អ្វីដែលអ្នកត្រូវដឹងនៅពេលស្រាវជ្រាវនិងវិភាគមូលនិធិ
នេះជាអ្វីដែលត្រូវវិភាគនៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវស្រាវជ្រាវមូលនិធិទៅវិញទៅមក:
-
មូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនដំណើរការដោយខ្លួនឯងទេ។ ពួកគេត្រូវការការគ្រប់គ្រងនិងការគ្រប់គ្រងនេះមិនមែនដោយឥតគិតថ្លៃទេ! ការចំណាយក្នុងការដំណើរការមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចមានជាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងសាជីវកម្ម។ ប៉ុន្តែអ្វីដែលអ្នកត្រូវដឹងគឺថាការចំណាយកាន់តែខ្ពស់មិនតែងតែប្រែក្លាយទៅជាការត្រឡប់ទៅរកមូលនិធិទៅវិញទៅមកខ្ពស់នោះទេ។ តាមពិតការចំណាយទាបជាងមុនជាធម្មតាធ្វើឱ្យមានការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ជាពិសេសនៅក្នុងរយៈពេលយូរ។
ប៉ុន្តែអ្វីដែលសមាមាត្រចំណាយគឺខ្ពស់? ដែលល្អបំផុត? នៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវរបស់អ្នករក្សាទុក សមាមាត្រចំណាយជាមធ្យម សម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ នេះគឺជាឧទាហរណ៍មួយចំនួន:
Large-Cap Capital Stocks: 1,25%
មូលនិធិភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាល: 1.35%
មូលនិធិភាគហ៊ុនខ្នាតតូច: 1,40%
មូលនិធិភាគហ៊ុនបរទេស: 1,50%
S & P 500 សន្ទស្សន៍មូលនិធិ: 0,15%
មូលបត្របំណុល: 0,90%កុំទិញមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានសមាមាត្រចំណាយខ្ពស់ជាងនេះ! សូមកត់សម្គាល់ថាការផ្លាស់ប្តូរការចំណាយជាមធ្យមតាមប្រភេទមូលនិធិ។ មូលហេតុចម្បងនៃបញ្ហានេះគឺថាតម្លៃនៃការស្រាវជ្រាវសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងផលប័ត្រត្រូវបានកើនឡើងខ្ពស់សម្រាប់តំបន់ពិសេសមួយចំនួនដូចជាភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនិងភាគហ៊ុនបរទេសដែលព័ត៌មានមិនអាចរកបានងាយស្រួលបើប្រៀបធៀបជាមួយក្រុមហ៊ុនក្នុងស្រុកធំ ៗ ។ មូលនិធិលិបិក្រមក៏ត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។ ដូច្នេះការចំណាយអាចរក្សាទុកទាបបំផុត។
រយៈពេលកាន់តំណែងអ្នកចាត់ការ (សម្រាប់ការគ្រប់គ្រងសកម្ម - គ្រប់គ្រង)
អ្នកចាត់ចែងការងារសំដៅទៅលើចំនួនពេលវេលាដែលជាទូទៅត្រូវបានវាស់វែងជាឆ្នាំអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិរឺក៏ក្រុមការងារគ្រប់គ្រងត្រូវបានគ្រប់គ្រងមូលនិធិពិសេសមួយ។
ការកាន់កាប់របស់អ្នកចាត់ការគឺជាការសំខាន់ណាស់ដែលត្រូវដឹងថាពេលណាការវិនិយោគលើមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិយ៉ាងសកម្មត្រូវបានខិតខំប្រឹងប្រែងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវគោលស្តង់ដាជាក់លាក់មួយដូចជា S & P 500 ។ ចំណែកឯអ្នកគ្រប់គ្រងនៃមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមានតែវិនិយោគលើមូលបត្រដូចគ្នានឹងគោល។
នៅពេលពិនិត្យមើលលើការអនុវត្តជាប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកសូមប្រាកដថាអ្នកគ្រប់គ្រងឬក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងកំពុងគ្រប់គ្រងមូលនិធិសម្រាប់ពេលវេលាដែលអ្នកកំពុងពិនិត្យឡើងវិញ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកត្រូវបានគេចាប់អារម្មណ៍ក្នុងការវិលត្រឡប់ 5 ឆ្នាំនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកប៉ុន្តែអ្នកគ្រប់គ្រងមានរយៈពេលតែ 1 ឆ្នាំការវិលត្រឡប់ 5 ឆ្នាំមិនមានអត្ថន័យក្នុងការសំរេចចិត្តទិញមូលនិធិនេះទេ។
