មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃផ្សារទោលនិងទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំ
ដូចដែលបានពន្យល់នៅក្នុងអត្ថបទពិសេសស្តី ពីការយល់ដឹងអំពីទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំ អ្នកបានរកឃើញថាទីផ្សារធ្លាក់ចុះគឺនៅពេលដែលកម្រិតស្តុកសរុបបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងជាមួយនឹងការខាតបង់ 20% ដែលជាបន្ទាត់ក្រៅផ្លូវការដែលត្រូវតែឆ្លងកាត់។
ផ្ទុយទៅវិញទីផ្សារភាគហ៊ុនមានតម្លៃភាគហ៊ុនកើនឡើងជាង 20% ។ នៅពេលយើងនិយាយអំពីផ្សារហ៊ុនយើងនិយាយសំដៅទៅលើសន្ទស្សន៍សំខាន់មួយដូចជា Dow Jones Industrial Average ឬ S & P 500 ។
ផ្ទុយទៅវិញទីផ្សារគោដែលមិនមានសាសនាឬទីផ្សារធ្លាក់ចុះដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិមាននិន្នាការទីផ្សារហ៊ុនរយៈពេលវែងដែលអាចរួមបញ្ចូលទីផ្សារទីផ្សារគោ / ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ នៅ Wall Street វាត្រូវបានគេយល់ថាជាទូទៅទីផ្សារទីផ្សារគោនិងទីផ្សារដែលមានអាយុកាលទំនងជាមានអាយុកាលចន្លោះពី 5 ឆ្នាំទៅ 25 ឆ្នាំដោយមានប្រវែងជាមធ្យមមាន 17 ឆ្នាំយោងតាមការមើលឃើញនៅលើទីផ្សាររយៈពេលវែងនៃតម្លៃភាគហ៊ុន។ សូមក្រឡេកមើលបុគ្គលម្នាក់ៗ:
- ទីផ្សារគោដែលមិនមានសុវត្ថិភាព - នៅក្នុងទីផ្សារគោដែលមិនមានសាសនាភាគហ៊ុនទំនងជាកើនឡើងច្រើនជាងការធ្លាក់ចុះជាមួយនឹងការថយចុះណាមួយដែលត្រូវបានទូទាត់ច្រើនជាងការកើនឡើងនៃតម្លៃភាគហ៊ុនជាបន្តបន្ទាប់។ ទីផ្សារគោដែលមិនធ្លាប់មាននិងល្បីល្បាញបំផុតមានរយៈពេលរវាងឆ្នាំ 1983 និងឆ្នាំ 2000 នៅពេលដែលសហរដ្ឋអាមេរិកបានចូលរួមក្នុងការពង្រីកសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រមនុស្សក្រោយពីប្រធានសហព័ន្ធបម្រុងលោក Paul Volker បានប្រើវិធីសាស្រ្ត 2x4 ដើម្បីទប់ទល់នឹង អតិផរណា ដែលអាចឱ្យប្រទេសនេះគេចខ្លួន។ ពីភាពឈឺចាប់ដែលបណ្ដាលមកពីអតិផរណានៃឆ្នាំ 1970 ។ ទោះបីជាមានទីផ្សារធ្លាក់ចុះខ្លាំងក្នុងកំឡុងពេលនោះដូចជាការធ្លាក់ចុះនៅថ្ងៃចន្ទនៅខែតុលាឆ្នាំ 1987 នៅពេលដែលស្តុកបានទទួលរងការធ្លាក់ចុះក្នុងរយៈពេលមួយថ្ងៃធំបំផុតនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រនិងការធ្លាក់ចុះនៅឆ្នាំ 2000 ក្តីនិន្នាការជាទូទៅគឺថាអ្នកវិនិយោគដែល បានទិញ និងការស្តុកទុក នឹងបានធ្វើឱ្យលុយយ៉ាងច្រើន, យ៉ាងខ្លាំងបង្កើនអំណាចទិញពិតប្រាកដរបស់គាត់, ដូច្នេះការធ្វើឱ្យជីវិតកាន់តែប្រសើរឡើងអាចធ្វើទៅបាន។ ចូរគិតពីទីផ្សារគោដែលមិនមានសាសនាជាជំហានទី 2 ទៅមុខដែលថាមានការថយចុះក្នុងកំឡុងពេលទីផ្សារគោមួយដែលអ្នកមានវឌ្ឍនភាពទៅមុខ។
