តើទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធសរុបរបស់មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ត្រូវបានគ្រប់គ្រងយ៉ាងដូចម្តេច?

តើដឹងពីទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធសរុបរបស់មូលនិធិរួមគ្នាគឺជាអត្ថប្រយោជន៍មួយ

ពេលស្រាវជ្រាវអំពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកអ្នកប្រហែលជាបានធ្វើការស្ទង់មតិមួយដែលគេហៅថា ទ្រព្យសកម្មក្រោមការគ្រប់គ្រង ឬទ្រព្យសុទ្ធសុទ្ធក្រោមការគ្រប់គ្រង។ ខណៈពេលដែលពាក្យនេះលេចឡើងត្រង់និងងាយស្រួលយល់វាមានព័ត៌មានលម្អិតមួយចំនួនដែលអាចដឹងថាអាចជួយវិនិយោគិនធ្វើការសំរេចចិត្តព័ត៌មានអំពីការទិញមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

តើពាក្យនេះមានន័យថាទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធក្រោមការចាត់ចែងមានន័យដូចម្តេចហើយវាមានសារៈសំខាន់យ៉ាងណា? ទោះបីជាវាមានលក្ខណៈសាមញ្ញក៏ដោយក៏វាមានច្រើនជាងការបំពេញតម្រូវការជាមួយនឹងពាក្យសុំមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

មូលនិធិសមូហកម្មសរុបនិយមសុទ្ធនិយមន័យ

ទ្រព្យសកម្មសុទ្ធសរុបរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនត្រូវច្រឡំជាមួយទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ ( NAV ) តំណាងឱ្យចំនួនសរុបនៃវិនិយោគិនទាំងអស់ដែលបានវិនិយោគលើគ្រប់ផ្នែកទាំងអស់ នៃមូលនិធិនេះ ។ ឧទាហរណ៍ មូលនិធិអាមេរិកមូលនិធិកំេណើននៃអាមេរិច (AGTHX) មានថ្នាក់ចែករំលែកផ្សេងទៀតជាច្រើនសម្រាប់វិនិយោគិនទិញ។

ចំនួនទឹកប្រាក់សុទ្ធរួមបញ្ចូលទាំងភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានគេលៃលកនៅចុងថ្ងៃដែលនឹងមានប្រសិទ្ធិភាពនៃការបញ្ចុះទុនទ្រព្យសម្បត្តិសរុបដែលស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រងដើម្បីឈានដល់ទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិភាគទ្រព្យសកម្មសុទ្ធសរុប

ទ្រព្យសកម្មរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកស្ថិតក្រោមការគ្រប់គ្រង (AUM) ឬអ្វីដែល Morningstar ហៅថា "ទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ" អាចមានប្រយោជន៍ដល់វិនិយោគិនពីព្រោះ AUM ធំអាចធ្វើឱ្យមូលនិធិទៅវិញទៅមកមានភាពលំបាកនិងពិបាកក្នុងការគ្រប់គ្រងដែលអាចទាញប្រាក់បំណុល។

ទំហំសាច់ញាតិខ្ពស់នៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធក៏អាចបង្ខំឱ្យមូលនិធិចូលទៅក្នុងរចនាប័ទ្មឬប្រភេទខុសគ្នា។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិភាគហ៊ុនខ្នាតតូចដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធ 1 ពាន់លានដុល្លារមិនអាចអនុវត្តបានក៏ដូចជាមូលនិធិភាគហ៊ុនតូចដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធចំនួន 500 លានដុល្លារ។

នេះដោយសារតែការវិនិយោគដ៏ធំនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនតូចៗអាចមានផលប៉ះពាល់យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដល់តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនតូចដែលត្រូវបានទិញឬលក់នៅក្នុងមូលនិធិ។ សម្រាប់ហេតុផលនេះមូលនិធិភាគហ៊ុនតូចដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធខ្ពស់មានទំនោរក្នុងការទិញភាគហ៊ុនដែលមានទំហំធំជាងមុនដែលអាចធ្វើឱ្យមូលនិធិវិវត្តទៅជាមូលនិធិភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាល។

នេះត្រូវបានគេហៅថា រសាត់រចនាប័ទ្ម ។

តើទ្រព្យសកម្មសុទ្ធមានចំនួនច្រើនប៉ុណ្ណា?

ទំហំគឺទាក់ទង។ ដូច្នេះវិនិយោគិនឆ្លាតវៃយល់ថាតើវាច្រើនពេកដោយប្រៀបធៀបទៅនឹងមធ្យម - ផ្លែប៉ោមទៅផ្លែប៉ោមដើម្បីនិយាយ។ ឧទាហរណ៍ទ្រព្យសកម្មសុទ្ធក្រោមការគ្រប់គ្រងសម្រាប់មូលនិធិមូលធនដែលមានទំហំធំមធ្យមអាចមានចំនួនទឹកប្រាក់ 500 លានដុល្លារ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលនិធិភាគហ៊ុនធំ ៗ ដែលធំជាងគេអាចមានទឹកប្រាក់ជាង 50 ពាន់លានដុល្លារក្រោមការគ្រប់គ្រង។ ធំមិនប្រសើរជាងនេះទេ។ វាជាការប្រកបដោយប្រាជ្ញាដើម្បីរកមើលជាមធ្យមទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធក្រោមមធ្យមសម្រាប់មូលធនបំណុលហើយជាទូទៅវាជាការត្រឹមត្រូវដែលការធ្វើឱ្យមូលធននីយកម្មកាន់តែតូចជាងមុននោះទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់អ្នកវិនិយោគទុននឹងស្វែងរកដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធទាបបំផុតដូចជាប្រាក់ 10 លានដុល្លារឬតិចជាងនេះអាចជាការប្រុងប្រយ័ត្ន។ ជាថ្មីម្តងទៀតសូមប្រើមធ្យមភាគក្នុង ប្រភេទមូលនិធិ ដើម្បីធ្វើឱ្យប្រៀបធៀបផ្លែប៉ោមទៅនឹងផ្លែប៉ោមនិងរកមើលមធ្យមភាគសម្រាប់ទ្រព្យសកម្មសុទ្ធក្រោមមធ្យម។

គួរកត់សម្គាល់ផងដែរថាទំហំនៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់មូលនិធិលិបិក្រមនឹងមិនមានផលប៉ះពាល់ដល់ការអនុវត្តរបស់ខ្លួនដូច មូលនិធិមូលធនដែលបានគ្រប់គ្រងដោយសកម្មនោះ ទេ។ តាមការពិតមូលនិធិជាច្រើនដែលគ្រប់គ្រងដោយមូលនិធិសកម្មរួមគ្នាជាមួយនឹងទ្រព្យសកម្មសុទ្ធដែលមានទំនាក់ទំនងយ៉ាងសកម្មជាញឹកញាប់ចាប់ផ្តើមដំណើរការដូចជាមូលនិធិលិបិក្រមពីព្រោះអ្នកគ្រប់គ្រងត្រូវបង្ខំចិត្តទិញភាគហ៊ុនដែលមាននៅក្នុងលិបិក្រម។

ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។