- "P" គឺជាតម្លៃភាគហ៊ុន។ តួលេខនេះអាចរកឃើញតាមអ៊ីនធឺណែតបានយ៉ាងងាយស្រួល
- "E" នៅក្នុងសមាមាត្រ P / E មានន័យថា "ប្រាក់ចំណូល" ។
"E" គឺមានល្បិចកលទោះជាយ៉ាងណាវាអាចផ្អែកលើការរកប្រាក់ចំណូលកន្លងមកដែលជារឿងដែលគេដឹងឬ "អ៊ី" អាចជាការប៉ាន់ស្មានដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍ដែលជារឿងមិនដឹង។
យើងទាំងអស់គ្នាដឹងថាការពិតមិនមែនតែងតែងាកចេញពីរបៀបដែលយើងគ្រោងនឹងធ្វើនោះទេ។ ជាមួយនឹង ម៉ូដែល P / E ទាំងពីរនេះមានហេតុផលដែលត្រូវប្រុងប្រយ័ត្ន។
ចំណុចពីរដែលត្រូវពិចារណានៅពេលដែលអ្នកក្រលេកមើលសមាមាត្រ P / E
នេះគឺជារឿងពីរដែលត្រូវប្រុងប្រយ័ត្ននៅពេលនិយាយអំពីផ្នែកចំណូលនៃរូបមន្ត។
- តម្លៃទៅអត្រាតម្លៃប្រាក់ចំណេញផ្អែកលើទិន្នន័យពីមុន ។ មិនមានការធានាថាផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុននឹងបន្តលក់នៅពេលអនាគតក៏ដូចជានៅក្នុងអតីតកាលដែរ។ ប្រាក់ចំណូលអាចផ្លាស់ប្តូរ។ ប្រាក់ចំណូលពីមុនមិនមែនជាសូចនាករដែលអាចទុកចិត្តបាននៃប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគត។
- តម្លៃទៅរកសមាមាត្រប្រាក់ចំណេញដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលព្យាករ។ ក្រុមអ្នកវិភាគសិក្សាទិន្នន័យពីអតីតកាលដើម្បីកំណត់និន្នាការអតិថិជននិងបង្កើតការព្យាករប៉ុន្តែអ្នកប្រើប្រាស់មានភាពខុសគ្នាហើយផលិតផលថ្មីអាចផ្លាស់ប្តូរទម្លាប់ទិញបានយ៉ាងងាយស្រួល។ ប្រាក់ចំណូលនាពេលអនាគតមិនអាចព្យាករណ៍បាន។
ឧទាហរណ៍ដូចខាងក្រោមបង្ហាញអ្នកអំពីរបៀបប្រើតម្លៃសមាមាត្រប្រាក់ចំណេញដើម្បីកំណត់តម្លៃរំពឹងទុកនៃភាគហ៊ុននីមួយៗដែលអាចនាំអ្នកទៅរកការសម្រេចចិត្តវិនិយោគមិនល្អ។
ក្រុមហ៊ុន WIDGET
នេះជាការពិត:
- ភាគហ៊ុននេះត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 20 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
- កាលពីឆ្នាំមុន WIDGET មានប្រាក់ចំណេញចំនួន 1 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
- អ្នកវិភាគប៉ាន់ស្មានថាក្រុមហ៊ុននឹងរកប្រាក់ចំណូលបាន 2 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននៅឆ្នាំនេះ។
- អនុបាត P / E ផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលពីមុនគឺ 20 ។ ការគណនា: 20 $ / $ 1 = 20 ។
- អត្រាសមាមាត្រ P / E ផ្អែកលើការរកប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍គឺ 10 ។ ការគណនា: 20 $ / 2 = 10 ។
នេះមានន័យថាអ្នកមានឆន្ទៈក្នុងការចំណាយប្រាក់ 10 ដុល្លារសម្រាប់រាល់ប្រាក់ដុល្លារដែលរកបាន។ នេះត្រូវបានគេសំដៅផងដែរថាជាការបង់ប្រាក់ "10x" ឬភាគហ៊ុនត្រូវបានគេនិយាយថាមាន "ផលចំណេញច្រើនជាង 10" ។
ក្រុមហ៊ុន GZMO
នេះជាការពិត:
- GZMO កំពុងជួញដូរក្នុងតម្លៃ 10 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
- កាលពីឆ្នាំមុន GZMO មានប្រាក់ចំណូលចំនួន $ 50 ក្នុងមួយហ៊ុន។
- អ្នកវិភាគប៉ាន់ស្មានថាក្រុមហ៊ុននឹងរកបាន $ 60 ក្នុងមួយហ៊ុននៅឆ្នាំនេះ។
