ឱកាសដ៏ល្អបំផុតផ្សំកម្លាំង, ការវាយតំលៃ, និងការគ្រប់គ្រង
និយាយជាទូទៅមានរឿងបីដែលអ្នកគួរតែស្វែងរកមុនពេល ទិញភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួន ។
1. ភាគហ៊ុនដែលល្អដើម្បីទិញគួរឱ្យជឿជាក់លើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរឹងមាំដែលបណ្តាលមកពីការលក់ផលិតផលនិងសេវាកម្មពិតប្រាកដដល់អតិថិជនពិតប្រាកដ
ភាគហ៊ុនមួយតំណាងឱ្យបំណែកនៃភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងអាជីវកម្ម។ នៅស្នូលរបស់ខ្លួននោះគឺជាអ្វីដែលការវិនិយោគគឺ: ការទិញមូលធននៅក្នុងទ្រព្យសកម្មដែលមានផលិតភាពដូច្នេះអ្នកអាចរីករាយជាមួយប្រាក់ចំណេញដែលបានបង្កើតដោយសហគ្រាស។ ដូចនេះក្រុមហ៊ុនដ៏ធំមួយតាមនិយមន័យមាន តារាងតុល្យការ ដ៏រឹងមាំ របាយការណ៍លទ្ធផល និងរបាយការណ៍លំហូរសាច់ប្រាក់ដែលបង្ហាញថាជំនួញកំពុងបង្កើតប្រាក់ពិតតាមរយៈការលក់ផលិតផលឬសេវាកម្មពិត។ មិនមែនជាក្តីសង្ឃឹមទេមិនមែនការអភិវឌ្ឍនាពេលអនាគតទេមិនមែនរឿងរ៉ាវនៃការវិលត្រឡប់ទេ។ វាមានសមត្ថភាពក្នុងការធ្វើឱ្យអាកាសធាតុព្យុះមួយក្នុងឆ្នាំ 600 ក្នុងមួយឆ្នាំដូចជាវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។
យ៉ាងណាមិញវាមិនល្អទេប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់សាជីវកម្មដែលជាផ្ទះប័ណ្ណមួយ។ ការដួលរលំនិងការធ្លាក់ចុះជាលើកដំបូងដែលវាជួបប្រទះភាពតានតឹងម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចដ៏សំខាន់ណាមួយ។
វិនិយោគិនល្បីល្បាញឈ្មោះបេនចាមីនហ្គ្រាហាមបានអធិប្បាយនៅក្នុងសំណេររបស់គាត់ថាគោលការណ៍នេះគឺជាការរំលោភបំពានដែលភាគច្រើនជាអ្នកវិនិយោគដោយគ្មានបទពិសោធ។ ការចូលទៅក្នុងភាពមិនពិតនៃសុវត្ថិភាពនៅពេលដែលល្អប្រសើរពួកគេទិញអាជីវកម្មទី 2 និងទី 3 ដោយការវាយតំលៃពេញលេញហើយមើលពួកគេធ្លាក់ចុះនៅពេលដែលព្យុះនៃជីវិតមកដល់។
ព្យុះនឹងមក។ អ្នកត្រូវតែត្រៀមខ្លួនសម្រាប់ពួកគេ។
ខាងលើនិងលើសពីនេះអ្នកចង់ឱ្យកម្លាំងហិរញ្ញវត្ថុមាននិរន្តរភាព។ អ្នកចង់បានផលិតផលដែលមិនផ្លាស់ប្តូរជាញឹកញាប់។ អ្នកចង់ដាក់របាំងដើម្បីចូល។ អ្នកត្រូវការគុណសម្បត្តិនៃការប្រកួតប្រជែងក្នុងទម្រង់នៃការការពារពាណិជ្ជសញ្ញានិងអាជ្ញាប័ណ្ណរក្សាសិទ្ធិ។ អ្នកចង់បានភាពផ្ដាច់មុខតាមភូមិសាស្ត្រ។ អ្នកចង់បានអ្វីដែល លោកវរិនប៊ូហ្វេត បានហៅថា "ទឹកសមុទ្រ" ។