-
ការកាន់កាប់មូលនិធិរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកតំណាងឱ្យមូលបត្រ (ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល) ដែលបានធ្វើនៅក្នុងមូលនិធិនេះ។ ទាំងអស់នៃការកាន់កាប់មូលដ្ឋានរួមបញ្ចូលគ្នាដើម្បីបង្កើតផលប័ត្រតែមួយ។ ស្រមៃមើលធុងមួយដែលពោរពេញទៅដោយថ្ម។ ធុងគឺជាមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងដុំថ្មនីមួយៗគឺជាភាគហ៊ុនតែមួយឬរក្សាចំណង។ ផលបូកនៃថ្មទាំងអស់ (ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល) ស្មើនឹងចំនួនសរុបនៃការកាន់កាប់។
ជាទូទៅមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានជួរដ៏ល្អសម្រាប់ចំនួនសរុបនៃការកាន់កាប់ហើយជួរនេះពឹងផ្អែកលើ ប្រភេទឬប្រភេទនៃមូលនិធិ ។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិលិបិក្រមនិងមូលបត្របំណុលមួយចំនួនត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងមានចំនួនភាគហ៊ុនច្រើនដែលជាញឹកញាប់មានរាប់រយឬរាប់ពាន់ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល។ សម្រាប់ភាគច្រើនផ្សេងទៀតមូលនិធិមានគុណវិបត្តិក្នុងការមានម្ចាស់ភាគច្រើនពេកឬច្រើនពេក។
ជាធម្មតាប្រសិនបើមូលនិធិមួយមាន 20 ឬ 30 ភាគហ៊ុនការប្រែប្រួលនិងហានិភ័យអាចមានកំរិតខ្ពស់ដោយសារតែមានការកាន់កាប់តិចតួចដែលមានផលប៉ះពាល់ធំធេងទៅលើដំណើរការនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ផ្ទុយទៅវិញបើមូលនិធិមានចំនួន 400 ឬ 500 ហ៊ុនវាមានទំហំធំធេងណាស់ដែលការអនុវត្តរបស់ខ្លួនទំនងជាស្រដៀងនឹងសន្ទស្សន៍ដូចជា S & P 500 ។ ក្នុងករណីនេះវិនិយោគិនក៏អាចទិញយក S & P 500 ដ៏ល្អបំផុតផងដែរ។ មូលនិធិលិបិក្រម ជាជាងកាន់ភាគហ៊ុនមូលធនដ៏ធំដែលមានភាគហ៊ុនរាប់រយ។
មូលនិធិដែលមានការកាន់កាប់តិចតួចណាស់គឺដូចជាទូកតូចៗនៅលើសមុទ្រដែលអាចផ្លាស់ទីបានយ៉ាងឆាប់រហ័សប៉ុន្តែក៏ងាយរងគ្រោះដល់រលកធំ ៗ ដែរ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលនិធិដែលមានការកាន់កាប់ច្រើនពេកគឺធំខ្លាំងណាស់វាមិនអាចរងការខូចខាតច្រើនដោយសារការផ្លាស់ប្តូរទឹកទេប៉ុន្តែវាមិនអាចផ្លាស់ទីទៅឆ្ងាយពីផ្ទាំងទឹកកកដែលអាចទម្លាក់ទូករបស់វានិងលិចដូចកប៉ាល់ទីតានិចនោះទេ។
រកមើលមូលនិធិដែលមានភាគហ៊ុនយ៉ាងហោចណាស់ 50 ប៉ុន្តែតិចជាង 200 ។ នេះអាចធានាទំហំ "ត្រឹមត្រូវ" ដែលមិនតូចពេកឬធំពេក។ ចូរចងចាំពីការគ្រប់គ្រងរបស់ផ្លែប៉ោមទៅជាផ្លែប៉ោមនិងមើលទៅលើមធ្យមភាគ នៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ ប្រសិនបើមូលនិធិដែលអ្នកកំពុងវិភាគមានកម្រិតទាបឬខ្ពស់ជាងនេះនៅក្នុងចំនួនសរុបនៃការកាន់កាប់ជាងមធ្យមភាគរបស់វារៀងៗខ្លួនអ្នកប្រហែលជាចង់ជីកជ្រៅដើម្បីមើលថាតើមូលនិធិនេះល្អសម្រាប់អ្នក។
ដូចគ្នានេះដែរអ្នកនឹងចង់ដឹងថាតើមូលនិធិដែលអ្នកកំពុងវិភាគធ្វើការសមស្របជាមួយមូលនិធិដទៃទៀតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។ មូលនិធិមួយដែលមានភាគហ៊ុនត្រឹមតែ 20 ប៉ុណ្ណោះអាចមានគ្រោះថ្នាក់ដោយខ្លួនឯងប៉ុន្តែវាអាចធ្វើការជាផ្នែកមួយនៃសមធម៌ចម្រុះនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកនៅក្នុងផលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នក។
-
នៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវនិងវិភាគការវិនិយោគជាពិសេសមូលនិធិទៅវិញទៅមកវាជាការល្អបំផុតក្នុងការពិនិត្យមើលការអនុវត្តរយៈពេលវែងដែលអាចត្រូវបានចាត់ទុកជារយៈពេល 10 ឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ "រយៈពេលវែង" ជាញឹកញាប់ត្រូវបានគេប្រើយ៉ាងរលូនក្នុងការយោងទៅតាមរយៈពេលដែលមិនមែនជារយៈពេលខ្លីដូចជាមួយឆ្នាំឬតិចជាងនេះ។ នេះដោយសារតែរយៈពេលមួយឆ្នាំមិនបង្ហាញព័ត៌មានគ្រប់គ្រាន់អំពីការអនុវត្តមូលនិធិរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកឬសមត្ថភាពរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិដើម្បីគ្រប់គ្រងផលប័ត្រវិនិយោគទុនតាមរយៈវដ្តទីផ្សារពេញលេញដែលរួមមានរយៈពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចក៏ដូចជាកំណើនហើយវារួមបញ្ចូលទាំង ទីផ្សារគោ និង ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ។ ។ វដ្តទីផ្សារពេញលេញជាធម្មតាពី 3 ទៅ 5 ឆ្នាំ។ នេះជាមូលហេតុដែលចាំបាច់ក្នុងការវិភាគការអនុវត្តសម្រាប់រយៈពេល 3 ឆ្នាំ 5 ឆ្នាំនិង 10 ឆ្នាំនៃការផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ អ្នកចង់ដឹងពីរបៀបដែលមូលនិធិបានធ្វើតាមរយៈការចុះចាញ់និងការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ។
ជារឿយៗវិនិយោគិនរយៈពេលវែងជួល យុទ្ធសាស្ដ្រទិញនិងទិញ ដែលមូលនិធិត្រូវបានជ្រើសរើសនិងទិញប៉ុន្តែមិនបានផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងច្រើនរហូតដល់ច្រើនឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះ។ យុទ្ធសាស្រ្តនេះត្រូវបានគេដាក់ស្លាកសញ្ញា យុទ្ធសាស្រ្តផលប័ត្រសោកសៅ ។
វិនិយោគិនយូរអង្វែងអាចមានលទ្ធភាពទទួលយក ហានិភ័យទីផ្សារ កាន់តែច្រើនជាមួយនឹងការវិនិយោគរបស់ពួកគេ។ ដូច្នេះប្រសិនបើពួកគេមិនប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការទទួលយកហានិភ័យដែលទាក់ទងខ្ពស់នោះពួកគេអាចជ្រើសរើសដើម្បីបង្កើត សមតុល្យនៃមូលនិធិសមូហកម្ម ។
-
អនុបាតនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺជាការវាស់វែងដែលបង្ហាញពីភាគរយនៃការកាន់កាប់របស់មូលនិធិពិសេសដែលត្រូវបានជំនួស (ត្រលប់មកវិញ) ក្នុងឆ្នាំមុន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើមូលនិធិទៅវិញទៅមកវិនិយោគលើស្តុក 100 ផ្សេងៗគ្នាហើយ 50 ត្រូវបានជំនួសក្នុងអំឡុងពេលមួយឆ្នាំសមាមាត្រពាណិជ្ជកម្មនឹងមាន 50% ។
សមាមាត្រពាណិជ្ជកម្មទាបបង្ហាញពីយុទ្ធសាស្ដ្រទិញនិងរក្សាសម្រាប់ មូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកសកម្ម ប៉ុន្តែវាមានលក្ខណៈធម្មជាតិដែល គ្រប់គ្រងដោយអសកម្ម ដូចជាមូលធនលិបិក្រមនិង ប្តូរប្រាក់ជួញដូរ (ETFs) ។ ជាទូទៅនិងអ្វីផ្សេងទៀតទាំងអស់ស្មើគ្នានោះមូលធនដែលមានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ជាងនឹងមានថ្លៃពាណិជ្ជកម្មខ្ពស់ជាង ( អនុបាតចំណាយ ) និងថ្លៃដើមខ្ពស់ជាងមូលធនដែលមានចំណូលទាប។ សរុបសេចក្តី ចំណូលទាបជាទូទៅមានផលចំណេញសុទ្ធខ្ពស់ ។
ប្រភេទមូលនិធិមួយចំនួនឬ ប្រភេទនៃមូលនិធិ ដូចជាមូលបត្របំណុលនិងមូលនិធិភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនឹងមានផលប្រយោជន៏ខ្ពស់ (មានរហូតដល់ទៅ 100% ឬច្រើនជាងនេះ) ខណៈពេលដែលប្រភេទមូលនិធិផ្សេងទៀតដូចជាមូលនិធិលិបិក្រមនឹងមានចំណូលប្រែប្រួលទាប (តិចជាង 10%) ធៀបនឹងប្រភេទមូលនិធិផ្សេងទៀត។
ជាទូទៅសម្រាប់គ្រប់ប្រភេទនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកអត្រាអនុបាតទាបគឺតិចជាង 20% ទៅ 30% ហើយចំណូលខ្ពស់គឺលើសពី 50% ។ មធ្យោបាយដ៏ល្អបំផុតដើម្បីកំណត់ពីផលប្រយោជន៏ដ៏ល្អសម្រាប់ប្រភេទមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលបានផ្តល់គឺត្រូវធ្វើការប្រៀបធៀបទៅនឹងប្រាក់ចំណូលដទៃទៀតដែលមាននៅក្នុងប្រភេទមធ្យមដូចគ្នា។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើមូលនិធិភាគហ៊ុនមធ្យមដែលមានសមាមាត្រមូលធនមធ្យមមានសមាមាត្រចំនួន 90% អ្នកអាចជ្រើសរើសរកមូលនិធិខ្នាតតូចជាមួយនឹងប្រាក់ចំណេញដែលស្ថិតនៅក្រោមសញ្ញាមធ្យមនោះ។
