រៀនអ្វីដែលពាក្យថា "ចាប់កាំបិតមួយដែលធ្លាក់"

អត្ថន័យនៃការចាប់កាំបិតធ្លាក់គឺច្បាស់ប៉ុន្តែផលប៉ះពាល់គឺមិនមែនទេ។ ឃ្លា ពាណិជ្ជករ ដ៏មានប្រជាប្រិយភាពនេះពិពណ៌នាអំពីការប៉ុនប៉ងដើម្បីបង្កើតការខាតបង់ទៅលើភាគហ៊ុនដែលអ្នកគិតថាវាបានបាត់បង់យ៉ាងឆាប់រហ័សនូវចំណែកដ៏សំខាន់នៃតម្លៃរបស់វាដោយការព្យាយាមទិញវានៅជិតឬនៅជិតចំណុចទាបរបស់វាបន្ទាប់មកសង្កត់លើវានៅពេលវាងើបឡើងម្តងទៀតធ្វើឱ្យចុងក្រោយ ឡើងការខាតបង់របស់អ្នក។

វាជាកំណែមួយទៀតនៃការសំដែងសម្ភារះការសំដែងធម្មទេសនា: "កុំប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងខ្សែអាត់" ។ កាសែតចម្លងត្រូវបានបាត់ជាយូរមកហើយប៉ុន្តែការដាស់តឿនរស់នៅ។

ការបកស្រាយខ្លីមួយគឺ "ប្រសិនបើទីផ្សារកំពុងធ្លាក់ចុះសូមកុំសន្មតថាអ្នកអាចដឹងថាពេលណាត្រូវទិញត្រឡប់មកវិញប្រសិនបើទីផ្សារកំពុងកើនឡើងចូរកុំសន្មតថាអ្នកត្រូវលក់នៅពេលណាដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញអតិបរមា" ។

ឧទាហរណ៍ប្រវត្តិសាស្ត្រនៃការចាប់កាំបិត

ការស្រាវជ្រាវនិងព័ត៌មានគេហទំព័រ DailyFX បានបង្កើតលិបិក្រមមនោសញ្ចេតនាប្រថុយប្រថាន (SSI) ។ លិបិក្រមយកចំនួន អ្នកជួញដូរ Forex ដែលមានមុខតំណែងបើកចំហទាំងខ្លីនិងខ្លីលើគូរូបិយប័ណ្ណនានានិងបង្ហាញពីសមាមាត្រនៃទីតាំងនៅលើគូរូបិយប័ណ្ណដែលបានផ្តល់គំនិតដែលថាវាជួយអ្នកអានយល់ពីការផ្លាស់ប្តូរអារម្មណ៍វិនិយោគិនដោយបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរថាមវន្ត។ ក្នុងការទិញនិងលក់គំរូ។

ក្នុងករណីមួយគូរបស់អាមេរិកនិងកាណាដាបានបង្ហាញពីការកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ ខណៈពេលដែលតម្លៃនៅតែបន្តកើនឡើង SSI បានបង្ហាញថាឈ្មួញកំពុងភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងវាហើយនៅពេលវាបានកើតឡើងការបាត់បង់ការភ្នាល់របស់ពួកគេ។ ចុងបញ្ចប់នៅពេលដែលតម្លៃនៅតែបន្តកើនឡើងឈ្មួញបានឡើងថ្លៃហើយបានចាប់ផ្តើម ជាមួយនឹង និន្នាការនេះ។

នៅចំណុចនោះដុល្លារអាមេរិក / CAD បានចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះជាយូរមកហើយ។ ក្នុងកំឡុងពេលនៃការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងរបស់គូរូបិយប័ណ្ណហើយម្តងទៀតក្នុងអំឡុងពេលនៃការដួលរលំឈ្មួញបានព្យាយាម "ចាប់កាំបិតធ្លាក់" ហើយក្នុងករណីទាំងពីរកាំបិតបានកាត់បន្ថយពួកគេយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរ។ ការភ្នាល់ចាញ់របស់អ្នកជួញដូរម្នាក់ៗត្រូវបានផ្អែកទៅលើជំនឿដែលអ្នកជំនួញមានសុពលភាព (និងជាធម្មតា "ពិសេស") ចំពោះការអនុវត្តទីផ្សារនាពេលអនាគត។

