វិភាគសមាសភាគបីនៃការត្រឡប់មកវិញនៅលើសមធម៌
តើអ្វីទៅជា Return on Equity (ROE)?
ជាធម្មតាបានបង្ហាញថាប្រាក់បំណុលត្រឡប់មកវិញបង្ហាញពីចំនួនប្រាក់ចំណេញក្រោយពេលពន្ធដែលក្រុមហ៊ុនទទួលបានបើប្រៀបធៀបទៅនឹងសមាមាត្រនៃភាគហ៊ុនសរុបដែលរកឃើញនៅលើតារាងតុល្យការ។ យើងបានគ្របដណ្តប់យ៉ាងខ្លីអំពីគំនិតនៃការ ត្រឡប់មកវិញនូវសមធម៌ ឬ ROE នៅក្នុង មេរៀនវិនិយោគដែល ខ្ញុំបានសរសេរដើម្បីជួយអ្នកឱ្យយល់ ពីរបៀបវិភាគរបាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល និង តារាងតុល្យការ ។ នៅទីនោះអ្នកបានរកឃើញថាការត្រឡប់មកវិញនៃសមធម៌គឺជាសូចនាករសំខាន់បំផុតមួយនៃប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុននិងកំណើនដែលមានសក្តានុពល។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់លើសមធម៌ដែលមាន បំណុល តិចតួចឬគ្មាន ទាក់ទងទៅនឹងសមធម៌ អាចរីកចម្រើនដោយគ្មានការចំណាយមូលធនធំ ៗ ដែលអនុញ្ញាតឱ្យម្ចាស់អាជីវកម្មយកសាច់ប្រាក់លើសពីការបង្កើតថ្មីនិងដាក់វានៅកន្លែងផ្សេង។
អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគជាច្រើនមិនបានដឹងហើយថាតើក្រុមហ៊ុន DuPont អាចរកប្រាក់ចំណេញបានដោយរបៀបណានោះគឺថាក្រុមហ៊ុនទាំងពីរអាចទទួលបានផលចំណេញដូចគ្នានឹងសមធម៌តែមួយអាចជាអាជីវកម្មល្អប្រសើរជាងមុនដែលមានហានិភ័យទាប។
នេះអាចមានផលវិបាកមិនគួរឱ្យជឿចំពោះផលបត្រផលប័ត្ររបស់អ្នកក្នុងរយៈពេលវែងដោយសារតែអាជីវកម្មកាន់តែល្អប្រសើរអាចបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃឬប្រាក់ចំណូលរបស់ម្ចាស់។
ប្រវត្តិនៃការគណនា DuPont លើសមធម៌
យោងទៅតាម ទស្សនាវដ្តី CFO នាយកប្រតិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុនៃ EI du Pont de Nemours និង Co. , នៃ Wilmington, Delaware បានបង្កើតប្រព័ន្ធវិភាគ DuPont ក្នុងឆ្នាំ 1919 ។
នេះជាកំឡុងពេលដែលគីមីយក្សត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាសា្ថាប័នមួយក្នុងចំណោមសាជីវកម្មទំនើប ៗ ដែលទំនើបបំផុតនៅលើភពផែនដី។ មិនមានវិធីតូចទេក្រុមហ៊ុន DuPont បានរួមចំណែកដល់ការធ្វើទំនើបកម្មនៃបណ្តាប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍តាមរយៈការនាំយកបច្ចេកទេសថ្មីការយល់ដឹងនិងការយល់ដឹងទៅក្នុងការគ្រប់គ្រង។ ខណៈដែលគំនិតនិងបច្ចេកទេសសម័យទំនើបទាំងនេះត្រូវបានសម្របសម្រួលទូទាំង វិស័យនិងឧស្សាហកម្ម ដទៃទៀតផលិតភាពបានកើនឡើងស្របតាមស្តង់ដារនៃការរស់នៅសម្រាប់ជនជាតិអាមេរិកទាំងអស់ដែលមិនដឹងថាពួកគេប្រមូលភាគលាភពីការរីកចម្រើនទាំងនេះបន្ទាប់ពីមានបដិវត្តន៍ឧស្សាហកម្ម។