ប្រសិទ្ធិភាពពន្ធ (គណនីជាប់អាករ)
ចំណុចទិន្នន័យស្រាវជ្រាវនេះគឺសម្រាប់តែថវិការវវដែលនឹងត្រូវដាក់បញ្ចូលទៅក្នុងគណនីឈ្មួញជើងសារដែលជាប់ពន្ធ (មិនមែនគណនីដែលពន្យារពន្ធដូចជា IRA ឬ 401k) ។ អ្នកវិនិយោគមូលនិធិសោធននិវត្តន៍ជាញឹកញាប់មានការយល់ច្រឡំនិងភ្ញាក់ផ្អើលនៅពេលពួកគេ ទទួលបានទម្រង់បែបបទ 1099 ដែលនិយាយថាពួកគេមានប្រាក់ចំណូលពីភាគលាភឬថាពួកគេបានទទួល ការចែកចាយផលចំណេញ ។
កំហុសជាមូលដ្ឋាននៅទីនេះគឺការត្រួតពិនិត្យសាមញ្ញ: អ្នកវិនិយោគមូលនិធិទៅវិញទៅមកតែងតែមិនគិតពីរបៀបដែលមូលនិធិរបស់ពួកគេត្រូវបានវិនិយោគ។ ឧទាហរណ៍ មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលផ្តល់ប្រាក់ភាគលាភ (ហើយដូច្នេះបង្កើតបាននូវចំណូលភាគលាភជាប់ពន្ធទៅឱ្យអ្នកវិនិយោគ) កំពុងវិនិយោគទៅលើក្រុមហ៊ុនដែលបង់ភាគលាភ។ ប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគទុនមូលធនមិនដឹងអំពីការកាន់កាប់មូលធនបំណុលទេនោះពួកគេប្រហែលជាមានការភ្ញាក់ផ្អើលដោយភាគលាភឬការកើនឡើងដើមទុនដែលត្រូវបានបញ្ជូនទៅវិនិយោគិនដោយមូលនិធិសមូហភាព។ ម្យ៉ាងវិញទៀតមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចបង្កើតភាគលាភនិងការកើនឡើងដើមទុនដែលត្រូវបានជាប់ពន្ធដោយគ្មានចំណេះដឹងពីវិនិយោគិន។ នោះគឺរហូតដល់លេខ 1099-DIV ចេញមកតាមអ៊ីម៉ែល។
មេរៀនមូលដ្ឋាននៅទីនេះគឺដាក់ប្រាក់ដែលបង្កើតពន្ធក្នុងគណនីពនរប្រាក់ពន្ធដូច្នេះអ្នកអាចរកប្រាក់បានច្រើន។ ប្រសិនបើអ្នកមានគណនីដែល មិន ត្រូវបានពន្យាបង់ពន្ធដូចជាគណនីឈ្មួញជើងសារបុគ្គលធម្មតាអ្នកគួរតែប្រើមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធ។
មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានគេនិយាយថាមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធប្រសិនបើវាត្រូវបានគេយកពន្ធតាមអត្រាកំណើនទាបជាងទៅនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ថវិកាដែលមានប្រសិទ្ធិភាពពន្ធនឹងបង្កើតកម្រិតនៃភាគលាភទាបជាងនិង / ឬផលចំណេញមូលធនទាបជាងបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ផ្ទុយទៅវិញមូលនិធិដែលមិនមែនជាប្រាក់ចំណេញមានប្រសិទ្ធភាពបង្កើតភាគលាភនិង / ឬចំណេញមូលធននៅអត្រាខ្ពស់ជាងប្រាក់សន្សំផ្សេងទៀត។
មូលនិធិដែលមានប្រសិទ្ធិភាពពន្ធដារបង្កើតភាគលាភតិចតួចឬគ្មានឬការកើនឡើងដើមទុន។ ដូច្នេះអ្នកនឹងចង់ស្វែងរកប្រភេទមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលស្របតាមរចនាប័ទ្មនេះប្រសិនបើអ្នកចង់កាត់បន្ថយពន្ធក្នុងគណនីឈ្មួញជើងសាធម្មតា (ហើយប្រសិនបើគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នកគឺជាកំណើនមិនមែនប្រាក់ចំណូលទេ) ។ ដំបូងអ្នកអាចលុបបំបាត់មូលនិធិដែលមានប្រសិទ្ធភាព តិច បំផុត។
មូលនិធិទៅវិញទៅមកក្នុងក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដូចជាមូលធនភាគហ៊ុនធំ ៗ ជាទូទៅផ្តល់ភាគលាភដែលមានកម្រិតខ្ពស់ជាងពីព្រោះក្រុមហ៊ុនធំ ៗ តែងតែហុចផលចំណេញមួយចំនួនរបស់ពួកគេទៅឱ្យវិនិយោគិនក្នុងទម្រង់ជាភាគលាភ។ មូលបត្របំណុលបង្កើតផលតាមធម្មជាតិពីប្រាក់ចំណូលដែលទទួលបានពីការកាន់កាប់មូលបត្របំណុលដែលមានមូលដ្ឋានដូច្នេះពួកគេមិនមានការយកពន្ធទេ។ អ្នកក៏ត្រូវប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះ មូលនិធិរៃអង្គាសកម្មដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម ពីព្រោះពួកគេកំពុងព្យាយាម "យកឈ្នះទីផ្សារ" ដោយទិញនិងលក់ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុល។ ដូច្នេះពួកគេអាចបង្កើតផលចំណេញច្រើនលើសលប់បើប្រៀបធៀបទៅនឹង មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម ។
