នេះជាការពិតសម្រាប់ វិស័យនិងឧស្សាហកម្ម មួយចំនួនហើយមិនគិតពីរបៀបដែលអ្នកគិតនោះទេ។
តើអ្វីទៅជាទ្រព្យសម្បត្តិហើយហេតុអ្វីវាសំខាន់សម្រាប់វិនិយោគិនយល់ដឹង?
ចំណែកឯ ទ្រព្យសកម្មបាន ប្រាប់វិនិយោគិនថា ការលក់ សរុបសម្រាប់ទ្រព្យសកម្ម 1 ដុល្លារក្នុង តារាងតុល្យការ ROA ប្រាប់អ្នកវិនិយោគអំពីចំនួនប្រាក់ចំណេញក្រោយពេលពន្ធដែលក្រុមហ៊ុនបានបង្កើតសម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិ 1 ដុល្លារក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិនីមួយៗ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត ROA វាស់វែងលើប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនទាក់ទងទៅនឹងធនធានទាំងអស់ដែលខ្លួនមានដូចជាដើមទុនរបស់ម្ចាស់ហ៊ុននិងមូលនិធិដែលខ្ចីរយៈពេលខ្លីនិងរយៈពេលវែង។ ដូច្នេះការត្រឡប់មកវិញលើទ្រព្យសកម្មគឺជាការធ្វើតេស្តដ៏តឹងរ៉ឹងបំផុតនៃការត្រឡប់ទៅ ភាគទុនិកវិញ ។
ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនគ្មានបំណុលទេការត្រឡប់មកវិញលើទ្រព្យសម្បត្តិនិងការត្រឡប់មកវិញនូវតួលេខភាគហ៊ុននឹងមានលក្ខណៈដូចគ្នា។
វិធីសាស្ត្រគណនាពីរ
មានវិធីពីរដែលអាចទទួលយកបានដើម្បីគណនា ROA
- វិធីសាស្រ្តទី 1: រឹមប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ x ត្រឡប់ទៅលើទ្រព្យសកម្ម
- វិធីសាស្រ្តទី 2: ចំណូលសុទ្ធ÷ទ្រព្យធនមធ្យមសម្រាប់អំឡុងពេល = ត្រឡប់ទៅលើទ្រព្យសកម្ម
ឧទាហរណ៍ការគណនាដោយប្រើវិធីទាំងពីរ
វិធីសាស្រ្ត 1. ដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងលើវិធីសាស្រ្តទី 1 តម្រូវឱ្យអ្នកគណនាប្រាក់ចំណេញនិងផលចំណេញសុទ្ធមុនសិនអ្នកអាចគណនា ROA ។ នៅក្នុងភាគច្រើននៃការវិភាគរបស់អ្នកអ្នកនឹងបានគណនាតួលេខទាំងនេះរួចទៅហើយនៅពេលដែលអ្នកទទួលបាន ROA ។ សម្រាប់គោលបំណងបង្ហាញឧទាហរណ៍នេះនឹងឆ្លងកាត់ដំណើរការទាំងស្រុងដោយប្រើចនសុនចបប់ជាអាជីវកម្មគំរូ។
ឧទាហរណ៏នេះប្រើទិន្នន័យពី ទម្រង់បែបបទ គ្រប់គ្រងចនសុន 10-K និង របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ របស់ Johnson ដែលបានបង្ហាញខាងក្រោម។ ការវាស់វង់ ROA ក្រុមហ៊ុនមួយផលិតបានក្នុងរយៈពេលច្រើនឆ្នាំនិងមើលសម្រាប់ការផ្លាស់ប្តូរ។ ពីពេលមួយទៅពេលមួយ, នេះអាចអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកដឹងថាអ្វីដែលកំពុងកើតឡើងនៅក្នុងអាជីវកម្មដែលអាចជាការភ្ញាក់ផ្អើលនៃវិបុលភាពនាពេលអនាគតឬ Cassandra ការព្រមានអំពីការបំផ្លិចបំផ្លាញនាពេលអនាគត។
ជំហានដំបូងគឺត្រូវគណនារឹមប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ។ ដើម្បីធ្វើដូច្នេះសូមបែងចែកប្រាក់ចំនួន 469.500.000 ដុល្លារ ( ប្រាក់ចំណេញសុទ្ធ ) ដោយប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន 18.427.200.000 ដុល្លារ។ អ្នកនឹងមកជាមួយ 0.025 (ឬ 2,5 ភាគរយ) ។