ម៉ូដែល DuPont មានតម្លៃណាស់ពីព្រោះវាមិនគ្រាន់តែចង់ដឹងថាអ្វីទៅជាត្រឡប់មកវិញនៅលើសមធម៌ទេតែវាអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកដឹងថាតើអថេរជាក់លាក់ណាខ្លះដែល បណ្តាលឱ្យ មានត្រឡប់មកវិញនូវសមធម៌នៅក្នុងកន្លែងដំបូង។ តាមរយៈការវាស់វែងនិងការបង្ហាញនូវភាពជាក់ស្តែងទាំងនោះវានឹងក្លាយទៅជាងាយស្រួលក្នុងការកំណត់គោលគំនិតទាំងនេះបង្កើតគោលនយោបាយរបស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីកែលម្អឬកែប្រែអ្វីដែលអាចធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនិងគ្រប់គ្រងតាមរយៈសកម្មភាពឆ្លាតវៃគោលបំណងនិងការសម្រេចចិត្ត។
សមាសភាពត្រឡប់លើសមធម៌ដោយប្រើគំរូ DuPont
មានសមាសធាតុបីក្នុងការគណនាត្រឡប់នៃសមធម៌នៅពេលធ្វើការវិភាគគំរូ DuPont ។
ទាំងនេះគឺជា:
- ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធសុទ្ធ
- ផលទុនសកម្ម
- មេគុណសមធម៌
ដោយសម្លឹងមើលធាតុបញ្ចូលទាំងនេះនីមួយៗយើងអាចរកប្រភពនៃការត្រឡប់មកវិញរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយលើសមធម៌និងប្រៀបធៀបវាទៅនឹងដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួន។ សូមឱ្យខ្ញុំដើរអ្នកតាមរយៈគ្នាហើយបន្ទាប់មកយើងនឹងវិលត្រលប់មកវិញហើយខ្ញុំនឹងបង្ហាញអ្នកពីរបៀបធ្វើគំរូវិលត្រឡប់ពីគណនាសមធម៌។
សមាសភាគទីមួយនៃម៉ូដែល DuPont: ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធគឺជាប្រាក់ចំណេញក្រោយពេលពន្ធដែលក្រុមហ៊ុនរកបានសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលនីមួយៗ។ ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធខុសគ្នារវាងឧស្សាហកម្មដែលធ្វើឱ្យមានសារៈសំខាន់ក្នុងការប្រៀបធៀបការវិនិយោគដែលមានសក្តានុពលប្រឆាំងនឹងគូប្រជែងរបស់ខ្លួន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយលក្ខន្តិកៈទូទៅគឺថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធកាន់តែប្រសើរជាងមុនគឺវាមិនមែនជារឿងចម្លែកទេដែលអ្នកគ្រប់គ្រងកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញសុទ្ធក្នុងគោលបំណងដើម្បីទាក់ទាញការលក់ខ្ពស់។ ក្រុមហ៊ុនដូចជា Wal -Mart និង Nebraska Furniture Mart ទៅជា behemoths ពិតប្រាកដ។
មានពីរវិធីដើម្បីគណនារឹមប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ:
- ចំណូលសុទ្ធ÷ចំណូល
- ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ + ផលប្រយោជន៍អនីតិជន + ការប្រាក់ដែលបានកែតម្រូវ - ចំណូល។
