ការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលដែលគ្មានពន្ធ

ការកំណត់ថាតើតើ Munis មិនមានពន្ធមិនត្រឹមត្រូវសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នកទេ

ការវិនិយោគលើ មូលបត្របំណុលក្រុងដែល គ្មានពន្ធគឺជាប្រពៃណីដ៏ល្អមួយក្នុងចំណោមអ្នកវិនិយោគដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរដែលចង់ទទួលបាន ប្រាក់ចំណូលអកម្ម ពី ប័ណ្ណប្រាក់ ដែលមិនគិតពីពន្ធក្នុងស្ថានភាពសមស្របខណៈពេលដែលកំពុងជួយក្នុងការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដ៏សំខាន់នៃ សហគមន៍ដែលពួកគេរស់នៅ វិនិយោគទុនខណៈពេលដែលមានឥទ្ធិពលវិជ្ជមានដោយការកសាងមន្ទីរពេទ្យស្ពានលូទឹកសាលារៀននិងសេវាកម្មនិងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដែលចាំបាច់និងចាំបាច់។

វាមិនមែនជាការបំផ្លើសទេដែលនិយាយថាការវិនិយោគក្នុងមូលបត្រក្រុងគឺកំពុងធ្វើការបម្រើសម្រាប់អារ្យធម៌។

ប៉ុន្តែសញ្ញាប័ណ្ណទីក្រុងឬជាសំណាងដែលជួនកាលគេស្គាល់គឺជាប្រភេទតែមួយគត់នៃសន្តិសុខប្រាក់ចំណូលថេរដោយមានវាក្យស័ព្ទផ្ទាល់ខ្លួនហានិភ័យហានិភ័យនិងឱកាស។ ខ្ញុំចង់ចំណាយពេលខ្លះដើម្បីណែនាំអ្នកអំពីមូលបត្របំណុលក្រុងដោយឥតបង់ពន្ធផ្ដល់ឱ្យអ្នកនូវទិដ្ឋភាពកម្រិតខ្ពស់នៃមូលដ្ឋានគ្រឹះមួយចំនួនពន្យល់ពីហេតុផលជាក់លាក់ដែលសំខាន់ហើយចង្អុលបង្ហាញអ្នកក្នុងទិសដៅនៃការអានបន្ថែមប្រសិនបើនេះជា តំបន់ដែលអ្នកចាប់អារម្មណ៍។

ប្រសិនបើអ្នកជាពលរដ្ឋនៃសហរដ្ឋអាមេរិកវាទំនងជាថាឆាប់ឬក្រោយមកប័ណ្ណមូលធនក្រុងនឹងក្លាយជាផ្នែកមួយនៃផលប័ត្ររបស់អ្នកប្រសិនបើអ្នកមានទំហំសុទ្ធនៃទំហំគួរឱ្យកត់សម្គាល់។ វាជាការប្រសើរជាងមុនដើម្បីឱ្យអ្នកស្គាល់ពួកគេឱ្យទាន់ពេលវេលាដូច្នេះអ្នកអាចមានអារម្មណ៍សុខស្រួលជាមួយរបៀបដែលពួកគេធ្វើការនិងចំនុចគ្រោះថ្នាក់ខ្លះនៅពេលអ្នកចាប់ផ្តើមសរសេរមូលប្បទានប័ត្រដើម្បីទទួលបាន។

មូលបត្របំណុលកាតព្វកិច្ចទូទៅនិងមូលបត្របំណុលត្រូវមានសញ្ញាប័ណ្ណក្រុងមិនគិតពន្ធ

ខ្ញុំចង់ចាប់ផ្តើមដោយចូលទៅក្នុងប្រភេទមូលបត្រក្រុងពីរប្រភេទដែលអ្នកទំនងជាជួបប្រទះនៅពេលអ្នកចាប់ផ្តើមស្រាវជ្រាវថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មនេះ។ ទីមួយត្រូវបានគេហៅថាកាតព្វកិច្ចមូលធនទូទៅឬ GOs សម្រាប់រយៈពេលខ្លីនិងត្រូវបានគាំទ្រដោយសមត្ថភាពរបស់ក្រុងដែលបានចេញឱ្យពួកគេយកពន្ធ។

