តើមូលបត្របំណុលមានសុវត្ថិភាពជាងភាគហ៊ុនដែរឬទេ?

រកមើលរឿងព្រេងចាស់ដែលមូលបត្របំណុលមានសុវត្ថិភាពជាងភាគហ៊ុន

វិនិយោគិនថ្មីនិងអ្នកជំនួញជាច្រើនដែលមានបទពិសោធន៍ច្រើនតែងតែធ្វើខុសពីការនិយាយដដែលៗដែលថា "ការ វិនិយោគក្នុងមូលបត្របំណុល គឺតែងតែមានសុវត្ថិភាពជាងការ វិនិយោគលើភាគហ៊ុន " ។ នេះមិនមែនជាការពិតទេ។ លោកបេនចាមីនហ្គ្រែមហាមបាននិយាយថាអ្នកវិនិយោគគួរសួរខ្លួនឯងថា "តើខ្ញុំទិញអ្វី?" ។

ឧទាហរណ៍មួយអាចជួយអ្នកឱ្យយល់អំពីគំនិតនេះ។ សូមស្រមៃថាអ្នកមានជម្រើសរវាងការវិនិយោគពីរសម្រាប់ ផលប័ត្រ របស់អ្នក។

ទី 1 គឺជាមូលបត្របំណុលដែលបង់ការប្រាក់ 8,5% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុននេះក្ស័យធនសញ្ញាប័ណ្ណពិសេសនេះស្ថិតនៅលំដាប់ទី 3 បន្ទាប់ពីម្ចាស់បំណុលផ្សេងទៀតសម្រាប់អ្វីមួយដែលនៅសល់នៅពេលទ្រព្យសម្បត្តិត្រូវបានទូទាត់អចលនទ្រព្យដែលត្រូវបានលក់។ ល។ (នេះហៅថា "ការទុកចិត្តលើការទូទាត់" ។ ជាទូទៅអ្នកចង់ជៀសវាងការវិនិយោគនៅក្នុងស្ថានភាពក្ស័យធនពួកគេជាអ្នកស្មុគស្មាញហើយអ្នកវិនិយោគថ្មីៗភាគច្រើនខ្វះចំណេះដឹងបទពិសោធន៍និងធនធានដើម្បីយកចិត្តទុកដាក់។ អត្ថប្រយោជន៍នៃកាលៈទេសៈពិសេសទាំងនេះ។ )

ការវិនិយោគជាលើកទី 2 គឺជាភាគហ៊ុនទូទៅនៃក្រុមហ៊ុនគ្មានបំណុលដែលធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងអត្រា P / e 10 ដែលជាផលចំណេញ 10% ។ ប្រហែល 50% នៃប្រាក់ចំណេញត្រូវបានផ្ញើទៅឱ្យភាគទុនិកជារៀងរាល់ឆ្នាំជា ភាគលាភ ដែលជាលទ្ធផលនៃ ទិន្នផលភាគលាភ 5% ។ ការគ្រប់គ្រងមានលក្ខណៈល្អការលក់មានស្ថេរភាពនិងរីកចម្រើនឆាប់រហ័សជាងអតិផរណាហើយប្រសិនបើមានអ្វីមួយមិនប្រក្រតីអ្នកកាន់ភាគហ៊ុនគឺជាអតិថិជនដែលមានចំណាប់អារម្មណ៍ដំបូងបង្អស់ព្រោះថាមិនមានអ្នកកាន់ប័ណ្ណឬអ្នកកាន់ប័ណ្ណភាគហ៊ុនដែលចូលចិត្ត។

នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះខ្ញុំនឹងពិចារណាវិនិយោគនៅលើភាគហ៊ុនដើម្បីឱ្យមានសុវត្ថិភាពជាងការវិនិយោគនៅក្នុងមូលបត្របំណុលនេះ។ ភ្ញាក់ផ្អើល? មានមូលហេតុជាច្រើនសម្រាប់ជំនឿរបស់ខ្ញុំ។