ក្នុងន័យនេះវេជ្ជបណ្ឌិត Jeremy Siegel នៅសាលាពាណិជ្ជកម្ម Wharton ទទួលបានការសិក្សារយៈពេលវែងបំផុតមួយនៃលទ្ធផលផ្សារភាគហ៊ុនដែលបង្ហាញថាការ ធុញទ្រាន់តែងតែទទួលបានផលចំណេញច្រើន ។ ការទិញដូរភាគហ៊ុនដ៏ល្អដើម្បីទិញគឺស្ទើរតែមិនដែលធ្លាប់មានការវិនិយោគសិចស៊ីគ្រប់ៗគ្នាកំពុងស្វែងរកទេប៉ុន្តែជាក្រុមហ៊ុនផលិត បន្ទះឈីបពណ៌ខៀវ ដែលលក់របស់របរធម្មតាដូចជាថ្នាំដុសធ្មេញក្រែមសូលុយស្យុងកូឡាសូលុយស្យុងសូកូឡាស្ករគ្រាប់ខូឃីប៊ឺសប៊ឺសណ្តែកកាហ្វេ, ការ៉េម, ឈីសប៊ែកឃឺ, ការធានារ៉ាប់រងម៉ាស៊ីនយន្ដហោះថ្នាំជក់និងស្រា។
និយាយម្យ៉ាងទៀតបើទោះបីជាភាពជោគជ័យនៃទម្រង់ផលិតផលដ៏គួរអោយចាប់អារម្មណ៍ដូចជាក្រុមហ៊ុន Microsoft ដែលធ្វើឱ្យអ្នកវិនិយោគរបស់ខ្លួនក្លាយទៅជាអ្នកមានទ្រព្យសម្បិត្តច្រើនក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍បន្ទាប់ពីការបោះផ្សាយ IPO របស់ខ្លួនប្រាក់ចំណូលភាគច្រើនដែលរកបានដោយម្ចាស់អាជីវកម្មត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយអ្នកមានវិជ្ជាជីវៈ។ វាមិនមែនជាក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលបញ្ចេញភាគហ៊ុនថ្មីនោះទេគឺជាមនុស្សម្នាក់ដែលប្រាក់ដុល្លារត្រូវចំណាយជាមធ្យមទៅជាក្រុមហ៊ុនមួយដូចជាក្រុមហ៊ុន Pepsi ឬគ្រួសារដែល បានទិញភាគហ៊ុនជាប្រចាំរបស់ Coca-Cola ដោយឆ្លងកាត់ជំនាន់របស់ពួកគេដោយប្តូរភាគហ៊ុនតែមួយដែលមានតម្លៃ 40 ដុល្លារឡើងទៅ។ ជាង $ 10,000,000 ។
ការស្តុកទុកដ៏ល្អក្នុងការទិញដើម្បីដាក់វាជាវិធីមួយផ្សេងទៀតនឹងមិនធ្វើឱ្យអ្នកសម្បូរនៅឆ្នាំនេះ។ ឬឆ្នាំក្រោយ។ ឬបីឆ្នាំ។ ពួកគេនឹងធ្វើឱ្យគ្រួសាររបស់អ្នកមានច្រើនជាងច្រើនឆ្នាំមកហើយសូម្បីតែរាប់ទសវត្សរ៍ដោយប្រើប្រាស់កម្លាំង មិនគួរឱ្យជឿនៃការចាប់អារម្មណ៍ ។
2. ទំនិញស្តុកត្រូវទិញត្រូវតែមានក្នុងតម្លៃដែលសមហេតុផល
ស្រមៃថាអ្នកមានប្រាក់សន្សំចំនួន 100,000 ដុល្លារ។ អ្នកត្រូវបានផ្តល់ជូននូវជម្រើសមួយ។ អ្នកអាចទិញបាន:
- បំណែកនៃភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនលក់រាយធំជាងគេបំផុតរបស់ពិភពលោកដោយមានអត្រាកំណើន 2.54% បន្ទាប់ពីពន្ធ។ ជំនួញដែលទទួលបានជោគជ័យគឺមានទំហំធំខ្លាំងណាស់វានឹងមានការរីកចម្រើនយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងការរកប្រាក់ចំណេញយ៉ាងឆាប់រហ័សព្រោះវាមានទីតាំងនៅគ្រប់ទីក្រុងតូចៗនិងជ្រុងនៅកណ្តាលប្រទេស។
- ប័ណ្ណបំណុលដែលគាំទ្រដោយអំណាចប្រមូលពន្ធពេញលេញនៃរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិចផ្តល់ 5,49% ។ នេះតំណាងឱ្យ 116% + ប្រាក់ចំណេញបន្ថែមទៀតសម្រាប់អ្នក, អ្នកវិនិយោគ។ ទោះបីជាគូប៉ុងចំណាប់អារម្មណ៍នឹងមិនរីកចម្រើនក៏ដោយក៏ចំណងនេះនឹងមានភាពចាស់ទុំហើយអ្នកអាចបង្វិលប្រាក់ចំណូលទៅជាអ្វីផ្សេងទៀត។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរអ្នកអាចបណ្តាក់ទុន 5,49% ទៅលើទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតប្រសិនបើអ្នកចង់។
នេះគឺជាការពិតដែលវិនិយោគិនដ៏ល្អដែលធ្លាប់មានបទពិសោធន៍ប្រហែល 15 ឆ្នាំមកហើយនៅពេលទិញហ៊ុននៅ Wal-Mart Stores, Inc. Wal-Mart គឺជាអាជីវកម្មដ៏អស្ចារ្យមួយ។ វាគឺជានិយមន័យនៃការទិញភាគហ៊ុនដ៏ល្អមួយដែលបានរាប់លានមហាសេដ្ឋីច្រើនរាប់មិនអស់ក្នុងរយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយពីបណ្តាញហាងដែលនឹងចំណាយរាប់ពាន់លានដុល្លារលើការចំណាយដើមទុនដើម្បីចម្លង។
កាលពីឆ្នាំមុនក្រុមហ៊ុននេះបានប្រកាសអំពីការដំឡើងភាគលាភប្រចាំឆ្នាំលើកទី 41 ជាប់ៗគ្នារបស់ខ្លួន (ជាមួយនឹងការកើនឡើង 42 ដងក្នុងមួយថ្ងៃ) ។ នៅលើមូលដ្ឋានដែលត្រូវបានកែតម្រូវនាពេលបច្ចុប្បន្ន Wal-Mart បានបង់ភាគលាភចំនួន 0,05 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនក្នុងឆ្នាំ 1974 ។ កាលពីឆ្នាំមុនភាគហ៊ុនដូចគ្នានេះបានចំណាយប្រាក់ 1,92 ដុល្លារ។
នោះតំណាងឱ្យអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំប្រហែល 10% អតិផរណាកម្ដៅនិងពន្ធ។ បើទោះបីជាគុណសម្បត្តិទាំងនេះទោះបីជាក្រុមហ៊ុនដ៏អស្ចារ្យនេះមិនអាចគេចផុតពីការពិតដែលថា តម្លៃគឺសំខាន់បំផុត ។ នៅពេលដែលវិនិយោគិនមិនសមហេតុផលត្រូវធ្វើវាអំពីតម្លៃភាគហ៊ុនឬអំពូល tulip រឿងឆ្កួត ៗ កើតឡើង។
ប្រសិនបើអ្នកបានទិញភាគហ៊ុននៅតម្លៃច្រមុះនោះអ្នកត្រូវតែរង់ចាំយូរ - ច្រើនឆ្នាំជាការពិត - សម្រាប់ការរិះគន់នោះដើម្បីដុត។ នៅចុងបញ្ចប់នៅតែមានអំណះអំណាងមួយដែលការស្វែងរកភាគហ៊ុនដើម្បីទិញគឺជារឿងសំខាន់ប្រសិនបើពេលវេលារបស់អ្នកគឺច្រើនជាង 10 ឆ្នាំ។ ក្នុងករណីនេះអ្នកលក់រាយបញ្ចុះតម្លៃគឺជាក្រុមហ៊ុនមួយដែលមិនគួរឱ្យជឿជាក់ហើយដោយទទួលបានភាគលាភ (ហើយ សន្មតថាមិនមានការវិនិយោគឡើងវិញ ) អ្នកបានបញ្ចប់ការប្រមូលផលនៅកម្រិតប្រហែល 5,8% ដោយបានឈ្នះលើប័ណ្ណរតនាគារ។
រឿងដដែលនេះបានកើតឡើងជាមួយអ្វីដែលគេហៅថាវត្ថុមានជីជាតិ 50 នៅដើមទសវត្សឆ្នាំ 1960 ។ អស់រយៈពេលជាងមួយទសវត្សរ៍មកហើយដែលម្ចាស់អាជីវកម្មជំនួញដ៏ថ្លៃថ្នូទាំងនេះបានរងនូវការខាតបង់យ៉ាងខ្លាំងទាក់ទងទៅនឹងសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនដ៏សំខាន់។ ក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំពួកគេពិតជាបាន វាយ តំលៃ S & P 500 និង Dow Jones Industrial Average ទោះបីមានភាពក្ស័យធនជាច្រើននៅតាមផ្លូវទាំងអស់ក៏ដោយព្រោះក្រុមហ៊ុនដែលនៅរស់រានមានជីវិតដូចជាម៉ាស៊ីនរកលុយដែលមិនអាចប្រៀបផ្ទឹមបាន។