• មូលបត្របំណុលកាតព្វកិច្ចទូទៅត្រូវបានប្រើដើម្បីទូទាត់សម្រាប់គម្រោងដូចជាសាលារៀននិងប្រព័ន្ធលូ។ វាហាក់ដូចជាមានសុវត្ថិភាពដើម្បីនិយាយថាវិនិយោគិនមូលបត្រក្រុងច្រើនបំផុតពិចារណាកាតព្វកិច្ចកាតព្វកិច្ចទូទៅដើម្បីឱ្យមានសុវត្ថិភាពជាងសមភាគីប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេ; ការយល់ច្រឡំថាអ្នកមិនគួរជឿ។
• ផ្ទុយទៅវិញប្រាក់ចំណូលត្រូវបានចេញដោយអង្គភាពរដ្ឋឬអង្គភាពរដ្ឋដែលមានការដាក់កម្រិតជាអាទិ៍ដូចជាក្រុមហ៊ុនប្រើប្រាស់។ ការប្រាក់ត្រូវបានផ្តល់ជូនឬបង់ដោយប្រាក់ចំណូលដែលបានមកពីអាជីវកម្មដែលគាំទ្រកាតព្វកិច្ច។ ក្នុងករណីក្រុមហ៊ុនទឹកម្ចាស់បំណុលត្រូវបានសងចេញពីសាច់ប្រាក់ដែលបានមកពីអតិថិជនបង់វិក័យប័ត្រទឹករបស់ខ្លួន។

ភាពស្មុគស្មាញពន្ធដារនៃពន្ធនាគារដែលមិនបង់ពន្ធ

នៅក្នុងបេះដូងនៃបណ្តឹងឧទ្ធរណ៍នៃមូលបត្រក្រុងគឺការព្យាបាលពន្ធដែលផ្តល់រង្វាន់ដល់វិនិយោគិនសម្រាប់ការវិនិយោគនៅក្នុងសង្គម។ មិនត្រឹមតែរដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធបានលើកលែងនូវមូលបត្រទាំងនេះពីពន្ធសហព័ន្ធដែលអាចជួយសង្គ្រោះអ្នកដែលស្ថិតនៅក្នុងតារាងពន្ធកំពូលនូវអត្រាពន្ធ 43,4% រវាងអត្រាតម្លៃប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតនិងពន្ធ Medicare ពិសេសនោះទេប៉ុន្តែប្រសិនបើអ្នករស់នៅក្នុងរដ្ឋដែលបានចេញជាយក្រុង អ្នកទំនងជានឹងមិនត្រូវបង់ពន្ធរដ្ឋទេ។

នេះមានន័យថាសម្រាប់វិនិយោគិនមានសិទ្ធិក្នុងកាលៈទេសៈត្រឹមត្រូវមូលបត្របំណុលពន្ធដែលគ្មានពន្ធត្រឹមត្រូវអាចជាការកាន់កាប់ដ៏អស្ចារ្យ។

ជាការពិតបើទោះបីជាមានការលេចធ្លោតិចជាង សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម ក៏ដោយក៏វាអាចទៅរួចសម្រាប់មូលប័ត្រក្រុងដែលមិនមានពន្ធដារដើម្បីផ្តល់ទិន្នផលបន្ថែមទៀតលើមូលដ្ឋានក្រោយពេលបង់ពន្ធ។ ដើម្បីរកមើលថាតើនេះជាករណីនេះអ្នកត្រូវតែស្មើគ្នានូវទិន្នផលពីរដោយប្រើអ្វីដែលគេស្គាល់ថាជាទិន្នផលមានតំលៃជាប់ពន្ធ។ រូបមន្តសម្រាប់ផលចំណេញស្មើនឹងពន្ធលើមូលបត្រក្រុងគឺមានលក្ខណៈសាមញ្ញ។ វាគឺ: ការលើកលែងពន្ធពន្ធ÷ (1 - អត្រាពន្ធខ្ពស់បំផុតដែលបានអនុវត្តទៅលើប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកវិនិយោគ) ។

