បច្ចេកទេសគ្រប់គ្រងផលប័ត្រសម្រាប់មូលបត្របំណុល
ប្រសិនបើអ្នកចាត់ទុកចំណងនោះថាជាការវិនិយោគធម្មតាដែលជាប់អាករហើយអ្នកទទួលបានប្រាក់បន្តិចបន្តួចចំណែកមួយនៃការត្រឡប់ទៅវិញពិតប្រាកដរបស់អ្នកត្រូវបានបំផ្លាញ។ អាស្រ័យលើរដ្ឋដែលអ្នករស់នៅសេណារីយ៉ូករណីដ៏អាក្រក់បំផុតរបស់អ្នកអាចមានន័យថាការទម្លាក់អត្រាការប្រាក់ពិតប្រាកដរបស់អ្នកទៅ 1,93% ខណៈពេលដែលរដ្ឋាភិបាលដែលមានពន្ធឬអតិផរណាបានលួចយករង្វាន់របស់អ្នកពីអ្នក។ ប្រសិនបើអ្នកបានរក្សាទុកចំណងនៅក្នុងជំរំពន្ធដូចជាគណនីចូលនិវត្តន៍ឬផែនការសោធនអ្នកអាចរីករាយនឹងវាទាំងអស់។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយសូម្បីតែស្ថិតក្រោមសេណារីយ៉ូមួយដែលគួរអោយព្រួយបារម្ភការប្រមូលមូលប្បទានប័ត្រដែលលើសពីអត្រាអតិផរណាដោយ 193 ពិន្ទុគោលគឺជាការសម្រេចតូចតាច។ អ្នកមានកិច្ចសន្យាស្របច្បាប់ដែលថាប្រសិនបើមិនមានកិត្តិយសអ្នកមានសិទ្ធិប្តឹងអាជីវកម្មនៅក្នុងតុលាការក្ស័យធននិងយកអាទិភាពជាងម្ចាស់ហ៊ុនដែលពេញចិត្តនិងសាមញ្ញ។ ប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកអភិរក្សនិយមដូចជាការដាក់បញ្ចាំប័ណ្ណបំណុលដំបូងឬប័ណ្ណមូលបត្រដទៃទៀតអ្នកប្រហែលជាមានទ្រព្យសម្បតិ្តជាអចិន្ត្រៃយៀងដែលគាំទ្រដល់ចំណងដែលបានធានាថាអ្នកនឹងចេញមកទាំងស្រុងឬយ៉ាងហោចណាស់ឱ្យជិតទាំងមូលក្នុងករណី ការទូទាត់។
ទន្ទឹមនឹងនេះដែរអ្នកអាចបន្តជីវិតរបស់អ្នកដោយសារប្រាក់ដែលបានបង្ហាញនៅក្នុងសំបុត្រពីសាជីវកម្មដែលអ្នកបានផ្តល់មូលនិធិ។
តើមានផលវិបាកអ្វីខ្លះ?
