គណិតវិទ្យានៃការទទួលបានសម្បូរដោយការវិនិយោគនៅក្នុងការស្តុក

ការយល់ដឹងពីលទ្ឋផលសន្ទស្សន៍មូលនិធិនិងទិញនិងកាន់វិនិយោគិនហ៊ុនតើធ្វើបានយ៉ាងល្អ

រឿងមួយដែលធ្វើអោយខ្ញុំភ្ញាក់ផ្អើលអំពីការវិនិយោគគឺជាការយល់ដឹងដែលថាការវិនិយោគដ៏អស្ចារ្យនេះត្រូវចំណាយពេលយូរដើម្បីផ្លាស់ប្តូរជោគវាសនារបស់គ្រួសារអ្នកជារៀងរហូត។ ទ្រព្យសម្បត្តិដ៏អស្ចារ្យមិនត្រូវបានសាងសង់ឡើងពីការប្រថុយប្រថានអ្វីគ្រប់យ៉ាងលើភាគហ៊ុនតែមួយដែលមានបីដងក្នុងមួយឆ្នាំ។ ពួកវាកើតឡើងជាញឹកញាប់ជាងរាប់ទសវត្សរ៍នៃការកាន់កាប់ភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលរកប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ដែលបង្កើតប្រាក់ចំណូលដែលមិនធ្លាប់មាន។

អ្នកខ្លះសំដៅទៅវិធីសាស្រ្តនេះ ដូចជាការវិនិយោគដូចជាអាជីវកម្ម ។

សូមពិចារណាពីគំរូមួយដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍បំផុត: សូមស្រមៃគិតថាថ្ងៃទី 13 ខែមីនាឆ្នាំ 1986 ។ រថយន្ដថ្មីនេះបានលក់ក្នុងតម្លៃប្រហែល 10.000 ដុល្លារក្នុងឆ្នាំនោះ។ ប៉ុន្តែជំនួសឱ្យការទិញរថយន្តបាននិយាយថាអ្នកសម្រេចចិត្តទិញប្លុកនៃភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនថ្មីមួយដែលមានឈ្មោះថា Microsoft ។ ថ្ងៃនេះអ្នកកំពុងអង្គុយនៅលើ 5,526,749 ដុល្លារដែលក្នុងនោះ 4 532 922 ដុល្លារបានមកនៅក្នុងសំណុំបែបបទនៃការស្តុកនៅក្នុងតុធនាគាររបស់អ្នកនិង $ 993,827 បានមកពីការទូទាត់ភាគលាភសាច់ប្រាក់ដែលអ្នកបានដាក់ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ។

ប៉ុន្ដែអ្វីដែលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍អំពីគណិតវិទ្យានោះគឺអំណាចនៃការវិនិយោគល្អតែមួយគត់ដើម្បីយកឈ្នះលើមហន្តរាយជាច្រើន។ ត្រឡប់ទៅឆ្នាំ 1986 គ្រាន់តែពេលនេះអ្នកសន្មតថាអ្នកបានបែងចែកថា $ 10,000 ទៅជា 10 ការវិនិយោគខុសគ្នាចំនួន $ 1,000 គ្នា។ (សព្វថ្ងៃនេះវានឹងមានភាពងាយស្រួលវានឹងក្លាយជាភារកិច្ចដ៏លំបាកជាងមុននៅពេលនោះដែលភាគច្រើនទំនងជាតម្រូវឱ្យមានអ្វីមួយដូចជា ភាពជាដៃគូនៅមានកម្រិតនៅក្នុងគ្រួសារ ដើម្បីទទួលបាននូវសេដ្ឋកិច្ចនៃទំហំ។ ) អ្នកអាចគ្រប់គ្រងការបង្កើតផលប័ត្រអាក្រក់បំផុតដែលអាក្រក់បំផុតដែលគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល មនុស្សដែលអាចស្រមៃបាននិង 9 នៃការកាន់កាប់របស់អ្នកទាំង 10 ភ្លាមនឹងទៅក្ស័យធនមួយថ្ងៃបន្ទាប់ពីអ្នកទទួលបានពួកគេ។