ការគណនាណាមួយដែលអ្នកចូលចិត្តក្នុងការវិភាគផ្ទាល់របស់អ្នកចូរគិតពីប្រាក់ចំណេញសុទ្ធជាធានារ៉ាប់រងសុវត្ថិភាពក្នុងន័យថាជាទូទៅការនិយាយនិងជាមួយនឹងករណីលើកលែងគួរឱ្យកត់សម្គាល់ទាបជាងរឹមទាបជាងបន្ទប់តិចតួចសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងកំហុសនៅពេលមានបញ្ហាជាមួយ ហានិភ័យស្តុក និងថ្លៃចំណាយលើបញ្ជីបើកប្រាក់ខែ។ ទាំងអស់គ្នាស្មើគ្នានោះអាជីវកម្មដែលបង្កើតប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ 5% មានទំហំតិចតួចសម្រាប់ការប្រណាំងប្រជែងបរាជ័យជាងអាជីវកម្មដែលមានប្រាក់ចំណេញ 40% ដោយសារតែកំហុសឆ្គងតូចតាចឬកំហុសឆ្គងអាចត្រូវបានពង្រីកឱ្យកាន់តែធំតាមវិធីដែលអាចនាំឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន។
សមាសភាគទីពីរនៃម៉ូដែល DuPont: ផលទុនសកម្ម
អនុបាតផលប័ត្រទ្រព្យសកម្មគឺជារង្វាស់នៃរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនផ្លាស់ប្តូរទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ខ្លួនឱ្យទៅជាការលក់។ វាត្រូវបានគណនាដូចខាងក្រោម:
- ផលទុនសកម្ម = ចំណូល÷ទ្រព្យសម្បត្តិ
អនុបាតតម្លៃទ្រព្យសកម្មមានទំនោរទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។ នោះមានន័យថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធខ្ពស់ជាងការធ្លាក់ចុះនៃផលទុនសកម្ម។ លទ្ធផលគឺថាវិនិយោគិនអាចប្រៀបធៀបក្រុមហ៊ុនដែលប្រើប្រាស់ម៉ូដែលខុសៗគ្នា (ប្រាក់ចំណេញទាបកម្រិតខ្ពស់និងប្រាក់ចំណេញទាបបរិមាណទាប) និងកំណត់ថាតើអាជីវកម្មណាដែលមានភាពទាក់ទាញជាងមុន។
ឧទាហរណ៏ដ៏អស្ចារ្យមួយនេះគឺមកពី Wal-Mart Stores, Inc. ដែលខ្ញុំបានលើកឡើងពីមុនមក។ ស្ថាបនិកក្រុមហ៊ុន Wal-Mart គឺលោក Sam Walton ជារឿយ ៗ បានសរសេរនិងនិយាយពីការយល់ដឹងដែលបានជួយគាត់ឱ្យបង្កើតសំណាងធំបំផុតមួយក្នុងប្រវតិ្តសាស្រ្តរបស់មនុស្សតាមរយៈក្រុមហ៊ុនរបស់គាត់ Walton Enterprises, LLC ។ គាត់បានដឹងថាគាត់អាចរកប្រាក់ចំណេញបានយ៉ាងច្រើនដោយការលក់ទំនិញដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់នៅកំរិតប្រាក់ចំណេញទាបជាងទ្រព្យសកម្មដែលមានស្រាប់របស់គាត់ដែលគាត់អាចទាញយកដោយផ្អែកលើប្រាក់ចំណេញដ៏ច្រើនទៅលើការលក់ផ្ទាល់ខ្លួន។ រួមជាមួយល្បិចផ្សេងៗទៀតដែលគាត់បានប្រើដូចជាការប្រើប្រភពប្រាក់កាសរបស់អ្នកដទៃដោយការប្រើហិរញ្ញប្បទានរបស់អ្នកលក់នេះបានអនុញ្ញាតឱ្យគាត់យកចំណែកទីផ្សារពីដៃគូប្រកួតប្រជែងនិងបង្កើនចំនួនស្វ័យគុណ។ គាត់មានការភ្ញាក់ផ្អើលយ៉ាងខ្លាំងដែលថាមនុស្សដែលប្រកួតប្រជែងនឹងគាត់អាចមើលឃើញថាគាត់ជាអ្នកមានប៉ុណ្ណាប៉ុន្ដែគាត់មិនអាចនាំយកគំរូបញ្ចុះតម្លៃមកវិញដោយសារតែពួកគេបានញៀននឹងប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ដោយផ្តោតទៅលើប្រាក់ចំណេញទាំងនោះជំនួសឱ្យផលចំណេញសរុប ។