3. ភាគហ៊ុនដែលល្អ ៗ ដើម្បីទិញត្រូវបានដំណើរការដោយអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមានភាពជាដៃគូ
ជាងមួយទសវត្សរ៍កន្លងមកខ្ញុំបានសរសេរអត្ថបទមួយដែលមានឈ្មោះថា 7 សញ្ញានៃការគ្រប់គ្រងមិត្តភាពរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន ។ តិចតួចបានផ្លាស់ប្តូរចាប់តាំងពីពេលនោះ។ នៅពេលអ្នកប្រគល់លុយរបស់អ្នកទៅឱ្យអ្នកដទៃវាសំខាន់ដែលពួកគេមានចំណាប់អារម្មណ៍យ៉ាងខ្លាំងចំពោះអ្នក។ អ្នកអាចរកបានជំនួញដ៏ល្អបំផុតក្នុងតម្លៃទាបបំផុតហើយប្រសិនបើវាត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយការបង្ខាំងអ្នកនឹងមានការលំបាកក្នុងការបកប្រែសមធម៌របស់អ្នកទៅជាប្រាក់ចំណេញដែលមាននៅក្នុងពិភពលោកពិតប្រាកដដែលអ្នកអាចសន្សំសំចៃចំណាយវិនិយោគឡើងវិញអំណោយឬបរិច្ចាគ។
លោក Peter Lynch អ្នកគ្រប់គ្រង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ដ៏ល្បីឈ្មោះធ្លាប់និយាយថាវិនិយោគិនគួរតែទិញអាជីវកម្មល្អ ៗ ដែល idiot អាចដំណើរការបានដោយសារតែឆាប់ឬក្រោយ។ ដំណឹងល្អគឺថាវិនិយោគិនតែងតែអត់ធ្មត់ក្នុងការគ្រប់គ្រងមិនត្រឹមតែរយៈពេលយូរប៉ុណ្ណោះ។ អាជីវកម្មដែលល្អបំផុតអាចទប់ទល់នឹងការរំលោភបំពានជាច្រើនដូច្នេះវាអាចធ្វើឱ្យមានអារម្មណ៍ថាការទិញចូលទៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមួយដែលដំណើរការមិនបានល្អប្រសិនបើម៉ាស៊ីនស្នូលមានសារៈសំខាន់។
ទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកមិនគួរភ្លេចទេ: សៀវភៅប្រវត្តិសាស្រ្តគឺពោរពេញទៅដោយក្រុមហ៊ុនដែលមានក្តីសង្ឃឹមច្រើនពេកដែលនាំឱ្យមានការបំផ្លិចបំផ្លាញទាំងស្រុងចំពោះម្ចាស់កម្មសិទ្ធិដោយសារតែការសម្រេចចិត្តបែងចែកដើមទុនមិនល្អកំហុសឆ្គងជាយុទ្ធសាស្រ្តការស្ថាបនាអាណាចក្រការទូទាត់សំណងហួសប្រមាណការរំលោភបំពានអំណាចនិងអំពើបាបដទៃទៀត។ ប្រុងប្រយ័ត្នប្រសិនបើអ្នកគិតថាអ្នកកំពុងដោះស្រាយជាមួយអ្នកដែលមិនគោរពរដ្ឋធានីរបស់អ្នក។ ប្រសិនបើអនុប្រធានម្នាក់ចំណាយប្រាក់ 6.000 ដុល្លារលើក្បាលមាសឬនាយកប្រតិបត្តិកំពុងប្រើប្រាស់យន្តហោះក្រុមហ៊ុនដើម្បីហោះហើរឆ្កែរបស់គាត់ទៅផ្ទះវិស្សមកាលគ្រួសារនោះវាបង្ហាញពីបញ្ហាកាន់តែជ្រៅខាងសីលធម៌។