រឿងមហិមាបែបនេះមិនដែលកើតឡើងនៅផ្សារហ៊ុននោះទេប៉ុន្តែយើងនឹងធ្វើពុតដូចអ្វីដែលបានធ្វើនៅសកលលោកនេះ។

តើអ្នកនឹងប្រព្រឹត្ដយ៉ាងណាទៅ? អស្ចារ្យណាស់ជឿវាឬអត់។ សព្វថ្ងៃនេះអ្នកនៅតែត្រូវអង្គុយនៅលើ 552,675 ដុល្លារឬដូច្នេះតំណាងឱ្យអត្រាការកើនឡើងនៅលើសំពៀតឥណទានសរុបនៅកន្លែងណាមួយនៅជុំវិញ 14,8 ភាគរយ។

តារាកំពូលម្នាក់អាចធ្វើអ្វីៗទាំងអស់បាន។ មិនថាវាជាអចលនទ្រព្យនៅឆ្នេរខ្សាច់ដែលទទួលបាននៅ Malibu កាលពី 50 ឆ្នាំមុនឬភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡាដែលបានទិញនៅទសវត្សឆ្នាំ 1960 នោះផលប័ត្រដែលបានសាងសង់យ៉ាងល្អអាចទ្រាំទ្រនូវកម្រិតនៃការបរាជ័យមិនគួរឱ្យជឿបានខណៈពេលដែលវានៅតែទទួលបានលទ្ធផលគួរឱ្យពេញចិត្ត។ ការជៀសវាង ហានិភ័យនៃ ការ ជូត គឺជាគន្លឹះ។ ដរាបណាអ្នកអាចព្យួរនិងរស់នៅក្នុងការសម្រាកប ណ្តោះអាសន្ន ភាពថប់បារម្ភនិង ភាពច្របូកច្របល់សាច់ប្រាក់ អ្វីៗបានប្រព្រឹត្ដជាប្រវត្តិសាស្ត្រយ៉ាងល្អ។

បញ្ហា? ការសិក្សាសិក្សាជាច្រើនលើឥរិយាបថរបស់វិនិយោគិនម្នាក់ៗបានបង្ហាញថាមនុស្សភាគច្រើននឹងមិនកាន់កាប់ក្រុមហ៊ុន Microsoft របស់ខ្លួនអស់រយៈពេលជិត 3 ទសវត្សរ៍មកហើយហើយពួកគេក៏ទំនងជាមិនបន្ថែម Microsoft ផងដែរដោយផ្ទុយពីមួយក្នុងចំណោម IPO ដទៃទៀតនៅឆ្នាំនោះ។ ទាំងអស់នេះធ្វើឱ្យកាន់តែអាក្រក់ទៅ ៗ ។ ប្រាក់ទ្វេដងឬបីដងនៃប្រាក់របស់ពួកគេហើយពួកគេចង់បានប្រាក់ធានា។ នេះជាមូលហេតុមួយ ដែលធ្វើឱ្យមូលនិធិលិបិក្រមមានប្រយោជន៍ ។ ទោះបីជាពួកគេខកខានការរីកចម្រើនដំបូងដែលកាត់បន្ថយការត្រឡប់មកវិញយ៉ាងខ្លាំងក៏ដោយល្បិចមូលធនលិបិក្រមបានធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគដែលគ្មានបទពិសោធន៍បានមិនអើពើនឹងសមាសធាតុសំខាន់ៗ។ ពួកគេមិនបានមើលឃើញថាអាជីវកម្មជាក់លាក់ណាដែលនឹងក្ស័យធនឬឡើងកក្រើកទៅឋានព្រះចន្ទឡើយ។ វាត្រូវបានបញ្ចូលគ្នាទៅក្នុងខ្ទង់មួយនៃតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធដោយការឆ្លងកាត់ការវិវត្តនៃការវិវត្តន៍ដែលបណ្តាលអោយមនុស្សជាច្រើនមានលទ្ធភាពគ្រប់គ្រងប្រាក់កម្រៃរបស់ពួកគេ។