ចិត្តវិទ្យាស្ថិតនៅក្រោមអ័រស៊ីមទាំងនេះ

ជ័យលាភីពានរង្វាន់ជ័យលាភីរង្វាន់ណូបែលវិទូ Daniel Kahnemann ត្រូវបានគេចាប់អារម្មណ៍ដោយបាតុភូតចាប់កាំបិតហើយរួមជាមួយអ្នកនិពន្ធហិរញ្ញវត្ថុ Wall Street Journal លោក Jason Zweig បានសរសេរសៀវភៅអំពីវា (និងបាតុភូតដទៃទៀតដែលពាក់ព័ន្ធនៅក្នុងផ្នែកនៃការវិនិច្ឆ័យនិងការសម្រេចចិត្ត) ។ សៀវភៅនេះត្រូវបានគេហៅថា "ការគិតលឿននិងយឺត" ។ វាគឺជាសៀវភៅដែលអ្នកជំនួញទាំងអស់គួរអាន។ អ្វីដែល Kahnemann និង Zweig រុករកគឺការគិតពីវិនិយោគិនឬជំនឿរបស់ពាណិជ្ជករថាគាត់អាចចាប់កាំបិតធ្លាក់ចុះ - នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតព្យាករណ៍ថាពេលណាទីផ្សារនឹងប្រែទៅជា។ ពួកគេចាត់ទុកថានេះជាចង្កោមនៃលក្ខណៈមនុស្សជាមូលដ្ឋាន។

ទីមួយស្ទើរតែគ្រប់គ្នាមាននិន្នាការជឿថាពួកគេមានការយល់ដឹងពិសេសមួយចំនួនដែលផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវអត្ថប្រយោជន៍លើអ្នកដទៃ។ ទីពីរនៅក្នុងស្ថានភាពធ្ងន់ធ្ងរដែលបានរីករាលដាលយ៉ាងឆាប់រហ័ស (ទីផ្សារធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័សដែលយើងកំពុងវិនិយោគយ៉ាងខ្លាំងគឺជាឧទាហរណ៍បុរាណមួយ) យើងមានទំនោរក្នុងការពឹងផ្អែកលើវិចារណញាណរបស់យើង។ វាជាការប្រែប្រួលនៃការប្រយុទ្ធឬការឆ្លើយតបជើងហោះហើរ។ នៅពេលដែលយើងចាញ់លុយលឿនយើងចូលទៅក្នុងរបៀបគិតលឿនហើយត្រៀមខ្លួនដើម្បីប្រយុទ្ធ។ Kahnemann បានចង្អុលបង្ហាញដោយភាពយឺតយ៉ាវនិងឆ្លៀតពេលដើម្បីវិភាគមិនត្រឹមតែស្ថានភាពទីផ្សារទេប៉ុន្តែការឆ្លើយតបរបស់យើងចំពោះវា។ ឧទាហរណ៍អ្វីដែលធ្វើឱ្យយើងជឿជាក់ថាយើងអាចត្រឡប់ទៅវិញនូវអ្វីដែលយើងបានបាត់បង់ដោយការធ្វើជំនួញដ៏ច្របូកច្របល់មួយ?

តើផលវិបាកអ្វីខ្លះប្រសិនបើការប៉ុនប៉ងនេះបរាជ័យ?

ទីបី Kahnemann ពិនិត្យជាង 50 ឆ្នាំនៃអាកប្បកិរិយារបស់អ្នកវិនិយោគហើយសន្និដ្ឋានថាទីផ្សារនេះគឺមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន ។ ជាញឹកញាប់យើងមិនកត់សំគាល់រឿងនេះទេ។ តាមពិតឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុលក់រាយទាំងមូលត្រូវបានផ្អែកលើឆន្ទៈរបស់យើងក្នុងការជឿជាក់ថាទោះបីជាយើងមិនមានការគិតគូរខ្ពស់ដែលត្រូវការដើម្បីយកឈ្នះទីផ្សារក៏ដោយយើងអាចជួលនរណាម្នាក់ដើម្បីធ្វើដូចនោះសម្រាប់យើង។ ជាការពិតក្នុងនាមជារបាយការណ៍ ប្រចាំឆ្នាំរបស់ S & P បានចង្អុលបង្ហាញ ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំអ្នកគ្រប់គ្រងវិនិយោគមានលក្ខណៈវិជ្ជាជីវៈភាគច្រើនធ្វើឱ្យទីផ្សារគ្មានប្រសិទ្ធភាព។ អ្នកដែលទទួលបានលទ្ធផលល្អក្នុងឆ្នាំដែលមិនអាចប្រៀបធៀបនឹងការសម្តែងនោះបាន។