ដូច្នេះមូលនិធិដែលមានប្រសិទ្ធិភាពខាងពន្ធជាទូទៅគឺផ្តោតលើការរីកចម្រើនដូចជាមូលនិធិស្តុកតូចៗនិងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មដូចជា មូលធនលិបិក្រម និង ប្តូរប្រាក់ជួញដូរ (ETFs) ។
មធ្យោបាយមូលដ្ឋានបំផុតដើម្បីដឹងថាតើមូលនិធិមួយមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធឬមិនមានប្រសិទ្ធិភាពពន្ធគឺដោយពិនិត្យមើលគោលដៅដែលបានបញ្ជាក់របស់មូលនិធិ។ ឧទាហរណ៍ "គោលដៅកំណើន" មានន័យថាមូលនិធិនេះនឹងកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងកើនឡើង។ ក្រុមហ៊ុនទាំងនេះតែងតែវិនិយោគប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេចូលក្នុងក្រុមហ៊ុនដើម្បីដាំវា។ ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមួយចង់រីកចម្រើនពួកគេនឹងមិនបង់ភាគលាភដល់វិនិយោគិនទេពួកគេនឹងវិនិយោគប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេទៅក្នុងក្រុមហ៊ុន។ ដូច្នេះមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមានគោលដៅលូតលាស់គឺមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធច្រើនពីព្រោះក្រុមហ៊ុនទាំងឡាយដែលវិនិយោគមូលនិធិកំពុងចំណាយតិចតួចឬមិនមានភាគលាភ។
មូលនិធិលិបិក្រមនិង ETFs ក៏មានប្រសិទ្ធភាពខាងពន្ធផងដែរដោយសារតែធម្មជាតិអកម្មនៃមូលនិធិមានដូចជាមានចំណូលតិចតួចឬគ្មាន (ទិញនិងលក់ភាគហ៊ុន) ដែលអាចបង្កើតពន្ធសម្រាប់វិនិយោគិន។
មធ្យោបាយផ្ទាល់និងគួរឱ្យជឿជាក់មួយដើម្បីដឹងថាតើមូលនិធិមានប្រសិទ្ធភាពពន្ធគឺត្រូវប្រើឧបករណ៍ស្រាវជ្រាវតាមអ៊ីនធឺណែតដូចជា Morningstar ដែលផ្តល់នូវការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ប្រសិទ្ធភាពពន្ធមូលដ្ឋានឬ "ប្រាក់ចំណេញដែលមានតុល្យភាព" បើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិផ្សេងទៀត។ អ្នកនឹងចង់រកប្រាក់ចំណេញដែលត្រូវបានកែតម្រូវដោយពន្ធដែលនៅជិតនឹង "ការបង់ពន្ធមុនបង់ពន្ធ" ។ នេះបង្ហាញថាប្រាក់ចំណេញសុទ្ធរបស់វិនិយោគិនមិនត្រូវបានកាត់បន្ថយដោយពន្ធឡើយ។
គោលបំណងចុងក្រោយសម្រាប់វិនិយោគិនដ៏ឈ្លាសវៃគឺត្រូវរក្សាពន្ធឱ្យបានតិចបំផុតពីព្រោះពន្ធគឺជាការអូសលើផលចំណេញសរុបនៃផលប័ត្រមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយមានករណីលើកលែងខ្លះៗចំពោះច្បាប់ទូទៅនេះ។ ប្រសិនបើវិនិយោគិនមានគណនីមានពន្យារដូចជា IRAs 401 (k) និង / ឬស្មើនឹងគ្មានការព្រួយបារម្ភអំពីប្រសិទ្ធភាពពន្ធទេព្រោះមិនមានពន្ធលើប្រាក់បំណាច់នាពេលកំពុងកាន់កាប់នៅគណនីមួយឬទាំងអស់នេះទេ។ ប្រភេទ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយប្រសិនបើវិនិយោគិនមានគណនីឈ្មួញជើងសាដែលជាប់ពន្ធតែប៉ុណ្ណោះពួកគេអាចព្យាយាមផ្តោតលើការកាន់កាប់មូលនិធិតែនិងមូលនិធិ ETFs ។
-
នៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវសម្រាប់មូលនិធិវាជាការសំខាន់ដែលត្រូវដឹងថាតើប្រភេទឬប្រភេទមូលនិធិណាមួយដែលអ្នកត្រូវចាប់ផ្តើមឬបំពេញនូវផលប័ត្ររបស់អ្នក។
មូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានរៀបចំឡើងតាមប្រភេទ ទ្រព្យសកម្ម (ភាគហ៊ុនសញ្ញាប័ណ្ណនិងសាច់ប្រាក់) ហើយបន្ទាប់មកត្រូវបានចាត់ជាក្រុមតាមប្រភេទរចនាប័ទ្មគោលបំណងឬយុទ្ធសាស្រ្ត។ ស្វែងយល់ពីរបៀបដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានចាត់ជាប្រភេទជួយឱ្យវិនិយោគិនរៀនពីរបៀបជ្រើសរើសមូលនិធិដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ និងគោលបំណងពិពិធកម្ម។ ឧទាហរណ៍មានមូលនិធិសមូហកម្មមូលធនមូលធនបំណុលមូលធននិងមូលនិធិរូបិយប័ណ្ណទីផ្សារ។ មូលធនភាគហ៊ុននិងមូលបត្របំណុលជាប្រភេទមូលនិធិចម្បងមានអនុប្រភេទរងជាច្រើនដែលពិពណ៌នាបន្ថែមអំពីរចនាប័ទ្មវិនិយោគនៃមូលនិធិ។
មូលនិធិភាគហ៊ុនត្រូវបានចាត់ជាប្រភេទដំបូងដោយរចនាប័ទ្មទាក់ទងនឹង មូលធនប័ណ្ណទីផ្សារ ជាមធ្យម (ទំហំអាជីវកម្មឬសាជីវកម្មស្មើនឹងតម្លៃភាគហ៊ុនចំនួនដងនៃភាគហ៊ុនដែលនៅសល់):
ប្រភេទនៃមូលបត្របំណុល និងរបៀបដែលពួកគេត្រូវបានចាត់ជាប្រភេទអាចត្រូវបានគេយល់ច្បាស់បំផុតតាមរយៈការពិនិត្យឡើងវិញនូវ មូលដ្ឋាននៃមូលបត្របំណុល ។ មូលបត្របំណុលគឺជាលិខិតសំខាន់ៗដែលចេញដោយអង្គភាពនានាដូចជារដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកឬសាជីវកម្មហើយមូលធនបំណុលសញ្ញាប័ណ្ណគឺជាប្រភេទចម្បង ៗ ដោយអង្គភាពទាំងនោះដែលចង់ខ្ចីលុយតាមរយៈការចេញមូលបត្របំណុល:
-
ភាពរសាត់រចនាប័ទ្មគឺជាបញ្ហាសក្តានុពលមិនសូវល្បីឈ្មោះសម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកជាពិសេសមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយសកម្មដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិលក់ចេញនូវប្រភេទសន្តិសុខមួយប្រភេទនិងទិញប្រភេទមួយផ្សេងទៀតដែលមិនមែនជាផ្នែកនៃវត្ថុដើមរបស់មូលនិធិ។ ឧទាហរណ៏មូលធនបំណុលធំ ៗ អាចនឹង "រសាត់" ឆ្ពោះទៅរករចនាប័ទ្មកណ្តាលប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងមើលឃើញឱកាសកាន់តែច្រើនក្នុងតំបន់មូលធននិយមតូចៗ។
នៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវរបស់អ្នកសូមប្រាកដក្នុងការពិនិត្យមើលប្រវត្តិសាស្រ្តនៃរចនាប័ទ្មមូលនិធិនេះ។ Morningstar ធ្វើការងារល្អក្នុងការផ្តល់ព័ត៌មាននេះ។
-
R-squared (R2) គឺជា រង្វាស់ស្ថិតិ កម្រិតខ្ពស់ដែលវិនិយោគិនអាចប្រើដើម្បីកំណត់ការជាប់ទាក់ទងរបស់វិនិយោគទុនជាក់លាក់មួយជាមួយ (ដូចគ្នានឹង) ដែលបានផ្តល់ឱ្យ។ អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងមិនចាំបាច់ដឹងរឿងនេះទេពីដំបូងប៉ុន្តែវាជារឿងល្អដើម្បីដឹង។ R2 ឆ្លុះបញ្ចាំងអំពីភាគរយនៃចលនាមូលនិធិដែលអាចត្រូវបានពន្យល់ដោយចលនានៅក្នុងសន្ទស្សន៍គោលរបស់ខ្លួន។ ឧទាហរណ៍ R-squared នៃ 100 បង្ហាញថារាល់ចលនានៃមូលនិធិអាចត្រូវបានពន្យល់ដោយចលនានៅក្នុងលិបិក្រម។
នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាស្ដង់ដាគឺជាសន្ទស្សន៍មួយដូចជា S & P 500 ដែលត្រូវបានផ្តល់តម្លៃ 100 ។ R-squared មូលនិធិពិសេសមួយអាចត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាការប្រៀបធៀបដែលបង្ហាញពីរបៀបដែលស្រដៀងគ្នានឹងមូលនិធិដែលធ្វើទៅតាមលិបិក្រម។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើមូលនិធិ R-squared របស់មូលនិធិគឺ 97 វាមានន័យថា 97% នៃចលនារបស់មូលនិធិ (ការកើនឡើងនិងធ្លាក់ចុះនៅក្នុងការអនុវត្ត) ត្រូវបានពន្យល់ដោយចលនានៅក្នុងលិបិក្រម។