ហេតុផលដែលខ្ញុំអាចពិចារណាថាផ្សារហ៊ុនមានសុវត្ថិភាពជាងប័ណ្ណបំណុល

មានមូលហេតុជាច្រើនដែលខ្ញុំគិតថាភាគហ៊ុនរបស់យើងមានសុវត្ថិភាពជាងចំណង។

• ភាគហ៊ុនគ្មានអ្វីនៅពីមុខវាឡើយ។ វាគឺជាលើកដំបូងនៅក្នុងបន្ទាត់នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការសំអាតចំណូលចិត្ត។ ដូចលោក Benjamin Graham បាននិយាយនៅក្នុងសៀវភៅឆ្នាំ 1934 នៃសៀវភៅដ៏ល្បីល្បាញការវិភាគសន្តិសុខ (អ្វីដែលហៅថា "ព្រះគម្ពីរនៃការវិនិយោគ") ដែលជាភាគហ៊ុនធម្មតាដែលគ្មានអ្វីដែលនាំមុខគេត្រូវតែតាមនិយមន័យថាមានសុវត្ថិភាពជាចំណងដែលគ្មានអ្វីសោះនៅខាងមុខ។ ដោយសារតែមានអ្វីខុសប្រក្រតីពួកគេគឺជាមនុស្សដំបូងគេនៅក្នុងបន្ទាត់ដើម្បីទទួលបានអ្វីដែលនៅសល់បន្ទាប់ពីនិយោជិតម្ចាស់ដីអ្នកលក់និងអ្នកទទួលបំណុលមុនផ្សេងទៀតត្រូវបានបង់។

• មូលបត្របំណុលបង់ការប្រាក់ 8,5% ជារៀងរាល់ឆ្នាំប៉ុន្តែនៅក្រោមច្បាប់ពន្ធនាពេលបច្ចុប្បន្ននេះធ្វើទៅទិន្នផលសុទ្ធនៃ 5,53% ដោយសារតែប្រាក់ចំណូលការប្រាក់របស់អ្នកត្រូវបាន taxed ជាប្រាក់ចំណូលធម្មតា។ នោះមានន័យថានរណាម្នាក់នៅក្នុងតង្កៀបពន្ធលើប្រាក់ចំណូលកំពូលបានបាត់បង់ 35% នៃការចាប់អារម្មណ៍មូលបត្របំណុលពន្ធរបស់ពួកគេរួមទាំងពន្ធរដ្ឋណាមួយដែលនឹងជំពាក់។ ភាគហ៊ុនផ្ទុយទៅវិញមានភាគលាភភាគលាភ 5% ប៉ុន្តែភាគលាភត្រូវបានគេយកពន្ធក្នុងអត្រាអតិបរមា 15% ។ នេះមានន័យថាផលចំណេញភាគលាភនៃពន្ធគឺ 4,25% ។ ដូច្នះភាពខុសគារវាងទិន្នផលទាំងពីរមិនមាន 3.5% ដលវានឹងកើតឡើងលើផ្ទដីប៉ុន្តមានតម្ល 1,28%
• វាអាចទៅរួចប្រសិនបើអ្វីៗដំណើរការបានល្អសម្រាប់ភាគហ៊ុនដើម្បីបង្កើនអត្រាភាគលាភរបស់ខ្លួនដើម្បីជួយវិនិយោគិនរក្សាល្បឿនជាមួយនឹងអតិផរណានៅពេលក្រុមហ៊ុនបង្កើនតម្លៃផលិតផលនិងសេវាកម្មរបស់ពួកគេ។ ជាមួយនឹងមូលបត្របំណុលមួយអ្នកនឹងទទួលបាន អត្រាប័ណ្ណឥណទានជាកាតព្វកិច្ច ។ ប្រសិនបើ អតិផរណា បានវិលត្រលប់ទៅឆ្នាំរបស់ប្រធានាធិបតី Carter និង Reagan អ្នកនឹង បាត់បង់ អំណាចទិញជារៀងរាល់ឆ្នាំបើសិនជាអ្នកជាប់នៅក្នុងចំណងនេះ (ខ្ញុំបានសរសេរអំពីរឿងនេះនៅក្នុង ប្រាក់ចំណេញពីអតិផរណា) យ៉ាងហោចណាស់ស្តុកក៏មានឱកាសឈ្នះលើបញ្ហាប្រឈមផងដែរ។ អតិផរណាខ្ពស់ដែលបានផ្តល់ឱ្យវាមិនមែនជា ទ្រព្យសកម្ម ដែលត្រូវការប្រាក់ច្រើនដូចជារោងម៉ាស៊ីនកិនដែកឬក្រុមហ៊ុនសំណង់ធុនធ្ងន់ជាដើម។ )

ប្រសិនបើមូលបត្របំណុលមិនសូវមានសុវត្ថិភាពជាងភាគហ៊ុនទេហេតុអ្វីបានជាជំនឿមិនពិតនៅតែបន្ត?