តាមរយៈការប្រើម៉ូដែល DuPont ត្រឡប់មកវិញលើការបែងចែកមូលធនអ្នកវិនិយោគម្នាក់អាចឃើញថាការត្រឡប់មកវិញរបស់ក្រុមហ៊ុន Wal-Mart លើភាគទុនិកមានកម្រិតណាបើទោះបីជាប្រាក់ចំណេញរបស់ខ្លួនធ្លាក់ចុះទាបក៏ដោយ។ នេះជាហេតុផលមួយក្នុងចំណោមហេតុផលសំខាន់ៗសម្រាប់ម្ចាស់អាជីវកម្មខ្នាតតូចអ្នកគ្រប់គ្រងនាយកប្រតិបត្តិឬប្រតិបត្តិករដទៃទៀតដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណគំរូអាជីវកម្មដែលគាត់កំពុងប្រើហើយប្រកាន់ខ្ជាប់។ លោក Walton មានការព្រួយបារម្ភថាបុគ្គលិក Wal-Mart នឹងមានការព្រួយបារម្ភកាន់តែខ្លាំងឡើងជាមួយការបង្កើនប្រាក់ចំណេញតាមរយៈប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងការចំណាយទៅតាមតំលៃប្រាក់ចំណេញដែលជាទ្រព្យសម្បត្តិខ្ពស់ដែលជាគន្លឹះនៃភាពជោគជ័យរបស់ចក្រភពរបស់គាត់។ គាត់ដឹងថាប្រសិនបើថ្ងៃនោះមកដល់ Wal-Mart នឹងមានគ្រោះថ្នាក់បាត់បង់អត្ថប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែង។
សមាសភាគទី 3 នៃគំរូ DuPont: Multiplier Equity
វាអាចទៅរួចសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមានការលក់និងប្រាក់ចំណូលដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាចដើម្បីទទួលបានបំណុលហួសប្រមាណនិងបង្កើនការត្រឡប់មកវិញរបស់ខ្លួនដោយសមធម៌។ មេគុណសមធម៌ដែលជារង្វាស់នៃអានុភាពហិរញ្ញវត្ថុអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនពិនិត្យមើលថាតើចំណែកនៃផលចំណេញលើមូលធនគឺជាលទ្ធផលនៃបំណុល។
មេគុណត្រូវបានគណនាដូចខាងក្រោម:
- សមធម៌មេគុណ = ទ្រព្យសកម្ម÷សមធម៌ភាគទុនិក។
នេះមិនមែនមានន័យថាបំណុលតែងតែអាក្រក់នោះទេ។ ជាការពិតបំណុលគឺជាផ្នែកមួយដ៏សំខាន់នៃការធ្វើឱ្យប្រសើររចនាសម្ព័ន្ធដើមទុននៃក្រុមហ៊ុនដើម្បីបង្កើតការដោះដូរដ៏ល្អបំផុតរវាងការវិលត្រឡប់ដើមទុនកំណើននិងការដោះដូរដែលពាក់ព័ន្ធទៅនឹងការ ពន្យាសមធម៌ ។ ឧស្សាហកម្មមួយចំនួនដូចជាឧបករណ៍ដែលបានកំណត់និងផ្លូវដែកស្ទើរតែត្រូវការបំណុលជាការពិតណាស់។ លើសពីនេះ ចំណងមូលធន ដែលកើតមានគឺជាឆ្អឹងខ្នងដ៏សំខាន់នៃសេដ្ឋកិច្ចដែលជាមធ្យោបាយមួយសម្រាប់ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុដូចជាក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងអចលនទ្រព្យនិងក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងទ្រព្យសម្បត្តិសាកលវិទ្យាល័យនិងមិនរកប្រាក់ចំណេញដើម្បីដាក់ទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនលើសលប់ដើម្បីបង្កើត ចំណូលប្រាក់ចំណូល ។
