រៀនអំពីការប្រើប្រាស់រូបមន្តមូលប័ត្រដែលបានការពារដោយអតិផរណា
អ្វីដែលជាព័ត៌មានជំនួយ?
ដូចគ្នានឹង ប័ណ្ណរតនាគោ ធម្មតាមួយដែរព័ត៌មានជំនួយផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវទិន្នផលអត្រាថេរជាមួយនឹងការប្រាក់ដែលត្រូវបានបង់ប្រចាំឆមាស។ ភាពខុសគ្នាគន្លឹះ: គោលការណ៍នៃការណែនាំត្រូវបានកែតម្រូវដើម្បីឆ្លុះបញ្ចាំងពីការប្រែប្រួលនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ថ្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ (CPI) ហើយបន្ទាប់មកការទូទាត់ការប្រាក់ត្រូវបានគណនាដោយប្រើតម្លៃដែលបានកែតម្រូវនៃមូលបត្របំណុល។
ការទូទាត់នេះកើនឡើងជាមួយនឹងអតិផរណាប៉ុន្តែវានឹងថយចុះក្នុងករណីបរិត្តផរណា (ឧ។ តម្លៃធ្លាក់ចុះ) ។ ចំនួនទឹកប្រាក់ដើមដែលវិនិយោគិនទទួលបានគឺការវិនិយោគដើមរបស់គាត់បូកនឹងការកែសម្រួលឡើងលើ។ នៅក្នុងរយៈពេលខ្លី, នាយកសាលាកើនឡើងជាមួយ CPI, ខណៈពេលដែលអត្រាការប្រាក់ដែលតំណាងឱ្យ "ត្រឡប់មកវិញពិតប្រាកដ" របស់វិនិយោគិន, ឬវិលត្រឡប់មកវិញខាងលើអតិផរណា។
នៅក្នុងការប្រៀបធៀបរតនាគារសាមញ្ញ -vanilla មិនអនុវត្តការការពារអតិផរណាបែប។ ចាប់តាំងពីវិនិយោគិនត្រូវបានប៉ះពាល់យ៉ាងពេញលេញទៅនឹងផលប៉ះពាល់នៃអតិផរណាចំពោះប័ណ្ណមូលប័ត្រនោះគាត់ឬនាងទាមទារអោយមានការធានារ៉ាប់រងមួយដែលជាអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់អាចត្រូវបានគិតថាជា "ការការពារ" ប្រឆាំងនឹងអតិផរណា - ដើម្បីរតនាគារខ្លួនឯងជាជាង TIPS ។
គណនាការរំពឹងទុកអតិផរណាជាមួយ TIPS
បុព្វលាភហានិភ័យនេះអាចត្រូវបានគេគណនាដោយប្រៀបធៀបភាពខុសគ្នានៃទិន្នផលលើរតនាគារនិងសុវត្ថិភាពរតនាគារដែលគ្រប់គ្រងដោយអតិផរណា (TIPS) ដែលមានភាពចាស់ទុំស្រដៀងគ្នា។ លទ្ធផលបង្ហាញពីបរិមាណនៃការការពាររបស់វិនិយោគិនដែលតម្រូវឱ្យមាន, ដែលនៅក្នុងវេនប្រាប់យើងពីអ្វីដែលការរំពឹងទុកអតិផរណាអាចនឹងមាន។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើរតនាគាររយៈពេល 5 ឆ្នាំមានទិន្នផល 3% ហើយ TIPS រយៈពេល 5 ឆ្នាំមានទិន្នផល 1% ដូច្នេះការរំពឹងទុកនៃអតិផរណាក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំខាងមុខគឺប្រហែល 2% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ ស្រដៀងគ្នានេះដែរការប្រើប្រាស់បញ្ហាពីរឬដប់ឆ្នាំនឹងប្រាប់យើងពីការរំពឹងទុកសម្រាប់រយៈពេលទាំងនោះ។ ភាពខុសគ្នានេះជារឿយៗសំដៅទៅលើអត្រាអតិផរណា "ប្រថុយ" ។
វិធីមួយទៀតដើម្បីរកមើលសមីការគឺ:
ទិន្នផលរតនាគារ = ទិន្នផលចំណេញ + ការរំពឹងទុកអតិផរណា
ដូច្នេះយើងអាចរកបានយ៉ាងងាយនូវការរំពឹងទុករបស់ទីផ្សារសម្រាប់អត្រាអតិផរណានាពេលអនាគតយ៉ាងហោចណាស់នៅក្នុងទ្រឹស្តី។ ហេតុផលនេះគឺគ្រាន់តែ "នៅក្នុងទ្រឹស្តី" គឺដោយសារតែភាពខុសគ្នារវាងមូលបត្រទាំងពីរដែលនាំឱ្យមានការប្រែប្រួលទីផ្សារដែលការពារការគណនានេះពីការផ្តល់លទ្ធផលពិតប្រាកដ។ បរិមាណជួញដូរមានកម្រិតទាបជាងប័ណ្ណរតនាគតិដូច្នេះភាពខុសគ្នានៃផលប័ត្រអាចផ្លាស់ប្តូរជាញឹកញាប់ដោយសារកត្តាបច្ចេកទេសដែលមិនទាក់ទងនឹងការរំពឹងទុកនៃអតិផរណា។ ជាលទ្ធផលគម្លាតទិន្នផលអាចត្រូវបានប្រើជាមគ្គុទ្ទេសក៍ប៉ុន្តែមិនមែនជារង្វាស់ដាច់ខាតនៃការរំពឹងទុកបច្ចុប្បន្ន។
ETFs ដែលតាមដានការរំពឹងទុកនៃអតិផរណា
វិនិយោគិនអាចជួញដូរការរំពឹងទុកនៃអតិផរណាចាប់តាំងពី មូលនិធិជួញដូរជួញដូរ ចំនួនបួន (ETFs) តាមដានគម្លាតរវាងប័ណ្ណរតនាគាររយៈពេល 10 ឆ្នាំនិងការប្រឹក្សារយៈពេល 10 ឆ្នាំ:
- ProShares 30 ឆ្នាំការផ្តល់ព័ត៌មាន / TSY ការរីករាលដាល (RINF) : តាមដាន TIPS រតនាគាររាលដាលដោយគ្មានអានុភាព។ តម្លៃភាគហ៊ុននៃមូលនិធិនេះគួរតែកើនឡើងនៅពេលការរំពឹងទុកកើនឡើង។
- ProShares ខ្លី 30 ឆ្នាំការផ្តល់យោបល់ / TSY ការរីករាលដាល (FINF) : ដាន បញ្ច្រាស នៃ TIPS រតនាគាររាលដាលដោយគ្មានអានុភាព។ មូលនិធិនេះកើនឡើងនៅពេលការរំពឹងទុកអតិផរណាធ្លាក់ចុះ។
- UltraPro 10 ឆ្នាំការចែកចាយ / TSY ការរីករាលដាល (UINF) : តាមដាន TIPS រតនាគាររាលដាលជាមួយអានុភាពបីដង។ តម្លៃភាគហ៊ុននៃមូលនិធិនេះគួរតែកើនឡើងបីដងច្រើនជាងការរីករាលដាល។
- UltraPro ខ្លី 10 ឆ្នាំការផ្តល់ព័ត៌មាន / TSY ការផ្សព្វផ្សាយ (SINF) : ដានការ ច្រាស របស់ TIPS រតនាគាររាលដាលជាមួយអានុភាពបីដង។ តម្លៃភាគហ៊ុននៃមូលនិធិនេះគួរតែកើនឡើងបីដងនៃការរីករាលដាល។
សូមកត់សម្គាល់ថា ETFs ទាំងនេះអាចមានតម្លៃខ្ពស់ជាងតម្លៃគ្រប់គ្រងជាមធ្យម។
អំពីប្រាក់មិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ឬហានិភ័យហិរញ្ញវត្ថុនៃវិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយអាចនឹងមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។