តើអ្វីជានិយមន័យនៃធនាគារវិនិយោគមួយ?
ដើម្បីដាក់វាឱ្យបានសាមញ្ញធនាគារវិនិយោគមិនមានអ្វីដូចស្ថាប័នគ្រឹះដែលអ្នកបានប្រើដើម្បីដោះស្រាយជាមួយកម្ចីអាជីវកម្មឬដាក់ប្រាក់បៀវត្សរបស់អ្នក។
ផ្ទុយទៅវិញធនាគារវិនិយោគគឺជាប្រភេទគ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុពិសេសមួយដែលធ្វើការជាចម្បងលើហិរញ្ញវត្ថុខ្ពស់ដោយការជួយឱ្យក្រុមហ៊ុនចូលប្រើទីផ្សារមូលធនដូចជាទីផ្សារមូលបត្រនិងផ្សារមូលបត្រឧទាហរណ៍ដើម្បីរកលុយសម្រាប់ការពង្រីកឬតម្រូវការផ្សេងៗ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡាចង់លក់មូលប័ត្រដែលមានតម្លៃ 10 ពាន់លានដុល្លារដើម្បីសាងសង់រោងចក្រដបថ្មីនៅក្នុងទ្វីបអាស៊ីធនាគារវិនិយោគនឹងជួយស្វែងរកអ្នកទិញសម្រាប់ចំណងនិងដោះស្រាយឯកសាររួមជាមួយក្រុមមេធាវីនិងគណនេយ្យករ។
ពេលខ្លះធនាគារវិនិយោគមានដំណោះស្រាយប្រលោមលោកដើម្បីដោះស្រាយបញ្ហាលំបាក ៗ ។ អស់រយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយដែលក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ដែលមានក្រុមហ៊ុនមានតែមួយភាគហ៊ុនតែប៉ុណ្ណោះ។ ដោយសារតែម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែលជាអ្នកគ្រប់គ្រងមហាសេដ្ឋី Warren Buffett បានបដិសេធមិន លក់ភាគហ៊ុន នោះភាគហ៊ុនបានកើនឡើងពី 8 ដុល្លារដល់ 35.400 ដុល្លារ។ ឆ្ងាយពីការឈានដល់របស់វិនិយោគិនធម្មតា។ អ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់បានបង្កើតរចនាសម្ព័ន្ធមូលនិធិដូចគ្នានឹងការទិញភាគហ៊ុនទាំងនេះហើយបន្ទាប់មកបានបញ្ចេញភាគហ៊ុនដោយខ្លួនឯងដោយយកកម្រៃដើម្បីធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនអាចចូលទៅកាន់ក្រុមគ្រួសារសាមញ្ញ។
លោកប៊ូហ្វេតមិនចូលចិត្តឈ្មួញកណ្តាលទាំងនេះដែលសន្យាថានឹងរកប្រាក់ចំណូលដែលគាត់អាចរកបាននៅពេលដែលគាត់មិនមានអ្វីដែលត្រូវធ្វើដូច្នេះដើម្បីដកហូតអាជីវកម្មគាត់បានធ្វើការជាមួយធនាគារវិនិយោគរបស់គាត់ដើម្បីបង្កើត រចនាសម្ពន្ធ័មូលធនពីរថ្នាក់ ។ នៅខែឧសភាឆ្នាំ 1996 Berkshire Hathaway បាន បោះផ្សាយ IPO សម្រាប់ ភាគហ៊ុន Class B ដែលបានជួញដូរនៅតម្លៃ 1/30 នៃភាគហ៊ុនប្រភេទ A (ភាគហ៊ុនចាស់) ប៉ុន្តែមានតែសិទ្ធិបោះឆ្នោតត្រឹមតែ 1/200 ប៉ុណ្ណោះ។
