មូលនិធិការពារហានិភ័យនិយមន័យការពន្យល់និងព័ត៌មានសម្រាប់វិនិយោគិនថ្មី
នៅក្នុងអត្ថបទនេះខ្ញុំនឹងពន្យល់ពីមូលនិធិការពារហានិភ័យអ្នកដើរតាមរយៈរបៀបដែលមូលនិធិការពារហានិភ័យធ្វើការងារនិងបំបែកព័ត៌មានលម្អិតពាក់ព័ន្ធផ្សេងទៀតទាក់ទងនឹងការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យ។
មូលនិធិការពារជាអ្វី?
ដំបូងសូមឆ្លើយសំណួរដែលទំនងជានាំអ្នកមកទីនេះ។ មូលនិធិការពារហានិភ័យមិនមែនជាប្រភេទជាក់លាក់នៃការវិនិយោគទេ។ ផ្ទុយទៅវិញវាគឺជាការរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធវិនិយោគរួមមួយដោយអ្នកគ្រប់គ្រងប្រាក់ឬ ទីប្រឹក្សាវិនិយោគដែលបានចុះបញ្ជី ។ រចនាសម្ព័ន្ធវិនិយោគរួមនេះត្រូវបានរៀបចំជា ដៃគូមានកម្រិត ឬ ក្រុមហ៊ុនមានកម្រិត ។ (ក្រោយមកទៀតវាបានក្លាយទៅជារឿងធម្មតាច្រើនក្នុងប៉ុន្មានទសវត្សថ្មីៗនេះដោយសារតែគុណសម្បត្តិសំខាន់ៗរបស់ LLCs លើទម្រង់រួមបញ្ចូលគ្នារបស់ពួកគេ។ នៅអតីតកាលអតីតកាលមានប្រជាប្រិយភាពច្រើនទៀតឧទាហរណ៍ភាពជាដៃគូមានកម្រិតរបស់វរិនប៊ូហ្វត - ត្រូវបានគេប្រើ - ឧហរណ៍ Graham-Newman Corporation របស់លោក Benjamin Graham ។ )
តើមូលនិធិការពារហានិភ័យអ្វី?
នៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យយកប្រាក់ពីអ្នកវិនិយោគខាងក្រៅហើយបន្ទាប់មកវិនិយោគវាតាមយុទ្ធសាស្រ្តអ្វីដែលគាត់បានសន្យានឹងប្រើ។ មានមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលមានឯកទេសក្នុងភាគហ៊ុន "យូរអង្វែងតែប៉ុណ្ណោះ" មានន័យថាពួកគេគ្រាន់តែទិញ ភាគហ៊ុនធម្មតា ប៉ុណ្ណោះហើយមិនត្រូវ លក់ខ្លី ទេ។
មានមូលនិធិបណ្តាក់ទុនដែលចូលរួមនៅក្នុងសមធម៌ឯកជនដែលជាការទិញអាជីវកម្មទាំងមូលដែលជាកម្មសិទ្ធិឯកជនជាញឹកញាប់យកពួកគេជាងធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវប្រតិបត្ដិការនិងក្រោយមកឧបត្ថម្ភ ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈដំបូង ។ មានមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលជួញដូរ មូលបត្របំណុល ។ មានមូលនិធិការពារដែលមានជំនាញខាង អចលនទ្រព្យ ។ មានសូម្បីតែមូលនិធិការពារដែលដាក់ប្រាក់ទៅធ្វើការនៅក្នុង ថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិ ពិសេសដូចជាប៉ាតង់និងសិទ្ធិតន្ត្រី។ និយាយសាមញ្ញ, មូលនិធិការពារហានិភ័យអាចមានជំនាញនៅក្នុងអ្វីគ្រប់យ៉ាងគ្រាន់តែ។
តើមូលនិធិការពារហានិភ័យទទួលបានឈ្មោះអ្វី?
ជាច្រើនឆ្នាំកន្លងមកហើយមូលនិធិទប់ស្កាត់ដើមត្រូវបានរៀបចំឡើងដើម្បីរក្សាស្តុកទាំងវែងនិងខ្លី (មុខតំណែងត្រូវបាន "ទប់ស្កាត់") ដូច្នេះវិនិយោគិនរកប្រាក់បានមិនគិតពីថាតើទីផ្សារបានកើនឡើងឬថយចុះទេ។ នោះគឺជាគោលបំណង។ ឈ្មោះនេះបានជាប់គាំងនិងពង្រីកដើម្បីរួមបញ្ចូលគ្រប់ប្រភេទការរៀបចំមូលធនរួម។
តើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យត្រូវបង់ដោយរបៀបណា?
អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យត្រូវបានផ្តល់សំណងដោយផ្អែកលើល័ក្ខខ័ណ្ឌឬការរៀបចំណាមួយដែលត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុង កិច្ចព្រមព្រៀងប្រតិបត្តិការ ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារមួយចំនួនទទួលបានស្ដង់ដារ "2 និង 20" ដែលមានន័យថា 2% នៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធក្នុងមួយឆ្នាំនិង 20% នៃប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងអត្រាឧបសគ្គដែលបានកំណត់ទុកជាមុន។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទប់ស្កាត់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតត្រូវបានបង់លើការរៀបចំប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។
ដោយវិលត្រលប់ទៅភាពជាដៃគូដ៏ល្បីល្បាញរបស់ក្រុមហ៊ុន Buffett លោក Warren Buffett ទទួលបានប្រាក់ចំណេញពី 25% ទៅ 50% ប៉ុន្តែគាត់ក៏យល់ព្រមផងដែរដើម្បីគ្របដណ្តប់លើការខាតបង់របស់ដៃគូក្នុងកំរិតខុសៗគ្នាដែលអាចប្រឈមនឹងគ្រោះថ្នាក់ច្រើនជាងអ្នកឯកទេសជាច្រើន។ ស្ទើរតែគ្រប់មូលនិធិការពារហានិភ័យមាន "សញ្ញាទឹកខ្ពស់" មានន័យថាប្រសិនបើមូលធនថយចុះអ្នកគ្រប់គ្រងត្រូវមានការខាតបង់មុនពេលគាត់អាចរកប្រាក់បានបន្ថែម។
តើនរណាអាចវិនិយោគក្នុងការការពារមូលនិធិ?
បច្ចេកទេសមនុស្សភាគច្រើនប្រហែលជាមានសិទ្ធិក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យ។ ជាក់ស្តែងមានតែ " វិនិយោគិនដែលបានទទួលស្គាល់ " និង / ឬ "វិនិយោគិនទំនើប" នឹងអាចធ្វើដូច្នេះបានដោយសារតែបទបញ្ជារបស់រដ្ឋាភិបាលដែលធ្វើឱ្យអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យមិនទំនងជានឹងទទួលយកអ្នកទៅភាពជាដៃគូរឬក្រុមហ៊ុនលុះត្រាតែអ្នកមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់។ ទោះបីជាអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យត្រូវបានលើកទឹកចិត្តក៏ដោយគាត់ពិតជាអាចទទួលយកបាន 35 វិនិយោគិនដែលមិនត្រូវបានទទួលស្គាល់ជាផ្លូវការដូច្នេះពួកគេនឹងចង់រក្សាទុកចំណុចទាំងនោះសម្រាប់មិត្តភក្តិជិតស្និទ្ធនិងសមាជិកគ្រួសារ។
ប្រសិនបើអ្នកមិនដឹងថាតើមូលនិធិការពារហានិភ័យនោះទេនោះវាទំនងជាថាអ្នកមិនធ្វើអ្វីដែលអ្នកវិនិយោគជឿទុកចិត្តនិងមានភាពជឿនលឿន។ វិនិយោគិនទទួលស្គាល់តាមស្តង់ដារដូចខាងក្រោម:
- ប្រាក់ចំណូលផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់មានចំនួន $ 200,000 ឬច្រើនជាងនេះក្នុងមួយឆ្នាំ។ បើរៀបការចំណូលដែលមានបញ្ចូលគ្នាត្រូវតែមានចំនួន $ 300,000 ឬច្រើនជាងនេះក្នុងមួយឆ្នាំ។ ប្រាក់ចំណូលនេះត្រូវតែទទួលបានយ៉ាងហោចណាស់ពីរឆ្នាំជាប់ៗគ្នាហើយអ្នកវិនិយោគត្រូវតែមានហេតុផលជឿថាគាត់នឹងរក្សាកម្រិតនៃប្រាក់ចំណូលនេះនៅថ្ងៃអនាគត។
- ទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនផ្ទាល់ខ្លួនចំនួន 1,000,000 ដុល្លារឬច្រើនជាងនេះដោយខ្លួនឯងឬជាមួយស្វាមីភរិយាដោយមិនរាប់បញ្ចូលទីលំនៅឋានរបស់អ្នក
- នាយកប្រតិបត្តិនាយកដៃគូរឬអ្នកមានគុណវុឌ្ឍិផ្សេងទៀតដែលជាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងមូលប័ត្រការការពារខ្លួនឯង (នេះអនុញ្ញាតឱ្យបុគ្គលិកនិងអ្នកគ្រប់គ្រងចូលរួម)
- ផែនការផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ដល់បុគ្គលិកឬ មូលនិធិ Trust Fund ដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធចំនួន 5,000,000 ដុល្លារឬច្រើនជាងនេះដែលមិនត្រូវបានបង្កើតជាពិសេសសម្រាប់គោលបំណងនៃការវិនិយោគ
- អង្គភាពណាដែលគ្រប់វិនិយោគទុនទាំងអស់ត្រូវបានទទួលស្គាល់ជាអ្នកវិនិយោគលើគុណប្រយោជន៍របស់ខ្លួន
វិនិយោគិនដែលមានលក្ខណៈវៃឆ្លាតមានចំណេះដឹងនិងបទពិសោធចាំបាច់ដើម្បីវាយតម្លៃនិងយល់ពីហានិភ័យនិងគុណសម្បត្តិនៃការវិនិយោគ។
តើអង្គការ Hedge Fund ធ្វើការយ៉ាងដូចម្តេច?
