច្រើនជាងក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយរយៈពេលយូរអង្វែងការត្រឡប់មកវិញរបស់វិនិយោគិនត្រូវបានចងភ្ជាប់ទៅនឹងប្រាក់ចំណេញជាមូលដ្ឋានដែលបង្កើតឡើងដោយប្រតិបត្តិការអាជីវកម្មដែលគាត់មាន។

សមតុល្យមិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ហានិភ័យឬស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់វិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយប្រហែលជាមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់ឡើយ។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។