ពីរូបិយវត្ថុទៅនឹងសិទ្ធិរ៉ែការរៀបចំរចនាសម្ព័នលើដីឥដ្ឋវិញ្ញាបនបត្រពន្ធទៅនឹងការជួលអគារកោសិកាការវិនិយោគជំនួសអាចជាជម្រើសដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញសម្រាប់វិនិយោគិនត្រឹមត្រូវក្នុងកាលៈទេសៈសមស្រប។ ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកដែលមានចំណេះដឹងជំនាញនៅក្នុងតំបន់ជាក់លាក់ណាមួយឬសម្រាប់គ្រួសារមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធខ្ពស់ដែលជារឿយៗអាចទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍បន្ថែមពីការបង់ពន្ធជាក់លាក់ឬរចនាសម្ព័ន្ធអង្គភាពច្រើនជាងអ្នកដែលមានចំណូលគ្រួសារតិចតួចជាង។
នៅក្នុងការណែនាំអំពីទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតយើងនឹងដោះស្រាយបញ្ហាសំខាន់ចំនួនបួន:
- តើអ្វីជាការវិនិយោគជំនួសឬទ្រព្យសម្បត្តិជំនួស?
- តើមានឧទាហរណ៍អ្វីខ្លះអំពីការវិនិយោគជំនួសឬទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត?
- ហេតុអ្វីបានជាវិនិយោគិនស្វែងរកការវិនិយោគជំនួសឬទ្រព្យសម្បត្តិជំនួស?
- តើគុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិមួយចំនួនណាខ្លះដែលរួមបញ្ចូលទាំងការវិនិយោគជំនួសឬទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតក្នុង ផលប័ត្រចម្រុះ ?
ក្តីសង្ឃឹមរបស់ខ្ញុំគឺថាអ្នកនឹងយល់កាន់តែច្បាស់ពីគំនិតនេះនៅពេលយើងពិនិត្យមើលប្រធានបទនីមួយៗក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មាននាទីទៀត។ ជាពិសេសទាក់ទងនឹងហានិភ័យមួយចំនួនដែលអាចធ្វើអោយអ្នកមានការឈឺចាប់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនិងការឈឺចាប់ច្រើន។ (នៅក្នុងការវិនិយោគមានរឿងជាច្រើនដែលត្រូវនិយាយដោយផ្តោតលើអ្វីដែលអាចទៅរួច។ ដំណឹងល្អជាធម្មតាយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះខ្លួនឯង។ )
តើអ្វីទៅជាការវិនិយោគជំនួសឬទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត?
ដើម្បីយល់ថាតើទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតត្រូវបានកំណត់អ្នកត្រូវយល់ពីគំនិតពាក់ព័ន្ធពីរដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាប្រភេទ ទ្រព្យសកម្ម និង ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ ។
និយាយដោយសាមញ្ញថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មគឺជាប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានលក្ខណៈស្រដៀងគ្នា។ ឧ។ របៀបដែលវាបង្កើតការត្រឡប់មកវិញ, ហានិភ័យដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការកាន់កាប់ឬកាន់កាប់វា, ទំនាក់ទំនងជាមួយថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតឬកងកម្លាំងសេដ្ឋកិច្ចដូចជា អត្រាការប្រាក់ ។
ការបែងចែកទ្រព្យសកម្មសំដៅទៅលើការបង្កើតគំរូឬការបង្កើតផែនទីណែនាំអំពីភាគរយនៃផលប័ត្រដែលអ្នកវិនិយោគចង់ធ្វើការនៅក្នុងថ្នាក់ទ្រព្យនីមួយៗ។