ការពិតគណិតវិទ្យានេះគឺជាហេតុផលដែលមហាសេដ្ឋីលាក់កំបាំងបំផុតដែលត្រូវបានរកឃើញបន្ទាប់ពីការស្លាប់របស់ពួកគេទំនងជាអ្នកទិញនិងអ្នកវិនិយោគជាជាងឈ្មួញហ៊ុន។ មានមនុស្សតិចតួចណាស់ដែលមានមូលនិធិលិបិក្រមប៉ុន្តែពួកគេស្ទើរតែទាំងអស់ចំពោះមនុស្សម្នាក់មានអាកប្បកិរិយាខ្លាំងក្លាដូចជាមូលនិធិលិបិក្រមតាមរបៀបដែលពួកគេបានទិញហើយបានអង្គុយលើម្ចាស់កម្មសិទ្ធិ។ ភាពខុសប្លែកពីគ្នាបណ្តាលឱ្យមានលទ្ធផលខ្ពស់ជាញឹកញាប់បើសិនជាផលប័ត្រខ្លួនវាមានសូម្បីតែការអភិរក្សនិយម។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរអ្នកដែលមិនមានវារងទុក្ខ។ លោក Warren Buffett ពេញចិត្តក្នុងការបង្ហាញថាមានរយៈពេលបួនដងដាច់ដោយឡែកពីគ្នាក្នុងរយៈពេល 50 ឆ្នាំកន្លងមកដែលភាគហ៊ុនរបស់ Berkshire Hathaway បាន ធ្លាក់ចុះជាង 50% ។ ប៉ុន្ដែក្នុងកំឡុងពេលដូចគ្នានេះដោយសារតែ ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ និង តម្លៃសៀវភៅ កំពុងកើនឡើងភាគហ៊ុនបានកើនឡើងពី 7 ដុល្លារទៅ 222 250 ដុល្លារ។

វាជាផ្លូវរដិបរដុបដែលមានការឈឺចាប់ជាច្រើន។ តើមានម្ចាស់ប៉ុន្មាននាក់ដែលមិនបានយល់អំពី GAAP ឬលក្ខណៈនៃការវិនិយោគទុនដែលត្រូវបានលក់បន្ទាប់ពីបានឃើញការធ្លាក់ចុះនៃ គណនីជើងសា របស់ខ្លួន? វាជាសោកនាដកម្មមួយ។ ពន្ធលើភាពល្ងង់ខ្លៅខាងសេដ្ឋកិច្ច។

អ្នកនិយាយថា«ប្រាកដណាស់យ៉ូស្វេ»។ "នោះហើយជាអ្វីដែលល្អបើសិនជាមាននរណាម្នាក់មិនមានសំណាងឬមានជំនាញគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការស្វែងរកក្រុមហ៊ុន Microsoft នោះ?" វាជាចំណុចយុត្តិធម៌ដែលនាំទៅរកដំណឹងល្អបន្ថែមទៀត។ ជំនួញដ៏អស្ចារ្យ ជាពិសេសអ្នកដែលធុញទ្រាន់ អាចផ្ទុកទឹកច្រើន។ មានអ្វីបីដែលអ្នកត្រូវធ្វើ:

• ទទួលយកថាជួនកាល ការវិនិយោគយូរអង្វែងដ៏ល្អបំផុត ត្រូវបានគេលាក់ទុកក្នុងទិដ្ឋភាពធម្មតា
• គ្រាន់តែទិញភាគហ៊ុនដែលមាន លក្ខណៈចាំបាច់បី នៃការកាន់កាប់រយៈពេលវែងដ៏អស្ចារ្យ
• ជាប់នឹង កូនសោរប្រាំដើម្បីបង្កើតសំពៀតឥណទានល្អ