R-squared អាចជួយអ្នកវិនិយោគក្នុងការ ជ្រើសរើសមូលនិធិដ៏ល្អបំផុត ដោយរៀបចំផែនការធ្វើពិពិធកម្មនៃផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍អ្នកវិនិយោគដែលមានមូលនិធិសន្ទស្សន៍ S & P 500 ឬមូលនិធិផ្សេងទៀតដែលមាន R-squared ខ្ពស់ទៅ S & P 500 នឹងចង់ស្វែងរកមូលនិធិដែលមានទំនាក់ទំនងទាបជាង (ទាបជាង R-squared) ដើម្បីប្រាកដថាពួកគេកំពុង កសាង សំពៀតឥណទានរួមគ្នា ។
R-squared ក៏អាចមានប្រយោជន៍ផងដែរក្នុងការពិនិត្យមើលឡើងវិញនូវមូលនិធិដែលមានស្រាប់នៅក្នុងផលប័ត្រមួយដើម្បីឱ្យប្រាកដថារចនាប័ទ្មរបស់ពួកគេមិនបាន "រសាត់" ឆ្ពោះទៅរកចំណុចគោលនោះទេ។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលមូលធនអាចមានទំហំធំហើយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិអាចទិញភាគហ៊ុនធំ ៗ ជាច្រើនដង។ នៅទីបំផុតអ្វីដែលជាដើមទុនមូលនិធិពាក់កណ្តាលនៅពេលដែលអ្នកបានទិញវាឥឡូវនេះគឺជាមូលនិធិដែលស្រដៀងនឹងមូលនិធិ S & P 500 Index របស់អ្នក។
-
នៅពេលបន្ថែមមូលនិធិថ្មីត្រូវប្រាកដថាអ្នកមិនវិនិយោគលើតំបន់ដែលអ្នកមាននៅក្នុងផលប័ត្ររបស់អ្នក។ ការត្រួតស៊ីគ្នាកើតមានឡើងនៅពេលវិនិយោគិនមានមូលនិធិរឹបអូសចំនួនពីរឬច្រើនដែលកាន់មូលបត្រស្រដៀងគ្នា។ ឧទាហរណ៍សាមញ្ញប្រសិនបើវិនិយោគិនមានមូលនិធិសមធម៌ពីរហើយពួកគេទាំងពីរវិនិយោគលើភាគហ៊ុនដូចគ្នាភាពស្រដៀងគ្នានេះបង្កើតផលប៉ះពាល់នៃការកាត់បន្ថយអត្ថប្រយោជន៍នៃការធ្វើពិពិធកម្មដោយបង្កើនការប៉ះពាល់ទៅនឹងភាគហ៊ុនដូចគ្នា - ការកើនឡើង នៃហានិភ័យទីផ្សារ ដែលមិនចង់បាន ។
ស្រមៃមើលដ្យាក្រាមវ៉ែនមួយដែលមានរង្វង់ពីរដែលតំណាងឱ្យមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលត្រួតគ្នានៅចំកណ្តាល។ ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគអ្នកមិនចង់បានចំនុចប្រសព្វរវាងរង្វង់ច្រើនទេអ្នកចង់បានចំនួនតិចបំផុតនៃការត្រួតស៊ីគ្នា។ ឧទាហរណ៍ព្យាយាមមិនឱ្យមានភាគហ៊ុនមូលធនឬមូលធនប័ត្រធំលើសពីមួយមូលនិធិមូលនិធិបរទេសមួយមូលនិធិមូលនិធិសន្សំប្រាក់តូចមួយមូលបត្របំណុលតែមួយ។ ល។
ប្រសិនបើអ្នកចង់មានមូលនិធិច្រើនឬអ្នកមានផែនការ 401 (K) ដែលមានជម្រើសតិចតួចអ្នកអាចរកឃើញការរុំព័ទ្ធមូលធនដោយមើលលើ តំបន់ស្រាវជ្រាវដ៏ល្អបំផុតមួយដើម្បីវិភាគមូលនិធិ និងស្វែងរក R-squared (R2) ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។
-
កំហុសឆ្គងជាទូទៅដែលអ្នកវិនិយោគចាប់ផ្តើមធ្វើគឺត្រូវច្រឡំតម្លៃជាមួយនឹងតម្លៃនិងច្រឡំតម្លៃជាមួយនឹងតម្លៃទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ (NAV) ។ NAV នៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនមែនជាតម្លៃទេប៉ុន្តែជាតម្លៃសរុបនៃមូលបត្រនៅក្នុងមូលធនដកបំណុលចែកដោយភាគហ៊ុនដែលនៅសល់។ សម្រាប់គោលបំណងជាក់ស្តែងទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ NAV អាចចាត់ទុកជា "តំលៃ" ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយតម្លៃខ្ពស់មិនបង្ហាញតម្លៃខ្ពស់ទេហើយតម្លៃទាបមិនបង្ហាញពីតម្លៃដែលមិនល្អឬការចរចាឡើយ។ បន្ទាត់ខាងក្រោម: មិនអើពើ NAV; វាមិនមានអ្វីដែលត្រូវធ្វើជាមួយតម្លៃឬសក្តានុពលនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។
-