ជាធម្មតាការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិនេះនឹងត្រូវបានបញ្ជាក់នៅក្នុងឯកសារដែលហៅថា សេចក្តីថ្លែងការណ៍គោលនយោបាយវិនិយោគ ។ យើងបានពិភាក្សាអំពីបញ្ហាមួយចំនួនដែលអ្នកប្រហែលជាចង់សន្មតនៅពេលដែលប្រឈមមុខនឹងការកំណត់គោលដៅគោលដៅទ្រព្យសម្បត្តិសមស្របនៅក្នុងអត្ថបទដែលហៅថា អ្វីដែលត្រូវពិចារណានៅពេលដែលមានតុល្យភាពនៃ ការប៉ះពាល់ទៅនឹង ទ្រព្យសកម្មរបស់អ្នក ។
ជាប្រពៃណីមានអ្វីមួយដែលអ្នកអាចហៅថា "ថ្នាក់មូលដ្ឋាន" ទ្រព្យសកម្មដែលមនុស្សសមហេតុផលអាចពិចារណាបន្ថែមទៅផលបត្រវិនិយោគរបស់គាត់។ នោះមានន័យថាប្រសិនបើអ្នកកំពុងគ្រប់គ្រង មូលនិធិដែល មានតុល្យភាពឬជួល ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ឬ ទីប្រឹក្សាវិនិយោគដែលបានចុះបញ្ជី ដើម្បីដាក់បញ្ចូលគ្នានិងថែរក្សាផលប័ត្រចម្រុះសម្រាប់អ្នកឬអ្នកទទួលរបស់អ្នកនោះអ្នកនឹងមានផលប័ត្រដើម្បីមានមួយឬច្រើនដូចខាងក្រោម:
- សាច់ប្រាក់និងសមមូលសាច់ប្រាក់
- ភាគហ៊ុន
- មូលបត្របំណុល
ហេតុអ្វីបានជាបញ្ហានោះ? ក្នុងន័យទូលំទូលាយការវិនិយោគជំនួសវិញឬទ្រព្យសម្បត្តិជំនួសគឺជាប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិណាមួយដែលមិនស្ថិតនៅក្នុងប្រភេទមួយក្នុងចំណោមប្រភេទទាំងនេះ។ នោះគឺជាការវិនិយោគជំនួសគឺអ្វីដែលមិនមានជាសាច់ប្រាក់ ស្តុកឬប័ណ្ណសន្យា ។
តើមានឧទាហរណ៍អ្វីខ្លះអំពីការវិនិយោគឬជម្មើសជំនួសមធ្យោបាយផ្សេងៗ?
ខណៈពេលដែលបញ្ជីនៃការវិនិយោគជំនួសគឺទូលំទូលាយមួយចំនួនដែលអ្នកអាចជួបប្រទះនៅក្នុងពិភពពិតរួមបញ្ចូលប៉ុន្តែមិនចាំបាច់មានកំណត់ដូចខាងក្រោម:
- អចលនទ្រព្យនិងទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់របស់វារួមទាំងអចលនទ្រព្យដោយផ្ទាល់អចលនទ្រព្យដែលមានកម្រិតភាពជាដៃគូក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍអចលនទ្រព្យនិង REITs
- ម៉ាស្ទ័រមានកម្រិតភាពជាដៃគូដែលអាចគ្រប់គ្រងនិងធ្វើអ្វីៗគ្រប់យ៉ាងចាប់ពីបំពង់បង្ហូរប្រេងទៅសួនកម្សាន្តដែលមានដើមទុនច្រើន
- វិញ្ញាបនបត្រតំណពូជ
- ភាគហ៊ុនឬអង្គភាពសមាជិកក្នុងអាជីវកម្មឯកជន
- ទំនិញរួមទាំងលោហធាតុដ៏មានតម្លៃដូចជាមាសប្រាក់ផ្លាទីននិងប៉ាល្លាឌីក៏ដូចជាប្រេងឆៅឧស្ម័នធម្មជាតិអេតាណុលពោតសណ្តែកសៀងស្រូវសាលីកាកាវកាហ្វេជាតិស្ករទឹកក្រូចដែលប្រមូលផ្តុំទឹកដោះគោចាហួយសត្វពាហនៈនិងស្ពាន់។ សូលុយស្យុងស័ង្កសីសំណប៉ាហាំងអាលុយមីញ៉ូមនីកែលនិង cobalt
- គ្រប់គ្រងនាពេលអនាគត
- ដីស្រែចំការ
- Timberland
- សិទ្ធិរ៉ែ
- កម្មសិទ្ធិបញ្ញាដូចជាសិទ្ធិថតចម្លងសិទ្ធិបទចម្រៀងប៉ាតង់និងពាណិជ្ជសញ្ញា
- កម្ចីទិញផ្ទះឯកជន
- ការជួលបរិក្ខារ
- ការតាំងលំនៅស្ថាបនា
- សិល្បៈ និងការប្រមូល
- សមធម៌ឯកជន
- ស្រា
- កាក់ដែលមានតម្លៃលេខ
- ទុនវិនិយោគ
- ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីពីមិត្តភក្ដិ
- Viaticals
- មូលនិធិការពារហានិភ័យ
- ធានារ៉ាប់រង
- ឥណទានពន្ធ
ហេតុអ្វីបានជាវិនិយោគិនស្វែងរកមូលនិធិជម្មើសជំនួសឬទុនជម្មើសជំនួស?