ស្រមៃថានៅថ្ងៃដដែលក្នុងឆ្នាំ 1986 ជំនួសឱ្យការទិញក្រុមហ៊ុន Microsoft អ្នកសម្រេចចិត្តបែងចែកផលប័ត្ររបស់អ្នកជាពីរគំនរ។ នៅក្នុងមួយ, មានតម្លៃ $ 5,000, អ្នកបានយកភាគហ៊ុននៃប្រាំនៃ បន្ទះសៀគ្វីខៀវពណ៌ខៀវ នៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក; ក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកទាំងអស់គ្នាដឹងថាមាន សន្លឹកតុល្យភាព និង របាយការណ៍ប្រាក់ចំណូល ដ៏រឹងមាំដែលជាផ្នែកមួយនៃសន្ទស្សន៍ដែលជាឈ្មោះគ្រួសារហើយបានធ្វើអាជីវកម្មអស់ជាច្រើនជំនាន់បើមិនជិតមួយសតវត្សហើយដែលបាន ទទួលភាគលាភ ។ យើងនឹងជ្រើសរើសបញ្ជីចៃដន្យដោយផ្អែកលើចំណាប់អារម្មណ៏នៅថ្ងៃនេះ: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola និង Clorox ។ អ្នកប្រើពាក់កណ្តាលផ្សេងទៀតដែលមានតម្លៃ 5,000 ដុល្លារផងដែរដើម្បីសន្មតទៅលើការ ស្តុកកាក់ ដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ដែលអ្នកជ្រើសរើសដោយខ្លួនឯងដែលអ្នកគិតថាមានសក្តានុពលនៃការសងដ៏ធំ។

អ្នកនឹងបាត់បង់ប្រាក់ 5,000 ដុល្លារមានន័យថាចាប់ពីថ្ងៃទី 1 អ្នកនឹងអង្គុយលើការបាត់បង់ប្រាក់ដើម 50 ភាគរយ។ ឥឡូវនេះអ្នកបានចាកចេញជាមួយអ្វីដែលហៅថា "ស្តុកអុក" ដែលមើលទៅដូចជាផលប័ត្រនៃស្ត្រីមេម៉ាយសម័យ Mad Men ។ តើអ្នកចូលចិត្តយ៉ាងម៉េច? តើគួរឱ្យធុញទ្រាន់ទេដែលជាឈ្មោះធម្មតាដែលសន្យាថាមិនពេញចិត្តនឹងការរួមភេទរំភើបឬរឿងដំណឹងពេលយប់អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកចុះចាញ់? ស្ទើរតែ!

• Hershey = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 24,525,92 ដុល្លារក្នុងនោះ 20,427,75 ដុល្លារជាភាគហ៊ុននិង 4,098,17 ដុល្លារជាភាគលាភសាច់ប្រាក់
• កូកាកូឡា = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 25,562,42 ដុល្លារក្នុងនោះ 19,574.04 ដុល្លារជាហ៊ុននិង 5,988,38 ដុល្លារជាភាគលាភ
• Clorox = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 20.668.60 ដុល្លារក្នុងនោះ 16.088.36 ដុល្លារជាភាគហ៊ុនហើយ 480.04 ដុល្លារជាភាគលាភ
• ចនសុន & ចនសុន = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 40.088,31 ដុល្លារក្នុងនោះ 31,521,17 ដុល្លារជាភាគហ៊ុននិង 8,567,14 ដុល្លារជាភាគលាភ
• McDonald's * = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 16,092,36 ដុល្លារក្នុងនោះ 12,944,39 ដុល្លារជាភាគហ៊ុននិង 3,147,97 ដុល្លារជាភាគលាភ
• តម្លៃសរុប = 1,000 ដុល្លាររបស់អ្នកបានកើនឡើងដល់ 126,937,61 ដុល្លារក្នុងនោះ 100,555,71 ដុល្លារគឺជាហ៊ុននិង 26,381,90 ដុល្លារជាភាគលាភ