បញ្ហាហិរញ្ញវត្ថុហិរញ្ញវត្ថុអាចកើតមានឡើងនៅពេលវិស្វកម្មហិរញ្ញវត្ថុហួសប្រមាណ។ វាជារឿងធម្មតាទេសម្រាប់មូលនិធិភាគហ៊ុនឯកជនដើម្បីទិញអាជីវកម្មកប់បំណុលដកប្រាក់ទាំងអស់របស់ខ្លួនហើយទុកវានៅក្រោម ការចំណាយ ប្រាក់ច្រើនដែលគំរាមកំហែងដល់លទ្ធភាពសងបំណុល។ ក្នុងករណីខ្លះអាជីវកម្មទាំងនេះ នឹងចេញជាសាធារណៈម្តងទៀតតាមរយៈការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈ (IPO) បន្ទាប់មកត្រូវបង្ខំឱ្យប្រើប្រាក់ចំណេញនិងមូលធនថ្មីដើម្បីព្យាបាលការខូចខាតដែលពេលខ្លះមានរយៈពេលយូរ។
របៀបគណនា DuPont ត្រឡប់លើសមធម៌
ដើម្បីគណនាត្រឡប់លើសមធម៌ដោយប្រើគំរូ DuPont អ្វីទាំងអស់ដែលអ្នកត្រូវធ្វើគឺគុណមេគុណទាំងបីដែលយើងទើបតែពិភាក្សា (ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ, ផលទុនសកម្មនិងមេគុណ) ។
- ត្រឡប់ទៅលើសមធម៌ = (ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធសុទ្ធ) (ផលទុនសកម្ម) (មេគុណ) ។
ដូចដែលអ្នកអាចមើលឃើញនៅពេលអ្នកមើលប្រភពនៃការត្រឡប់មកវិញនៃសមធម៌, ការរកមើលរបៀបទាញក្រពើទាំងបីនេះគឺជាគន្លឹះក្នុងការបង្កើនទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នក។ ក្នុងករណីជាច្រើនអាជីវកម្មដែលពោរពេញទៅដោយជោគជ័យប៉ុន្តែជោគជ័យអាចត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងល្អជាងមុនដែលអាចបើកបរលើផ្លូវដែកតាមរយៈដំបូលនិងទទួលបានភាពសម្បូរបែបនៅក្នុងដំណើរការ។ ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះឧស្សាហកម្មម្ហូបអាហារបានឆ្លងកាត់បញ្ហានេះដោយសារតែការទិញសំខាន់ៗជាច្រើន។ ផលចំណេញនៃផលិតភាពក្រោមការគ្រប់គ្រងថ្មីមានទំហំធំសម្បើមដែលធ្វើអោយភ្ញាក់ផ្អើលដល់ការល្ហុងខ្វងឆ្កែឆៅកាហ្វេនិងទីផ្សារពពក។
ជាការពិតសំណាងផ្ទាល់ខ្លួនជាច្រើនត្រូវបានកសាងឡើងដោយបុរសនិងស្រ្តីក្នុងសហគ្រាសដែលបានស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលមានជោគជ័យដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងនៅឆ្ងាយពីទ្រឹស្តី DuPont Return on Equity ។
ការគណនាត្រឡប់អចលនទ្រព្យពិតប្រាកដនៅលើសមធម៌
នៅពេលដែលខ្ញុំបានសរសេរបំណែកនេះជាលើកដំបូងនៅលើការគណនាត្រឡប់សមតុល្យម៉ូឌែលត្រឡប់មកវិញជាងមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកខ្ញុំបានដើរជាមួយអ្នកតាមរយៈការគណនាប្រាក់ចំណេញលើសមធម៌ដោយប្រើតួលេខពីរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ 2004 របស់ក្រុមហ៊ុន PepsiCo ។ ដោយសារគោលការណ៍ដែលជាប់ទាក់ទងគឺមិនចេះចប់ហើយខ្ញុំមានអារម្មណ៍អន្ទះសាអំពីវាខ្ញុំនឹងរក្សាទុកវានៅទីនេះសម្រាប់អ្នក។