ឧទាហរណ៍មួយអាចជួយ។ ស្រមៃថាអ្នកគឺជាសហគ្រិនដែលមានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ដែលមានប្រាក់ចំណូលនៅក្នុងតួលេខ 7 ទាបរស់នៅរដ្ឋកាលីហ្វ័រនីញ៉ាដូច្នេះអ្នកត្រូវចំណាយ 43,4% នៅកម្រិតសហព័ន្ធនិង 13,3% នៅថ្នាក់រដ្ឋដែលរងគ្រោះបំផុតនៃប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នក ។

ដោយសារតែពន្ធសហព័ន្ធអាចត្រូវបានកាត់ចេញពីការគណនាពន្ធរដ្ឋអ្នកត្រូវចំណាយត្រឹមតែ 13,3% ពន្ធលើ 56,6% នៃប្រាក់ចំណូលមុនពន្ធរបស់អ្នកដែលជាលទ្ធផលនៃពន្ធបន្ថែម 7,53% ដែលមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់ជាង 43,4% អ្នកបង់លុយទៅ IRS ។

មធ្យោបាយនេះរួមបញ្ចូលទាំងអស់អ្នកត្រូវប្រើ 50.93% សម្រាប់អថេរក្នុងការគណនាលទ្ធផលនៃសមតុល្យដែលជាប់ពន្ធ។

អ្នកកំពុងសម្លឹងមើលមូលបត្រក្រុងដែលគ្មានពន្ធសម្រាប់ Riverside California ដែលមានតម្លៃ AA ដោយ S & P និង Aa2 ដោយ Moody's ។ វាលូតលាស់នៅថ្ងៃទី 1 ខែសីហាឆ្នាំ 2032 ប៉ុន្តែវាអាចហៅបានដូច្នេះទិន្នផលដល់កាលកំណត់នៃ 2,986% គឺខ្ពស់ជាងទិន្នផលទៅនឹងអាក្រក់បំផុតដែលជា 2,688% ។ ក្នុងករណីនេះសម្រាប់ជាប្រយោជន៍នៃអភិរក្សយើងនឹងសន្មត់ថាទិន្នផលកាន់តែអាក្រក់ទៅតាមពិតទៅជាផលផ្លែហើយទៅជាមួយអត្រា 2.688% ។ តើមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មត្រូវផ្តល់ផលចំណេញច្រើនដល់អ្នកដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណូលបន្ទាប់ពីពន្ធ? យើងនឹងទទួលយករូបមន្តទិន្នផលសមមូលដែលជាប់អាករនិងដោតអ្វីដែលយើងដឹង:

• ជំហានទី 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
• ជំហានទី 2: 2.688 ÷ 0.4907
• ចម្លើយ: 5.48%

នោះគឺដើម្បីបញ្ចប់នូវចំនួនទឹកប្រាក់ពិតប្រាកដនៃប្រាក់ចំណូលក្រោយពេលពន្ធអ្នកត្រូវការមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មដែលមានគុណភាពអាចប្រៀបធៀបបានក្នុងខែសីហាឆ្នាំ 2032 ដើម្បីសងអ្នក 5.48% គ្រាន់តែដើម្បីបំបែកសូម្បីតែជាមួយមូលប័ត្រក្រុងដែលមិនមានពន្ធ។ ពិចារណា។

ការមើលយ៉ាងខ្លីនូវសន្លឹកស្តុករបស់ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញជើងសាដ៏សំខាន់មួយបង្ហាញថាភាគហ៊ុនដែលអ្នកអាចរកបាននៅជិតនោះគឺនៅពេលដែលភាគហ៊ុនដែលបានចុះបញ្ជី AA + ដោយ S & P និង A1 ដោយ Moody's សម្រាប់ក្រុមហ៊ុន General Electric Capital ដែលចាស់ទុំនៅថ្ងៃទី 15 ខែធ្នូឆ្នាំ 2032 ។

ពួកគេមានទិន្នផលខ្ពស់ដល់ទៅ 3,432% និងមិនអាចហៅបានដូច្នេះមិនមានទិន្នផលទៅជាអាក្រក់។ នោះមិនមានភាពជិតស្និទ្ធទេ។ អ្នកនឹងមិនមានអាជីវកម្មទិញមូលបត្របំណុលជាប់ពន្ធក្រោមលក្ខខណ្ឌទាំងនេះ។ ការ ចំណាយលើឱកាស ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកធ្វើឱ្យពួកគេមិនមានចំណាប់អារម្មណ៍ផងដែរ។