បើទោះបីជាការបាត់បង់ពាក់កណ្តាលនៃផលបត្ររបស់អ្នកនៅដើមដំបូង - អត្រាបរាជ័យដែលនឹងធ្វើឱ្យអ្នកមួយនៃវិនិយោគិនដ៏អាក្រក់បំផុតដែលអាចស្រមៃបាន; ដូច្នេះអ្នកមិនគួរត្រូវបានគេអនុញ្ញាតឱ្យនៅជិតគណនីឈ្មួញជើងសាជាថ្មីម្តងទៀតនៅពេលដែលជម្រើសនៃការជ្រើសរើសរបស់អ្នកដាក់អ្នកនៅក្នុងអាណាព្យាបាលនៃកំហុសឆ្គង - អ្នកនៅតែមើលផ្ការបស់អ្នក $ 10,000 ដោយ 1,269 + ។ ផលប័ត្ររួមរបស់អ្នកមាន អត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំសរុប 9,16 ភាគរយ។ ទោះបីជាអ្វីដែលបានកើតឡើងពិតជាពាក់កណ្តាលនៃផលប័ត្ររបស់អ្នកស្មើនឹង 11,8 ភាគរយហើយពាក់កណ្តាលទៀតបានធ្លាក់ចុះ។ ធរណីមាត្រគណិតវិទ្យាធ្វើរឿងឆ្កួត ៗ មួយចំនួន។ អ្នកបានធ្វើឱ្យប្រាក់របស់អ្នកមានភាពអស្ចារ្យបើមិនពិតសមាមាត្រព្រះគម្ពីរ។ អ្នកបានធ្វើវាដោយគ្មានការលើកម្រាមដៃរឺក៏អ្នកអាចមើលឃើញផលប័ត្ររបស់អ្នកម្តងទៀតដូចជាអ្នកជាមូលនិធិលិបិក្រម។ អង្គុយនៅពីក្រោយអ្នកដោយមិនធ្វើអ្វីសោះអស់រយៈពេល 29 ឆ្នាំដោយទុកឱ្យ ពេលវេលានៃប្រាក់ ធ្វើការឱ្យអ្នក។ កាន់តែប្រសើរជាងនេះទៀតសន្មតថាអ្នកបានចំណាយប្រាក់ចំនួន 26.381.90 ដុល្លារជាលុយដែលត្រូវបានផ្ញើទៅឱ្យអ្នកតាមផ្លូវ។ តើអ្នកបាន វិនិយោគភាគលាភឡើងវិញមែនហើយ អ្នកប្រាកដជាចង់បានលុយកាន់តែច្រើន។

តើអ្វីទៅជា takeaway នៃការទាំងអស់នេះ? ការវិនិយោគមានលក្ខណៈសាមញ្ញ។ វាត្រូវការការសម្រេចចិត្តដ៏ល្អតិចតួចរចនាសម្ព័ន្ធត្រឹមត្រូវដើម្បីបង្កើតការសម្រេចចិត្តមិនល្អ។ គន្លឹះសំខាន់គឺអនុញ្ញាតឱ្យពេលវេលាព្យាបាលស្នាមរបួសជ្រើសរើសយកអ្វីដែលអ្នកទិញកម្រលក់អ្វីទាំងអស់ផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនពិតប្រាកដដែលលក់ផលិតផលឬសេវាកម្មពិតសម្រាប់សាច់ប្រាក់ជាក់ស្តែងជាជាងក្តីសុបិន្តដែលសន្យានឹងទ្រព្យធនភ្លាមៗហើយនឹងជីវិតរបស់អ្នក។ ប្រវត្តិសាស្រ្ត, រូបមន្តដែលបានផលិតមហាសេដ្ឋីច្រើនជាងលំនាំអាកប្បកិរិយាផ្សេងទៀតស្ទើរតែទាំងអស់។ ការជួញដូរភាគហ៊ុននិងពេលវេលាទីផ្សារ (ការព្យាករថាតើតម្លៃភាគហ៊ុននឹងខ្ពស់ជាងឬទាបនៅពេលអនាគត) អាចធ្វើឱ្យមានការបង្វែរការចាប់អារម្មណ៍គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយចំនួនប៉ុន្ដែវាមិនមែនជាកន្លែងដែលប្រាក់ពិតនិងនិរន្តរភាពត្រូវបានធ្វើឡើងនោះទេ។

* ចំណាំ: ការគណនារបស់ McDonald បានសន្មតថាអ្នកមិនបានយកភាគហ៊ុន Chipotle ណាមួយក្នុងកំឡុងឆ្នាំ 2006 បំបែក។ ប្រសិនបើអ្នកមានប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាងនេះហើយវានឹងក្លាយជាភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតនៅក្នុងផលប័ត្រដែលបានវិលត្រឡប់មកជាច្រើនដងច្រើនដងដែលបង្ហាញនៅទីនេះខណៈខ្សែសង្វាក់ burrito បានពង្រីកយ៉ាងឆាប់រហ័សនៅទូទាំងសហរដ្ឋអាមេរិក។