- ចំណូល: 29,261 លានដុល្លា
- ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ: 4,212,000,000
- ទ្រព្យសម្បត្តិ: $ 27,987,000,000
- សមធម៌ភាគទុនិកៈ 13.572 លានដុល្លា
ដោតលេខទាំងនេះទៅក្នុងរូបមន្តសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីទទួលបានសមាសភាគរបស់យើង:
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ (Net Profit Margin) : ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ ($ 4.212.000.000) ÷ចំណូល ($ 29.261.000.000) = 0.1439 ឬ 14.39%
ផលទុន សកម្ម : ចំណូល (29.261 លានដុល្លារ) ÷ទ្រព្យសម្បត្តិ ($ 27.987.000.000) = 1.0455
ទ្រព្យសមមូល: ទ្រព្យសម្បត្តិ ($ 27,987,000,000) ÷ភាគទុនិករបស់សមធម៌ ($ 13,572,000,000) = 2.0621
ចុងបញ្ចប់យើងបូកគុណសម្បត្តិទាំងបីរួមគ្នាដើម្បីគណនាត្រឡប់ទៅលើសមធម៌:
ត្រឡប់ទៅលើសមធម៌ : (0.1439) x (1.0455) x (2.0621) = 0.3102 ឬ 31.02%
ការវិភាគលទ្ធផលដុលដុនរបស់យើងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុន PepsiCo
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយប្រសិនបើអ្នកចាកចេញពីភាគហ៊ុនសមធម៌ដើម្បីដឹងថាតើ PepsiCo នឹងទទួលបានអ្វីខ្លះប្រសិនបើវាគ្មានបំណុលទាំងស្រុងនោះអ្នកនឹងឃើញថា ROE បានធ្លាក់ចុះដល់ 15,04% ។ និយាយម្យ៉ាងទៀតសម្រាប់ឆ្នាំបញ្ចប់ត្រឹមឆ្នាំ 2004 15,04% នៃប្រាក់ចំណេញលើភាគហ៊ុនគឺដោយសារតែប្រាក់ចំណេញនិងការលក់ហើយ 15,96% គឺដោយសារតែប្រាក់ចំណេញដែលទទួលបានពីបំណុលនៅកន្លែងធ្វើការ។ ប្រសិនបើអ្នករកឃើញក្រុមហ៊ុនមួយដែលមានតម្លៃប្រៀបធៀបជាមួយនឹងការត្រឡប់មកវិញនៃសមធម៌ដូចគ្នាប៉ុន្តែភាគរយដែលខ្ពស់ជាងដែលបានមកពីការលក់នៅខាងក្នុងវានឹងកាន់តែទាក់ទាញ។ ប្រៀបធៀប PepsiCo ទៅនឹងក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡានៅលើមូលដ្ឋាននេះហើយវាបានក្លាយជាច្បាស់លាស់ជាពិសេសបន្ទាប់ពីបានលៃតម្រូវសម្រាប់ ជម្រើសស្តុក ដែលបន្ទាប់មកពូកែដែលថាកូកាកូឡាគឺជាម៉ាកកាន់តែខ្លាំង។ (ប្រសិនបើអ្នកកំពុងស្វែងរកការសិក្សាស្រាវជ្រាវអំពីភាពសប្បាយរីករាយខ្ញុំបានពិនិត្យមើលលទ្ធផលនៃការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុន PepsiCo និងក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡានៅលើកំណត់ហេតុផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ។ )
ការគណនា DuPont Return on គំរូសមធម៌សម្រាប់ចនសុននិងចនសុន
វាជាការល្អជានិច្ចក្នុងការផ្តល់នូវឧទាហរណ៍ច្រើនដូច្នេះសូមមើលគំរូបញ្ចប់នៃឆ្នាំសារពើពន្ធពេញលេញរបស់ចនសុននិងចនសុនដែលបញ្ចប់ក្នុងពេលថ្មីៗនេះ។ ការទាញយក ទម្រង់បែបបទក្រដាស 10K របស់យើងយើងរកឃើញត្រឡប់មកវិញគំរូគំរូ DuPont លើសមាសភាគភាគហ៊ុននៅក្នុងសេចក្តីថ្លែងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។
- ចំណូល: 70.074 លានដុល្លា
- ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ: 15,409,000,000
- ទ្រព្យសកម្ម: $ 133,411,000,000
- សមធម៌ភាគទុនិកៈ 71,150,000,000
ការដាក់លេខទាំងនេះទៅក្នុងរូបមន្តសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុយើងអាចរកឃើញសមាសភាគវិភាគ DuPont របស់យើង:
ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ (Net Profit Margin): ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ ($ 15,409,000,000) ÷ប្រាក់ចំណូល ($ 70,074,000,000) = 0,2199 ឬ 21,99%
ផលទុន សកម្ម : ចំណូល (70.074 លានដុល្លា) ÷ទ្រព្យសម្បត្តិ (133.411.000.000 ដុល្លា) = 0.5252
ទ្រព្យសមធម៌ : ទ្រព្យសកម្ម ($ 133,411,000,000) ÷មូលធនភាគទុនិក (71,150,000,000 ដុល្លា) = 1,8751
ជាមួយនោះយើងមានសមាសភាគបីដែលយើងត្រូវការដើម្បីគណនាត្រឡប់ទៅលើសមធម៌:
ត្រឡប់ទៅលើសមធម៌ : (0.2199) x (0.5252) x (1.8751) = 0.2166 ឬ 21,66%
ការវិភាគលទ្ធផលដុលដុដរបស់យើងសម្រាប់ Johnson & Johnson
ខ្ញុំបានសរសេរអំពីប្រវត្តិសាស្រ្តស្មុគ្រស្មាញរបស់ចនសុននិងចនសុនកាលពីមុនដោយពន្យល់ថាវាគឺជា ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ ដែលមានម្ចាស់កម្មសិទ្ធិនៅក្នុងសាខាក្រុមហ៊ុនចំនួន 265 ដែលបានគ្រប់គ្រងលើតំបន់បីដែលផ្តោតលើការថែទាំសុខភាពគ្រឿងឧបករណ៍វេជ្ជសាស្រ្តនិងឱសថ។ សម្លឹងមើលការវិលត្រឡប់របស់ក្រុមហ៊ុន DuPont លើការវិភាគសមធម៌វាច្បាស់ថាវាពិតជាអាជីវកម្មមួយក្នុងចំណោមអាជីវកម្មដ៏អស្ចារ្យបំផុតដែលធ្លាប់មាន។ អ្វីដែលគួរអោយកត់សំគាល់នោះគឺថាការគ្រប់គ្រងបានរៀបចំរចនាសម្ព័ន្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនដូច្នេះបំណុលដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងការត្រឡប់មកវិញខណៈពេលដែលកម្រិតបំណុលដាច់ខាតគឺទាបខ្លាំងណាស់ទាក់ទងនឹងលំហូរសាច់ប្រាក់។ តាមពិត សមាមាត្រ នៃ ការចាប់អារម្មណ៍ របស់ចនសុននិងចនសុនគឺល្អណាស់ហើយលំហូរសាច់ប្រាក់របស់វាមានសុវត្ថិភាពដូច្នេះក្រោយពីការដួលរលំឆ្នាំ 2008-2009 ដែលជាសេដ្ឋកិច្ចដ៏អាក្រក់បំផុតចាប់តាំងពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចកាលពីឆ្នាំ 1929-1933 វាគឺជាក្រុមហ៊ុនមួយក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនតែបួនប៉ុណ្ណោះ។ ជាមួយនឹង ចំណងចំណងថ្នាក់បី ។
ជាពិសេសការវិភាគ DuPont ROE បានបង្ហាញយើងថាការត្រឡប់មកវិញដោយមិនប្រើអានុភាពលើភាគហ៊ុនគឺ 11,55% និង 10,11% ទៀតមកពីការប្រើអានុភាព។ អានុភាពដែលមិនបង្ករការគំរាមកំហែងដល់សុវត្ថិភាពឬស្ថេរភាពនៃសហគ្រាស។ គេអាចនិយាយថាវិនិយោគិនប្រុងប្រយ័ត្នអាចពិចារណាទិញភាគហ៊ុនរបស់ចនសុននិងចនសុនដើម្បីទុកជីវិតនិងបន្តទៅឱ្យកូន ៗ និងចៅ ៗ ដោយប្រើ កង្វះខាតមូលដ្ឋានគ្រឹះ នៅពេលណាមួយវាមានតម្លៃសមរម្យឬមានតម្លៃថោក។
គំនិតចុងក្រោយលើការប្រើ DuPont ត្រឡប់មកវិញនៅលើវិធីសាស្រ្តសមធម៌
នៅពេលអ្នករៀនធ្វើឱ្យ Internal DuPont Return on Equity វិធីសាស្រ្តអ្នកចាប់ផ្តើមមើលគ្រប់អាជីវកម្មទាំងអស់តាមរយៈសមាសធាតុមូលដ្ឋានរបស់ពួកគេ។ វាហាក់ដូចជានាឡិកាមួយដែលមើលទៅដូចកញ្ចក់ហើយចូលទៅក្នុងភាពស្មុគស្មាញដែលស្ថិតនៅក្រោមឥដ្ឋដែលត្រូវបានគេហៅថា bejeweled ។ ដោយដើរចូលទៅក្នុងហាងលក់រាយមួយអ្នកនឹង ឃើញ ការពិតសេដ្ឋកិច្ចរបស់សហគ្រាសពិតប្រាកដមិនគ្រាន់តែរក្សាទុកធ្នើនិងទំនិញប៉ុណ្ណោះទេ។ នៅពេលដែលឆ្លងកាត់រោងចក្រផលិតមួយអ្នកអាចប្រមូលផ្តុំគ្នាពីរបៀបដែលវាត្រូវបានផលិតទ្រព្យសម្បត្តិសម្រាប់ម្ចាស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងរោងចក្រផលិតផ្សេងទៀត។
បើទោះបីជាគោលគំនិតគណិតវិទ្យាដែលមើលទៅហាក់ដូចជាមិនធម្មតារបស់ខ្លួនក៏ដោយក៏ការផ្លាស់ប្តូរផ្នត់គំនិតរបស់អ្នកដើម្បីមើលពិភពលោកតាមរយៈភ្នែករបស់ DuPont គឺហាក់ដូចជាការផ្តល់ឱ្យខ្លួនឯងនូវមហាអំណាចមួយ។ អនុវត្តការយល់ដឹងដែលអ្នករកបានដោយឈ្លាសវៃហើយអ្នកអាចរកលុយបានច្រើនឬក៏សំខាន់ដូចជៀសវាងគ្រោះមហន្តរាយដែលអាចធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់ផលបត្ររបស់អ្នក។ អ្នកក៏អាចជួយទូទាត់វិបត្តិសាជីវកម្មមួយដូចជា Barilla ដែលជាកម្មសិទ្ធិគ្រួសារដែលបានរងគ្រោះនៅក្នុងឆ្នាំ 2013 បន្ទាប់ពីវាបានធ្វើឱ្យមនុស្សរាប់លាននាក់មានការអាក់អន់ចិត្ត។ ដើម្បីព្យាយាមរក្សាស្ថេរភាពនៃម៉ាស៊ីនសេដ្ឋកិច្ចរបស់ខ្លួននិងជៀសវាងការបាត់បង់ចំណែកទីផ្សារនៅពេលដែលផលិតផលរបស់ខ្លួនត្រូវបានគេទាញចេញពីធ្នើខណៈពេលដែលការធ្វើពហិការមានការផ្ទុះទូទាំងសហរដ្ឋអាមេរិកនិងអឺរ៉ុប Barilla សម្រេចចិត្តកែប្រែការវិលត្រឡប់របស់ក្រុមហ៊ុន DuPont ទៅលើអប្បរាមភាគហ៊ុនដោយកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញនិងបង្កើនបរិមាណរហូតដល់ព្យុះ បានអនុម័ត។ មិនថាអ្នកមានអារម្មណ៍បែបណានោះទេនោះគឺជាវិធីឆ្លាតមួយក្នុងការប្រព្រឹត្ដនៅក្រោមកាលៈទេសៈទោះបីជាកាលៈទេសៈទាំងនោះគឺដោយសារតែភាពល្ងង់ខ្លៅនិងពាក្យសំដីស្នេហារបស់ CEO ក៏ដោយ។