រៀនពីមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃសន្ទស្សន៍វិនិយោគ
នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងបានគូសបង្ហាញពីមូលហេតុដែលមូលនិធិលិបិក្រមគ្រប់គ្រងដោយអស្ថេរភាពអាចជាគុណសម្បត្តិផ្ទុយនឹង មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម ។
កំណត់និយមន័យនៃមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអសកម្មនិងមូលដ្ឋានគ្រឹះ
មូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមានជាធម្មតាតាមដានសន្ទស្សន៍ទីផ្សារដូចជា S & P 500 ប៉ុន្តែក៏អាចតាមដានវិស័យជាក់លាក់មួយឬជាផ្នែកមួយនៃទីផ្សារ។
មូលហេតុដែលមូលនិធិទាំងនេះត្រូវបានពិពណ៌នាថាអសកម្មគឺដោយសារតែមិនមានយុទ្ធសាស្រ្តសកម្មសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិដើម្បីទិញនិងលក់មូលបត្រតាមការសំរេចចិត្តរបស់ពួកគេ។ ផ្ទុយទៅវិញអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទិញនិងទិញមូលបត្រនៃសន្ទស្សន៍គោល។
មូលនិធិលិបិក្រមនៅក្នុងន័យសុទ្ធនៃពាក្យនេះត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។ ប៉ុន្តែមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមិនចាំបាច់ជាមូលនិធិលិបិក្រមតាមនិយមន័យ។ ចូរពិនិត្យមើលឱ្យបានច្បាស់ជាងនេះដើម្បីបញ្ជាក់ភាពខុសគ្នានិងភាពស្រដៀងគ្នា។ ខ្សែស្រឡាយជាទូទៅរវាងមូលនិធិសន្ទស្សន៍គ្រប់គ្រងដោយសកម្មនិងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយមិនមានសន្ទស្សន៍គឺថាអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិអនុវត្តតាមគោលការណ៍ណែនាំដែលបានកំណត់ជាមុនសម្រាប់ការកាន់កាប់មូលនិធិរបស់ខ្លួន។ មូលនិធិលិបិក្រម ត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។
ឧទាហរណ៍មូលនិធិលិបិក្រមដែលព្យាយាមធ្វើត្រាប់តាមការត្រឡប់មកវិញរបស់ S & P 500 នឹងរក្សាភាគហ៊ុន (ឬភាគច្រើននៃភាគហ៊ុន) នៅក្នុង S & P 500 ។ មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយមិនមានសន្ទស្សន៍អាចគ្រប់គ្រងផ្នែកដែលបានកំណត់ជាមុននៃថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិ។ - ដូចជាតូចបំផុត 25% នៃទីផ្សារដែលមានសមាមាត្រតម្លៃទៅសៀវភៅទាបបំផុត។
ក្នុងករណីទាំងពីរនេះអ្នកគ្រប់គ្រងសំពៀតឥណទានមិនធ្វើការសំរេចចិត្ត "សកម្ម" នៃអ្វីដែលមូលបត្រជាម្ចាស់។
ថវិកាដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មភាគច្រើនចែករំលែកគុណសម្បត្តិពីរពីការគ្រប់គ្រងមូលនិធិយ៉ាងសកម្ម។ ជាទូទៅមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមាន សមាមាត្រចំណាយ ទាបនិង ការបែងចែកប្រាក់ចំណូល ទាប។ ដូច្នេះមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអស្ថេរភាពជាទូទៅនឹងផ្តល់នូវប្រសិទ្ធភាពពន្ធបន្ថែមដែលមានន័យថាពួកគេនឹងបង្កើតពន្ធតិចជាងមុនសម្រាប់វិនិយោគិនជាងដៃគូដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មរបស់ពួកគេ។
ប្រភេទនៃសន្ទស្សន៍ឬសន្ទស្សន៍
សន្ទស្សន៍ផ្សេងទៀត (ឬសន្ទស្សន៍ប្រសិនបើអ្នកចូលចិត្តពាក្យនោះ) រួមមានសន្ទស្សន៍ឧស្សាហកម្ម Dow Jones Industrial Index សន្ទស្សន៍ហ៊ុន Barclays សន្ទស្សន៍ Russell 1000 សន្ទស្សន៍ Russell 2000 សន្ទស្សន៍ Russell 3000 Index សន្ទស្សន៍ S & P 400 Mid-Cap Index Wilshire 5000 និងការប្រែប្រួលផ្សេងៗគ្នានៃសន្ទស្សន៍ MSCI EAFE ។ មានមូលនិធិលិបិក្រមដែលបានរចនាឡើងយ៉ាងពិសេសដើម្បីតាមដានសន្ទស្សន៍ទាំងនេះ។ ក៏មានលិបិក្រមដែលតាមដានវិស័យផ្សេងៗដូចជាឧបករណ៍ប្រើប្រាស់បច្ចេកវិទ្យាបច្ចេកវិទ្យាថែទាំសុខភាពហិរញ្ញវត្ថុនិងលោហៈដ៏មានតម្លៃ។
ប៉ុន្តែជាថ្មីម្តងទៀតមានមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមួយចំនួនដែលមិនតាមដានសន្ទស្សន៍ពិតប្រាកដ។ ផ្ទុយទៅវិញពួកគេត្រូវបានគេរចនាឡើងដើម្បីធ្វើតាមការបែងចែកគោលដៅឬក្រុមដែលត្រូវបានជ្រើសរើសជាមុនសិន។ នេះធ្វើឱ្យពួកគេមានមូលនិធិលិបិក្រមជាមួយធាតុសកម្ម។ មូលនិធិទាំងនេះជួនកាលត្រូវបានគេហៅថាមូលនិធិលិបិក្រមដែលបានបង្កើន។
នេះជាតំណភ្ជាប់ទៅប្រធានបទពាក់ព័ន្ធ:
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។