មធ្យោបាយមួយដែលអ្នកអាចធ្វើអាជ្ញាកណ្តាលក្រមពន្ធគឺត្រូវប្រើយុទ្ធសាស្រ្តមួយដែលហៅថា ការដាក់ទ្រព្យសកម្ម ។ អ្នកនឹងមិនចង់មានសញ្ញាប័ណ្ណក្រុងដែលមិនមានពន្ធដារនៅក្នុងទីជម្រកពន្ធដូចជា Roth IRA នោះទេព្រោះអ្នកចង់បានការទិញមូលប័ត្រសាជីវកម្មដែលផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងនៅពេលដែលពួកគេត្រូវបានលើកលែងពីពន្ធសហព័ន្ធនិងរដ្ឋខណៈពេលដែលស្ថិតនៅក្នុងការការពារដែលពិសេស គណនី។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរអង្គការមិនរកប្រាក់ចំណេញស្ថាប័នសប្បុរសធម៌និងមូលនិធិមួយចំនួននៃដើមទុនដូចជាមូលនិធិអំណោយទានសម្រាប់ការអប់រំខ្ពស់ក៏នឹងមានការប្រើប្រាស់តិចតួចសម្រាប់មូលប័ត្រក្រុងដែលមិនមានពន្ធព្រោះពួកគេស្ទើរតែនឹងអាចរកបាន ដោះស្រាយកាន់តែប្រសើរនៅកន្លែងផ្សេង។

ការសម្រេចថាតើមូលបត្រដែលគ្មានពន្ធដារណាមានសុវត្ថិភាពគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបង្ហាញពីភាពត្រឹមត្រូវនៃការវិនិយោគ

លុះត្រាតែអ្នកមានឆន្ទៈក្នុងការវិនិយោគពេលវេលានិងកិច្ចខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីស្វែងយល់ពីគុណភាពនៃប័ណ្ណបំណុលក្រុងណាមួយដែលហាក់ដូចជាមានភាពយុត្តិធម៌ដោយសារតែការយកចិត្តទុកដាក់ដែលអ្នកត្រូវចំណាយរាប់ពាន់លានដុល្លារឬរាប់លានដុល្លារនោះមានព័ត៌មានតិចតួចណាស់។ ដែលទាក់ទងនឹងបញ្ហាមូលបត្រក្រុងនីមួយៗ។

ជាសំណាងល្អទីក្រុងជាច្រើននឹងត្រូវចំណាយដើម្បីឱ្យមានភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់ការសញ្ញាប័ណ្ណកំណត់អត្រាបោះមូលប័ត្រក្រុងដោយមិនគិតពន្ធដោយសង្ឃឹមថានឹងទាក់ទាញវិនិយោគិន។ វិនិយោគិនដែលចាប់អារម្មណ៍ច្រើនជាងនេះមានន័យថាមានមនុស្សជាច្រើនកំពុងដេញថ្លៃសម្រាប់មូលបត្របំណុលដែលកាត់បន្ថយអត្រាការប្រាក់និងផលចំណេញសន្សំប្រាក់ពីសាលារាជធានី។

ក្រុមអ្នកវិភាគនៅភ្នាក់ងារផ្តល់ចំណាត់បំណុលបានចំណាយពេលវេលាកំណត់គុណភាពនិងសុវត្ថិភាពនៃបញ្ហាមូលបត្របំណុលក្រុងជាក់លាក់ដោយមើលទៅលើអ្វីដែលដូចជា ផលចំណេញ ការ ប្រាក់ ដើម្បីកំណត់ថាតើប័ណ្ណបំណុលមួយគួរតែជា ថ្នាក់វិនិយោគ ឬអត់។ មូលបត្រក្រុងមួយចំនួនមិនត្រូវបានវាយតម្លៃទេក្នុងករណីដែលវិនិយោគិនអាចពិចារណាហុចឱ្យទាំងស្រុងឬប្រសិនបើពួកគេទទូចឱ្យគាំទ្រដល់បញ្ហាមូលបត្របំណុលពិសេសកាន់តែច្បាស់ក្នុងការស្វែងរកប្រាក់ចំណេញ។