អ្នកវិនិយោគទុនមូលនិធិភាគច្រើនគួរតែមិនអើពើនឹងលទ្ធផលរយៈពេលខ្លីនៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវព្រោះមូលនិធិទៅវិញទៅមកភាគច្រើនមិនសមស្របសម្រាប់រយៈពេលវិនិយោគរយៈពេលខ្លី។ ពួកគេត្រូវបានរចនាឡើងសម្រាប់គោលដៅវិនិយោគរយៈពេលមធ្យម (ពី 3 ទៅ 10 ឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះ) ។ រយៈពេលខ្លីទាក់ទងនឹងការវិនិយោគជាទូទៅសំដៅទៅលើរយៈពេលមិនដល់ 3 ឆ្នាំផង។ នេះក៏ជាការពិតផងដែរសម្រាប់ការបែងចែកអ្នកវិនិយោគក៏ដូចជាមូលបត្របំណុលផងដែរ។ ជាការពិតណាស់មូលបត្រវិនិយោគជាច្រើនរួមមានភាគហ៊ុនមូលនិធិសមូហកម្មនិងមូលប័ត្រមួយចំនួននិងមូលធនបំណុលសងខាងមិនសមស្របសម្រាប់រយៈពេលវិនិយោគរយៈពេលតិចជាង 3 ឆ្នាំ។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាវិនិយោគម្នាក់សួរសំណួរដើម្បីវាស់វែងពីហានិភ័យរបស់អ្នកអ្នកទាំងនោះកំពុងស្វែងរកការកំណត់នូវប្រភេទវិនិយោគដែលសមស្របសម្រាប់អ្នកនិងគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នក។ ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកប្រាប់ទីប្រឹក្សាគោលដៅវិនិយោគរបស់អ្នកគឺដើម្បីសន្សំសំចៃសម្រាប់វិស្សមកាលដែលអ្នកគ្រោងនឹងចំណាយពេល 2 ឆ្នាំចាប់ពីពេលនេះអ្នកនឹងត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាអ្នកវិនិយោគរយៈពេលខ្លី។ ដូច្នេះប្រភេទវិនិយោគទុនរយៈពេលខ្លីនឹងល្អសម្រាប់គោលដៅសន្សំនេះ។
មូលបត្របំណុលនិងមូលបត្របំណុលត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជារយៈពេលខ្លីប្រសិនបើកាលកំណត់ (រៀងរឺច្រើនហៅថាថិរវេលា) គឺរវាង 1 និង 3,5 ឆ្នាំ។
នៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវនិងវិភាគលើការវិនិយោគជាពិសេស មូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមក រយៈពេល 1 ឆ្នាំមិនផ្តល់នូវការយល់ដឹងច្បាស់លាស់ណាមួយទៅនឹងចក្ខុវិស័យនៃមូលនិធិជាក់លាក់ណាមួយសម្រាប់ដំណើរការល្អនាពេលអនាគតនោះទេ។ នេះដោយសារតែរយៈពេលមួយឆ្នាំមិនបង្ហាញពីព័ត៌មានគ្រប់គ្រាន់អំពីសមត្ថភាពរបស់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិដើម្បីគ្រប់គ្រងផលប័ត្រវិនិយោគតាមរយៈវដ្តទីផ្សារពេញលេញដែលរាប់បញ្ចូលទាំងរយៈពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនិងកំណើនហើយវារួមបញ្ចូលទាំង ទីផ្សារគោ និង ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ផងដែរ។
វដ្តទីផ្សារពេញលេញជាធម្មតាពី 3 ទៅ 5 ឆ្នាំ។ នេះជាមូលហេតុដែលចាំបាច់ក្នុងការវិភាគការអនុវត្តសម្រាប់រយៈពេល 3 ឆ្នាំ 5 ឆ្នាំនិង 10 ឆ្នាំនៃការផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។ អ្នកចង់ដឹងពីរបៀបដែលមូលនិធិបានធ្វើតាមរយៈការចុះចាញ់និងការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ។ ដូច្នេះរយៈពេលខ្លី (តិចជាង 3 ឆ្នាំ) មិនមែនជាការពិចារណានៅពេលស្រាវជ្រាវស្រាវជ្រាវមូលនិធិទៅវិញទៅមកសម្រាប់ការវិនិយោគរយៈពេលវែង។
អ្នកគ្រប់គ្រង (សម្រាប់មូលនិធិសន្ទស្សន៍)
បាទការចងចាំរបស់អ្នកគឺត្រឹមត្រូវ។ វាជាការឆ្លាតវៃក្នុងការវិភាគលើការគ្រប់គ្រងរបស់អ្នកចាត់ការនៅពេលធ្វើការស្រាវជ្រាវអំពីមូលនិធិគ្រប់គ្រងទៅវិញទៅមកសកម្មដែលធ្វើឱ្យមានអារម្មណ៍ល្អឥតខ្ចោះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាគ្មានន័យទាល់តែសោះក្នុងការវិភាគទៅលើការកាន់កាប់របស់អ្នកគ្រប់គ្រងសម្រាប់ មូលនិធិលិបិក្រម ។ សូមឱ្យខ្ញុំពន្យល់ ...
មូលនិធិលិបិក្រមត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្មដែលមានន័យថាពួកគេមិនត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បី "ផ្តួលទីផ្សារ" ។ ពួកគេត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីផ្គូផ្គងសន្ទស្សន៍គោលដូចជា S & P 500 ។ ដូច្នេះអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិមិនមែនជាអ្នកគ្រប់គ្រងទេ។ ពួកគេគ្រាន់តែទិញនិងលក់មូលបត្រដើម្បីចម្លងអ្វីដែលមានរួចហើយ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។