ហេតុដូច្នេះហេតុអ្វីបានជាទេវកថាដែលវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលគឺមានសុវត្ថិភាពជាងការវិនិយោគក្នុងភាគហ៊ុនបន្តទៅទៀតនៅពេលដែលវាមិនពិតក្នុងគ្រប់ករណីទាំងអស់? ដោយសារតែវិនិយោគិនថ្មីនិងគ្មានបទពិសោធភាគច្រើនមានកំហុស ឆេវឆាវ ជាមួយនឹងហានិភ័យ។ (ភាពប្រែប្រួលគឺជាពាក្យដែលពិពណ៌នាអំពីតម្លៃអចលនទ្រព្យការផ្លាស់ប្តូរជាញឹកញាប់លឿននិងជួនកាលអំពើហឹង្សាខ្ពស់ជាងឬទាបជាង។ ភាគហ៊ុនអាចកើនឡើងឬថយចុះ 50% ឬច្រើនជាងនេះក្នុងមួយឆ្នាំ។ ) វាមិនមែនតែងតែដូចគ្នាទេ។ វាប្រហែលជាមិនមានអត្ថន័យចំពោះអ្នកទេប៉ុន្តែមានវិនិយោគិនជាច្រើននៅក្នុងពិភពលោកដែលសប្បាយចិត្តដែលពួកគេរកប្រាក់ចំណូល 8,5% ទៅលើប្រាក់របស់ពួកគេជារៀងរាល់ឆ្នាំបើទោះបីជាពួកគេមានតែ 5,53 ភាគរយបន្ទាប់ពីពន្ធនៅក្នុងពិភពលោកក៏ដោយ។ នៃអតិផរណា 11% ជាជាងការរក្សាល្បឿនជាមួយអតិផរណាពិតជាទទួលបានតម្លៃសុទ្ធនិងអំណាចទិញក្នុងរយៈពេលវែងប៉ុន្តែត្រូវទទួលរងនូវការធ្លាក់ចុះធំ ៗ និងការកើនឡើងនៅពេលតម្លៃភាគហ៊ុនប្រែប្រួល។

ពួកគេត្រូវបានបញ្ឆោតដោយសារតែសេដ្ឋវិទូ Irving Fisher បានហៅថា "លុយបំភាន់" ។

ការពិតបានមកដល់ចំណុចរបស់លោកហ្គ្រាហាមចំពោះនិស្សិតវិនិយោគរបស់លោក: តើលក្ខខណ្ឌអ្វីខ្លះហើយតើតម្លៃប៉ុន្មាន? មូលបត្របំណុលដែលជាទំរង់នៃការវិនិយោគមិនចាំបាច់មានសុវត្ថិភាពជាងភាគហ៊ុនទេ។ វាបង្ហាញពីអ្វីដែលនៅពីក្រោយសន្តិសុខនិងរបៀបដែលអ្នកចំណាយសម្រាប់វា។ វាគឺជាភាពជាក់លាក់នៃឱកាសសក្តានុពលដែលមានសារៈសំខាន់។ អ្នកត្រូវធ្វើកិច្ចការផ្ទះរបស់អ្នក។

ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីការវិនិយោគក្នុងមូលបត្របំណុល

ប្រសិនបើអ្នកចង់ពិចារណាបន្ថែមលើមូលបត្រដូចជា សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម ចំពោះផលប័ត្រវិនិយោគរបស់អ្នកពិនិត្យមើល អត្ថបទនេះអំពីយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលអាចជួយអ្នកបន្ថយហានិភ័យនិងរកលុយបានច្រើនពីតំណែងរបស់អ្នក ។