និយមន័យយុទ្ធសាស្រ្តនិងការរិះគន់ក្នុងការទិញនិងរក្សាការវិនិយោគ
ទិញនិងរក្សានិយមន័យ
ការទិញនិងការកាន់កាប់គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគមួយដែលត្រូវបានអនុវត្តដោយការទិញមូលបត្រវិនិយោគនិងការកាន់កាប់ពួកវាក្នុងរយៈពេលយូរពីព្រោះវិនិយោគិនជឿជាក់ថាការផ្តល់ប្រាក់ចំណេញយូរអង្វែងអាចសមហេតុផលទោះបីជាលក្ខណៈប្រែប្រួលនៃរយៈពេលខ្លីក៏ដោយ។
យុទ្ធសាស្រ្តនេះគឺផ្ទុយទៅនឹង ពេលវេលាទីផ្សារ ដាច់ខាតដែលជាធម្មតាមានអ្នកវិនិយោគទិញនិងលក់ក្នុងរយៈពេលខ្លីជាមួយនឹងចេតនាទិញក្នុងតម្លៃទាបនិងលក់ក្នុងតម្លៃខ្ពស់។
លើសពីនេះទៅទៀតអ្នកវិនិយោគទិញនិងរក្សានឹងជំទាស់ថាការកាន់កាប់រយៈពេលវែងត្រូវការការជួញដូរតិចជាងយុទ្ធសាស្ត្រផ្សេងទៀត។ ដូច្នេះការចំណាយលើការជួញដូរត្រូវបានបង្រួមអប្បបរមាដែលនឹងបង្កើនផលចំណេញសុទ្ធនៃផលប័ត្រវិនិយោគ។
និយាយឱ្យស្រួលគឺវិនិយោគិនទិញនិងសង្កត់លើអ្នកវិនិយោគជឿជាក់ថា "ពេលវេលានៅក្នុងទីផ្សារ" គឺជារចនាបថវិនិយោគដ៏ប្រុងប្រយ័ត្នជាងពេលកំណត់។
ទិញនិងរក្សាយុទ្ធសាស្ត្រនិងធាតុ
វិនិយោគិនទិញនិងលក់ប្រើយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគអកម្មដែលស្របតាម សម្មតិកម្មទីផ្សារដែលមានប្រសិទ្ធភាព (EMH) ដែលនិយាយយ៉ាងសំខាន់ថាព័ត៌មានដែលត្រូវបានគេស្គាល់ទាំងអស់អំពីមូលប័ត្រវិនិយោគដូចជាភាគហ៊ុនត្រូវបានគេគិតទៅលើតម្លៃនៃមូលបត្រទាំងនោះ។ ដូច្នេះចំនួនទឹកប្រាក់នៃការវិភាគមិនអាចផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិនគែមលើវិនិយោគិនដទៃទៀតទេ។
អ្នកវិនិយោគទុននិងទិញជាទូទៅក៏នឹងប្រើធាតុអកម្មផ្សេងទៀតដូចជាមូលនិធិ មធ្យមភាគប្រាក់ដុល្លារ និងមូលនិធិសន្ទស្សន៍ខណៈពេលដែលផ្តោតសំខាន់លើការ បង្កើតផលប័ត្រ ច្រើនជាងការស្រាវជ្រាវនិងការជ្រើសរើសផ្នែកសន្តិសុខ។
យុទ្ធសាស្ត្រទិញនិងរក្សាត្រូវបានតម្រឹមជាមួយការវិនិយោគតម្លៃដែលជារឿយៗនឹងប្រើវិធីសាស្ត្រ វិភាគមូលដ្ឋានមួយ ដែលវិនិយោគិននឹងព្យាយាមស្វែងរកភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាបទាក់ទងទៅនឹងគោលបំណងនៃការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរហូតដល់វាលែងលេចឡើង។ ជា "តម្លៃ។ "
ដើម្បីពន្យល់អ្នកវិនិយោគតម្លៃដ៏ល្បីល្បាញលោកវរិនប៊ូហ្វេតថា "កុំទិញអ្វីដែលអ្នកមិនចង់ទុករយៈពេល 5 ឆ្នាំ" ។
ការរិះគន់ទៅលើការទិញនិងរក្សាការវិនិយោគ
ការរិះគន់យ៉ាងខ្លាំងបំផុតសម្រាប់ការទិញនិងការកាន់បានកើតឡើងនៅពេលដែលយុទ្ធសាស្រ្តហាក់ដូចជាគ្មានផលិតភាពឬមិនត្រឹមត្រូវ។ ឧទាហរណ៍ថ្មីបំផុតនេះបានធ្វើតាមវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យនិង ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ នៅពេលអ្នកជួញដូរសកម្មប្រកាសពីការស្លាប់និងការទិញ។ វិនិយោគិនជាច្រើនបានចាប់ផ្តើមមានការសង្ស័យថាការទិញនិងការកាន់កាប់ដោយព្រោះតែអ្វីដែលហៅថា«ទសវត្សដែលបាត់បង់»សម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលយុទ្ធសាស្ដ្រទិញនិងទ្រទ្រង់ (កាន់កាប់ S & P 500 Index of mutual funds ) ចាប់ពីថ្ងៃទី 1 ខែមករាឆ្នាំ 2000 រហូតដល់ថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូឆ្នាំ 2009 នឹងមាន ជាលទ្ធផលបានត្រឡប់មកវិញស្ទើរតែមួយ 0.00% វិនិយោគិន។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយឧទាហរណ៍ជាក់ស្តែងនៃព័ត៌មាន "ការជ្រើសរើសយក cherry" ដើម្បីបង្កើតចំណុចគឺជាស្នូលនៃការរិះគន់ប្រឆាំងនឹងការទិញនិងការកាន់។ វាគឺជាពាក្យអរូបីដែលអាចមានន័យថាអ្វីៗជាច្រើនដូចជាការចូលនិវត្តន៍។ មនុស្សម្នាក់អាចធ្វើរឿងក្តីមួយដែលថា«ចូលនិវត្តន៍នៅពេលយើងទើបតែវាស្លាប់»។ ប៉ុន្តែតើអ្នករិះគន់មានន័យយ៉ាងណានៅពេលដែលពួកគេនិយាយថាចូលនិវត្តន៍? ស្រដៀងគ្នានេះដែរតើអ្នករិះគន់និយាយអ្វីដែលពួកគេនិយាយថា "ទិញនិងសង្កត់?"
អ្នករិះគន់ភាគច្រើននៃការទិញនិងការកាន់មិនទទួលស្គាល់ការពិតដែលថាយុទ្ធសាស្រ្តនេះមានលក្ខណៈទូលំទូលាយហើយជាញឹកញាប់រួមបញ្ចូលនូវធាតុតូចៗនៃពេលវេលាដូចជាតម្លៃជាមធ្យមនៃប្រាក់ដុល្លារដែលមានលក្ខណៈអកម្មប៉ុន្តែវាអាចធ្វើឱ្យវិនិយោគិនទិញនិងទិញទិញ ភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃទាបក៏ដូចជាតម្លៃខ្ពស់។
ការអនុវត្តនេះក៏នឹងមានការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងយ៉ាងខ្លាំងផងដែរសម្រាប់វិនិយោគិននិងអ្នកវិនិយោគក្នុងអំឡុងពេលមួយទសវត្សរ៍ដែលបាត់បង់។ លើសពីនេះទៀតអ្នកទិញនិងកាន់កាប់វិនិយោគិនដែលបានរក្សាមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេនឹងមានផលចំណេញវិជ្ជមានក្នុងអំឡុងពេលមួយទសវត្សរ៍ដែលបាត់បង់។ ហេតុអ្វីបានជាអ្នករិះគន់មិនរាប់បញ្ចូល ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិយុទ្ធសាស្ត្រ និងផលប័ត្រទាំងនេះនៅក្នុងអាគុយម៉ង់របស់ពួកគេប្រឆាំងនឹងការទិញនិងការកាន់កាប់?
វិធីសាស្រ្តអកម្មក៏កាត់បន្ថយកំហុសឆ្គងជាទូទៅដែលអ្នកទីផ្សារនិង អ្នកជំនួញបច្ចេកទេស អាចធ្វើបានដែលជាការបន្ទាបតម្លៃលើភាពមិនសមហេតុផលរបស់អ្នកវិនិយោគ។ ឧទាហរណ៍អ្នកជួញដូរបច្ចេកទេសអាចលក់ភាគហ៊ុននៅកំរិតខ្ពស់ (ចំណុច Resistance) ប៉ុន្តែការយល់ឃើញរបស់វិនិយោគិនអាចធ្វើឱ្យតម្លៃធ្លាក់ចុះតាមរយៈកម្រិតនេះដោយការបញ្ជូនតម្លៃខ្ពស់ជាង។ ទោះជាយ៉ាងណាវិនិយោគិនទិញនិងរក្សាអាចចាប់យកភាពខ្នះខ្នែងនេះនៅក្នុងការវិលត្រលប់ផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។
ដើម្បីបញ្ចប់អ្នកវិនិយោគគួរប្រុងប្រយ័ត្នកុំឱ្យអ្នកដទៃកំណត់ឬដាក់ឈ្មោះយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទស្សនវិជ្ជាឬយុទ្ធសាស្រ្ត។ ដោយស្មើភាពនិងផ្ទុយគ្នាវាជាការសំខាន់ក្នុងការចងចាំថាសត្រូវធំបំផុតរបស់អ្នកវិនិយោគទំនងជាគាត់ឬនាងផ្ទាល់។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។