ដើម្បីឱ្យកាន់តែច្បាស់អំពីប្រធានបទរបស់អ្នកសូមយកគំរូមួយយ៉ាងខ្លាំង។ សូមស្រមៃថាខ្ញុំបង្កើតក្រុមហ៊ុនមួយដែលមានឈ្មោះថា "Global Umbrella Investments LLC" ជា Delaware LLC ។ កិច្ចព្រមព្រៀងប្រតិបត្តិការដែលជាឯកសារស្របច្បាប់ដែលនិយាយថាតើក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងត្រូវប្រាប់ថាខ្ញុំនឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ 25% នៃប្រាក់ចំណេញលើសពី 3% ក្នុងមួយឆ្នាំហើយខ្ញុំអាចវិនិយោគលើអ្វីគ្រប់យ៉ាងដូចជា ស្តុក មូលប័ត្របំណុល មូលនិធិទៅវិញទៅមក អចលនទ្រព្យ , ការចាប់ផ្តើម, សិល្បៈ, តែមដ៏កម្រ, ប្រមូល , មាស , ស្រា; មិនសំខាន់ទេ។
នៅតាមបណ្តោយមកវិនិយោគិនតែមួយដែលបានវិនិយោគ $ 100 លានដុល្លារចូលទៅក្នុងមូលនិធិការពារហានិភ័យរបស់ខ្ញុំ។ គាត់បានសរសេរអំពីមូលប្បទានប័ត្ររបស់ក្រុមហ៊ុនខ្ញុំបានដាក់វាចូលក្នុង គណនីឈ្មួញជើងសា របស់យើងហើយបានដាក់ពង្រាយដើមទុនយោងទៅតាមគោលការណ៍ណែនាំដែលបានចែងនៅក្នុងកិច្ចព្រមព្រៀងប្រតិបត្តិការ។ ប្រហែលជាខ្ញុំប្រើលុយដើម្បីទិញភោជនីយដ្ឋានក្នុងស្រុក។ ប្រហែលជាខ្ញុំចាប់ផ្តើមក្រុមហ៊ុនថ្មី។ តាមវិធីណាក៏ដោយចំណុចនោះគឺថារាល់ថ្ងៃពេលខ្ញុំក្រោកឡើងហើយទៅការិយាល័យខ្ញុំមានបំណងធ្វើឱ្យសាច់ប្រាក់របស់អ្នកវិនិយោគធ្វើការក្នុងអត្រាខ្ពស់បំផុតដែលអាចធ្វើទៅបាន ( ត្រូវបានកែសម្រួលដោយហានិភ័យ ) កាន់តែច្រើនខ្ញុំទទួលយកផ្ទះ។
សម្រាប់ហេតុផលអាគុយម៉ង់រូបភាពដែលខ្ញុំបានធ្វើការវិនិយោគមិនគួរឱ្យជឿក្នុងឆ្នាំដំបូងបង្កើនទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ក្រុមហ៊ុននេះពី 100 លានទៅ 200 លានដុល្លារ។ ឥឡូវនេះបើយោងតាមកិច្ចព្រមព្រៀងប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុននេះ 3% ជាលើកដំបូងរបស់វិនិយោគិនជាមួយនឹងអ្វីដែលនៅពីលើដែលត្រូវបានបំបែក 25% ទៅខ្ញុំនិង 75% វិនិយោគិនរបស់ខ្ញុំ។ ក្នុងករណីនេះប្រាក់ចំណូលចំនួន 100 លានដុល្លារនឹងត្រូវកាត់បន្ថយចំនួន 3 លានដុល្លារសម្រាប់អត្រាឧបសគ្គនោះ។ ទឹកប្រាក់ 97 លានដុល្លារដែលនៅសល់ត្រូវបានបែងចែក 25% ដល់ខ្ញុំហើយ 75% សំរាប់វិនិយោគិនរបស់ខ្ញុំ។
លទ្ធផលពិតប្រាកដគឺថាខ្ញុំដើរលេងជាមួយសំណងចំនួន 24,25 លានដុល្លារ។ វិនិយោគិនរបស់ខ្ញុំទទួលបានឧបសគ្គ $ 3 លាននិងរកបាន 72,75 លានដុល្លារពីការបែកបាក់ដែលគាត់មានសិទ្ធិលើឧបសគ្គដែលនាំឱ្យគាត់កាត់ប្រាក់សរុបចំនួន 75,75 លានដុល្លារ។