មានហេតុផលជាច្រើនដែលអ្នកវិនិយោគឬអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រទំនងជាពិចារណាបញ្ចូលការវិនិយោគជំនួសទៅក្នុងតារាងតុល្យការ។
ក្នុងករណីមួយចំនួនលំហូរសាច់ប្រាក់មួយដុល្លារដែលបានមកពីការវិនិយោគជំនួសអាចជាការគោរពចំពោះការគោរពពន្ធដែលមានលក្ខណៈអំណោយផលច្រើនជាងប្រាក់ដុល្លារដែលបានមកពីការវិនិយោគបែបបុរាណច្រើន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើវិនិយោគិនឬអតិថិជនមានការបាត់បង់ពន្ធយ៉ាងច្រើនឬឥណទានពន្ធដែលអាចត្រូវបានអនុវត្តចំពោះប្រភេទជាក់លាក់នៃសកម្មភាពឬប្រភពនៃប្រាក់ចំណូល។
ក្នុងករណីផ្សេងទៀតកត្តានិងលក្ខខណ្ឌជាក់ស្តែងចំពោះប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិជាក់លាក់នៅពេលដែលការវិនិយោគត្រូវបានគេចាត់ទុកថាអាចធ្វើឱ្យថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិលេចឡើងថោកជាងហើយដូច្នេះទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគយូរអង្វែងជាងការវិនិយោគដទៃទៀតដែលមាននៅក្នុងទីផ្សារ។ ឧទាហរណ៏មានកំឡុងពេលកំឡុងពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅពេលដែលវិនិយោគិនមានទ្រព្យសម្បត្តិបានទិញខុនដូដែលមានតម្លៃទាបនៅក្នុងទីក្រុងនានាដូចជាក្រុងម៉ៃអាមីដោយចំណាយប្រាក់តិចតួចនូវអ្វីដែលពួកគេគិតថាតម្លៃទីផ្សារចុងក្រោយនឹងទៅជានាពេលអនាគត។
ជួនកាលវិនិយោគិនឬទីប្រឹក្សារបស់គាត់មានចំណេះដឹងជ្រៅជ្រះឬជំនាញដែលមានតែមួយគត់ដែលអាចបង្កើតឱ្យមានការវិនិយោគជំនួសវិញ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើសហគ្រិនដែលមានបទពិសោធនៅក្នុងឧស្សាហកម្មប្រេងនិងឧស្ម័នមានធនធាននិងការអត់ធ្មត់ដើម្បីទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីប្រេងនិង / ឬឧស្ម័នសំខាន់ៗនោះចំណេះដឹងនិងបទពិសោធន៏ដែលមានតែមួយគត់ដែលអាចផ្តល់ប្រាក់ខែខ្ពស់ព្រោះវាអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនកាត់បន្ថយ ហានិភ័យនៅក្នុងវិធីដែលវិនិយោគិនដែលគ្មានបទពិសោធប្រហែលជាមិនបានសូម្បីតែពិចារណា, អនុញ្ញាតឱ្យដឹងថាមានតែម្នាក់ឯង។
ក្នុងស្ថានភាពផ្សេងទៀតការវិនិយោគជំនួសផ្សេងទៀតឬប្រភេទទ្រព្យសកម្មជំនួសអាចមានអារម្មណ៍និងបញ្ញាញាណទាក់ទាញចំណាប់អារម្មណ៍របស់វិនិយោគិនច្រើនជាងថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។ ឧទាហរណ៍មានវិនិយោគិនដែលទទួលបានជោគជ័យដែលត្រូវបានទាក់ទាញយ៉ាងខ្លាំងទៅនឹងការវិនិយោគទុនដោយសារពួកគេមានដំណើរការក្នុងការកំណត់ការផ្តល់មូលនិធិនិងភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មនិងសហគ្រាសថ្មីៗ។ ដើម្បីឃើញពួកគេរីកចម្រើននិងរីកចម្រើនដោយដឹងថាពួកគេគឺជាផ្នែកមួយនៃវា។