មិនមានការវិនិយោគបែបនេះទេ។ ដោយអាស្រ័យលើកន្លែងដែលអ្នកទាក់ទងទៅនឹងបន្ទាត់និន្នាការមធ្យមលទ្ធផលរបស់អ្នកគឺប្រសើរជាងឆ្ងាយណាស់ឬឆ្ងាយ។
ការវិនិយោគមូលបត្របំណុលគឺគ្រាន់តែជាច្រើនអំពីការទិញឆ្លៀតឱកាសដូចជាការវិនិយោគភាគហ៊ុនធម្មតា។ ឧទាហរណ៍: ប្រសិនបើអ្នកបានដឹងថាប្រាក់ចំណេញរបស់សាជីវកម្មនៅលើស្តុកគឺជាបំណែកតូចមួយនៃទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណនៅចុងទសវត្សឆ្នាំ 1990 (ដែលមិនមែនជាអាថ៌កំបាំងដ៏អស្ចារ្យដោយសារអ្នកសិក្សានិងអ្នកដឹកនាំសំខាន់ៗរបស់អាមេរិកបានស្រែកយំអំពីវានៅក្នុងបទវិចារណកថានិងសំភាសន៍ឬដែល អ្នកអាចបញ្ជាក់ជាមួយតិចជាងមួយនាទីនៃគណិតវិទ្យា) អ្នកអាចធ្វើបានយ៉ាងល្អដោយបដិសេធមិនលេងល្បែងហើយជំនួសមកវិញនូវប័ណ្ណសន្យារយៈពេល 10 ឆ្នាំ។ ក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ក្រោយមកអ្នករីករាយនឹងទទួលបានផលចំណេញពិតប្រាកដលើសពីអតិផរណាពី 4% ទៅ 5% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ លទ្ធផលដ៏អស្ចារ្យមួយសម្រាប់ការងារដ៏ធុញទ្រាន់នៃការធ្វើអ្វីទេប៉ុន្តែពិនិត្យមើលថាការដាក់ប្រាក់ដោយផ្ទាល់របស់អ្នកបានមកដល់។ (ច្រើនឆ្នាំកន្លងមកហើយអ្នកត្រូវ គូរគូប៉ុងនិងប្រើប្រាស់វាដើម្បីទាមទារការស្នើសុំខ្ចីប្រាក់របស់អ្នក ថ្ងៃនេះអ្នកមិនចាំបាច់ធ្វើដូច្នោះទេ!) ការពិតអ្នកអាចនឹងទម្លាក់ S & P 500 ដោយគ្រាន់តែទិញ ប័ណ្ណសន្សំស៊េរី I ។ នោះដោយសារតែភាគហ៊ុនមានតម្លៃហួសហេតុពេកហើយការចំណាយលើឱកាសរបស់អ្នកមានន័យថាអ្នកនឹងប្រមូលសាច់ប្រាក់បន្ថែមពីប័ណ្ណបំណុល។ ហើយតើចំណុចសំខាន់ទាំងប៉ុន្មាននៃការវិនិយោគទេ? ការប្រមូលសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើនឡើង ៗ តាមពេលវេលា? តម្លៃដែលអ្នកត្រូវបង់សម្រាប់ប្រាក់ដុល្លារជាការសំខាន់ណាស់ ។
វិញ្ញាបនបត្ររឿងបីសំខាន់ៗគួរពិចារណានៅពេលរចនាសម្ព័នប័ណ្ណប័រ
ដំបូងវាសំខាន់ក្នុងការដឹងថា មូលបត្របំណុលមានការងារច្រើនជាងមួយនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក - ពួកគេមិនត្រឹមតែបង្កើតប្រាក់ចំណូលនោះ ទេ។ តាមន័យពិតប្រាកដពួកគេបម្រើជាប្រភពបម្រុងទុកនៃពាក់កណ្តាល សាច់ប្រាក់ ។ ប្រភេទនៃថ្មប្រឆាំងនឹងការដែលមូលនិធិរបស់អ្នកអាច moor ក្នុងអំឡុងពេល maelstrom នេះ។ ប្រសិនបើស្តុកមិនធ្លាប់មានការថយចុះពី 50% ទៅ 90% ដូចដែលបានកើតឡើងក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 1929-1933 ការរួមបញ្ចូលគ្នារវាងរយៈពេលខ្លីទៅកម្រិតមធ្យមនិងការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ខ្ពស់គួរតែមានភាពល្អប្រសើរប្រសិនបើមានការធ្វើពិពិធកម្មយ៉ាងច្រើន។
ទីពីរសូម្បីតែពេលអត្រាការប្រាក់មានកម្រិតទាបក៏ដោយវិនិយោគិនមូលបត្រជារឿយៗមិនមានការឈឺចាប់ក្នុងរយៈពេលមួយយប់ឬសូម្បីតែក្នុងរយៈពេលពីរបីឆ្នាំដោយសារតែពួកគេនៅតែជាប់នៅក្នុងអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់របស់ពួកគេ។