- អនុបាត P / E ផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលពីមុនគឺ 20 ។ ការគណនា: 10 ដុល្លារ / 50 ដុល្លា = 20 ។
- អនុបាត P / E ផ្អែកលើចំណូលដែលបានព្យាករណ៍គឺ 16,67 ។ ការគណនា: $ 10 / $ 60 = 16,67 ។
នេះមានន័យថាអ្នកមានឆន្ទៈបង់ប្រាក់ 16,67 ដុល្លារសម្រាប់រាល់ប្រាក់ដុល្លារដែលរកបានពីប្រាក់ចំណូល។ នេះត្រូវបានសំដៅផងដែរថាជាការបង់ប្រាក់ "16,67x" រកប្រាក់ចំណូលឬភាគហ៊ុនត្រូវបានគេនិយាយថាមាន "ប្រាក់ចំណេញច្រើននៃ 16,67" ។
ប្រៀបធៀប សមាមាត្រ P / E
បើប្រៀបធៀបទៅនឹង WDGT GZMO ហាក់ដូចជាមានតម្លៃថ្លៃជាងមុនព្រោះអ្នកត្រូវតែបង់ច្រើនជាងនេះនៅថ្ងៃនេះសម្រាប់ចំនួនប្រាក់ចំណេញនាពេលអនាគតដែលរំពឹងទុកដូចគ្នា។ អ្នកទិញ WDGT ។ ពីរបីខែបន្ទាប់ពីអ្នកទិញ WDGT នរណាម្នាក់ដាក់បណ្តឹងមួយដែលដាក់ឈ្មោះផលិតផលមួយដែលល្បីឈ្មោះរបស់ WDGT ថាជាបញ្ហា។ ប្រជាជនឈប់ទិញផលិតផលនេះហើយប្រាក់ចំណូលរបស់ WDGT បានធ្លាក់ចុះ។ តម្លៃភាគហ៊ុនក៏ធ្លាក់ចុះផងដែរ។
ផ្ទុយទៅវិញ GZMO បានបញ្ចេញផលិតផលថ្មីដែលចាប់ផ្តើមលក់ដូចជានំខេក។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន GZMO កើនឡើងហើយដូច្នេះតម្លៃភាគហ៊ុនក៏ដូចគ្នាដែរ។
ឥឡូវនេះ WDGT មានតម្លៃ 15 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននិងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ 1,50 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ បច្ចុប្បន្នវាមាន P / E នៃ 10 ។ GZMO ត្រូវបានលក់ក្នុងតម្លៃ 15 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនជាមួយនឹងប្រាក់ចំណេញ $ .75 ក្នុងមួយហ៊ុន។ វាមាន P / E នៃ 20 ។ អ្នកសម្រេចចិត្តថា GZMO កំពុងរីកលូតលាស់លឿនដូច្នេះអ្នកលក់ WDGT ដឹងពីការខាតបង់ 5 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនហើយទិញ GZMO ។
មួយឆ្នាំក្រោយមកពាក្យបណ្តឹងរបស់ WDGT ត្រូវបានបណ្តេញចេញ។ ផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុន GZMO ទោះបីជាមានប្រជាប្រិយភាពក៏ដោយក៏ជាផលិតផលរហ័សហើយពួកគេមិនមានផលិតផលថ្មីៗទៀតនៅក្នុងខ្សែផលិតកម្មឡើយ។ ភាគហ៊ុនរបស់ WDGT បានកើនឡើងជាលំដាប់រហូតដល់ 25 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេកើនឡើងដល់ 2,25 ដុល្លារ។ ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន GZMO បានធ្លាក់ចុះដល់ 9 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេត្រលប់ទៅ $ 50 ។
បន្ទាត់ខាងក្រោមបង្អស់
ដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរថេរដូចដែលបានរៀបរាប់នៅក្នុងឧទាហរណ៍ខាងលើតំលៃនៃការរកប្រាក់ចំណេញមិនគួរត្រូវបានប្រើជាកត្តាតែមួយគត់ដើម្បីកំណត់ថាតើភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនត្រូវបាន វាយតម្លៃត្រឹមត្រូវ ទេ។ គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងអំពីអនាគតហើយរបបមួយមិនអាចប្រាប់អ្នកពីអនាគតដែលអាចនាំមកនូវអ្វីនោះទេ។
មានកត្តាជាច្រើនទៀតដែលគួរតែត្រូវ ជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុន ដើម្បីវិនិយោគ។