ភាគហ៊ុនប្រភេទ A អាចត្រូវបានបម្លែងទៅជាភាគហ៊ុន B នៅគ្រប់ពេលវេលាប៉ុន្តែអ្នកមិនអាចប្តូរភាគហ៊ុន B ទៅជាភាគហ៊ុន A ។ នេះបានអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនធ្វើឱ្យមានផលប៉ះពាល់ដល់ការបំបែកភាគហ៊ុនដោយធ្វើឱ្យការចែកភាគហ៊ុនដោយខ្លួនឯងខណៈពេលដែលការចែករំលែកភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោក។
ក្រោយមកនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway បានទិញផ្លូវដែកដែលមានឈ្មោះថា Burlington Northern Santa Fe ក្រុមប្រឹក្សារដ្ឋបាន បំបែកភាគហ៊ុនប្រភេទ B ដែលបច្ចុប្បន្នវាតំណាងឱ្យ 1 / 1,500 នៃភាគហ៊ុនលំដាប់ A ។ នេះជាលទ្ធផលដែលក្រុមហ៊ុននេះត្រូវបានបន្ថែមទៅ S & P 500 ។
គ្មានធនាគារណាមួយអាចធ្វើទៅបានទេដែលមានធនាគារវិនិយោគមិនដំណើរការវេទមន្តរបស់ពួកគេ។ នៅពេលមានការគ្រប់គ្រងបានល្អនិងគ្រប់គ្រងដោយប្រុងប្រយ័ត្នពួកគេបន្ថែមតម្លៃជាច្រើនដល់អរិយធម៌។
ទិញនិងលក់
ធនាគារវិនិយោគជាញឹកញាប់ត្រូវបានបែងចែកជាពីរជំរុំ: ផ្នែកទិញនិងលក់។ ធនាគារវិនិយោគជាច្រើនផ្តល់ជូនទាំងផ្នែកទិញនិងលក់សេវាកម្មផ្នែកខាង។ ភាគីលក់ជាទូទៅសំដៅលើការលក់ភាគហ៊ុននៃ IPOs ដែលទើបចេញថ្មីដាក់បញ្ហាមូលបត្របំណុលថ្មីចូលរួមក្នុងការផ្តល់សេវាទីផ្សារឬជួយដល់អតិថិជនសម្របសម្រួលប្រតិបត្តិការ។ ផ្ទុយទៅវិញផ្នែកទិញទំនិញធ្វើការជាមួយមូលនិធិសោធននិវត្តន៍ មូលធនសង្គមមូលនិធិ ការពារហានិភ័យ និងសាធារណៈវិនិយោគដើម្បីជួយពួកគេបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេនៅពេលធ្វើការជួញដូរឬវិនិយោគលើមូលបត្រដូចជា ភាគហ៊ុននិងមូលបត្រ ។
ការិយាល័យសំខាន់ 3
ធនាគារវិនិយោគជាច្រើនត្រូវបានបែងចែកជាបីផ្នែកដែលទាក់ទងនឹងការិយាល័យជួរមុខការិយាល័យកណ្តាលឬការិយាល័យការិយាល័យ។
- សេវាកម្មធនាគារវិនិយោគផ្នែកខាងមុខ
សេវាកម្មការិយាល័យផ្នែកខាងមុខមានធនាគារវិនិយោគដូចជាជួយក្រុមហ៊ុនក្នុងការរួមបញ្ចូលគ្នានិងការទិញទំនិញហិរញ្ញវត្ថុសាជីវកម្ម (ដូចជាការផ្តល់ប្រាក់រាប់ពាន់លានដុល្លារក្នុងក្រដាសពាណិជ្ជកម្មដើម្បីជួយដល់ប្រតិបត្ដិការប្រចាំថ្ងៃ) ការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគប្រកបដោយវិជ្ជាជីវៈសម្រាប់គ្រឹះស្ថានឬបុគ្គល មានតម្លៃសុទ្ធ ខ្ពស់ , ធនាគារពាណិជ្ជ (ដែលគ្រាន់តែជាពាក្យពុម្ពអក្សរក្បូរក្បាច់សម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិឯកជនដែលជាកន្លែងដែលធនាគារដាក់ប្រាក់ទៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលមិនត្រូវបានជួញដូរជាសាធារណៈក្នុងការផ្លាស់ប្តូរសម្រាប់ភាពជាម្ចាស់) របាយការណ៏ការវិនិយោគនិងទីផ្សារមូលធនបានរៀបចំដោយក្រុមអ្នកវិភាគវិជ្ជាជីវៈទាំងសម្រាប់ការប្រើប្រាស់នៅផ្ទះឬសម្រាប់ការប្រើប្រាស់ សម្រាប់ក្រុមអតិថិជនដែលជ្រើសរើសខ្ពស់និងការបង្កើតយុទ្ធសាស្រ្តរួមទាំងប៉ារ៉ាម៉ែត្រដូចជា ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ និងដែនកំណត់ហានិភ័យ។
- សេវាធនាគារវិនិយោគការិយាល័យកណ្តាល
សេវាកម្មធនាគារវិនិយោគការិយាល័យកណ្តាលរួមមានការអនុលោមទៅតាមបទប្បញ្ញត្តិរបស់រដ្ឋាភិបាលនិងការរឹតបន្តឹងសម្រាប់អតិថិជនដែលមានវិជ្ជាជីវៈដូចជាធនាគារធានារ៉ាប់រងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុជាដើម។ ជួនកាលនេះត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាមុខងារការិយាល័យ។ វាក៏រួមបញ្ចូលទាំងលំហូរមូលធនផងដែរ។ ទាំងនេះគឺជាមនុស្សដែលមើលប្រាក់ចូលនិងចេញពីក្រុមហ៊ុនដើម្បីកំណត់ចំនួន សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល ដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវការដើម្បីរក្សានៅក្នុងដៃដូច្នេះវាមិនទទួលបានបញ្ហាហិរញ្ញវត្ថុ។ ក្រុមការងារទទួលបន្ទុកលំហូរមូលធនអាចប្រើព័ត៌មានទាំងនោះដើម្បីរឹតបន្តឹងការជួញដូរដោយបន្ថយថាមពលទិញ / លក់ដែលអាចរកបានសម្រាប់ការបែងចែកផ្សេងៗ។ - សេវាកម្មការិយាល័យធនាគារវិនិយោគត្រលប់ក្រោយ
សេវាការិយាល័យកណ្តាលរួមមានគ្រាប់ធុញ្ញជាតិនិងធនាគារវិនិយោគ។ វាគ្រប់គ្រងអ្វីៗដូចជា ការបញ្ជាក់ពីពាណិជ្ជកម្ម ធានាថាមូលបត្រត្រឹមត្រូវត្រូវបានទិញលក់និងទូទាត់តាមចំនួនត្រឹមត្រូវផ្នែកទន់និងបច្ចេកវិទ្យាដែលអនុញ្ញាតឱ្យឈ្មួញធ្វើការងាររបស់ពួកគេគឺមានលក្ខណៈទំនើបនិងមានមុខងារ។ ការបង្កើតក្បួនដោះស្រាយពាណិជ្ជកម្មថ្មី, និងច្រើនទៀត។ ការងារការិយាល័យត្រឡប់មកវិញត្រូវបានគេចាត់ទុកជាញឹកញាប់ថាជាការបោសសំអាតនិងធនាគារវិនិយោគមួយចំនួនផ្តល់ធនធានឫស្សីទៅហាងជំនាញនានាដូចជាក្រុមហ៊ុនថែរក្សា។ យ៉ាងណាក៏ដោយពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យរឿងទាំងមូលដំណើរការ។ បើគ្មានពួកគេទេមិនមានអ្វីផ្សេងទៀតទេ។
សកម្មភាព
ធនាគារវិនិយោគធម្មតានឹងចូលរួមក្នុងសកម្មភាពមួយចំនួនឬទាំងអស់:
- បង្កើនដើមទុនសមធម៌ (ឧ។ ការជួយបង្កើត IPO ឬបង្កើតប្រភេទពិសេសនៃ ប័ណ្ណភាគហ៊ុនអាទិភាព ដែលអាចដាក់ជាមួយវិនិយោគិនដែលមានភាពវៃឆ្លាតដូចជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងឬធនាគារ)