ឥឡូវអ្នកត្រូវគណនាចំណូលនៃទ្រព្យសកម្ម។ អ្នកជាមធ្យមទ្រព្យសម្បត្តិសរុប 9,911,500,000 ចាប់ពីឆ្នាំ 2001 និងទ្រព្យសម្បត្តិសរុប 9,428 លានដុល្លារចាប់ពីឆ្នាំ 2000 ជាមួយនិងទ្រព្យសម្បត្តិជាមធ្យម 9,669,750,000 សម្រាប់រយៈពេលមួយឆ្នាំដែលអ្នកកំពុងសិក្សា។ ចែកប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន $ 18,427,200,000 ដោយទ្រព្យសម្បត្តិមធ្យមចំនួន $ 9,660,750,000 ។ ចម្លើយគឺ 1,90 គឺចំនួនសរុបនៃទ្រព្យសកម្មប្រែ។ ឥឡូវអ្នកមានធាតុផ្សំនៃសមីការដើម្បីគណនាត្រឡប់លើទ្រព្យសកម្ម:
.025 (ចំណេញសុទ្ធសុទ្ធ) x 1.90 (ត្រឡប់ទៅរកទ្រព្យសកម្ម) = 0.0475 ឬ 4.75% លើទ្រព្យសកម្ម
វិធីសាស្រ្ត ទីពីរសម្រាប់ការគណនា ROA គឺខ្លីជាង។ គ្រាន់តែទទួលបានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 469,500,000 បែងចែកដោយទ្រព្យសម្បត្តិជាមធ្យមសម្រាប់រយៈពេល 9,660,750,000 ។
អ្នកគួរចេញមកជាមួយ 0.04859 ឬ 4.85 ភាគរយ។ អ្នកអាចឆ្ងល់ថាហេតុអ្វីបានជា ROA ខុសគ្នាអាស្រ័យលើសមីការទាំងពីរដែលអ្នកប្រើ។ ជម្រើសទីមួយនិងយូរជាងនេះបានចេញមកដល់ 4.75% ខណៈពេលដែលទីពីរគឺ 4.85% ។ ភាពខុសគ្នានេះគឺដោយសារតែភាពមិនត្រឹមត្រូវនៃការគណនា។ ជាពិសេសកន្លែងខ្ទង់ទសភាគត្រូវបានកាត់ឱ្យខ្លី។ ឧទាហរណ៏, អ្នកបានរកឃើញជាមួយនឹងការប្រែប្រួលទ្រព្យសកម្ម 1,90 នៅពេលដែលនៅក្នុងការពិតការផ្លាស់ប្តូរទ្រព្យសកម្មគឺ 1.905654231 ។ ប្រសិនបើអ្នកជ្រើសប្រើឧទាហរណ៏ទី 1 វាគឺជាការអនុវត្តល្អដើម្បីអនុវត្តគោលដប់តាមតែអាចធ្វើទៅបាន។
តើ ROA 4,75% ល្អសម្រាប់ចនសុន? ការស្រាវជ្រាវតិចតួចបង្ហាញថា ROA ជាមធ្យមសម្រាប់ឧស្សាហកម្មចនសុនមាន 1,5% ។ វាហាក់ដូចជាការគ្រប់គ្រងរបស់ចនសុនកំពុងធ្វើការងារបានល្អជាងដៃគូប្រកួតប្រជែងរបស់ខ្លួន។ នេះគួរជាព័ត៌មានស្វាគមន៍ចំពោះវិនិយោគិន។
ROA ជារង្វាស់ត្រឹមត្រូវនៃរបៀបដែល "ល្អ" ពាណិជ្ជកម្មមួយ?
ការវិលត្រឡប់មកវិញលើតួលេខទ្រព្យសម្បត្តិក៏ជាមធ្យោបាយប្រាកដប្រជាក្នុងការវាស់វែងពីភាពស៊ីជម្រៅទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អាជីវកម្ម។
ប្រាក់ចំណេញទាបក្នុងមួយដុល្លារនៃទ្រព្យសម្បត្តិជំនួញដែលពឹងផ្អែកខ្លាំងលើទ្រព្យសម្បត្តិគឺជាអាជីវកម្ម។ ប្រាក់ចំណេញ ខ្ពស់ក្នុងមួយដុល្លារនៃទ្រព្យសម្បត្តិជំនួញដែលពឹងផ្អែកលើទ្រព្យសម្បត្តិតិចជាង។ អ្វីៗទាំងអស់ស្មើគ្នាអាជីវកម្មដែលពឹងផ្អែកលើទ្រព្យសម្បត្តិកាន់តែច្រើនប្រាក់កក់កាន់តែច្រើនត្រូវបានវិនិយោគជាថ្មីដើម្បីបន្តរកប្រាក់ចំណូល។ នេះគឺជារឿងអាក្រក់។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមាន ROA 20% វាមានន័យថាក្រុមហ៊ុនរកបាន 0,20 ដុល្លារក្នុង 1 ដុល្លារក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិនីមួយៗ។ ជាវិធានទូទៅអ្វីដែលនៅក្រោម 5 ភាគរយគឺជាទ្រព្យសម្បត្តិយ៉ាងខ្លាំងខណៈដែលអ្វីដែលលើសពី 20 ភាគរយគឺជាទ្រព្យសម្បត្តិពន្លឺ។