មានវិនិយោគិនមួយចំនួនជាពិសេសអ្នកដែលមានវ័យចាស់ដែលមិនចូលចិត្តស្តុកនិងប័ណ្ណភាគហ៊ុនដោយពួកគេចង់បានវត្ថុបញ្ចាំផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេលើអចលនទ្រព្យដែលពួកគេបានទិញនិងជួសជុល។ វាសមហេតុផលចំពោះពួកគេ។ ពួកគេមានអារម្មណ៍ថាពួកគេអាចយល់កាន់តែច្បាស់អំពីការកើនឡើងសក្តានុពលនិងការខាតបង់ជាពិសេសបើប្រៀបធៀបទៅនឹងការប្រែប្រួលប្រចាំថ្ងៃដែលជាផ្នែកនិងទំហំនៃការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនជាសាធារណៈ។
មានអ្នកវិនិយោគទុនមួយចំនួនដែលទទួលបានកាតាឡុកសិទិ្ធតន្ត្រីទាំងក្នុងការលក់ដូរក្នុងប្រតិបត្តិការចរចារឬតាមរយៈនីតិវិធីតុលាការក្ស័យធនដោយសារពួកគេយល់ពីរបៀបចាត់ចែងហើយផ្តល់សិទ្ធិឱ្យពួកអ្នកចាប់អារម្មណ៍។ អាមេរិចក្នុងចំណោមវិនិយោគិនដ៏ល្បីល្បាញបំផុតដែលត្រូវបានគេហៅថា "កំហុសមាស" ដែលស្តុកទុកមាសដុំមាសនៅក្នុងទំរង់កាក់និងបារ។ សម្រាប់មនុស្សជាច្រើនដែលចូលក្នុងជំរំនេះមាសបានក្លាយទៅជាការគិតមមៃដែលស្ទើរតែមិនសមហេតុផលចំពោះអ្នកដែលមិនមានអារម្មណ៍ដូចគ្នានឹងប្រមូលលោហៈដែលមានរឿងព្រេងនិទាន។
អត្ថប្រយោជន៍និងផលវិបាកនៃការវិនិយោគផ្សេងៗនៅក្នុងផតថលចម្រុះ
យើងបានពិគ្រោះអំពីផលប្រយោជន៍សក្តានុពលជាច្រើននៃការវិនិយោគជំនួសវិញ - លំហូរសាច់ប្រាក់ដែលផ្តល់ផលចំណេញឬការការពារនៅក្រោមកាលៈទេសៈមួយចំនួនទីផ្សារដែលមានប្រសិទ្ធិភាពតិចតួចដែលអាចនាំទៅរកឱកាសកេងចំណេញបញ្ញានិងអារម្មណ៍ពេញចិត្តនៅពេលដោះស្រាយជាមួយនឹងទ្រព្យសកម្មដែលអ្នកវិនិយោគចូលចិត្តយល់។ និងមានអារម្មណ៍ថាគាត់មានការប្រកួតប្រជែងឬជាយុទ្ធសាស្រ្តឡើងនៅលើការប្រកួតប្រជែងដូច្នេះវាប្រហែលជាល្អបំផុតដើម្បីផ្តោតលើអវិជ្ជមានដែលមានមនុស្សជាច្រើន។ បញ្ជីនៃអវិជ្ជមានបែបនេះនឹងត្រូវបានពេញលេញដូច្នេះខ្ញុំចង់គ្របដណ្តប់ចំនួនពីរដែលខ្ញុំជឿថាមានះថាក់ជាពិសេស។
ទី 1 ការវិនិយោគជំនួសអាចមានភាពស្មុគស្មាញនិងមានហានិភ័យខ្ពស់។ ជារឿយៗនៅពេលវិនិយោគលើវត្ថុដូចជារចនាសម្ព័ន្ធរួមគ្នាវាអាចមានភាពខ្វះតម្លាភាពដែលធ្វើឱ្យអ្នកមិនអាចយល់ច្បាស់ពីហានិភ័យដែលអ្នកកំពុងទទួល។ គំនូរពិភពលោកមួយក្នុងរបាយការណ៍ផ្លូវការរបស់រដ្ឋាភិបាលស្ដីពីវិបត្ដិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2007-2009 គណៈកម្មការបានរកឃើញថាមូលនិធិមួយចំនួនឧបត្ថម្ភដោយធនាគារវិនិយោគបានចូលរួមក្នុងអ្វីដែលគេនិយមហៅថា«ការស្លៀកពាក់បង្អួច»ដោយការលក់ទ្រព្យសម្បត្តិគ្រោះថ្នាក់និង / ឬកាត់បន្ថយបំណុល។ មុនពេលបញ្ចប់នៃរយៈពេលធ្វើរបាយការណ៍ដើម្បីធ្វើឱ្យមូលនិធិមានសុវត្ថិភាពជាងម្ចាស់។