- បង្កើនដើមទុនបំណុល (ឧ។ ការចេញ មូលបត្របំណុល ដើម្បីជួយរកលុយសំរាប់ការពង្រីករោងចក្រ)
- ធានាចំណងឬដាក់ឱ្យប្រើប្រាស់នូវផលិតផលថ្មី (ដូចជាការផ្លាស់ប្តូរតាមលំនាំដើមឥណទានជាដើម)
- ចូលរួមក្នុងការជួញដូរដែលមានកម្មសិទ្ធិដែលក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងលុយក្នុងផ្ទះវិនិយោគឬធ្វើជំនួញលុយផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ក្រុមហ៊ុនសម្រាប់គណនីឯកជនរបស់ខ្លួន (ឧទាហរណ៍ធនាគារវិនិយោគជឿជាក់ថាមាសនឹងកើនឡើងដូច្នេះពួកគេគិតពីអនាគតមាសទទួលបានជម្រើសការហៅទៅក្រុមហ៊ុនរ៉ែឬទិញ មាសដុំមាស ពេញលេញសម្រាប់ការផ្ទុកនៅក្នុងតុដេកសុវត្ថិភាព) ។
រហូតមកដល់ទសវត្សរ៍ថ្មីៗនេះធនាគារវិនិយោគនៅសហរដ្ឋអាមេរិកមិនត្រូវបានអនុញ្ញាតឱ្យចូលជាផ្នែកមួយនៃធនាគារពាណិជ្ជធំជាងនេះទេពីព្រោះសកម្មភាពនេះទោះបីជាមានផលចំណេញច្រើនបើសិនជាបានគ្រប់គ្រងបានល្អនោះវាបង្កហានិភ័យច្រើនជាងការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីបែបប្រពៃណីពីធនាគារពាណិជ្ជ។ នេះមិនមែនជាករណីនៅក្នុងពិភពលោកនេះទេ។ ជាការពិតប្រទេសដូចជាប្រទេសស្វ៊ីសតែងតែអួតអំពី គណនីគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនគ្រប់គ្រងជីវិតហិរញ្ញវត្ថុទាំងមូលរបស់ពួកគេពីគណនីតែមួយដែលរួមបញ្ចូលគ្នារវាងវិស័យធនាគារ ឈ្មួញជើងសា ការគ្រប់គ្រងសាច់ប្រាក់និងតម្រូវការឥណទាន។
បញ្ហាភាគច្រើនដែលអ្នកបានអានជាផ្នែកមួយនៃវិបត្តិឥណទាននិងការបរាជ័យរបស់ធនាគារដ៏ធំត្រូវបានបង្កឡើងដោយធនាគារវិនិយោគទុនក្នុងស្រុកដែលគិតយ៉ាងខ្លាំងជាមួយនឹងអានុភាពលើ កាតព្វកិច្ចបំណុលដែលបានដាក់បញ្ចាំ (CDOs) ។ ការខាតបង់ទាំងនេះត្រូវបានគ្របដណ្តប់ដោយក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់របស់ឪពុកម្តាយដែលបង្កឱ្យមានការចុះបញ្ជីដ៏ច្រើននិងតម្រូវការសម្រាប់ការបញ្ចេញមូលធននិយមដែលក្នុងករណីមួយចំនួនជិតលុបចោលម្ចាស់ហ៊ុនធម្មតា។ ឧទាហរណ៏ដ៏ល្អឥតខ្ចោះមួយគឺ Union Bank of Switzerland ឬ UBS ដែលបានរាយការណ៍ពីការខាតបង់លើសពី 21 ពាន់លាន CHF ដែលភាគច្រើនមានប្រភពនៅធនាគារវិនិយោគ។ ស្ថាប័នប្រពៃណីនេះត្រូវបានបង្ខំឱ្យចេញប័ណ្ណភាគហ៊ុនព្រមទាំងមូលបត្រដែលអាចបម្លែងបានដោយធ្វើឱ្យភាគទុនិកដែលមានស្រាប់ដើម្បីជំនួសសមធម៌ហ៊ុនជាង 60% ដែលត្រូវបានលុបចោលក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិនេះ។