ការរកប្រាក់ចំណូលពីអតីតកាលនាពេលអនាគតឬមធ្យមអាចត្រូវបានប្រើ
អនុបាត P / E ផ្អែកលើការរកប្រាក់ចំណូលកាលពីឆ្នាំមុន
ការគណនានេះត្រូវចំណាយពេលបច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុនដែលបែងចែកដោយប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្មកាលពីឆ្នាំមុន។
នេះជារបៀបដែលវាដំណើរការ។
សូមក្រឡេកមើលក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃហ៊ុន 50 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ចូរសន្មតថាក្រុមហ៊ុនកំពុងរកប្រាក់ចំណេញនិងបានរាយការណ៍ពីប្រាក់ចំណូលចំនួន 5 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ P / E នឹងមានចំនួន $ 50.00 / $ 5.00 ឬសមាមាត្រ 10 ទៅ 1 ។ វាមានន័យថានៅវិនិយោគិនបច្ចុប្បន្នមានឆន្ទៈក្នុងការចំណាយប្រាក់ 10 ដុល្លារក្នុងមួយដុល្លារនៃប្រាក់ចំណូលដែលបានរាយការណ៍។
បញ្ហាដែលពឹងផ្អែកលើការគណនានេះគឺលទ្ធភាពដែលថានៅឆ្នាំក្រោយនឹងមិនមានអ្វីដូចឆ្នាំមុនទេ។ ការរកប្រាក់ចំណូលរបស់សាជីវកម្មអាចជួយខ្ញុំខ្ពស់ឬទាបជាង។
អនុបាត P / E ផ្អែកលើការទស្សទាយនៃប្រាក់ចំណូល
ការគណនានេះត្រូវចំណាយពេលបច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុន (ឬក្រុមស្តុក) ដែលបែងចែកដោយមធ្យមភាគនៃការរកប្រាក់ចំណូលទាំងអស់ដែលបានដាក់ចេញដោយអ្នកវិភាគនិងក្រុមហ៊ុនខ្លួនឯង។ បញ្ហាជាមួយការគណនានេះគឺមានច្រើនដងដែលក្រុមហ៊ុនមិនទទួលបានអ្វីដែលពួកគេត្រូវបានព្យាករថានឹងរកបាន។
ការទស្សន៍ទាយហ្គេមគឺជាអ្វីដែលធ្វើឱ្យភាគហ៊ុននិងទីផ្សារភាគហ៊ុនមានការលំបាកក្នុងការវាយតម្លៃ។
គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងយ៉ាងច្បាស់អំពីអ្វីដែលនឹងកើតឡើងនៅឆ្នាំក្រោយ។ អ្នកវិនិយោគជំនាញវិជ្ជាជីវៈ ឬក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងការវិនិយោគនឹងធ្វើការព្យាករណ៍។ ខ្លះនឹងត្រូវហើយខ្លះនឹងខុស។
គំនិតនិងការព្យាករណ៍របស់អ្នកវិភាគនឹងត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរជានិច្ចនៅពេលដែលមានព័ត៌មានថ្មី។
នៅពេលអ្នកមើលគេហទំព័រស្រាវជ្រាវភាគហ៊ុនពួកគេនឹងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវសមាមាត្រផ្អែកលើការរកប្រាក់ចំណូលពីមុននិងការព្យាករណ៍។
វាផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវស៊ុមនៃសេចក្ដីយោងដើម្បីប្រើនៅពេលប្រៀបធៀបក្រុមហ៊ុនមួយទៅក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតដែលមាននៅក្នុងឧស្សាហកម្មដូចគ្នា។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនស្រដៀងគ្នាពីរមានសមាមាត្រ P / E ខុសគ្នាយ៉ាងឆ្ងាយអ្នកនឹងចង់ធ្វើការស្រាវជ្រាវបន្ថែមដើម្បីរកមូលហេតុ។
អនុបាត P / E ផ្អែកលើចំនួនប្រាក់ចំណូលមធ្យមដប់ឆ្នាំ
ការគណនានេះត្រូវបានប្រើជាញឹកញាប់ដើម្បីរកមើលតម្លៃនៃទីផ្សារទាំងមូលជំនួសឱ្យភាគហ៊ុននីមួយៗ។ វាត្រូវចំណាយពេលតម្លៃទីផ្សារបច្ចុប្បន្នបែងចែកដោយការរកប្រាក់ចំណូលសាជីវកម្មគិតជាមធ្យមក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ សមាមាត្រនេះត្រូវបានគេហៅ P / E 10 ហើយវិធីសាស្ត្រនេះត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយសាស្រ្តាចារ្យ Robert Schilling ។ វាត្រូវបានគេរចនាឡើងដើម្បីបង្កើតភាពមិនស៊ីសង្វាក់គ្នាដែលអាចមកពីការប្រើទិន្នន័យតែមួយឆ្នាំឬទិន្នន័យដែលបានព្យាករណ៍។
ការសិក្សាស្រាវជ្រាវជាច្រើនបានគាំទ្រសុពលភាព P / E 10 ជាមធ្យោបាយសមស្របដើម្បីផ្តល់តម្លៃដល់ទីផ្សារទាំងមូល។ វាអាចមានប្រយោជន៍ក្នុងការរកមើលថាតើអ្វីដែលទាក់ទងទៅនឹងអតីតកាល។ ទិន្នន័យនេះត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញាប់ដើម្បីកំណត់ពីរបៀបដែល "ថ្លៃ" ទីផ្សារ។
នៅពេលដំណើរការស្ថិតិនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុនវាជាការល្អបំផុតដែលត្រូវប្រើប្រភេទ P / E ទាំងបីប្រភេទ - មិនគ្រាន់តែមួយទេ។
ដោយមិនគិតពីវិធីណាដែលអ្នកក្រឡេកមើលសមាមាត្រ P / E ព័ត៌មានគឺគ្មានប្រយោជន៍ទេលុះត្រាតែអ្នកអាចដាក់វានៅក្នុងទស្សនៈ។ សម្រាប់ការយល់ដឹងកាន់តែប្រសើរអំពីរបៀបប្រើ P / E ratio អាន ដាក់ទស្សនៈខ្លះទៅលើសមាមាត្រ P / E នៃ S & P 500 ។