- ទីផ្សារសត្វខ្លាឃ្មុំនៅលើទីផ្សារ - នៅលើទីផ្សារផ្សេងទៀតនិន្នាការទូទៅគឺជាការបំផ្លិចបំផ្លាញទ្រព្យសម្បត្តិមួយខណៈពេលដែលអំណាចនៃការទិញពិតប្រាកដនៃការស្តុកទុកមានការធ្លាក់ចុះជាងមុន។ ទីផ្សារធ្លាក់ចុះចុងក្រោយបំផុតគឺពីឆ្នាំ 1966 ដល់ឆ្នាំ 1982 ។ ថ្វីបើតម្លៃភាគហ៊ុនមានការប្រែប្រួលខ្លាំងក៏ដោយក៏ពួកគេបានបញ្ចប់រយៈពេលនៃការត្រឡប់មកវិញដែលជាកន្លែងដែលពួកគេបានចាប់ផ្តើម។ ការខូចខាតនេះបានមកពីអតិផរណាដែលបណ្តាលឱ្យតម្លៃវិនិយោគធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌទិញ។ នោះមានន័យថាអ្នកមានភាពប្រសើរជាងក្នុងករណីខ្លះក្នុងការទិញទំនិញជាក់ស្តែងដូចជា អចលនទ្រព្យ ឬលោហៈ។ ជាការពិតលោកវរិនប៊ូហ្វេតបានសោកស្ដាយក្នុងលិខិតមួយទៅម្ចាស់ភាគហ៊ុនថាក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំក្នុងកំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះនេះការងារទាំងអស់របស់ក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងដែលកំពុងសាងសង់ Berkshire បានអនុញ្ញាតិឱ្យភាគហ៊ុននីមួយៗរក្សាបាននូវអំណាចទិញ តែមួយអោន ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយទីផ្សារធ្លាក់ចុះដែលមិនមានលទ្ធភាពអាចតំណាងឱ្យឱកាសដ៏អស្ចារ្យដោយសារតែអ្នកអាចទទួលបាននូវអាជីវកម្មនិងភាគហ៊ុនសម្រាប់តិចជាងអ្វីដែលពួកគេនឹងមាននៅពេលល្អជាង។ ការវិនិយោគ 10 លានដុល្លាររបស់លោកប៊ូហ្វថេតនៅវ៉ាស៊ីនតោនប៉ុស្តិ៍បានធ្វើឱ្យខាតបង់ 50 ភាគរយក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំក្នុងអំឡុងពេលនេះបើទោះបីជាការប៉ាន់ស្មានរបស់គាត់ថាគាត់គ្រាន់តែចំណាយត្រឹមតែ 0,25 ដុល្លារប៉ុណ្ណោះក្នុងតម្លៃ 1,00 ដុល្លារសម្រាប់តម្លៃពិតប្រាកដរបស់ក្រុមហ៊ុន។ បច្ចុប្បន្នភាគហ៊ុនដដែលនេះមានតម្លៃស្មើនឹង 2 ពាន់លានដុល្លារអាមេរិកពោលគឺកើនឡើង 2,000% ។
មិនទទួលបានការពឹងផ្អែកលើទីផ្សារធូលីដែលមិនមានសុវត្ថិភាពឬទីផ្សារសត្វជ្រកកោននៅលើពិភពលោកនៅពេលធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ
វាជាកំហុសដ៏ធំមួយក្នុងការព្យួរទីផ្សារលក់គោឬទីផ្សារលក់សត្វជ្រលងដោយមិនមានលទ្ធភាពពីព្រោះអ្នកមិនអាចគ្រប់គ្រងបាននៅពេលអ្នកកើតឬចូលក្នុងទីផ្សារប្រភេទណាដែលអ្នករកឃើញក្នុងអំឡុងពេលប៉ុន្មានឆ្នាំនៃអាជីពរបស់អ្នក។ ការត្រលប់ទៅឧទាហរណ៏មុនរបស់យើងបុរសដូចជា Warren Buffett និង Charlie Munger បានបង្កើតទ្រព្យសម្បត្តិដំបូងរបស់ពួកគេក្នុងកំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះដែលបង្ហាញថាប្រសិនបើអ្នកធ្វើរឿងឆ្លាតវៃចូរផ្តោតអារម្មណ៍លើការទទួលបានតម្លៃសម្រាប់ប្រាក់របស់អ្នកអប់រំខ្លួនឯងនិងជៀសវាងការលុបចោល។ អ្នកមានឱកាសល្អក្នុងការបង្កើនជីវភាពរស់នៅនិងការរស់នៅរបស់គ្រួសារអ្នក។ កុំក្លាយជាជនរងគ្រោះនៃទីផ្សារ។ មានរឿងឆ្លាតវៃជានិច្ចដែលត្រូវធ្វើ។