នេះជាមូលហេតុដែលវាចាំបាច់ក្នុងការប្រើយុទ្ធសាស្ដ្រជណ្ដើរដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកទន់ភ្លន់រមៀលលើមូលនិធិរបស់អ្នក។ នេះជួយកាត់បន្ថយភាពប្រែប្រួលនៃបរិស្ថានអត្រាការប្រាក់ផ្សេងៗគ្នានិងជាមធ្យមចេញពីលទ្ធផលរបស់អ្នកទៅជាអ្វីដែលនៅជិតនឹងខ្សែបន្ទាត់និន្នាការមធ្យមរហូតដល់កម្រិតដូចអ្វីដែលអាចធ្វើបាន។
ទីបីអ្នកមិនអាចដឹងច្បាស់ពីអ្វីដែលនឹងកើតឡើងនាពេលអនាគត។ អ្វីដែលមើលទៅដូចជាអតិផរណានៅលើលំហអាកាសអាចនឹងប្រែទៅជាបរិត្តផរណាដែលក្នុងនោះមូលបត្របំណុលគឺជាការការពារល្អប្រសើរជាងថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។ ការការពារប្រឆាំងនឹងការពិតមិនល្អនេះត្រូវបានដាក់ចេញដោយលោក Benjamin Graham ជំនាន់មុន ៗ នៅពេលលោកបានផ្តល់អនុសាសន៍ថាអ្នកវិនិយោគមិនដែលកាន់កាប់តិចជាង 25% នៃប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេនិងមិនអនុញ្ញាតឱ្យការបែងចែកមូលបត្របំណុលរបស់ពួកគេលើសពី 75% នៃតម្លៃផលប័ត្រ។ គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ការវិភាគផ្នែកសិក្សាធិការដែលធ្វើឡើងដោយគ្រឹះស្ថានធុរកិច្ចនិងគ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុល្អ ៗ មួយចំនួនក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានទសវត្សរ៍កន្លងមកនេះបានបង្ហាញថាលោកហ្គ្រេហាមអាចនឹងមានអ្វីមួយដោយសារផលប័ត្របំណុល 25% ស្ថិតក្រោមលក្ខខណ្ឌស្ទើរតែទាំងអស់ដែលភាគច្រើនបានផ្តល់លទ្ធផលដូចគ្នានឹង ផលប័ត្រឥណទាន 100% ប៉ុន្តែមានការប្រែប្រួលតិចតួចណាស់ដោយមានភាពរស់រវើកខ្ពស់ក្នុងកំឡុងពេលធ្លាក់ចុះនៅពេលអ្នកចូលនិវត្តន៍ត្រូវធ្វើការដកប្រាក់ដើម្បីចំណាយ។
សង្ខេបបញ្ជីផ្ទៀងផ្ទាត់
ដាក់បន្ថែមទៀតជាធម្មតា, វិនិយោគិនមូលបត្របំណុលដ៏សំខាន់មួយអាចពិចារណា:
- ផ្សារភ្ជាប់ជាមួយការរួមបញ្ចូលគ្នានៃ 1. ) រយៈពេលកំណត់ចន្លោះពេលខ្លីទៅកម្រិតមធ្យមដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យអត្រាការប្រាក់និង 2) ក្រុមហ៊ុនរឹងមាំដែលមាន តារាងតុល្យការប្រៀបធៀប និង របាយការណ៍លទ្ធផល
- ការប្រើយុទ្ធសាស្រ្តជណ្តើរ
- រក្សាការបែងចែកមូលបត្របំណុលមិនតិចជាង 25% នៃតម្លៃផលប័ត្រ
វាត្រូវតែនិយាយថាមនុស្សគ្រប់គ្នាមានស្ថានភាពខុសគ្នាហើយវាសំខាន់ដែលអ្នកពិភាក្សារឿងនេះជាមួយនឹងទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។ អ្នកអាចមានកាលៈទេសៈតែមួយគត់ដែលធ្វើឱ្យវិធីសាស្រ្តនេះជាគំនិតអាក្រក់សម្រាប់គ្រួសាររបស់អ្នកផ្ទាល់។ យ៉ាងហោចណាស់វាអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកយល់ដឹងពីវិធីអភិរក្សបំផុតដែលត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយម្ចាស់ប័ណ្ណបំណុលដែលមានបំណងចង់ការពារទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់គ្រួសារ។