ម្ចាស់ទាំងនេះត្រូវបានគេផ្តល់ឱ្យនូវអារម្មណ៍មិនសុខស្រួលអំពីអ្វីដែលពួកគេជាម្ចាស់និងហានិភ័យដែលដើមទុនរបស់ពួកគេត្រូវបានលាតត្រដាង។ វាមិនមែនជាការដែលមិនធ្លាប់ឮសម្រាប់ការវិនិយោគជំនួសត្រូវបានលុបចោលក្នុងការបាត់បង់សរុប, ពេញលេញសម្រាប់វិនិយោគិន។ ការភ័យខ្លាចប្រកបដោយសុខភាពល្អគឺមានប្រាជ្ញានៅពេលដែលឆ្លងកាត់តំបន់ជាច្រើនដែលបានចុះផ្សាយក្នុងអត្ថបទនេះ។ សមត្ថភាពរបស់អ្នកក្នុងការនិយាយថា "ទេ" ដើម្បីដើរឆ្ងាយពីការវិនិយោគដែលអ្នកមិនយល់ច្បាស់អាចបន្ថយឱកាសនៃការបង្ខិតបង្ខំមើលទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកត្រូវបានផ្លុំឡើងនៅចំពោះមុខភ្នែករបស់អ្នក។ កុំអោយការភ័យខ្លាចបាត់បង់អ្វីមួយដែលគួរអោយរំភើបធ្វើឱ្យអ្នកធ្វើអ្វីដែលមិនគួរឱ្យជឿ។
ទីពីរការវិនិយោគជំនួសអាចបង្កឱ្យមានសុបិន្តអាក្រក់និងជួនកាលមហន្តរាយផលវិបាកពន្ធ។ ឧទាហរណ៍ស្រមៃថាអ្នកមានផែនការចូលនិវត្តន៍ដោយខ្លួនឯង។ ប្រហែលជាវាជា SEP-IRA ។ អ្នកសម្រេចចិត្តថាអ្នកចង់ ធ្វើជាម្ចាស់នៃ បំពង់បង្ហូរប្រេង ដែលជាដៃគូភាពជាដៃគូមានកំរិតឬ MLP តាមរយៈ SEP របស់អ្នក។ ខណៈពេលដែលវាពឹងផ្អែកលើកត្តាមួយចំនួនអ្នកបានបង្កើតស្ថានភាពដែល SEP-IRA របស់អ្នកឥឡូវនេះអាចត្រូវបានគេតម្រូវឱ្យដាក់លិខិតបញ្ជាក់ពន្ធផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្លួនហើយអាក្រក់ជាងនេះទៅទៀតបង់ពន្ធ! នេះនឹងមានភាពស្មុគស្មាញនិងការចំណាយបន្ថែមទៀតដែលនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌមួយចំនួនអាចនឹងមានតម្លៃប៉ុន្តែវាអាចជាការភ្ញាក់ផ្អើលមិនល្អប្រសិនបើអ្នកមិនដឹងថាវាជាលទ្ធភាព។
គំនូរមួយទៀត: អ្នកពិចារណាវិនិយោគលើភាពជាដៃគូឯកជន។ ភាពជាដៃគូមិនមានឃ្លាចែកចាយពន្ធជាចាំបាច់ទេទោះបីជាត្រូវបានរៀបចំឡើងសម្រាប់ការយកពន្ធក៏ដោយ។ អ្នកអាចបញ្ចប់ជាមួយនឹងវិក័យប័ត្រពន្ធដ៏ធំដែលអ្នកត្រូវបង់ចេញពីហោប៉ៅបើទោះបីជាភាពជាដៃគូមិនចែកចាយសាច់ប្រាក់ដល់អ្នកក្នុងឆ្នាំពន្ធនោះក៏ដោយ! វាប្រហែលជាល្អប្រសិនបើអ្នកមាន សាច់ប្រាក់ងាយស្រួលអង្គុយ ហើយអ្នកគិតថាការវិនិយោគនៅតែមានអត្ថន័យប៉ុន្តែវាអាចបង្កើតឱ្យមានការពិបាកពិតប្រាកដមួយប្រសិនបើអ្នកត្រូវលក់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតឬខ្ចីលុយដើម្បីបង់វិក័យប័ត្ររបស់អ្នកទៅឱ្យ IRS ។
ការបដិសេធ: មាតិកានៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងព័ត៌មាននិងការពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។