ក្រុមហ៊ុនដូចជាអ្នកផ្តល់សេវាទូរគមនាគមន៍ក្រុមហ៊ុនផលិតរថយន្ដក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍និងផ្លូវដែកសុទ្ធតែមានទ្រព្យសម្បត្តិយ៉ាងខ្លាំងដែលមានន័យថាពួកគេត្រូវការគ្រឿងម៉ាស៊ីនធំឬឧបករណ៍ដែលមានតំលៃថ្លៃដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណេញ។ ផ្ទុយទៅវិញភ្នាក់ងារផ្សព្វផ្សាយនិងក្រុមហ៊ុនសូហ្វវែរជាទូទៅមានទ្រព្យធនខ្លាំង។ គិតអំពីអ្វីដែលកើតឡើងនៅពេលកម្មវិធីកម្មវិធីត្រូវបានបង្កើតឡើង។ វាត្រូវបានទាញយកតាមរយៈគេហទំព័រឬហាងលក់កម្មវិធី។ ក្រៅពីការធ្វើឱ្យទាន់សម័យជាបន្តបន្ទាប់អង្គភាពបន្តបន្ទាប់នីមួយៗមិនតម្រូវឱ្យមានចំនួនកម្លាំងពលកម្មដែលអាចប្រៀបធៀបបានឡើយ។ នោះគឺគំរូអាជីវកម្មគឺអាចធ្វើមាត្រដ្ឋានបាន។ ផ្ទុយទៅវិញរោងចក្រធាតុក្រាហ្វិកត្រូវធ្វើការងារដូចគ្នានឹងផលិតធាតុក្រាហ្វិកនីមួយៗ។ លទ្ធផលគឺថាការប៉ះទង្គិចដ៏សំខាន់តែមួយគត់អាចផ្លាស់ប្តូរក្រុមហ៊ុនសូហ្វវែរតូចមួយដែលទាក់ទងទៅនឹងលោហៈធាតុមួយក្នុងរយៈពេលខ្លី។
ចនសុនត្រួតពិនិត្យការដកស្រង់ពីរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ
| ការគ្រប់គ្រងចនសុន សេចក្តីថ្លែងការណ៍ចំណូលឆ្នាំ 2017 ដកស្រង់ | |||
| អំឡុងពេលបញ្ចប់ | កញ្ញា 30, 2017 | កញ្ញា 30, 2016 | កញ្ញា 30, 2015 |
| ចំណូលសរុប | $ 18,427,200,000 | $ 17,154,600,000 | $ 16.139.400.000 |
| ចំណាយលើចំណូល | $ 478,300,000 | $ 472,400,000 | $ 419,600,000 |
| ភាគហ៊ុនអាទិភាពនិងការកែតម្រូវផ្សេងៗ | (8,800,000 ដុល្លារ) | ($ 9,800,000) | ($ 13,000,000) |
| ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធដែលអាចអនុវត្តចំពោះភាគហ៊ុនធម្មតា | $ 469,500,000 | $ 462,600,000 | $ 406,600,000 |
| ការគ្រប់គ្រងចនសុន 2017 តារាងតុល្យការដកស្រង់ | |||
| អំឡុងពេលបញ្ចប់ | 2017 | 2016 | ឆ្នាំ 2015 |
| ទ្រព្យសម្បត្តិរយៈពេលវែង | |||
| ការវិនិយោគរយៈពេលវែង | $ 300,500,000 | $ 254,700,000 | $ 254,700,000 |
| អចលនទ្រព្យ, រោងចក្រនិងបរិក្ខា | $ 2,379,800,000 | $ 2,305,000,000 | $ 1,996,000,000 |
| សុឆន្ទៈ | $ 2,247,300,000 | $ 2,133,300,000 | $ 2,096,900,000 |
| ទ្រព្យអរូបី | មិនមាន | មិនមាន | មិនមាន |
| រំលោះរំលោះ | មិនមាន | មិនមាន | មិនមាន |
| ទ្រព្យសកម្មផ្សេងទៀត | $ 439,900,000 | $ 457,800,000 | $ 457.700.000 |
| ការពន្យាទ្រព្យសម្បត្តិរយៈពេលវែងពន្យាពេល | មិនមាន | មិនមាន | មិនមាន |
| ទ្រព្យសរុប | $ 9,911,500,000 | $ 9,428,000,000 | $ 8,614,200,000 |
| សមធម៌សរុបរបស់ភាគហ៊ុន | $ 2,985,400,000 | $ 2,576,100,000 | $ 2,270,000,000 |
| ទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ | $ 738,100,000 | $ 442,800,000 | $ 173,100,000 |