តម្លៃទៅអត្រាតម្លៃនៃប្រាក់ចំណូលអាចមានប្រយោជន៍ប្រសិនបើអ្នកដឹងអំពីរបៀបប្រើវា
តម្លៃអនុបាតប្រាក់ចំណេញដែលត្រូវបានគេស្គាល់ម្យ៉ាងទៀតថាអនុបាត P / E គឺជាការគណនារហ័សដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីវាយតម្លៃពីតម្លៃថ្លៃឬថោកដែលទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចមាននៅពេលណាមួយ។ គ្រាន់តែជាអ្នកវាយតម្លៃអាចចេញមកនិងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវការប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃនៃផ្ទះរបស់អ្នកអនុបាត P / E គឺជាឧបករណ៍មួយដែលអ្នកអាចប្រើដើម្បីប៉ាន់ប្រមាណតម្លៃយុត្តិធម៌នៃផ្សារហ៊ុន។
វាក៏ជាម៉ែត្រដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីជួយប្រៀបធៀបស្តុកស្រដៀងគ្នាទៅនឹងគ្នា។
តាមន័យស្រដៀងខ្ញុំមានន័យថាភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងឧស្សាហកម្មឬក្រុមហ៊ុនដូចគ្នាដែលផលិតផលិតផលឬសេវាកម្មដូចគ្នា។ សមាមាត្រ P / E មិនមានប្រយោជន៍ទេនៅពេលប្រៀបធៀបភាគហ៊ុននៅក្នុងឧស្សាហកម្មផ្សេងៗគ្នាដោយសារឧស្សាហកម្មមួយចំនួនត្រូវបានគេដឹងថាមាន P / E ធៀបនឹងឧស្សាហកម្មដទៃទៀត។
តើសមាមាត្រ P / E ត្រូវបានគណនាដោយរបៀបណា?
នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌសាមញ្ញអនុបាត P / E គឺជាតំលៃ (P) ដែលបែងចែកដោយប្រាក់ចំណូល (E) ។ ភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃ 10 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននិងប្រាក់ចំណូលកាលពីឆ្នាំមុនមានចំនួន 1 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននឹងមានសមាមាត្រ P / E នៃ 10 ។ ប្រសិនបើតម្លៃភាគហ៊ុនឡើងដល់ 12 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនហើយប្រាក់ចំណូលនឹងនៅដដែលដូច P / សមាមាត្រអ៊ីនឹងមាន 12 ហើយហ៊ុននឹងមានតម្លៃថ្លៃជាងនេះនៅពេលឥឡូវនេះអ្នកកំពុងបង់ថ្លៃខ្ពស់ជាងក្នុងមួយដុល្លារនៃប្រាក់ចំណូល។
មាន វិធីជាច្រើនដើម្បីគណនាអនុបាត P / E ។ រូបមន្ត 3 ដែលសាមញ្ញបំផុតគឺ:
- រកមើលសមាមាត្រ P / E ផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលកាលពីឆ្នាំមុន
- ប្រើការព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគតដែលផ្តល់ដោយក្រុមហ៊ុនឬអ្នកវិភាគហ៊ុន
- យកទិដ្ឋភាពទូលំទូលាយដោយប្រើប្រាក់ចំណូលមធ្យមដប់ឆ្នាំនៃការរកប្រាក់ចំណូលកន្លងមក (អ្វីមួយហៅថា P / E 10 ឬ CAPE ដែលតំណាងឱ្យតម្លៃតាមលំដាប់លាភដែលបានកែសម្រួលតាមរង្វាស់
លើសពីនេះសមាមាត្រ P / E សម្រាប់ភាគហ៊ុននីមួយៗត្រូវបានបកប្រែខុសគ្នាច្រើនជាងសមាមាត្រ P / E សម្រាប់ទីផ្សារទាំងមូល។ សមាមាត្រ P / E សម្រាប់ S & P 500 មានចាប់ពីកំរិតខ្ពស់ 40 នៅអំឡុងពេលពពុះបច្ចេកវិទ្យាក្នុងទសវត្សរ៍ទី 90 ដល់កម្រិតទាប 7 នៅខាងក្រោមទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។
កំហុសសមាមាត្រ P / E
វិនិយោគិនថ្មី ៗ ជាញឹកញាប់អាចធ្វើឱ្យមានកំហុសឆ្គងក្នុងការប្រើសមាមាត្រ P / E ដើម្បីទិញភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញតម្លៃទាបឬលក់មួយដែលហាក់ដូចជាមានតម្លៃខ្ពស់។ ពួកគេបកប្រែទិន្នន័យដែលតូចចង្អៀតពេកហើយបំភ្លេចថា "អ៊ី" ដែលជាទិន្នន័យប្រាក់ចំណូលគឺជាទិន្នន័យពីអតីតកាល (ហើយអនាគតប្រហែលជាខុសគ្នា) ឬទិន្នន័យប្រាក់ចំណូលគឺជាការប៉ាន់ស្មាននៃអនាគត (ហើយអនាគតអាចនឹងខុសគ្នា) ។ ចំពោះហេតុផលនេះសូមប្រើ ប្រហាក់ប្រហែល P / E ដោយប្រុងប្រយ័ត្ន ហើយកុំប្រើវាជាឧបករណ៍ធ្វើសេចក្តីសម្រេចចិត្តតែមួយ។