សម្រាប់អ្នកដែលចង់វាស់ស្ទង់សុវត្ថិភាពនៃមូលធនក្រុងគ្មានពន្ធរបស់អ្នកជាឪពុកដែលមានតម្លៃវិនិយោគលោក Benjamin Graham មានយោបល់មួយចំនួននៅក្នុង ការវិភាគសន្តិសុខ របស់គាត់។ ជាឧទាហរណ៍យ៉ាងហោចណាស់អ្នកតែងតែចង់បានតម្រូវការប្រជាជនអប្បបរមាប្រវត្តិសាស្រ្តនៃការទូទាត់មូលបត្របំណុលយ៉ាងឆាប់រហ័សនិងសេដ្ឋកិច្ចមូលដ្ឋានគ្រឹះផ្សេងៗដើម្បីគាំទ្រដល់លំហូរសាច់ប្រាក់។

សំខាន់ជាងនេះទៅទៀតលោកអ្នកចង់ដឹង 1. ) តើអ្នកណាទទួលខុសត្រូវក្នុងការទូទាត់ការប្រាក់និងបំណុលមូលធននាពេលអនាគតនៃប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងនិង 2) សេដ្ឋកិច្ចមូលដ្ឋានរបស់អ្នកចេញដែលមានសមត្ថភាពនិងឆន្ទៈក្នុងការសម្រេចបាននូវការសន្យារបស់ខ្លួន។ នៅលើកំណត់សម្គាល់មួយដែលទាក់ទងនឹងគ្រោះថ្នាក់ដ៏ធំបំផុតដែលអ្នកនឹងជួបប្រទះជាពិសេសជាមួយមូលបត្រក្រុងដែលមិនមានពន្ធយូរអង្វែងត្រូវបានប្រឈមនឹងហានិភ័យនៃអតិផរណា។

គំនិតបន្ថែមទៀតអំពីការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលរដ្ឋដែលគ្មានពន្ធ

លើសពីការពិចារណាទាំងនេះអ្នកត្រូវគិតអំពីអ្វីដែលអ្នកនឹងពិចារណាជាមួយប្រភេទផ្សេងទៀតនៃ មូលបត្រដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរ ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកមានតម្រូវការពេលវេលាលំហូរសាច់ប្រាក់ជាក់លាក់ឬប្រសិនបើអ្នកមានអាយុកាលមធ្យមគ្រប់គ្រាន់និងការវិនិយោគទុនយូរអង្វែងអ្នកប្រហែលជានឹងអាចកាត់បន្ថយហានិភ័យរបស់អ្នកនិងបង្កើនទិន្នផលដែលមានប្រសិទ្ធិភាពរបស់អ្នកតាមរយៈការ កសាងជណ្តើរក្រុង ។

អ្នកនឹងចង់ពិនិត្យមើលលក្ខខ័ណ្ឌនៃអ្នកចេញមូលបត្របំណុល - មើលថាតើសំណាងក្រុង Detroit បានផ្លាស់ប្តូរតាមពេលវេលាយ៉ាងដូចម្តេច - ដើម្បីធ្វើឱ្យប្រាកដថាការប្រុងប្រយ័ត្នមិនទាមទារឱ្យអ្នកលក់ចំណងណាមួយមុនពេលដែលមានបញ្ហាហួសសម័យដើម្បីកែតម្រូវ ហើយនាយកសាលារបស់អ្នកស្ថិតក្នុងហានិភ័យ។

អ្នកប្រហែលជាចង់ពិនិត្យមើលសៀវភៅដ៏អស្ចារ្យមួយដោយស្ត្រីម្នាក់ឈ្មោះអាណែតថូដែលហៅថា The Bond Book ។ វាត្រូវបានសរសេរសម្រាប់អ្នកដែលមានបទពិសោធចំណងតិចតួចឬគ្មាននិងគ្របដណ្តប់ស្ទើរតែអ្វីគ្រប់យ៉ាងដែលអ្នកវិនិយោគត្រូវដឹង។ ខ្ញុំសូមផ្តល់អនុសាសន៍វា។